Ссудный процент

Содержание

Введение………………………………………………………………………………………….3

1. Понятие ссудного процента…………………………………………………………………..4

1.1. Рынок ссудных капиталов, спрос и предложение на нем…………………………...……4

1.2. Механизм формирования ссудного процента…………………………...………………...5

2. Экономическая сущность  ссудного процента……………………………………………....5

2.1. Факторы, определяющие различия в процентных ставках………...……………………..7

2.2. Банковский процент и процентный доход………………………………...………………7

3. Методы регулирования процентных  ставок со стороны государства  и банков…………...………8

Список используемой литературы……………………………………………………………...9

Введение

В любой развитой рыночной экономике процентная ставка в национальной валюте является одним из самых важных макроэкономических показателей, за которым  пристально следят не только профессиональные финансисты, инвесторы и аналитики, но также предприниматели и простые  граждане. Причина такого внимания ясна: процентная ставка - это самая  главная цена в национальной экономике: она отражает цену денег во времени. Кроме того, двоюродная сестра процентной ставки - это уровень инфляции, измеряемый также в процентных пунктах и  признаваемый в соответствии с монетаристской парадигмой одним из главных ориентиров и результатов состояния национальной экономики (чем меньше инфляция, тем  лучше для экономики, и наоборот). Родственная связь здесь проста: уровень номинальной процентной ставки должен быть выше уровня инфляции, при этом оба показателя измеряются в процентах годовых. В современной  экономической теории общий термин "процентная ставка" используется в единственном числе. Здесь она  рассматривается в качестве инструмента, с помощью которого государство  в лице монетарных властей воздействует на экономический цикл страны, сигнализируя об изменении кредитно-денежной политики и изменяя объем денежной массы в обращении. На частном уровне в повседневной практической жизни ссудный процент пронизывает всю экономическую жизнь страны, присутствуя в различных кредитных и долговых инструментах государства, банков, компаний, индивидуальных предпринимателей и частных лиц в виде разнообразных процентных ставок.

Многообразие конкретных процентных ставок в национальной валюте - тема, которая является весьма полезным практическим знанием, накопление которого в жизни любого человека происходит эмпирическим путем. Благодаря средствам  массовой информации, либо в своей  профессиональной деятельности, либо при управлении личными сбережениями и инвестициями, мы все слышали  или регулярно сталкиваемся с  различными процентными ставками по разнообразным продуктам.

1. Понятие ссудного  процента.

1.1 Рынок ссудных  капиталов, спрос и предложение  на нем.

Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических  субъектов и предназначенные  для передачи во временное пользование  другим, становятся ссудным капиталом. Движение ссудного капитала происходит на рынке ссудных капиталов. Деньги в качестве кредитных ресурсов имеют свою цену - ссудный процент.

Ссудный процент - это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ссудный процент является ценой кредита, или платой, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом. Ссудный процент представляет собой доход на ссудный капитал, тем самым подчеркивается денежная природа процента.

Существование ссудного процента обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые в свою очередь  определяются отношениями собственности. Еще в древности, за два тысячелетия  до нашей эры, были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой  процента в натуральной форме - скотом, зерном и т.д. В условиях выдачи денежных ссуд процент соответственно уплачивается в денежной форме. Ссудный процент  возникает там, где один собственник  передает другому определенную стоимость  во временное пользование, как правило, с целью ее производительного  потребления. Для кредитора, отказывающегося  от текущего потребления материальных благ, цель сделки состоит в получении  дохода на ссуженную стоимость, предприниматель  привлекает заемные средства также  с целью рационализации производства, в том числе увеличения прибыли, из которой он должен уплатить проценты.

В период свободной конкуренции  основной формой движения ссудного капитала был кредит. С развитием рынка, расширения объемов капитала, появлением ценных бумаг сформировался финансовый рынок. На финансовом рынке осуществляется рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами. В качестве последних выступают деньги в наличной форме и в виде остатков на банковских счетах, иностранная валюта, ценные бумаги и золото. Предложение денежных средств исходит от домашних хозяйств; предприятий, у которых образуются свободные денежные средства в процессе кругооборота их капиталов и от государства, у которого они появляются в результате формирования и использования централизованных денежных фондов. Спрос на денежные ресурсы предъявляют реальный сектор экономики, государство для финансирования своих расходов, а также домашние хозяйства.

В зависимости от целей  перераспределения в составе  финансового рынка выделяют денежный и рынок капиталов. Денежный рынок - это рынок краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение свободной денежной наличности. К характерным особенностям денежного рынка относятся его высокая ликвидность и мобильность средств. На нем совершаются сделки с активами в ликвидной форме, к которым относятся деньги в форме банкнот и остатков на текущих и корреспондентских счетах коммерческих банков; государственные краткосрочные бумаги; краткосрочные коммерческие долговые обязательства (векселя), которые облечены в форму ценных бумаг. Денежный рынок обслуживает движение оборотных капиталов предприятий и организаций, краткосрочной ликвидности банков и государства.

Основными участниками денежного  рынка являются банки, в том числе  центральный, который выходит на его межбанковский сегмент с  предложением денег, реализуя при этом свою денежно-кредитную политику. Основной функцией денежного рынка является регулирование ликвидности всех его участников и экономики в  целом. При наличии развитого  денежного рынка каждый его участник имеет возможность либо разместить свои временно свободные денежные средства в высоколиквидные и надежные инструменты, приносящие определенный доход либо, наоборот, оперативно привлечь дополнительные ликвидные средства.

На финансовом рынке с  совершенной конкуренцией отдельные  заемщики и отдельные заимодатели  не могут влиять на рыночную ставку ссудного процента. Они принимают  существующие правила. Каждый отдельный  заемщик составляет лишь небольшую  часть общего предложения заемных  средств. А каждый заимодатель предлагает незначительную долю общей суммы  спроса на заемные средства. Цена, уплачиваемая за использование заемных средств, определяется предложением накопленных  средств, определяется предложением накопленных  средств и спросом на заемные  средства со стороны заемщиков.

Рыночная ставка процента устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. Процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.

1.2 Механизм формирования  ссудного процента.

В условиях действия рыночных механизмов в сфере кредитных  отношений уровень ссудного процента стремится к средней норме  прибыли в хозяйстве. При условии  свободно перелива капитала он будет  устремляться в ту отрасль, ту сферу  приложения средств, которая обеспечит  получение наибольшей прибыли. Если уровень дохода в производственном секторе экономики выше ссудного процента, то произойдет перемещение  средств из денежной сферы в производственную и наоборот. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой.

Рыночные ставки процента по любому виду активов изменяются. То есть общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться. При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклонение его  величины от средней нормы прибыли  воздействуют как макроэкономические, так и частные факторы, лежащие  в основе проведения процентной политики отдельных кредиторов.

2. Экономическая  сущность ссудного процента.

Процентная  ставка - это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

Различают номинальную и реальную ставки процента. Когда говорят о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор, мы получаем информацию о номинальных процентных ставках.

Процентные ставки могут  быть фиксированными и плавающими. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра. Плавающая процентная ставка - это ставка по средне- и долгосрочным кредитам, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой и фиксированной величины, обычной неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг.

К основным видам процентных ставок, на которые ориентируются  и кредиторы и заемщики, относятся: базовая банковская ставка, процентная ставка денежного рынка, процентная ставка по межбанковским кредитам; процентная ставка по казначейским векселям.

• Базовая банковская ставка - это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам. Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком. Повышение или понижение ставки у одного из банков вызовет аналогичные изменения у других банков.
• Процентные ставки по коммерческим, потребительским и ипотечным кредитам. Этот вид ставок хорошо известен как предпринимателям, которые берут в банках кредиты для развития бизнеса, так и физическим лицам. Фактическая ставка по кредиту будет определяться как сумма базовой ставки и надбавки. Надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования. Однако если при коммерческом кредитовании значение процентной ставки известно заемщику заранее, то в потребительских кредитах реальная эффективная ставка завуалирована различными маркетинговыми ходами и обременена дополнительными вычетами.
• Ставки по срочным вкладам (депозитам) населения и компаний в коммерческих банках. Подавляющая часть предприятий, а также все большее количество физических лиц имеют счета в коммерческих банках, размещают рублевые средства в срочные вклады (т.е. депозиты), получая за это процент, выраженный при заключении депозитного договора в виде процентной ставки. Юридическое лицо, желающее разместить во вклад определенную сумму денежных средств может купить на организованном рынке облигации или на неорганизованном - векселя. Депозит в банке удобнее в части оформления, но при это наличие альтернативных возможностей размещения средств означает, что банки не могут слишком занижать процентные ставки по депозитам.
• Ставки по долговым ценным бумагам (облигациям, депозитным сертификатам, векселям, коммерческим бумагам, нотам и т. д.) относятся к процентным ставкам рынка капиталов. В долговых ценных бумагах присутствует процентная ставка, под которую заемщик - эмитент ценной бумаги берет деньги в долг.
• Процентная ставка по казначейским векселям - ставка, по которой центральные банки западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке. Казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т.е. они продаются ниже номинала, поэтому ставка рассматривается как дисконтная доходность.
• Процентная ставка по межбанковским кредитам относится к процентным ставкам денежного рынка. Многие СМИ публикуют ставки кредитования на межбанковском рынке, когда один коммерческий банк кредитует другой на определенный срок в виде сделок. Данные ставки наиболее подвижны и в большей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру.
• Справочная ставка - необходимый инфраструктурный элемент любого ссудного рынка операций с процентными инструментами. При принятии решения о выдаче или получении кредита, об инвестировании или сбережении средств любому экономическому индивидууму (как банкам, так и предприятиям и частным лицам) необходим базовый показатель общепризнанный индикатор процентной ставки, который служил бы ориентиром общего уровня процентной ставки в данной валюте, с которым можно было бы сравнивать всевозможные ставки по различным финансовым инструментам и депозитно-кредитным продуктам на денежном рынке. В международной практике роль всеобщего маяка-ориентира среди многочисленных ставок играют индексы процентных ставок, называемые также справочными ставками. Для более длительных периодов предоставления денег в долг (а это уже рынок капиталов) роль всеобщего ориентира выполняет ставка доходности по государственным долгосрочным облигациям.

2.1 Факторы, определяющие различия в процентных ставках.

На уровень ставок процента по каждой отдельно взятой сделке оказывают  влияние множество факторов. При  анализе различий в процентных ставках  имеются ввиду не номинальные процентные ставки, а доходность к погашению по аналогичным инструментам кредитного рынка. Поскольку ссудный процент выполняет такую функцию, как гарантия сохранения ссужаемой стоимости, т.е. возврата кредитору кредитных средств в полном объеме, то при выдаче кредита учитываются срок кредита, его размер, наличие обеспеченности ссуды, вероятность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором, которые в свою очередь являются признаками для классификации видов ставок процента и дифференциации их величины.

При определении ставки процента прежде всего учитывают срок кредита. Долгосрочные кредиты приносят более высокий процентный доход, чем краткосрочные. Различия в сроках погашения определяют различную доходность кредитов и займов. Для упрощения анализа, составления прогнозов и принятия решений аналитики финансовых рынков рассматривают доходность в рамках рисковой и временной структуры процентных ставок. Зависимость процентных ставок или доходности финансовых активов от риска, ликвидности и налогообложения при одинаковых сроках погашения называется рисковой структурой процентных ставок. Зависимость от срока погашения называется временной структурой процентных ставок.

Соотношение между долгосрочными  и краткосрочными процентными ставками важно как для заемщика, определяющего, на какой срок производить заимствование, так и для кредитора, решающего  вопрос о срочности предоставления кредита или приобретения долгового  обязательства. Таким образом, очень  важно понять, каким образом взаимосвязаны  долгосрочные и краткосрочные процентные ставки и что лежит в основе их различия.

2.2 Банковский процент и процентный доход.

Наиболее распространенной формой ссудного процента является банковский процент. Данная форма проявляется  в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений  выступает банк. Банк, как любое  кредитное учреждение, размещает  в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, риск невозврата долга, принятый на себя банком, и оценку кредитоспособности заемщика. Риск невыполнения обязательств перед банком по его активам превышает риск невыполнения обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, банк принимает на себя риск неплатежей по ссудам. Природа возникновения премии за риск с учетом срока погашения долгового обязательства определяется, во-первых, большой сложностью прогнозирования последующего движения процентных ставок по долгосрочным долговым обязательствам в сравнении со ставками по краткосрочным долговым обязательствам.

Верхняя граница банковского  процента за кредит определяется рыночными  условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению  средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения. При расчете  нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает: уровень  базовой процентной ставки (определяется исходя из ориентировочной себестоимости  кредитных вложений) и заложенного  уровня прибыльности ссудных операций.

Поскольку процент по активным операциям банка играет важную роль в формировании доходов, а плата  за привлеченные ресурсы занимает существенное место в составе расходов, актуальна  проблема определения процентной маржи т.е. разницы между средними ставками по активным и пассивным операциям банка.

Основными факторами, влияющими  на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение. Размер процентной маржи  находится под непосредственным воздействием соотношения кредитных  вложений и их источников по времени  платежа, а также по степени срочности  пересмотра процентных ставок.

При определении нормы  процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает: уровень  базовой процентной ставки; премию за риск. Базовую процентную ставку определяют исходя из планируемой «себестоимости»  ссудного капитала и заложенного  уровня прибыльности ссудных операций на предстоящий период.

По общему правилу проценты за пользование кредитом начисляются  на остаток непогашенной суммы. Однако, говоря о процентных ставках по кредитам, надо отметить, что банки при расчете  процентов применяют два основных метода. Первый - обычный метод, который  ориентирован на применение процентной ставки к непогашенной части долга (кредита). Даже если основной долг погашается равномерно, при таком методе расчета  сумма выплат по кредиту будет  уменьшаться от месяца к месяцу за счет изменения суммы уплачиваемых процентов (ведь чем меньше осталось заемных денег, тем меньше и сумма  ежемесячных процентов). Второй метод - аннуитетный Аннуитет (от лат. annuitas - ежегодный платеж) - равные друг другу денежные платежи, выплачиваемые через определенные промежутки времени в счет погашения полученного кредита, займа и процентов по нему. - более сложный, он применяется в случае, когда сумма ежемесячных платежей (часть основного долга + проценты) постоянна на протяжении всего срока погашения кредита. При аннуитетном методе расчета процентов их общая сумма немного выше, чем сумма процентов, рассчитанная обычным методом при той же годовой процентной ставке.

3. Методы регулирования  процентных ставок со стороны  государства и банков.

Совокупность мероприятий  по регулированию экономических  отношений посредством управления процентными ставками называется процентной политикой. Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого  процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и  управление ликвидностью баланса банка.

Дифференциация процентных ставок определяется прежде всего уровнем риска кредитной сделки и зависит от категории качества кредита, наличия обеспечения и срока кредитования. От категории качества кредита зависит степень риска, присущего кредиту.

Для участников кредитных  операций большое значение имеет  влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь из-за того, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики.

Важным фактором, определяющим стоимость привлекаемых и размещаемых  на кредитном рынке ресурсов, является процентная политика центрального банка. Большинство центральных банков проводят свою денежно-кредитную политику на основе регулирования процентных ставок, т.е. определяет цену денег в  экономике.

Устанавливаемая центральным  банком ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательного резервов и условиями выпуска и обращения  государственных ценных бумаг постепенно является эффективным средством  управления коммерческими банками.

Список используемой литературы.

1. Щегорцев В.А., Таран В.А. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов/Под ред проф. В.А. Щегорцева.-М.:ЮНИТИ-Дана, 2005.-383 с.

2. Деньги,кредит,банки.Экспресс-курс:учебное пособие/под ред.засл.деят.науки РФ, д-ра экон.наук, проф.О.И. Лаврушина.-М.:КНОРУС,2005.-320 с.

3. Общая теория денег  и кредита: Учебник/Под ред.  проф. Е.В. Жукова.-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-304 с.

4. Смирнов Е.Е. «Денежно-кредитная  политика в 2007 году: с учетом  требований закона и рынка»// Управление  в кредитной организации-2006-,№  6// Консультант Плюс: 3000{Электрон. ресурс}/ «Консультант Плюс»-М-2007.

5. Федеральная служба  государственной статистики/ {Электронный  ресурс}/ Режимдоступа:/http//gks/ru/wps/portal.

6. «Основные направления  единой государственной денежно-кредитной  политики на 2007 год»//»Расчеты и  операционная работа в коммерческом  банке», 2006- № 12//{Электронный ресурс}/ Консультант-Плюс.