Субъекты финансового посредничества, их виды и функции

Федеральное агентство по образованию

Государственная полярная академия

Кафедра экономики и финансов 
 
 
 
 
 

Реферат

по дисциплине: «Риск - менеджмент»

на тему: «Субъекты финансового посредничества, их виды и функции» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Санкт-Петербург

2010 г.

Содержание 

Введение…………………………………………………………………………3 

Глава 1. Финансовое посредничество………………………………………….4

1. Сущность и виды финансового посредничества……………………….4

Глава 2. Субъекты финансового посредничества……………………………..7

1. Банки как ведущие субъекты денежного рынка. Функции банков…....7
2. Небанковские финансово-кредитные учреждения…………………….13

Заключение………………………………………………………………………18

Список  литературы……………………………………………………………...19 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

            Финансовый рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собст­венников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

             Акты купли-продажи товаров финансового рынка зачастую сопряжены с финансовыми обязательствами, то есть обязательствами возврата согласованной суммы денежных средств в определенные сроки на определенных условиях. Соответственно владение финансовыми обязательствами для кредитора является правовым основанием его притязаний на получение реальных денежных средств в установленные сроки в будущем. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Финансовое посредничество.

1. Сущность и виды финансового посредничества.

          Финансовым посредничеством называется деятельность по аккумуляции свободного денежного капитала и размещение его среди заемщиков-пользователей. Все финансовые посредники функционируют на едином денежном рынке, с одним и тем же объектом - свободными денежными средствами, однако существенно воздействуют на конъюнктуру этого рынка, могут не только конкурировать между собой, но и взаимодействовать в решении многих экономических и финансовых заданий. Поэтому исследование финансового посредничества как самостоятельного экономического явления имеет важное теоретическое и практическое значение.

        Финансовые посредники играют важную роль в функционировании денежного рынка, а через него - в развитии рыночной экономики. Их экономическое назначение лежит в обеспечении базовым субъектам денежного рынка максимально благоприятных условий для их успешного функционирования.

         Конкретные преимущества финансового посредничества проявляются в:

• возможности для каждого отдельного кредитора оперативно разместить свободные средства в доходные активы, а для заемщика - оперативно мобилизировать дополнительные средства, необходимые для решения производственных или потребительских заданий, и также оперативно вернуть их на исходные позиции. Для этого кредитору достаточно обратиться к любому посреднику и разместить у него свои средства, а заемщику достаточно обратиться туда же и получить их взаём. Искать им друг друга совсем не нужно, даже знать о существовании друг друга необязательно. Нужно только широкое развитие сети финансовых посредников;
• сокращении затрат базовых субъектов денежного рынка на формирование свободных средств, размещении их в доходные активы и заемные дополнительные средства;
• ослаблении финансовых рисков для базовых субъектов денежного рынка, так как значительная часть их перекладывается на посредников. Это становится возможным благодаря широкой диверсификации посреднической деятельности, созданию специальных систем страхования и защиты от финансовых рисков;
• увеличении доходности заемных капиталов, особенно сосредоточенных у мелких владельцев, благодаря уменьшению финансовых рисков, сокращению затрат на проведение финансовых операций и открытию доступа к большому, высокодоходному бизнесу. Это обусловлено тем, что посредники имеют возможность сконцентрировать значительное количество небольших сбережений и направить их на финансирование больших, высокодоходных операций и проектов;
• возможности разнообразить отношения между кредиторами и заемщиком предоставлением дополнительных услуг, которые берут на себя посредники.

        Так как базовые посредники финансового рынка преимущественно являются субъектами реального сектора экономики, то, образуя для их функционирования благоприятные условия, финансовые посредники положительно влияют на кругооборот капитала в процессе расширенного воспроизводства, развития производства, торговли, других сфер экономики. Особенно важна их роль в перемещении денежных сбережений домашних хозяйств в обороте деловых предприятий.

         Виды финансовых посредников: банки, небанковские финансово-кредитные учреждения, которые иногда называют специализированными финансово-кредитными учреждениями, или парабанками.

        В середине каждой из этих групп посредники могут классифицироваться на виды по другим критериям. Например, различают банки центральные и деловые; универсальные и специализированные; коммерческие, сберегательные и другие. Небанковских финансовых посредников делят на страховые компании, инвестиционные институты, кредитные общества, пенсионные фонды, лизинговые компании, факторинговые компании и другие. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Субъекты финансового  посредничества.

1. Банки как ведущие субъекты денежного рынка. Функции банков.

            Банк - финансовое предприятие, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд), посредничает во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями или отдельными лицами, регулирует денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) новых денег.

             Деятельность банковских учреждений так многообразна, что их действительная сущность оказывается неопределенной. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения. Через них осуществляется финансирование народного хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения осуществляют консультирование, участвуют в обсуждении народнохозяйственных программ, ведут статистику, имеют свои подсобные предприятия. Словом, создается впечатление не о специфике, а о многоликой сути банка. В разряд его деятельности подключаются такие ее виды, которые могут выполнять и другие учреждения.

            Банк как учреждение или организация. Наиболее массовым представлением о банке является его определение как учреждения, как организации. "Банковские учреждения и организации" - довольно распространенный термин, сплошь и рядом его можно встретить как в серьезной научной, так и учебной литературе, банковском законодательстве, банковских документах и печати. Здесь и далее не следует забывать, что "организация" отсылает нас к определенной совокупности людей. Но банк как организация оказывается близкостоящим к понятиям "благотворительная организация", "общественная организация". Однако следует отметить, что банк хотя и выполняет общественную миссию, тем не менее имеет слабое отношение к этим понятиям. Банк как организация, как объединение людей исторически скорее являлся уделом частного лица и лишь впоследствии с развитием банковского дела, особенно в современных условиях хозяйствования, превратился в крупные, средние и мелкие объединения. 

              Банк как предприятие. Как и любое предприятие, банк является самостоятельным хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, производит и реализует продукт, оказывает услуги, действует на принципах хозрасчета. Мало чем отличаются и задачи банка как предприятия - он решает вопросы, связанные с удовлетворением общественных потребностей в своем продукте и услугах, реализацией на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов как членов его коллектива, так и интересов собственника имущества банка. Банк может осуществлять виды хозяйственной деятельности (разумеется, если они не противоречат законам страны, вытекают из Устава банка). Как и любое другое предприятие, банк должен иметь специальное разрешение (лицензию) на занятие определенной деятельностью. 

           Банк как торговое предприятие. Банки в отличие от промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и связи действуют в сфере обмена, а не производства. Это обстоятельство, однако, дало основание ряду авторов считать, что банк - это торговое предприятие. Ассоциации банковской деятельности с торговлей не случайны. Банки действительно как бы "покупают" ресурсы, "продают" их, функционируют в сфере перераспределения, содействуют обмену товарами. Банки имеют своих "продавцов", хранилища, особый "товарный запас", их деятельность во многом зависит от оборачиваемости. На этом, однако, сходство между банком и сферой торговли в основном заканчивается. Более того, сходство носит внешний характер, ибо банк торгует не товарами, а особым продуктом. Известны, к примеру, такие операции, которые банки совершают с обменом (покупкой-продажей) валют на денежном рынке, когда валюта одной страны (а также золото) покупается или продается по определенному курсу, определенной цене. 

             Банк как посредническое предприятие. Функционирование банка в сфере обмена порождает и другие представления о его сущности. Нередко банк характеризуется как посредническая организация. Основанием для этого служит особый перелив ресурсов, временно оседающих у одних и требующих применения у других. Особенность ситуации при этом состоит в том, что кредитор, имеющий определенную часть ресурсов, желает при соответствующих гарантиях, на конкретный срок, под процент отдать ее другому контрагенту-заемщику. Интересы кредитора, однако, должны совпадать с интересами заемщика, который совсем не обязательно может находиться в данном регионе. Разумеется, в современном денежном хозяйстве такое совпадение интересов является случайным. Консолидирующим звеном здесь выступает банк-посредник, обеспечивающий возможность осуществления сделки с учетом спроса и предложения. В отличие от индивидуального кредитора ресурсы в кармане банка теряют свое первоначальное лицо. Собрав многочисленные средства, банк может удовлетворить потребности самых разнообразных заемщиков, предоставить выбор кредита на любой вкус - срок, обеспечение, ссудный процент. Банк выступает в данном случае в роли удачливой сводницы, устраивающей знакомство двух субъектов - кредитора и заемщика. 

            Банк как агент биржи. Деятельность банка в сфере обращения порождало и представление о нем как об агенте биржи еще в 20-е годы. Поводом для этого, как известно, послужило то, что банки являются непременными участниками биржи. Они могут самостоятельно организовывать биржевые операции, выполнять операции по торговле ценными бумагами. Однако ни исторически, ни логически это не превращает банк в часть биржевой организации. Частные банки (банкирские дома) появились задолго до биржи, до возникновения купли-продажи ценных бумаг. Существенно при этом и то, что торговля ценными бумагами является частью банковских операций, причем далеко не главной. Именно потому, что торговля ценными бумагами довольно специфична и отлична от собственного банковского дела, она позволила бирже выделиться в качестве самостоятельного элемента рынка со специальным аппаратом и задачами. 

           Банк как кредитное предприятие. Постепенно банк, в свою очередь, все более становился кредитным центром, что дало возможность его определять как кредитное предприятие. Однако это не дает основания для смешения банка с кредитом.

          Кредит - это отношение между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. В кредитных отношениях, следовательно, кто-то из сторон - кредитор и кто-то - заемщик. В каждой данной кредитной сделке, взятой в отдельности, как бы сфотографированной в определенный момент, всегда две стороны, причем кредит выражает особое специфическое отношение между ними. В отличие от кредита банк - это одна из сторон отношений, которая хотя и может одновременно выступать в качестве кредита и в качестве заемщика, однако в каждый данный момент в отдельно взятой, опять же сфотографированной, сделке выступает то ли в качестве кредитора, то ли в качестве заемщика.

           Следовательно, банк - это не само отношение, а один из субъектов отношений, принимающий в кредитной сделке одну из противостоящих друг другу сторон. Далее отличие между банком и кредитом состоит и в том, что кредит - это отношение как в денежной, так и в товарной форме. В банке сконцентрированы и проходят потоки только в денежной форме. При сопоставлении банка и кредита важно видеть и их исторические корни. Банк возник только тогда, когда возникли деньги, в то время как кредит функционировал и до появления денег во всех их функциях. Банк - следствие развития кредита, являющегося, в свою очередь, по отношению к банку фундаментом. 

Как отмечалось, банки занимались не только кредитованием, но и целым рядом других видов  деятельности. По своей природе банки  связаны с денежными и кредитными отношениями. Именно на их базе и зародилось такое уникальное образование, как банк, который в целом можно определить как систему особых предприятий, продуктом которых является кредитное и эмиссионное дело. Главным в сущности банка, его основой можно при этом считать организацию денежно-кредитного процесса и эмиссию денежных знаков.

          Банк в правовом аспекте - финансовый посредник, который исполняет одну или несколько операций, отнесенный законом к банковской деятельности.

К банковской деятельности относится комплекс из 3 последовательных банковских операций:

• принимать денежные вклады от клиентов;
• предоставлять клиентам займы и создавать новые платежные средства;
• производить расчеты между клиентами.

         Перечисленные операции являются базовыми, они создают первичную сферу банковской деятельности.

Функции банков:

• трансформационные;
• эмиссионные.

          Трансформационная функция банков обусловлена посреднической миссией банков вообще и их особым местом среди финансовых посредников, в частности. Она лежит в изменении таких качественных характеристик денежных потоков, которые проходят через банки, как уровень рискованности, срочности, объема и пространственная направленность.

          Особенность посреднической деятельности банков состоит в том, что главным критерием перераспределения ресурсов выступает прибыльность их использования заемщиком. Перераспределение ресурсов осуществляется по горизонтали хозяйственных связей от кредитора к заемщику, при посредстве банков без участия промежуточных звеньев в лице вышестоящих банковских структур, на условиях платности и возвратности. Плата за отданные и полученные взаймы средства формируется под влиянием спроса и предложения заемных средств. В результате достигается свободное перемещение финансовых ресурсов в хозяйстве. Значение посреднической деятельности банков для успешного развития и функционирования рыночной экономики состоит в том, что они своей деятельностью уменьшают степень риска и неопределенности в экономической системе.

             Банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, не только мобилизируют имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и формируют достаточно эффективные стимулы к накоплению средств. Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики банков. Во всех странах с рыночной экономикой банки занимают ведущее место в платежном механизме экономики.

              Эмиссионная функция банков заключается в том, что только они могут создавать дополнительные платежные средства и направлять их в оборот. Увеличивая предложение денег, или же исключать их из оборота, уменьшая предложение денег. Эту функцию исполняет как Центральный банк, эмитируя наличные деньги, так и коммерческие банки, эмитируя депозитные деньги через механизм денежно-кредитного мультипликатора. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Небанковские  финансово-кредитные учреждения.

           Небанковские финансово-кредитные учреждения тоже являются финансовыми посредниками денежного рынка, которые и осуществляют аккумуляцию сбережений и размещение их в доходные активы: в ценные бумаги и кредиты (преимущественно долгосрочные). В своей деятельности они имеют много общего с банками:

• функционируют в том же секторе денежного рынка, что и банки;
• формируя свои ресурсы, они выпускают, подобно банкам, долговые обязательства, которые менее ликвидные, чем обязательства банков, но тоже могут реализовываться на рынке как дополнительный финансовый инструмент;
• располагая свои ресурсы в доходные активы, они покупают долговые обязательства, создавая, подобно банкам, собственные требования к другим экономическим субъектам, хотя эти требования менее ликвидные и более рискованные, чем активы банков;
• деятельность их относительно создания обязательств и требований основывается на тех же принципах, что и банков.

            Вместе с тем посредническая деятельность небанковских финансово-кредитных учреждений существенно отличается от банковской деятельности:

• она не связана с теми операциями, которые определены как банковские;
• она не затрагивает процесса создания депозитов и не воздействует на динамику предложения денег, то есть нет необходимости контролировать их деятельность также тщательно, как банковскую;
• она является узко специализированной.

           Специализация небанковских посредников осуществляется по двум критериям:

• по характеру привлечения свободных денежных средств кредиторов;
• по тем дополнительным услугам, которые предоставляют финансовые посредники своим кредиторам.

             Эти посредники делятся на договорных посредников, которые привлекают деньги на основании договора с кредитором (инвестором), и на инвестиционных финансовых посредников, которые привлекают средства через продажу кредиторам (инвесторам) своих акции, облигации, паев и др.

            Каждая из этих групп финансовых посредников классифицируется по видам услуг, которые они предоставляют своим кредиторам.

           Договорные посредники:

• страховые компании;
• пенсионные фонды;
• ломбарды, лизинговые и факторинговые компании.

          Инвестиционные посредники:

• инвестиционные фонды;
• финансовые компании;
• кредитные товарищества, общества и др.

            Страховые компании - это финансовые посредники, которые специализируются на предоставлении страховых услуг. Их деятельность состоит в формировании на основании договоров с юридическими и физическими лицами (через продажу страховых полисов) специальных денежных фондов, с которых производятся выплаты страхователям денежных средств в обусловленных размерах в случае наступления определенных событий (страховых случаев).

           Страховые компании условно делятся на компании страховщиков жизни и компании страхования имущества от несчастных случаев. Методы работы у них одинаковые: продавая страховые полисы, они мобилизируют определенные суммы средств, которые размещают в доходные активы. Из доходов от этих активов они покрывают свои операционные расходы, получают прибыль. Из мобилизированных средств эти компании образуют резервы для выплаты возмещений при наступлении страховых случаев. Отличие между ними состоит в способах размещения мобилизированных средств в доходные активы. 

           Пенсионные фонды - это специализированные финансовые посредники, которые на договорной основе аккумулируют средства юридических и физических лиц в целевые фонды, из которых осуществляют пенсионные выплаты гражданам после достижения определенного возраста.

           Пенсионные фонды бывают государственные и частные. Государственные фонды, как правило, образуются по инициативе центральных и местных органов власти. Вклады к ним производятся путём начислений на заработную плату всех или определённых категорий работников или же отчислений с соответствующего бюджета. Размещение средств этих фондов производится преимущественно в государственные ценные бумаги.

           Частные пенсионные фонды образуются, как правило, по инициативе определённых фирм, страховых компаний и др. для выплат пенсий и помощи своим работникам. Средства их формируются за счет отчислений с заработной платы работников, отчислений с прибыли при его разделении, с доходов от размещения средств в активы. Основная часть средств этих фондов размещается в ценные бумаги тех фирм, которые их образовали. 

              Ломбарды - финансовый посредник, который специализируется на выдаче займов населению под залог движимого имущества. Средства ломбардов формируются из взносов основателей, прибыли от его деятельности, выручки от реализации заставленного имущества. Они могут пользоваться также банковским кредитом. Отношение между ломбардами и заёмщиками оформляются специальными документами (ломбардными квитанциями). 

             Лизинговые компании - финансовый посредник, который специализируется на приобретении предметов длительного использования и передаче их в аренду фирмам- арендаторам для использования в производственной деятельности, которые постепенно выплачивают их стоимость на протяжении определенного срока. Оформляются лизинговые соглашения договорами аренды. Ресурсы лизинговых компаний формируются из собственного капитала и банковских займов. Особенностью лизингового посредничества является то, что в нем кредитование производится в товарной форме и имеет долгосрочный характер. 

               Факторинговые компании - финансовый посредник, который специализируется на покупке у фирм права на требование долга. Эти права существуют, как правило, в виде дебиторских счетов за поставленные товары, выполненные работы, предоставленные услуги. Оплату по этим счетам при наступлении сроков получает факторинговая компания. Оформляется такая операция специальным договором между фактором и его клиентом, который продает свои требования. 

               Инвестиционные фонды - финансовые посредники, которые специализируются на управлении свободными денежными средствами инвестиционного назначения. Они сначала аккумулируют денежные средства мелких частных инвесторов путём выпуска собственных ценных бумаг, а потом размещают их в акции других корпораций и в государственные ценные бумаги.

               Доходы фондов формируются из дивидендов и процентов по ценным бумагам, которые есть в их портфелях, и с курсовой разницы этих бумаг. Расходы фондов определяются выплатами доходов по собственным ценным бумагам и изменениями их курсовых разниц. 

             Финансовые компании - мобилизированные средства направляют взаймы физическим и юридическим лицам для приобретения товаров производственного или потребительского назначения. Такие компании специализируются на выдаче кредитов населению для розничной покупки товаров народного потребления; на кредитовании и покупке товаров определённых видов у определённых производителей или торговых компаний; на кредитовании торговых организаций под продажу ими товаров с отсрочкой платежа и др. 

             Кредитные кооперативы - это посредники, которые работают на кооперативных основах и специализируются на удовлетворении потребности в кредите своих членов, преимущественно предприятий малого и среднего бизнеса любой формы собственности, фермерских и домашних хозяйств, физических лиц. Ресурсы их формируются посредством продажи паев своим членам, получения займов у банков, получения дохода от текущей деятельности.

         Мобилизированные средства размещаются, прежде всего, в кратко- и среднесрочные займы своим членам - под проценты, ниже, чем банковские. Не размещённые взаймы средства товарищество может сохранять на доходных депозитах в банках или инвестировать в краткосрочные ценные бумаги с большой ликвидностью.

        Кроме займов, кредитные кооперативы могут предоставлять своим членам другие услуги - консультационные, брокерские, выпускать кредитные карточки, устанавливать кассовые автоматы и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

               Объемы финансовых операций, осуществляемые финансовыми посредниками, в последние десятилетия возрастают. При этом в развитых странах наблюдается относительное изменение объема услуг, предоставляемых отдельными финансовыми посредниками. Одновременно имеет место относительное изменение объема активов отдельных финансовых институтов. Так, в США за последние 30 лет значительно возросла доля взаимных фондов и государственных пенсионных фондов, в то время как доля депозитных институтов (коммерческих банков, сберегательных институтов) уменьшилась.