План

• Введение
• Понятие и структура финансового механизма
• Функции финансов предприятий
• Финансовые процессы, происходящие на предприятии
• Заключение

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

Финансовый механизм всегда играл важную роль в деятельности предприятий. В условиях рыночных отношений  его значение не только возрастает, но и качественно изменяется. Из пассивного распределительного механизма  вновь созданной стоимости он превратился в основной регулятор  хозяйственной деятельности. Поэтому  к финансовым отношениям в период становления рынка привлечено внимание специалистов всех уровней.

Финансовый механизм предприятия представляет собой с одной стороны систему денежных отношений хозоргана, а с другой — систему образования и использования его фондов денежных средств. Через финансовый механизм функционируют финансы предприятия. Он обеспечивает взаимодействие указанных систем их воздействие на конечные результаты производства. 
Если финансы предприятий являются объективной экономической категорией, характеризующей денежные отношения на уровне микроэкономики, то финансовый механизм субъективен. Он разрабатывается в пределах норм законодательства государства. 
Структурно финансовый механизм предприятия состоит из следующих трех частей: 

1. Механизм финансовых отношений предприятия, включающий взаимоотношения предприятия с: 
   

— поставщиками и потребителями; 
— внутрипроизводственными структурными подразделениями, в том числе с работниками; 
— бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; 
— банками и небанковскими учреждениями; 
— денежным и фондовым рынками; 
— инвесторами; 
— страховыми компаниями; 
— государственными органами управления. 

2. Механизм образования и привлечения денежных ресурсов, предполагающий поступления от: 

— реализации продукции, работ, услуг; 
— внереализационных операций; 
— улучшения использования оборотных и необоротных активов; 
— привлечения банковских кредитов, инвестиций и других заёмных источников; 
— эмиссии ценных бумаг; 
— совместного производства; 
— дотаций и субсидий; 

3.  Механизм использования финансовых ресурсов, направляющий полученные доходы и поступления на: 

— образование резервного и амортизационного фондов, пополнение фонда развития; 
— финансирование воспроизводства основных-фондов и дефицита оборотных средств; 
— выполнение неотложных финансовых обязательств, в т. ч. перед бюджетом, фондами, поставщиками, работниками; 
— погашение задолженностей, штрафов, пеней и т. п; 
— кратко- и долгосрочные вложения; 
— оплату труда и материальное стимулирование производства; 
— социальное развитие. 

Оптимальное взаимодействие вышеуказанных финансовых отношений и механизмов достигается через такие категории, как выручка от реализации продукции, прибыль, издержки, оборотные средства, безналичные расчёты, кредит, налоги, различного рода стимулы, льготы, нормативы отчислений, санкции. 

Финансовый механизм должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами предприятий своих функций и их взаимосвязи.

 

Понятие и структура финансового механизма

 

Финансы выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется финансовым механизмом.

В связи с  этим, финансовый механизма можно  определить как действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования  финансовых ресурсов.

Существует множество  точек зрения на определение структуры  финансового механизма.

Например, в некоторых  учебниках их рассматривают как пять взаимосвязанных элементов:

1. финансовые методы
2. финансовые рычаги
3. правовое обеспечение
4. нормативное обеспечение
5. информационное обеспечение

Рассмотрим подробнее данные элементы:

Финансовый метод  можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный  процесс, которые действуют в  двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и  по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными  стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно.

Это обусловлено  тем, что функции финансов в сфере  производства и обращения тесно  связаны с коммерческим расчетом. Коммерческий расчет представляет собой  соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной  деятельности. Целью применения коммерческого  расчета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных  затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми  результатами этой деятельности. При  этом необходимо рассчитать и сопоставить  различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли  на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.).

Действие финансовых методов проявляется в образовании  и использовании денежных фондов.

Финансовый рычаг  представляет собой прием действия финансового метода.

К финансовым рычагам  относятся прибыль, доходы, амортизационные  отчисления, экономические фонды  целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса  рубля и т. п.

Правовое  обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.

Информационное  обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относится осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т. п.; сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектах; различные другие сведения.

Финансовый же механизм вносит свою специфику в  трактовку проблемы открытости-закрытости предприятия.

Здесь следует  выделить три обстоятельства:

• предприятие (фирма) для достижения собственных целей использует собственные и заемные средства,
• деятельность предприятия (фирмы) протекает во времени,
• происходит разделение собственности и функции в самых различных комбинациях.

Такая специфика  приводит к необходимости использования  кредитов банков (и других кредитных  учреждений) и появлению на предприятии  дебиторской и кредиторской задолженностей. Сразу же необходимо заметить, что  между первым и вторым имеется  существенное различие. Кредит обладает свойствами срочности, платности, возвратности. Кредиторская же и дебиторская задолженности  не обладают свойством платности, другие же свойства (срочности, возвратности) проявляются по-другому.

С точки зрения финансового механизма функционирования предприятия предпочтительным представляется некоторое превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Это позволяет предприятию в  большей степени использовать чужие  ресурсы для решения собственных  проблем. Однако это правило не является абсолютным. Ограничением “сверху” в  данном случае выступают размер превышения и сроки оплаты кредиторской и  дебиторской задолженностей.

В нормально  работающей рыночной экономике перечисленные  выше проблемы, как правило, не возникают. Существует система взаимозависимости  фирм друг от друга, поэтому сформулированным выше правилом фирмы могут пользоваться для улучшения собственного финансового положения.

Другие авторы трактуют понятие финансового механизма предприятия в другом аспекте. Рассмотрим подробнее данную точку зрения.

Механизм финансового  менеджмента представляет собой  совокупность основных элементов воздействия  на процесс разработки и реализации управленческих решений в области  финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового  менеджмента входят следующие элементы:

• Система регулирования финансовой деятельности включает:

Государственное нормативно-правовое регулирование  финансовой деятельности предприятия (принятие законов и других нормативных  актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий).

Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется  прежде всего в сфере финансового  рынка в разрезе отдельных  его видов и сегментов.

Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется  в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные  управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.

• Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает:

Государственное и другие внешние формы финансирования предприятия.

Кредитование  предприятия. Этот механизм основан на предоставлении предприятию различными кредитными институтами разнообразных форм кредита.

Лизинг (аренда). Этот механизм основан на предоставлении в пользование предприятию целостных имущественных комплексов, отдельных видов необоротных активов за определенную плату на предусмотренный период.

Страхование. Механизм страхования направлен на финансовую защиту активов предприятия и возмещение возможных его убытков при реализации отдельных финансовых рисков.

Прочие формы  внешней поддержки финансовой деятельности предприятия. (лицензирование, государственную  экспертизу инвестиционных проектов).

• Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:

 

• Цену.
• Процент.
• Прибыль.
• Амортизационные отчисления.
• Чистый денежный поток.
• Дивиденды.
• Синергизм.
• Пени, штрафы, неустойки.
• Прочие экономические рычаги.

 

• Система финансовых методов состоит из следующих  основных способов и приемов, с помощью  которых обосновываются управленческие решения:

 

• Метод технико-экономических  расчетов.
• Балансовый метод.
• Экономико-статистические методы.
• Экономико-математические методы.
• Экспертные методы (методы экспертных оценок).
• Методы дисконтирования стоимости.
• Методы наращения стоимости (компаундинга).
• Методы диверсификации.
• Методы амортизации активов.
• Методы хеджирования.
• Другие финансовые методы.

 
 
 

• Система финансовых инструментов состоит из следующих  контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих  его финансовые отношения с другими  экономическими объектами:

 

• Платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.).
• Кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.).
• Депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты и т.п.).
• Инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).
• Инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.).
• Прочие виды финансовых инструментов.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет  в полном объеме реализовать стоящие  перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием. Проанализируем методы управления финансовым механизмом на предприятии.

Функции финансов предприятий

1. распределительная

2. контрольная

В условиях товарного  производства распределение - связующее звено между производством и потреблением. Т.е. с помощью финансов происходит распределение общественного продукта.

На поверхности  мы видим:

поступление выручки  от реализации и использование ее на возмещение израсходованных средств  производства и образование валового дохода.

дальнейшее  распределение полученного дохода в ходе формирования бюджетных средств, внебюджетных фондов, формирование фонда  оплаты труда, различных фондов и  резервов, т.е. того, что обеспечивает жизнедеятельность и развитие предприятия.

Иначе, распределительная функция финансов предприятий - это направленная деятельность по распределению и перераспределению денежных доходов предприятия.

Контрольная функция (функция отражения) - исторически сложившееся понятие, отражающее финансово-хозяйственные процессы, протекающие на предприятии.

В финансах предприятий  отражаются все процессы, происходящие на предприятии. С помощью данной функции устанавливаются, выявляются и реализуются важнейшие экономические  пропорции, обеспечивается контроль на всех стадиях осуществления задач, обеспечивается контроль за величиной  финансового результата (в т.ч. по стадиям его достижения). В свою очередь функция контроля позволяет  не только выявлять неэффективные действия, но и изыскивать резервы , предупреждать  возможные потери и непроизводительные затраты.

Формы проявления финансов предприятий:

Отношения с  другими хозяйствующими субъектами в процессе формиро-вания и распределения  выручки (нематериальные отноше-ния):

- штрафы, пени, неустойки;

- отношения  аренды;

- выпуск и  реализация ценных бумаг;

- совместная  деятельность;

- коммерческое  кредитование;

- отношения  с работниками по выплате заработной  платы. В на-стоящее время целесообразно  выделять самостоятельную группу  финансовых отношений, которые  складываются у предприятия со  своими работниками по поводу  распределе-ния прибыли: выплаты  дивидендов, выплаты за паи в  уставном капитале.

Финансовые  отношения с собственными структурными подразделениями. Сюда же относятся  отношения внутри производственных объединений и от-ношения предприятия  со своими дочерними структурами.

Отношения с  налоговой службой.

Значительная  часть отношений –

• Отношения с банковской системой. Это не просто система расчетов и кредитования, ведь появились новые формы отношений: факторинг, траст, залоги и так далее.

• Отношения с различными страховыми компаниями по всем видам страхования.

• Отношения с органами государственного управления (таможня, Министерство внешних отношений, различные бюджеты, внебюджетные фонды  и так далее).

Финансовые  процессы, происходящие на предприятии

Это все поступления денежных средств и все осуществляемые выплаты.

Поступления - это результат хозяйственной деятельности нашего предприятия, т.е. результат продажи товаров, предоставления услуг, следствие различных банковских операций, получение дивидендов.

Выплаты, перечисления - тоже результат хозяйственной деятельности, связанной с закупкой исходных видов сырья и материалов, оплатой сторонних услуг и труда собственных работников.

Если необходимо установить величину платежных средств , которыми располагает предприятие  на определенную дату, то она складывается между приходом и расходом платежных  средств:

ПС = НПС + ППС - ВПС

Начальные поступившие  выплаченные

Финансовая  устойчивость предприятия определяется наличием платежных средств. Его  финансовое положение зависит от того насколько длительнее промежутки времени ПС > 0.

Не всегда и  не у всех предприятий ПС > 0, т.е. поступления средств оказываются  меньше, чем выплаты, которые производит данное предприятие, следовательно возникает очередность платежей, штрафы и т.п.

Финансовый  менеджмент

Основные задачи, стоящие перед финансовым менеджером, определяются под влиянием целого ряда факторов: конкурентной среды, необходимости  постоянного технологического совершенствования, потребности в капитальных вложениях, меняющегося налогового законодательства, мировой конъюнктуры, политической нестабильности, информационных тенденций, изменений процентных ставок и ситуации на фондовом рынке формируя соответствующую  финансовую политику, финансовый менеджер должен разработать алгоритм достижения финансового успеха.

Максимизация  средств предприятия благодаря выбору способов финансирования, проведению соответствующей дивидендной политики и минимизации рисков при получении чистой прибыли -- задачи текущей и перспективной деятельности в области управления финансами, В общем комплексе задач финансового менеджера можно выделить пять основных блоков:

• финансовое планирование
• управление ресурсами
• управление структурой капитала
• инвестиционную деятельность
• контроль и анализ результатов

Каждый из этих блоков представляет отдельный сегмент  финансового управления, направленный на достижение общего результата, - тактических  и стратегических целей развития предприятия.

Финансовое планирование обеспечивает составление различных  смет и бюджетов, определяет количество необходимых ресурсов.

Управление финансовыми  ресурсами определяет направление  движения денежных потоков с момента  формирования товарно-материальных запасов  до завершения всех расчетов, а затем  распределения и использования  полученного финансового результата.

 

Структура капитала многом предопределяет внутренние и  внешние источники финансирования как долгосрочные и краткосрочные, допустимые размеры процентной ставки, дебиторскую задолженность, скорость оборота денежных средств, непосредственно  влияющие на ликвидность и финансовую результативность.

Принятие инвестиционных решений предполагает хорошее знание финансовым менеджером фондового рынка, а также собственного имущества, определяющего размеры реальных инвестиций (капитальных вложений) в случае замены или создания новых  основных фондов.

Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных результатов обеспечивают эффективное  распределение средств между  различными направлениями деятельности предприятия. Такая работа предполагает обработку финансовой информации и  представление ее в виде финансовой отчетности. Практика управления финансами  определяет набор функций финансового  менеджера, исполнение которых является обязательным и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров предприятия.

Финансовый  менеджер должен обеспечить

• в области планирования:

долгосрочное  и краткосрочное финансовое планирование

составление бюджетов торговых и финансовых операций, а также капитальных затрат

ценовую политику и прогнозирование объемов продаж

оценку эффективности  затрат

оценку приобретаемого и реализуемого имущества

анализ экономических  показателей и факторов изменения объемов производства и продаж

• в области учета и контроля:

определение политики бухгалтерского учета

систему и порядок  учета

учет издержек производства и обращения

подготовку бухгалтерской  отчетности, включая государственную отчетность

внутреннюю ревизию (аудит)

подготовку информации для руководства о результатах  деятельности

сравнение фактических  результатов с плановыми и нормативными показателями

• в области управления фондами:

проведение банковских операций

получение, хранение и выплату наличных денег

проведение операций с ценными бумагами

кредитование  и взыскание денежных средств

управление инвестиционным портфелем

контроль и  регулирование денежных операций

Активное использование  современного программного компьютерного  обеспечения, работающего в единой сети, позволяет не только повышать скорость сбора, обработки и использования  оперативной информации, но и обеспечивает более высокий уровень контроля ее достоверности, понимание управленческих решений на уровне всей структуры, эффективное  финансовое управление, поскольку функции  каждого менеджера представляют элементы единой системы. Организационная  структура финансового управления на предприятии объединяет всех сотрудников  финансовой службы благодаря распределению  функциональных обязанностей.

 

Каждое предприятие  выражает отношения собственности, которые предполагают определенную ответственность каждого хозяйствующего субъекта на рынке.

Собственность предприятия - это его имущество. Совокупность имущества определяет не только лицо предприятия на рынке, но и его технические и финансовые возможности. Чем больше собственность, тем больше эти возможности.

Имущество предприятия - совокупность материальных и нематериальных ценностей или средств, которыми владеет предприятие, а именно:

земля

здания

сооружения

производственное  оборудование

запасы всякого  рода

денежные средства

и др. платежные  требования, составляющие оборотные  средства предприятия

нематериальные  средства

всякого рода права

управленческие  и организационные решения

оценка стоимости  имиджа фирмы

Имидж предприятия: возникает при оценке предприятия с целью его продажи, залога и т.п.

Складывается  из следующих факторов:

хорошая репутация

удачное местоположение офисов

наличие постоянных клиентов

штат сотрудников  старожилов ( ядро фирмы)

здоровая внутрифирменная  атмосфера

структура организации  и т.п.

Основу имущества  предприятия составляет капитал, призванный реализовать те цели, которые ставит перед собой предприятие, начиная  собственную деятельность.

Капитал - это стоимость, которая обеспечивает не только процесс производства, но и достижение определенного финансового результата. На рынке предприятие выступает как товаропроизводитель. Для него важно не столько то, что оно производит, сколько финансовый результат. Следовательно, все складывающиеся финансовые и производственные отношения призваны к достижению максимально большего финансового результата.

Финансовый  риск и способы  его снижения

Финансовый  риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.