Сущность и основные элементы государственного долга. 2

       ВВЕДЕНИЕ

       Ведущую, определяющую роль в формировании и  развитии экономической структуры  любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической  политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству  осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовый механизм – финансовая  система общества, главным звеном которой является государственный бюджет. Именно посредством  финансовой системы государство  образует централизованные и воздействует на формирование децентрализованных фондов денежных средств, обеспечивая возможность  выполнения возложенных на государственные  органы функций.  

       Однако  данная системы зачастую  сталкивается с проблемами, выраженными в форме  бюджетной задолженности  или  бюджетного дефицита. Его возникновение  обусловливается многими причинами, среди которых можно выделить следующие: спад общественного производства, завышенные расходы на реализации принятых социальных программ, возросшие затраты  на оборону, рост теневого сектора экономики, рост предельных издержек общественного  производства, массовый выпуск “пустых” денег.                                                                                                                                                                                                                

       Дефицитность  государственного и местных бюджетов и высокий государственный долг характерны на современном этапе  для большинства промышленно  развитых государств. В результате кредитной экспансии государства  прочие заемщики вытесняются с финансового  рынка, сохраняются высокие ставки на кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают  все большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение   бюджетных   дефицитов  и государственного долга - одна из наиболее актуальных задач экономической политики не только России, но и других стран. Так  же актуальность данной работы состоит в том, что величина государственного долга (особенно в отношении к ВВП) является важным показателем экономики страны, так как обслуживание государственного долга требует средств из бюджета и тем самым диктует необходимость сокращения расходов как правило на социальные нужды , что отражается на жизненном уровне населения. Поэтому грамотное управление размерами и структурой государственного долга важная социально-экономическая задача.

       Проблема  государственных внутренних и внешних  заимствований - одна из острейших в российской экономике. Размер государственного долга имеет важное, но не определяющее значение. Одним из приоритетных вопросов является определение уровня влияния, которое он оказывает на состояние финансовой системы, денежного обращения и на функционирование экономики в целом.  

       Система государственных заимствований  может играть как конструктивную, так и разрушительную роль в развитии экономики страны. В связи с  этим необходим механизм управления государственным долгом, представляющий собой комплекс мероприятий по регулированию  состояния финансовой системы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       1. Государственный долг. Причины возникновения государственного долга

       Проблема  долговой зависимости государства  и, прежде всего перед иностранными кредиторами, во все времена имела  актуальное значение, поскольку полная реализация суверенитета государства  возможна лишь при определенной экономической  его независимости.

       Под государственным долгом понимаются обязательства, возникающие из государственных  заимствований, принятых на себя Российской Федерацией, гарантий или поручительств  по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя Российской Федерацией, обязательства  третьих лиц.

       Первое  основание возникновения государственного долга – это государственные  и муниципальные заимствования, с помощью которых обеспечивается формирование государственного долга, а также покрытие дефицита бюджета.

       Вторым  основанием формирования государственного долга Российской Федерации, субъектов  РФ и муниципалитетов являются кредитные  соглашения и договоры, которые могут  заключаться от имени Российской Федерации, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов.

        Третьим основанием выступает предоставление государственных  гарантий и поручительств. В этом случае государство выступает не как заемщик, а как гарант погашения  обязательств за других заемщиков.

       Четвертым основанием являются факты, когда государство  или муниципалитеты принимают на себя обязательства третьих лиц.

       Пятым основанием возникновения долговых обязательств государственного и муниципального долга в Бюджетном кодексе  названы соглашения и договоры (в  том числе международные), заключенные  от имени Российской Федерации или  субъекта РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации или субъекта РФ прошлых лет.

       Для государства на федеральном и  региональном уровнях возможно применение двух видов долговых обязательств: внутреннего или внешнего долга. Для муниципалитетов называется возможность применения только одного вида – внутреннего долга.

       Критерием разграничения долговых обязательств на внутренние и внешние вступает валюта займа. Если деньги берутся взаймы у российских или иностранных  субъектов в иностранной валюте, то возникают отношения внешнего долга. Если деньги берутся в валюте России, то возникают отношения внутреннего  долга.

       Любое государство в выборе форм долговых обязательств стремится к тому, чтобы  основным кредитором было население  своей страны и чтобы как можно  меньше зависеть от иностранных кредиторов, поскольку это ослабляет не только экономическую самостоятельность  страны, но и его суверенитет.

       По  структуре государственный долг РФ состоит из нескольких групп долговых обязательств:

       - задолженности Минфина перед ЦБ по кредитам на финансирование дефицита бюджета;

       - задолженности, появившейся вследствие взятого на себя государством обязательства по восстановлению сбережений граждан;

       - внешней задолженности бывшего СССР, принятой на себя РФ;

       - вновь возникшая задолженность РФ перед иностранными государствами, международными организациями и фирмами.

       Предоставляя  для Российской Федерации право  приобретения обязательств в режиме внутреннего и внешнего долга, Бюджетный  кодекс устанавливает при этом порядок  определения количественных пределов таких обязательств и порядок  их выполнения.

       Для федерального уровня долговых обязательств государства Бюджетный кодекс устанавливает  верхний предел государственного внутреннего  долга, верхний предел государственного внешнего долга и отдельно предел государственных внешних заимствований  на очередной финансовый год. Указанные  предельные показатели долговых обязательств устанавливаются для всех уровней  бюджетной системы. На федеральном  уровне конкретные цифры предельных объемов государственного внутреннего  и внешнего долга, а также отдельно предельные показатели внешних заимствований  устанавливаются федеральным законом  о бюджете на очередной год, в  котором показатели долговых обязательств подлежат конкретизации по формам обеспечения.

       За  годы реформ налоговые доходы государства  резко уменьшились, что связано  с сокращением налогооблагаемой базы из-за спада производства, с  начатой и не доведенной до конца  налоговой реформой, низким внутренним спросом, уходом бизнеса в теневую  экономику, массовыми уклонениями  от уплаты налогов. Россия уже лет  десять похожа на латиноамериканскую страну по структуре распределения  доходов населения. Около половины доходов приходится на пятую часть  россиян, которая не платит налогов  с трех четвертей своих доходов. Их как раз и не хватает для  выполнения государством социальных обязательств.

       Доходная  часть бюджета все эти годы падала, а расходы государства  сокращались недостаточно для того, чтобы установилось бюджетное равновесие. Кроме того, в условиях хронического недовыполнения бюджетных планов по доходам секвестирование расходов проводилось под давлением лоббирующих  групп (АПК, ВПК, банковский и минерально-сырьевой секторы). В результате сложилась  крайне нерациональная структура расходов, которая не способна обеспечить ни экономический рост, ни поддержание  достаточного уровня социально-политической стабильности в обществе.

       С одной стороны, российскому государству  нужно отказаться от значительной части  своих обязательств, идущих еще от советской эпохи и принятых позже  Госдумой. Они были бы уместны в  развитой стране, но непосильны для  нашей экономики. К тому же эти  обязательства из года в год не выполняются, что порождает неплатежи  и подрывает авторитет государства.

       С другой стороны, существуют серьезные  ограничения на дальнейшее сокращение расходов. Сказывается сложившийся  в советское время и ставший  привычным уровень государственной  поддержки населения. Кроме того, отношение россиян к экономическим  преобразованиям во многом определяется динамикой социальных расходов государства. Его расходы на поддержание высокого уровня образования отражаются на темпах экономического роста. Важно и то, что дальше уменьшать расходы  на управление, оборону, правоохранительные органы, дотации региональным бюджетам вряд ли удастся без предварительных  радикальных реформ в этих сферах, что, в свою очередь, требует немалых  бюджетных средств.

       На  возможности сокращения расходов государства  серьезно влияет заложенный в Конституцию  механизм формирования институтов власти. Сильная президентская республика призвана ограничить популистскую и  лоббистскую активность законодателей. Однако на практике независимость от Госдумы не только оградила правительство  от популизма, но и поставила депутатов  в комфортное и политически беспроигрышное положение, когда парламент в  глазах населения не отвечает за результаты заложенной в бюджете нереалистичной социально-экономической политики. В итоге страна получала бюджет с  дефицитом и вытекающими отсюда последствиями. Переломить эту тенденцию  удалось лишь с 2000 г. в связи с изменениями в политическом спектре Госдумы.

       Дефицит бюджета покрывается разными  способами: с помощью денежной эмиссии  в форме прямых кредитов Центрального банка, заимствований на внутреннем и внешнем рынках.

       2. Классификация государственного  долга 

       Существует  несколько классификаций государственного долга в зависимости от признака, положенного в основу данной классификации.

       Государственный долг подразделяется на капитальный  и текущий.

       Капитальный государственный долг - вся сумма  выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая  начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам.

       Текущий долг включает расходы государства  по выплате доходов кредиторам и  погашению обязательств, срок которых  наступил.

       Согласно  действующему законодательству, следует  выделять государственный и общегосударственный  долг. Последнее понятие более  широкое и включает задолженность  не только Правительства РФ, но и  органов управления республиками, входящими  в состав Российской Федерации, местных  органов власти. В данной работе рассматривается первое понятие, то есть просто государственный долг.

       Хроническая дефицитность государственного и местных  бюджетов и высокий государственный  долг характерны на современном этапе  для большинства промышленно  развитых стран. Государство, широко используя  свои возможности для привлечения  дополнительных финансовых ресурсов в  целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает  задолженность как внутреннюю, так  и иностранным кредиторам. Это  ведет к росту государственного долга - внутреннего и внешнего1.Согласно Бюджетному кодексу РФ, внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте2. Под государственным внутренним долгом понимаются долговые обязательства федерального правительства, возникающие в валюте Российской Федерации. Долговые обязательства федерального правительства обеспечиваются всеми активами, находящимися в его распоряжении.

       С формальной точки зрения внешними займами  называются займы, заключенные на иностранных  биржах или через иностранные  банки в иностранной валюте. Но по существу (с материальной точки  зрения) под внешними займами следует  понимать те, которые находятся в  руках иностранцев-кредиторов; формально  внутренний заем может попасть в  руки иностранцев и обратно.

       В соответствии с законодательством  Российской Федерации в состав государственного долга включаются:

       - кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

       - государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

       - договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

       - договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

       - соглашения и договоры, в т.ч. международные, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

       Предлагаемые  для использования в операциях  по обслуживанию и погашению источники  покрытия внешнего долга, можно классифицировать следующим образом:

        - наличные денежные средства;

            - государственные ценные бумаги;

        - корпоративные ценные бумаги;

        - товарные поставки;

        - долговые обязательства третьих  сторон перед российским правительством;

         - иные государственные активы.

       В реальной жизни, естественно, возможны их сочетания в различных пропорциях.

       Размещение  государственных ценных бумаг может  быть:

       1. Добровольным - размещение ценных бумаг на свободном (или почти свободном) рынке. К ценным бумагам, размещенным таким образом, принадлежат государственные краткосрочные обязательства (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации сберегательного займа (ОСЗ), еврооблигации;

       2. Вынужденным квазирыночным - рыночное оформление фактического государственного долга. Так появились на свет облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ), казначейские обязательства (КО), векселя Минфина, переоформившие на Минфин задолженность предприятий по банковским кредитам, предоставленным под государственные программы. Сюда же может быть отнесен портфель государственных бумаг ЦБ, сформированный в целях поддержки собственно рынка.

       Важнейшим критерием для принятия решения  об использовании того или иного  средства платежа должно выступать  соотношение их цен, как в момент платежа, так и в прогнозируемой перспективе. Рациональная стратегия  заключается в том, чтобы в  качестве средств платежа использовать в первую очередь активы, более  дорогие в данный момент, но дешевеющие в перспективе. Использование активов, дешевых в настоящее время  и дорожающих в перспективе, целесообразно откладывать до более позднего времени. 
 

       3. Особенности внутреннего и внешнего  государственного долга 

       В статье 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации приводится определение  государственного или муниципального долга, которым являются обязательства, возникающие из государственных  или муниципальных займов (заимствований), принятых на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации  или муниципальным образованием гарантий по обязательствам третьих  лиц, другие обязательства, а также  принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации  или муниципальным образованием обязательства третьих лиц.

В этой же статье дается более узкое понятие  – внутренним государственным долгом признаются обязательства, возникающие  в валюте Российской Федерации.

       В соответствии с пунктом 3 этой же статьи в объем государственного внутреннего  долга Российской Федерации включаются:

       - основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации;

       - объем основного долга по кредитам, полученным Российской Федерацией;

       - объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

       - объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

       Долговые  обязательства Российской Федерации  могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше  пяти лет до 30 лет). Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет.

       Изменение условий выпущенного в обращение  государственного займа, в том числе  сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

       Статьей 119 Бюджетного кодекса Российской Федерации  продекларирован порядок обслуживания государственного внутреннего долга Российской Федерации, государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга3.

       Затраты по размещению, выплате доходов и  погашению долговых обязательств Российской Федерации осуществляются за счет средств  федерального бюджета.

       Обслуживание  государственного внутреннего долга  Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено Правительством Российской Федерации, путем осуществления  операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению  и выплате доходов в виде процентов  по ним или в иной форме.

       Выполнение  Банком России, другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства Российской Федерации  по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению  и выплате доходов в виде процентов  по ним осуществляется на основе специальных  соглашений, заключаемых с федеральным  органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации  выполнять функции эмитента государственных  ценных бумаг.

       Банк  России осуществляет функции генерального агента (агента) по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно.

Обслуживание  государственного внутреннего долга  субъекта Российской Федерации, муниципального долга производится в соответствии с федеральными законами, законами субъекта Российской Федерации и правовыми актами органов местного самоуправления.

Правительство Российской Федерации вправе определять объемы выпуска, формы и методы эмиссии  государственных ценных бумаг, являющихся долговыми обязательствами Российской Федерации, и осуществлять их эмиссию  в объеме, не приводящем к превышению верхнего предела государственного внутреннего долга Российской Федерации.

       Однако  Бюджетный кодекс Российской Федерации (п. 3 ст. 106) предоставляет Правительству  Российской Федерации право осуществлять внутренние заимствования с превышением  установленного федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год предельного объема государственного внутреннего долга, но вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного федеральным законом  о федеральном бюджете на очередной  финансовый год объема государственного долга (суммы внутреннего и внешнего долга)4.

       Обобщая изложенное, можно дать краткое определение  внутреннего государственного долга  – это общая сумма всех выпущенных, но еще не погашенных займов государственных  и не выплаченных по ним процентов.

Государственный долг образуется вследствие возникновения  дефицитов бюджета государства, т.е. вследствие превышения расходов правительства  над его доходами. Основными способами  покрытия бюджетного дефицита являются эмиссия денег и государственные  займы. Последние осуществляются путем  выпуска и размещения среди населения  и кредитно-финансовых учреждений различного рода государственных ценных бумаг (прежде всего казначейских векселей и облигации), являющихся долговыми  обязательствами государства по отношению к купившим их физическим и юридическим лицам – это и есть приблизительное определение внутреннего долга.

       Если  пользоваться более «сухими» терминами, внутренний долг по одной из классификаций  – это способ пополнения государственной  казны за счет займа средств у  населения и юридических лиц, зарегистрированных на территории государства, и платящих налоги в казну данного  государства, под государственные  гарантии путем выпуска государственных  ценных бумаг.

Проценты  по государственному долгу зависят  от общего уровня процентных ставок в  стране, темпов инфляции, величины дефицита государственного бюджета и др. Обычно, говоря о государственном долге, не подразумевают финансы местных  органов власти, так как последние  могут работать с положительным  сальдо при постоянном росте дефицита государственного бюджета.

       Отрицательные последствия государственного долга  связаны с тем, что выплаты  процентов по внутреннему долгу  увеличивают неравенство в доходах  и требуют повышения налогов, что подрывает экономические  стимулы развития производства, а  также могут повышать общий уровень  процентных ставок и вытеснять частное  инвестиционное финансирование.

       Статьей 98 Бюджетного кодекса Российской Федерации  определены следующие формы внутреннего  государственного долга:

       - государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

       - договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

       - договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;

       - соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет5.

       Согласно  классификации, государственный и  муниципальный долг подразделяется на следующие виды:

  1. Целевой заем 1990 года;
  2. Целевые вклады и чеки на автомобили;
  3. Государственный внутренний заем Российской Федерации 1991года;
  4. Государственный внутренний заем 1992 года;
  5. Казначейские обязательства;
  6. Задолженность по агропромышленному комплексу, переоформленная в вексель Министерства финансов Российской Федерации;
  7. Государственные краткосрочные облигации (ГКО) ;
  8. Задолженность по централизованным кредитам и начисленным процентам организаций агропромышленного комплекса и организаций, осуществляющих завоз продукции в районы Крайнего Севера, переоформленная в вексель Министерства финансов Российской Федерации;
  9. Государственные гарантии;
  10. Задолженность предприятий текстильной промышленности Ивановской области по неуплаченным процентам за пользование централизованными кредитами, переоформленная в вексель Министерства финансов Российской Федерации;
  11. Задолженность по финансированию затрат на формирование мобилизационного резерва, переоформленная в вексель Министерства финансов Российской Федерации;
  12. Облигации федеральных займов с переменным купонным доходом (ОФЗ - ПК);
  13. Государственный сберегательный заем;
  14. Государственный внутренний целевой заем Российской Федерации для погашения товарных обязательств;
  15. Облигации федеральных займов с постоянным купонным доходом (ОФЗ - ПД);
  16. Индексация вкладов населения;
  17. Облигации государственных нерыночных займов;
  18. Задолженность по централизованным кредитам и процентам по ним организаций агропромышленного комплекса Челябинской области и АО "Чиркейгэсстрой", переоформленная в вексель Министерства финансов Российской Федерации;
  19. Задолженность по авалированным векселям Агропромбанку
  20. Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ - ФК);
  21. Кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации;
  22. Кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени субъекта Российской Федерации;
  23. Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
  24. Государственные гарантии, предоставленные субъектами Российской Федерации;
  25. Задолженность третьих лиц, переоформленная в государственный долг субъекта Российской Федерации;
  26. Кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени муниципального образования;
  27. Муниципальные ценные бумаги;
  28. Муниципальные гарантии;
  29. Задолженность третьих лиц, переоформленная в муниципальный долг;
  30. Государственные федеральные облигации (ГФО) ;
  31. Прочие государственные ценные бумаги Российской Федерации.

Сущность и основные элементы государственного долга. 2 📙 Реферат → 🆔 271471

Сущность и основные элементы государственного долга. 2 📙 Реферат → 🆔 271471

Сущность и основные элементы государственного долга. 2