Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Теоретико-методические подходы к инвестированию средств: мероприятия по производству нового вида продукции

ГЛАВА 1

1.1 Основные этапы процесса разработки нового вида продукции

Инвестиционная деятельность предприятия – важная неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике предприятия трудно переоценить. Для современного производства характерны постоянно растущая капиталоемкость и возрастание роли долгосрочных факторов. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.

Процесс разработки нового товара предполагает слаженную работу всех служб и подразделений предприятия, начиная от идеи создания нового товара до его освоения, создания массового производства и коммерческой реализации [14, c 169].

С позиций целевой рыночной деятельности внедрение на рынок новых товаров — сложный, многоаспектный и последовательный процесс, в котором следует выделить основные стадии:

• дорыночную — комплекс работ по созданию товара и подготовки рынка к его восприятию;

• рыночную — внедрение нового товара в рынок.

Наиболее часто в процессе создания нового товара выделяют семь основных этапов:

Этап 1. Генерация идей — постоянный систематический поиск возможностей создания новых товаров. Компания должна располагать портфелем идей новых товаров, чтобы противостоять конкуренции в среде, пронизанной инновацией.

Уровень «смертности» идей высок, поэтому их появление нужно организовывать и стимулировать. Специфика идей для нового товара определяется их источниками. Различаются рыночные и лабораторные источники идей. Рыночные источники ориентированы на рынок, иучитывают желания и нужды потребителей. Основными рыночными источниками являются потребители конкуренты, каналы распределения, потребительские и правительственные организации.

Лабораторные источники способствовали появлению пенициллина, антифриза, синтетических волокон. Отделы предприятия, независимые фирмы, научно-исследовательские организации способствуют появлению идей о создании нового товара, базирующихся на фундаментальных исследованиях.

Генерация идей может осуществляться с помощью двух групп методов: функционального анализа и творческих.

Методы функционального анализа (логические) исследуют товар с целью выявления возможных улучшений за счет систематического анализа ситуации использования товара или его характеристик. К этой группе относят метод анализа проблем, инвентаризации характеристик, морфологического анализа, обратного конструирования.

Творческие методы генерации идей основаны на воображении и интуиции. Реализуются в рамках «творческих групп» в соответствии с гипотезой о том, что благодаря взаимодействию группа людей более способна к творчеству, чем каждый в отдельности. Если в процессе применения логических методов проблема разделится на части и ищется оптимальная комбинация частичных решений, то творческие методы всегда рассматривают проблему как целое.

Наиболее распространенными творческими методами являются мозговая атака, метод 635 и синектика.

Благодаря применению логических и творческих методов образуется портфель идей создания новых товаров.

Этап 2. Фильтрация идей. На данном этапе идеи анализируются по следующим критериям:

♦ вероятность конструкторского и технологического успеха;

♦ возможные расходы на опытно-экпериментальные работы;

♦ затраты в организации нового производства или обновлении старого;

сроки завершения этапов работы;
трудности технического, финансового, кадрового характера;
необходимость привлечения партнеров при проведении НИОКР;
прогноз рынка к моменту выхода товара и после его выхода;

♦ вид, характер и уровень возможной конкуренции;

сегменты рынка, ниши, нуждающиеся в товаре;
прогнозируемая цена и ее зависимость от объема производства и деятельности конкурентов;
возможное появление конкурирующего товара у соперников (срок, характер товара). [8, c 83].

Этап 3. Разработка концепции товара. Концепция товара — письменное описание физических и воспринимаемых конечных характеристик товара, а также набора выгод, которые он обещает определенной группе пользователей. Концепция конкретизирует понятие товара как набора свойств или атрибутов. Одна и та же идея товара может привести к разработке разных концепций.

Концепция нового товара — научно обоснованное и опирающееся на практику маркетинговой деятельности развернутое представление не только непосредственно о товаре, его потребительских характеристиках, рыночном потенциале, жизненном цикле, но и о внешних по отношению к нему факторах и условиях, определяющих рыночный успех и неудачу нового товара, его реальное место в товарном ассортименте предприятия, эффективность той части деятельности предприятия, которая опирается на такой товар, т.е. концепция товара — система ориентирующих базисных представлений предприятия о создаваемом товаре и его рыночных возможностях.

Этап 4. Проверка концепции. Предусматривает оценку восприятия концепции группой отобранных пользователей. Передача описания концепции товара группе осуществляется в форме нейтрального текста или рекламного сообщения. Первый вариант проще и позволяет избежать трудно контролируемого влияния творческого характера рекламы. Достоинство рекламы в том, что она лучше передает атмосферу покупки и делает проверку более реалистичной. Возможно использование рисунков, фотографий, видеофильмов.

Для оценки восприятия концепции приглашают 20—50 человек из целевой группы покупателей. Опрашиваемые должны выбрать между деньгами, конкурентными продуктами-аналогами и продуктом, концепция которого обсуждается. Проверка концепции должна выявить:

степень интереса респондента к концепции с объяснением интереса;
наиболее и наименее предпочтительные свойства;
сравнительную меру предпочтения, определенную по отношению к существующим маркам или к товарам-конкурентам, а также причины этого предпочтения;
цену, которую респондент будет готов заплатить за новый товар;
степень готовности к покупке по определенной цене;
любую другую информацию, необходимую для определения позиционирования товара, воспринимаемого респондентом. [11, c 325].

Этап 5. Экономический анализ. После разработки концепции товара необходимо оценить экономическую привлекательность реализации данного проекта для предприятия разработчика.

Экономический анализ о новом товаре связан с исследованием затрат, связанных с его разработкой, выводом на рынок и продажей, а также с оценкой прибыли и риска, обусловленных производством нового товара, которое имеет необходимый оборот. Для этого используют метод анализа безубыточности, который позволяет установить точку безубыточности (Х), характеризующий минимальный объем выпускаемой продукции, при которой доход от продажи равен издержкам производства (рис. 1.1).

Рисунок 1.1 – Графическое изображение метода анализа безубыточности

Точка безубыточности определяется по формуле:

, (1.1)

где - сумма постоянных затрат на весь объем производства; - удельные переменные затраты; Ц - цена единицы нового товара.

Это отношение позволяет определить также максимальную сумму издержек и минимальную цену реализации товара при заданной точке безубыточности.

Кроме того, маркетологи планируют затраты на маркетинг согласно разработанной программе продвижения нового товара на рынок. Для оценки объемов продаж в течение нескольких лет после начала выпуска могут быть использованы следующие методы:

экспертные оценки, сформулированные специалистами по маркетингу, базируются на сведениях, собранных на стадии предварительного анализа, и учитывают данные продажах конкурентов, размере потенциального рынка, глобальном спросе, долях различных марок на рынке, доступности каналов распределения и др.;
исследования возможностей ставят целью активный сбор недостающей информации путем прямых опросов потенциальных пользователей, торгового персонала, поставщиков и даже конкурентов;
контрольные продажи, в ходе которых наблюдается рыночное поведение покупателей. Метод позволяет оценить уровень пробных и повторных закупок и объем потенциальных продаж нового товара. Эксперименты можно проводить в специальных лабораториях-магазинах. Контрольные продажи особенно важны для товаров серийного и массового производства.

Для получения максимально достоверных прогнозных данных методы применяются совместно.

Результатом экономического анализа становится оценка сроков окупаемости проекта, ежегодной прибыли, рентабельности товара. На основании полученных результатов руководством компании принимается решение о реализации данного проекта либо о выборе из нескольких альтернативных проектов наиболее привлекательного.

Этап 6. Разработка продукции. На основании результатов проверки концепции нового товара и экономического (анализа идею создания нового продукта воплощают в физическую форму и определяют базовую маркетинговую стратегию путем конструирования продукта, упаковки, разработки марки, определения позиционирования товара, а также проверки отношения потребителей, что определяется по итогам пробного маркетинга.

Пробный маркетинг реализуется в одном или нескольких выбранных регионах и является, по сути, экспериментом по продаже некоторой партии разработанного товара. В качестве места проведения выбирается несколько городов, обычно два или три. Выбор конкретного города зависит от
того, насколько полно он отражает потенциальный рынок, от степени сотрудничества розничной торговли, уровня конкуренции, способности контролировать и измерять результаты маркетинговой программы.

Длительность проверки обычно составляет от двух месяцев до двух лет и зависит от степени опережения конкурентов, сложности тестов, стремления к секретности, типа товара. Для часто приобретаемых товаров кратковременного использования период проверки наименее продолжителен.

По итогам пробного маркетинга принимается решения о необходимости совершенствования товара перед началом его крупносерийного или массового производства. [4, c 200].

Этап 7. Освоение нововведений, массовое производство и коммерческая реализация. Данный этап соответствует стадии внедрения товара на рынок в его жизненном цикле. Он требует значительных инвестиций в производство и маркетинговых затрат, быстрого реагирования на изменения внешней среды и принятия соответствующих управленческих решений. Проработанные концепции оцениваются руководством предприятия и наиболее перспективные из них с учетом финансовых и иных возможностей отбираются для реализации. На этом этапе решаются обычно вопросы привлечения партнеров по созданию нового продукта, оценки целесообразности продажи лицензий и т.п.

Создание и производство конкурентоспособных товаров в оптимальные сроки - решающая предпосылка эффективной рыночной деятельности любого производства. Ныне выигрывает не столько тот, кто раньше утвердил свой приоритет, запатентовав свое изобретение (хотя это очень важно), сколько тот, кто быстрее других освоит нововведение, развернет крупномасштабное производство новой продукции и выйдет с ней на рынок. Задержка с выходом на конкурентный рынок порой лишь на несколько месяцев может определить судьбу нового изделия либо резко снизить прибыльность его реализации.

Процесс разработки и постановки на производство товара достаточно трудоемкий, дорогостоящий и требует внимательного отношения к каждому этапу. Распределение совокупных затрат, по оценкам американских маркетологов, представлено в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Структура затрат на создание нового товара

Этап процесса создания нового товара	Доля затрат, %
Фундаментальные и прикладные исследования	5—10
Опытно-конструкторские разработки	10—20
Подготовка производства	40—60
Начало производства	5—15
Оценка и подготовка рынка	10—25

Как видно из таблицы 1.1, затраты на НИОКР составляют в среднем 15—20 % , а на внедрение товара — 80—85 %. [c. 116].

1.2 Методические подходы к оценке эффективности инвестиций в разработке новой продукции

Инновационная деятельность предприятия является важнейшим инструментом, обеспечивающим конкурентоспособность выпускаемых товаров и возможность увеличения добавленной стоимости, чистой прибыли, получаемой предприятием в результате хозяйственной деятельности.

Каждое предприятие стремится обеспечить выпуск конкурентной продукции, т.е. такой, которой отдаст предпочтение потребитель на конкретном рынке в данное время исходя из ценовых, эксплуатационных, экологических и прочих неценовых факторов.

Предпочтение по ценовым факторам обеспечивается инновационной деятельностью, направленной на использование новых технологий, оборудования, материалов, позволяющих уменьшить затраты на производство и реализацию продукции данного вида, что приводит к снижению цены изделия.

Инновационная деятельность позволяет повышать конкурентоспособность продукции и за счет неценовых факторов, так как новые изделия с улучшенными технико-экономическими параметрами привлекают потребителей. При этом потребитель часто выбирает более дорогой по цене товар, учитывая экономию, которую он получит в процессе его эксплуатации.

Если для реализации на предприятии законченных научно-технических разработок, новых или усовершенствованных технологий требуются значительные инвестиции, то разрабатывается инновационный проект. Он обосновывается так же, как и инвестиционный проект, но важнейшая его отличительная особенность - учет более высокого уровня риска, который является внутренней характеристикой инновационной деятельности.[, с. 685]

Для оценки эффективности инноваций применяют более обширную систему показателей, чем для оценки эффективности инвестиций. Их можно объединить в три группы:

1. К первой группе относятся показатели, которые характеризуют производственный эффект инновации:

1.1. Прирост объема производства продукции:

, (1.2)

где - валовой объем производства продукции соответственно после и до использования новшества.

1.2. Прирост добавленной стоимости ():

, (1.3)

где - добавленная стоимость соответственно после и до использования новшества.

1.3. Экономия материальных ресурсов ():

(1.4)

где - расход материальных ресурсов соответственно после и до использования новшества; - годовой объем производства продукции в натуральном выражении после применения новшества.

1.4. Экономия от снижения себестоимости продукции ():

, (1.5)

где - себестоимость единицы продукции соответственно после и до использования новшества.

1.5. Сокращение затрат труда на производство продукции ():

, (1.6)

где - затраты труда на производство единицы продукции соответственно после и до использования новшества.

Если данную экономию разделим на годовой фонд рабочего времени одного рабочего, то получим относительное сокращение количества рабочих в результате инновации.

1.6. Рост производительности труда (среднечасовой выработки):

, (1.7.)

где - затраты труда на производство продукции до внедрения инноваций; среднечасовая выработка до нововведений.

1.7. Снижение материалоемкости продукции ():

, (1.8)

где -сумма материальных затрат на производство продукции до использования новшества; - экономия материальных затрат за счет инновации.

1.8. Снижение издержкоемкости продукции ():

, (1.9)

где - сумма затрат на производство продукции до нововведений; - изменение затрат за счет нововведений.

2. Ко второй группе относятся показатели, которые характеризуют финансовую эффективность инновации:

2.1. Прирост чистого дохода () за счет инноваций:

, (1.10)

где - доход, включающий чистую прибыль и амортизацию, соответственно после и до использования новшества.

2.2. Прирост прибыли до выплаты процентов и налогов ():

, (1.11)

где - сумма прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов соответственно после и до использования новшества.

2.3. Прирост чистой прибыли после выплаты процентов и налогов ():

, (1.12)

где - сумма чистой прибыли соответственно после и до использования новшества.

2.4. Прирост рентабельности затрат, исчисленной отношением прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов к полной себестоимости реализованной продукции ():

, (1.13)

где - рентабельность затрат соответственно после и до использования новшества.

2.5. Прирост рентабельности оборота, исчисленной отношением прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов к сумме выручки ():

, (1.14)

где - рентабельность оборота соответственно после и до использования новшества.

2.6. . Прирост чистой нормы прибыльности, исчисленной отношением чистой прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов к сумме нетто-выручки ():

, (1.15)

где - чистая норма прибыльности соответственно после и до использования новшества.

2.7. Прирост рентабельности совокупного капитала, вложенного в активы предприятия ():

, (1.16)

где - рентабельность совокупного капитала соответственно после и до использования новшества.

2.7. Прирост рентабельности собственного капитала, исчисленной отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала ():

, (1.17)

где - рентабельность собственного капитала соответственно после и до использования новшества.

3. К третьей группе относятся показатели инвестиционной эффективности инвестиций. Здесь используется та же система показателей, что и для оценки эффективности реальных инвестиций [7, c 205].

Наиболее часто используются пять основных методов (не считая их модификаций) оценки эффективности инвестиционных проектов, которые условно объединяют в две группы:

простые (статистические) методы;
динамические методы (методы дисконтирования).

К первой группе относятся методы:

срок (период) окупаемости инвестиций ( Payback period - РР);
бухгалтерская рентабельность инвестиций (Return to Investment – ROI).

Ко второй группе относятся критерии:

чистый приведенный эффект (Net Present Value – NPV);
индекс рентабельности инвестиций (Profitability Index - РI);
внутренняя норма прибыли (Internal Rate of Return - IRR);
модифицированная внутренняя норма прибыли (Modified Internal Rate of Return - MIRR);
дисконтированный срок окупаемости инвестиций (Discounted Payback period - DPP).

Статистические методы оценки эффективности инвестиций

Метод определения срока окупаемости инвестиций (РР) следует признать одним из самых простых. Он не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений и может быть широко распространенным в аналитической практике. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиций. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом лет, в течение которых инвестиция в инновацию будет погашена кумулятивным доходом.

В наиболее общем виде указанный инвестиционный проект Р представляет собой такую модель (используется алгоритмизация, принятая в странах с развитой рыночной экономикой):

, (1.18)

где - инвестиция в i-м году, i = 1, 2, 3,..., т
(чаще всего считается, что т=1); CF_k - приток (отток) денежных средств в k-м году, где k=1, 2, 3 n; n - продолжительность проекта; r - коэффициент дисконтирования.
Общая формула расчета показателя РР имеет вид:

n, при котором (1.19)

Если же при исчислении показателя РР учитывается временной аспект, то в этом случае в расчет принимаются денежные потоки, дисконтированные по показателю «цена» авансированного капитала (СС), а формула для расчета дисконтированного срока окупаемости (DPP) принимает вид:

n, при котором (1.20)
В случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается, т.е. всегда DPP > PP. Иначе говоря, инновационный проект, приемлемый по критерию РР, может оказаться неприемлемым по критерию DPP.

Метод расчета бухгалтерской рентабельности инвестиции (ARR) имеет две характерные черты:

он не предполагает дисконтирования показателей дохода;
доход характеризуется показателем чистой прибыли PN.

Алгоритм расчета исключительно прост, что обусловливает возможность широкого использования этого показателя на практике: коэффициент эффективности (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиций находится делением исходной суммы капитальных вложений на 2, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны. Если же допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть исключена [9, c 521].

(1.21)

Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей суммы прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (среднюю).

Динамические методы оценки эффективности инвестиций

Метод расчета чистого приведенного эффекта (NPV) основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (1С) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, то он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (1С) будет генерировать в течение п лет годовые доходы в размере ..., Р_п. Общая накопленная величина дисконтируемых доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам (1.6) и (1.7):

Теоретико-методические подходы к инвестированию средств: мероприятия по производству нового вида продукции 📙 Реферат → 🆔 275637