Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Товарные биржи, их функции и роль в экономике страны

СОДЕРЖАНИЕ

Введение (роль биржи в экономике страны) ______________ 2
Товарные биржи: функции, принципы, структура__________ 4
Функции товарной биржи______________________________6
Виды товарных бирж_________________________________ 12
Принципы работы товарных бирж______________________ 16
Биржевые сделки на товарной бирже____________________ 19
Заключение_________________________________________ 26
Список литературы___________________________________ 28

ВВЕДЕНИЕ

Переход России к рыночной экономике создал необходимость в выработке принципиально новых, рыночных форм хозяйствования и управления. Система директивного снабжения, олицетворявшая в плановой социалистической экономике нормальную сферу обращения, к 1990 г. стала не пригодна для дальнейшего применения. На освобождающуюся экономическую нишу нацелились многочисленные торговые и посреднические организации, ставшие к тому времени представителями альтернативной экономики. Огромные диспропорции, накопившиеся в народном хозяйстве, тотальный дефицит товаров, ослабление контроля над расходованием средств госпредприятий позволяли новоиспеченным коммерсантам получать баснословные сверхприбыли. Понятно, что свободная торгово-посредническая деятельность встретила в обществе крайне негативное к себе отношение. Преодолеть стереотипы общественного сознания, опиравшиеся на устойчивые штампы, оказалось, возможно, с помощью организации нового разветвленного механизма натурообменных операций, что, в свою очередь, повлекло за собой возрождение в России биржевого движения товарной биржи.

Биржа в классическом понимании - это, прежде всего, форма организации оптовой торговли, отличная от торговых фирм, торговых домов, а также - ярмарок и аукционов. Важная особенность биржи заключается в том, что она представляет собой объединение многочисленных независимых торговцев и посредников, организовавшихся для удобства ведения торговой деятельности. Биржа предполагает организацию периодических торговых сессий (торгов) в определенное время, в определенном месте, по заранее установленным правилам.

Современные товарные биржи в странах с развитой рыночной инфраструктурой - сложный инструмент регулирования и самонастройки экономики. Предметом торговли на таких биржах является не только товар, но в большей степени срочный контракт на него, а основной целью операций - получение прибыли от ценовых колебаний контрактов (спекуляция), а также снижение риска ценовых колебаний на рынке реального товара посредством срочных контрактов (хеджирование).

Товарная биржа - в сущности, всего лишь один из вспомогательных институтов сферы обращения, который в странах с развитой рыночной экономикой обслуживает преимущественно посреднические и торгующие организации. В России же вначале 90-ых гг. биржа стала олицетворением и наиболее признанной формой функционирования свободного рынка. Становление и последующая эволюция отечественного биржевого движения происходила таким образом, что российские биржи превратились в оригинальные рыночные институты, не имеющие полных аналогов в современной мировой практике.

Специфика российской экономики на этапе перехода к общепризнанным рыночным формам хозяйствования изначально не обеспечила товарным биржам нормальных условий функционирования. Пережив короткий период "бума", российское биржевое движение встретило мощные препятствия для своего дальнейшего развития. Эти препятствия состояли, прежде всего, в отсутствии со стороны государства должной нормативно-правовой поддержки, способной обеспечить жизнеспособность товарной биржи. Кроме того, биржевое движение в России, зародившись в самом начале рыночных преобразований, было вынуждено опираться на крайне разрегулированную финансовую систему, которая, в свою очередь, нуждалась в коренных реформах. В условиях высокой инфляции, интенсивного падения курса российского рубля на внутреннем рынке, отсутствия эффективных финансовых инструментов и соответствующей правовой защиты биржевая торговля товарами довольно быстро пришла в упадок.

Тем не менее, именно на товарных биржах начала 90-ых гг. были заложены основы современного российского биржевого движения, позволившие государству в последующие годы провести структурные преобразования в валютно-финансовой сфере и обеспечить развитие финансового рынка. Биржевое движение способствовало замедлению инфляции, укреплению российского рубля на внутреннем рынке, усилению регулирующей роли государства в сфере финансов. Закономерно, что в ходе этих процессов ряд товарных бирж переориентировались на торговлю финансовыми инструментами, обретя, таким образом, свое новое назначение в развивающейся российской экономике. В свою очередь, развитие финансового рынка в целом, а также его относительная стабильность и подконтрольность государству, достигнутые за последнее время, должны способствовать восстановлению в России биржевой торговли товарами. Разработка ее нормативно-правовой поддержки может производиться на основе законодательной базы, регулирующей работу биржевого финансового рынка и во многом оправдавшей себя за годы развития рыночных отношений в России.

Товарные биржи, как показывает зарубежный опыт, включившись в процессы рыночных преобразований, способны обеспечить государству надежную основу и механизм для ценообразования на товарном рынке. Таким образом, воссоздание биржевой торговли товарами способно усилить сложившиеся в России, за последний год предпосылки к экономическому росту. Это обстоятельство, в основном, обусловило актуальность выбранной темы исследования.

ТОВАРНЫЕ БИРЖИ: ФУНКЦИИ, ПРИНЦИПЫ, СТРУКТУРА

Эффективное функциониpование совpеменного pынка находится в пpямой зависимости от постоянно воспpоизводимой pыночной сpеды. Важным его элементом является pыночная инфpастуктуpа, пpедставляющая собой систему пpедпpиятий и оpганизаций, обеспечивающих движение товаpов, услуг, денег, ценных бумаг, pабочей силы. К таким учеpеждениям пpинадлежат товаpная и фондовая биpжи.

Биpжа - это постоянно действующий pынок массовых взаимозаменяемых товаpов (ценных бумаг, пеpевозок), пpедполагающий свободу товаpного пpоизводства, конкуpенции и цен. Возникновение биpжевого сообщества у нас сопpяжено с необходимостью опpеделённой центpализации опеpаций обмена. Биржа в классическом понимании это:

место, где регулярно в одно и то же время проводят торги по определенным товарам;
объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща оплачивают расходы по организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение; абсолютное большинство бирж – это не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного изменения цен).

биржевая деятельность концентрируется в местах производства и потребления товаров;
ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам);
крупными партиями;
ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям;
ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем;
проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а также покупателей и продавцов;
отличается гласностью торгов, все желающие могут получить информацию о заключенных сделках и ценах;
свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на конъюнктуру рынка;
ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара;
отсутствие влияния прямого воздействия государства на процесс биржевого торга;
вырабатывает два стандарта: по качеству и по ценам товаров.

Биржа - это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый товар. Биржа имеет:

организационную основу;
экономическую основу;
юридическую основу.

Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела. С экономической точки зрения, это организованный в определенном месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.

Биржа является юридическим лицом, обладающим обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде).

ФУНКЦИИ ТОВАРНОЙ БИРЖИ

Биржа – организующая система, образующая часть рыночной структуры. Задачи биржи - не снабжение экономики сырьем, капиталом, валютой, а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Функции биржи:

Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма. Прежде всего, биржа обеспечивает спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием. Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи - биржевые спекулянты. Биржевая торговля обеспечивает возможность того, что при существующих ценах не будет ни дефицита, ни затоваривания. На бирже обращается не сам товар, а титул собственности на него или же контракт на поставку товара. Современная товарная биржа – это рынок контрактов на поставку товара при относительно небольших размерах его реальных поставок. Биржа, не связывая движение больших масс товаров, выравнивает спрос и предложение;
Выявление и регулирование биржевых цен. Биржа участвует в выявлении и регулировании цен на все виды биржевых товаров концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключает влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. Под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы, регистрацию курса валюты или ценных бумаг, цену биржевых товаров.

Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией. Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка - стабилизация цен:

колебания цены, вызванные расхождением реального спроса и реального предложения, слабо эластичны, не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью – способностью превращаться в резкие колебания цены. Биржевая спекуляция является механизмом не вздувания цен, а их стабилизации;
важным фактором стабилизации цен является гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

Выработка товарных стандартов, установление сортов, приемлемых для потребителей и потому обладающих относительной ликвидностью, регистрация марок фирм, допущенных к биржевой торговле. Последнее особенно важно. Это своего рода ценз на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых контрактов, своего род а установление традиций торговли.

По-прежнему биржи выполняют свою товаропроводящую функцию, т.е. ту функцию, из-за которой они первоначально и возникли – покупка и продажа реального товара.
Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.
6. Стабилизация денежного обращения и облегчение кредита. Биржа увеличивает емкость денежного обращения, т.к. она представляет собой сферу максимальной ликвидности товаров. Биржа - одна из важнейших сфер приложения ссудного капитала, поскольку она предоставляет надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.
Урегулирование всевозможных споров и разногласий между сторонами - арбитражная деятельность. В процессе биржевых торгов в силу самых разных причин (ошибка, попытка обмана и т.д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это третейский суд или арбитраж.
Формирование и функционирование мирового рынка. Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.
Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, что бы покупатели и продавцы реального товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.
Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов, а именно:

организация биржевых торгов;

разработка правил биржевой торговли;
материально-техническое обеспечение торгов;
квалифицированный аппарат биржи.

Для организации торгов, биржа прежде всего, должна располагать хорошо оборудованным “рыночным местом” (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в зале, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли. Организация требует от биржи разработки и соблюдения строгих правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале. Материально - техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торга, компьютерное обеспечение и т.д.

Разработка биржевых контрактов, которая включает:

стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых торгов;

стандартизацию размеров партий товаров;
выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.

Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на товарных биржах.

Гарантирование выполнения сделок достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.
Информационная деятельность биржи. Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, различным другим заинтересованным организациям, на международный рынок информации о наличии товаров по образцам и пробам обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, ее публикация в газетах, журналах, информационных агентствах.

Котировка цен является одной из главных функций товарной биржи. Процесс котировки очень трудоемок и требует учета самых различных ценообразующих факторов. Прежде всего, товары необходимо котировать в соответствии со стандартами. С этой точки зрения они могут носить как единичный характер, так и выступать в виде групп с общими технологическими и другими характеристиками. Необходимо копировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы, занесенные в твердый список, - базу биржевого бюллетеня. При котировке по возможности исключаются цены, не отражающие рынка данного биржевого дня: если при отсутствии предложения цена сделки, ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное предложение, она должна быть исключена. Когда за день сделок по данному товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут служить показателем рынка. Они исключаются из процесса котировки. При котировке следует выделить минимальный объем продукции, при нарушении которого сделка не принимается в расчеты. Цены на единицу товара обычно различны в зависимости от величины опта, при крупнооптовой реализации они меньше, при мелкооптовой - больше. Для решения этой проблемы можно использовать один из двух методов. Первый заключается в выделении обычного объема партии и по нему совершается наибольшее количество сделок. Тогда цены определяются исходя из партии и они вносятся в бюллетень. Другой метод состоит в выделении различных групп партий. Котировальная цена определяется для каждой из них. При котировке учитываются и условия расчета по сделкам: на наличный товар или на срок. На уровень цен, а следовательно, и на котировку, влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже, чем у кооператоров и частных лиц.

Существует еще целый ряд правил биржевой котировки, учитывающих действие на тех или иных факторов. Например, определение конъектуры рынка. Оно основывается на трех характеристиках: первая - соотношение спроса и предложения на каждый товар; вторая - тенденции движения цен, т.е. динамика цен на каждый товар в течение данного периода биржевых торгов; третья - количество совершенных сделок. На современных фьючерсных биржах цены выходят за рамки элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, еще не произведенным товаром предполагает заключение контрактов с указанием в них дня проведения биржевого собрания, цена которого и станет продажной. То есть в документе указывается, что расчеты производятся по котировальной цене, выведенной на бирже через заданный промежуток времени. За это время контракт переходит из рук в руки десятки раз, что дает широкий простор для биржевой спекуляции.

И в заключении можно сделать вывод, что котировальные цены благодаря значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка и одновременно фактором последующего изменения структуры производства.

Итак, товарная биржа - рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике, а именно обеспечивает:

ликвидность и оптимальное распределение важнейших сырьевых товаров;
стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита.

ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ

Признаки классификации бирж:

вид биржевого товара;
принцип организации (роль государства);
правовое положение (статус биржи);
форма участия посетителей в биржевых торгах;
номенклатура товаров является объектом биржевой торга;
место и роль в мировой торговле;
сфера деятельности;
виды сделок;
характер деятельности.

Виды:

Биржевой товар.

товарные биржи;

товарно-сырьевые;
валютные;
фондовые;
биржи труда.

Принцип организации.

публично-правовые;
частно - правовые.

Публично - правовая (государственная) биржа. В РФ биржи носят публично-правовой характер. Членом такой биржи может быть любой предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот. Частно - правовые биржи: Англия и США. Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию.

Правовой статус.

Созданные биржи регистрировались в основном как акционерные общества и товарищества с ограниченной ответственностью. Учредителей бирж привлекало то, что биржа в форме товарищества может быть зарегистрировано в местных органах власти.

Форма участия посетителей в торгах.

открытые биржи;

закрытые.

Закрытые биржи:

постоянные покупатели, выполняющие роль биржевых посредников;
наличие специализированной системы органов сбора и добиржевой обработки заказов.

Современные зарубежные биржи в основном закрытые.

Открытые биржи:

постоянные биржевые посредники;
посетители.
чистооткрытые биржи (не обязательно пользоваться услугами посредников);
открытая биржа смешанного типа (с продавцами и покупателями работают биржевые посредники: - брокеры (работают от имени и за счет клиента) и -дилеры (работают от своего имени и сами несут расходы).

Номенклатура товаров.

универсальные биржи;
специализированные.

Место и роль биржи в мировой торговле.

международные;
национальные.

Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько государств, на котором совершаются сделки купли - продажи на определенные биржевые товары. Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители деловых кругов разных стран.

Характерно:

обеспечение свободного перевода прибыли, получение по биржевым сделкам;
заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице котировочных цен).

Международные биржи:

товарные;
фондовые;
валютные.

Национальные биржи:

учитывают особенности развития производства, обращения, потребления, материальных ресурсов данной страны;
валютный, налоговый, торговый режимы данного государства препятствуют проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм, не являющихся резидентами страны.

Градация бирж с точки зрения товара, т.е. характеристика бирж, зависит от того, что является объектом продажи:

биржи реального товара;
фьючерсные биржи;
опционные;
смешанные.

Биржи реального товара. Начальный этап биржевой торговли. Существенной чертой этой биржи является обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов. По объему биржевого оборота, биржи реального товара составляют 10-15%. Расширение биржевой торговли привело к созданию новых бирж.

Фьючерсные биржи. Их образование представляет собой процесс превращения биржи из рынка реального товара в рынок прав товара. Признаки:

фиктивный характер сделки (ценные бумаги);
связь с рынком реального товара через хеджирование (защита, страхование), а не через поставку товара;
заранее строго определенная и унифицированная, лишенная каких бы либо индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, согласованное количество которого отражено в биржевом контракте, который является объектом торговли и представляет собой право на товар;
полная унификация условий поставки товара;
обезличенность сделки и заменимость их контрагентов, все это обеспечивается расчетной палатой биржи.

Создаются в местах наиболее концентрации денежных ресурсов. Фьючерсная биржа представляет собой специфический финансовый институт, который обслуживает потребности товарных рынков. Фьючерсная биржа также представляет собой рынок цен соответствующих товаров и оказывает существенное влияние на биржевые котировки, а также оказывает влияние на фактические цены конкретных сделок с реальным товаром. В результате фьючерсная биржа влияет на конкурентоспособность фирм.

Опционные биржи. Создаются и используются для страхования участников биржевой торговли, т.к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при заключении биржевых сделок. На многих биржах могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки (Лондонская биржа “Фокс”).

Смешанные биржи. Российские биржи, т.к. заключаются сделки товара, фьючерсные и опционные сделки.

ПРИНЦИПЫ РАБОТЫ ТОВАРНОЙ БИРЖИ

Торговлю в биржевом кольце осуществляют брокеры и дилеры - члены биржи, физически присутствующие там. Они заключают сделки либо за свой счет, либо за счет клиентов. Сделки на товарной бирже совершаются в биржевом кольце. Брокеры в биржевом кольце поддерживают контакты с клиентами вне здания биржи, используя телефоны, телетайпы, терминалы ЭВМ и другие средства связи, а также через специальных рассыльных.

При установлении времени торговли часто учитывается такой фактор, как наличие бирж соответствующего товара в других странах или временных поясах. Тем самым обеспечивается практически круглосуточная торговля, что способствует росту биржевых операций.

Упрощению заключения сделок способствует стандартизация основных условий контрактов.

На некоторых биржах, особенно сельскохозяйственных товаров, может поставляться любой отвечающий минимальным требованиям товар данной страны или указанных в правилах биржи стран. На ряде других бирж, прежде всего цветных и драгоценных металлов, марка товара должна заранее регистрироваться. Помимо качества, в биржевых контрактах унифицированы и многие другие условия. Такие контракты называются типовыми, например, на фьючерсных биржах торговля ведется только партиями одной величины, называемыми лотами. Причем используются сложившиеся единицы измерения.

Товарные биржи, их функции и роль в экономике страны 📙 Реферат → 🆔 281448