Уоррен Баффет и инвестиции

Содержание

 

Введение. Краткая биография  и «первый миллион»…………………………...3

 

Глава I Концепция управления УОРРЕНА Баффета…………….5

1. Секрет успеха………………………………………………………………….5
2. Стиль управления бизнесом………………………………………………….7
3. Стратегия управления………………………………………………………...9
4. Семь заповедей успеха………………………………………………………11

 

ГЛАВА II Достижения Уоррена Баффета…………………………...12

2.1 Чем сейчас занимается Уоррен Баффет……………………………………12

2.2 Золотые цитаты………………………………………………………………12

2.3 Книги…………………………………………………………………………14

2.4 Награды и звания…………………………………………………………….14

 

Заключение……………………………………………………………………….16

 

Список использованной литературы…………………………………………...17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение. Краткая биография и «первый миллион»

Уоррен Баффет (Warren Buffett) — американский промышленник и меценат. Считается одним из самых удачливых инвесторов в мире, за что получил прозвище «Оракул из Омахи» или «Мудрец из Омахи». В 2010 году занимал третье место среди богатейших людей мира.

Уоррен Баффет родился  в 1930 году в Омахе, штат Небраска, Соединенные Штаты Америки. Он был средним ребенком и единственным сыном Говарда Баффета, предпринимателя и политика.

Первую свою сделку юный Уоррен Баффет совершил в возрасте шести лет. В магазине своего деда он купил на карманные деньги шесть банок «Coca-Cola» по 25 центов штука и продал их по 50 центов членам своей семьи. Работа отца привлекала Уоррена, и в 11 лет он решил попробовать себя в биржевых спекуляциях.

Объединившись со старшей сестрой Дорис и взяв денег в долг у отца, он купил три привилегированные акции Cities Service по $38. Вскоре их цена опустилась до $27, а затем поднялась до $40. На этой отметке Уоррен продал акции с целью зафиксировать прибыль и заработал за вычетом комиссии $5.

Однако всего лишь через  несколько дней цена Cities Service превысила $200 за акцию. Уоррен Баффет до сих пор вспоминает о той своей ошибке и добавляет, что так жизнь преподала ему главный принцип инвестирования — «терпение вознаграждается».

В 13 лет юный Уоррен взялся за доставку газеты Washington Post и заработал на этом $175 в месяц. Окрыленный успехом, он удивил всех родственников, заявив, что если к 30 годам не станет миллионером, то спрыгнет с крыши самого высокого здания в Омахе.

В выпускном школьном альбоме  под фотографией Уоррена Баффет была надпись: «Любит математику. Станет маклером».

После школы Уоррен два  года отучился в Уортонской школе  бизнеса, после чего перевелся в  Университет Небраски в Линкольне.

В возрасте 19 лет он получил степень бакалавра делового администрирования. Позднее он получил степень магистра экономики.

Он начинал карьеру  с должности специалиста по ценным бумагам, а вскоре стал вкладывать деньги в товарищества. Именно они принесут Уоррену Баффету его первый миллион в 1962 году.

В 1954 году Бенджамин Грэхем наконец предложил Уоррену Баффету должность аналитика в своей компании, в которой Уоррен Баффет проработал два года. За этот срок он поднаторел в биржевых операциях и почувствовал себя готовым к началу большого дела.

Итак, в 1956 году Уоррен Баффет уехал из Вашингтона в Омаху и основал компанию Buffett Associates. Семеро членов его семьи и друзей внесли свои доли в капитал, составивший $105 тыс. Интересно, что сам Баффет вложил в новый проект лишь $100.

Размер его личного  состояния в ту пору составлял  уже порядка $140 тыс., и это было страховкой на случай неудачного вложения чужих денег. Вот почему размер личного  взноса Уоррена Баффета составил лишь $100.

В 1958 году объемы партнерских  средств в управлении Баффета  удвоились по сравнению с 1956 годом.

Историю инвестиционных решений  Уоррена Баффета можно продолжать до бесконечности, а точнее — до нынешних времен. И в подавляющем большинстве случаев эти решения оказывались верными и приносили прибыль самому Баффету и акционерам его компании.[1]

Целью данного реферата раскрыть сущность деятельности инвестора Уоррена  Баффета.

 

 

 

 

 

 

I Концепция  управления УОРРЕНА Баффета

 

1.1 Секрет успеха

Однажды на вопрос корреспондента Fortune о том, как Уоррену Баффету «удалось стать богаче Бога», он ответил, что это было очень просто. Дело не в пресловутом коэффициенте интеллекта — дело в разумности.

Интеллект и талант — это как лошадиные силы мотора, а вот эффективность его работы зависит от разумности и рациональности.

По мнению Уоррена Баффета, каждый желающий достичь успеха должен избрать себе образец для подражания и перенять от него все самое лучшее. И как только разумные действия войдут в привычку, все будет получаться само собой.

Молодые инвесторы, пытаясь  разгадать все тайны мастерства Уоррена Баффета и изучая его инвестиционные методы, порой забывают, что Уоррен Баффет добился успеха во многом благодаря своим человеческим качествам.

Он всегда являл честность  и порядочность в деловых отношениях, шел к своей цели и верил в свои силы. Уоррен Баффет никогда не стеснялся признаваться в своих ошибках, и сохранял выдержку и спокойствие в самых критических ситуациях на фондовом рынке. Возможно, во многом благодаря этому он стал одним из самых успешных и богатых людей в мире.

Уоррен Баффет считает  себя счастливым человеком. Он говорит: «Каждое утро, пританцовывая я, отправляюсь на работу, и когда захожу в свой кабинет, то чувствую себя так, словно попал в Сикстинскую капеллу и собираюсь там рисовать красками. У меня есть чистый холст и много красок, и я могу рисовать на нем то, что хочу.

Теперь у меня больше денег, и масштаб событий укрупнился, но я получаю от этого процесса ровно столько же удовольствия, как  и 10 или 20 лет назад, когда все  происходило с куда меньшим размахом.

Я сам выбрал себе в сотрудники каждого человека, с которым сейчас работаю. В итоге, именно это оказывается самым важным фактором.

Я не сотрудничаю с людьми, которых не люблю или которыми не восхищаюсь. В этом ключ ко всему. Это напоминает вступление в брак. Я работаю с потрясающими людьми и делаю в этой жизни то, что  действительно хочу делать. Это удивительно  приятно».

В повседневной жизни Уоррен Баффет довольно прост и экономен. Он живет в доме на Фарнхэм-стрит в Омахе, купленном в 1957 году за $31500.

Он сам водит свою машину, которую приобрел по дешевке на вторичном  рынке, экономя на зарплате водителю. Даже номерной знак на его машине представляет собой табличку с надписью «thrifty» («бережливый»).

Да и сам бизнесмен  отнюдь не выглядит на миллион долларов. Его ботинки и костюмы куплены  либо на распродажах, либо в недорогих  магазинчиках для среднего класса. По этому поводу он любит шутить: «Я на самом деле ношу дорогие костюмы, просто на мне они выглядят дешево».

Несмотря на его огромное состояние, Уоррен Баффет уже несколько  лет считается одним из самых  низкооплачиваемых американских топ-менеджеров: его зарплата в Berkshire Hathaway составляет 100 тысяч долларов в год, а такие средства поощрения сотрудников, как бонусы и опционы, в принадлежащей Уоррену Баффету финансовой империи Berkshire Hathaway не используются.

Уоррен Баффет не живет  в роскоши и показал всему  миру, что знает цену деньгам и  успеху, он никогда не позволял деньгам  стать самым важным в его жизни. Он показал, что нужно жить проще.[2]

Многие специалисты считают, что Уоррен Баффет обладает удивительной способностью приобретать то, что нужно, в определенный момент — результатом такой деятельности и становятся его успешные инвестиции.

Уоррен Баффет не перестает говорить о том, что инвестирование без расчетов не имеет смысла — полностью полагаться на интуицию при покупке акций невозможно.

Часто Уоррен Баффет обращал внимание на недооцененные компании с большим количеством акций. По его словам, необходимо выбрать такой объект инвестирования, который в будущем получит высокую оценку на рынке ценных бумаг.

И, естественно, как поглощение, так и слияние компаний никто не отменял — Уоррен Баффет часто практикует именно такую схему получения доходов.[3]

 

1.2 Стиль управления бизнесом

Уоррена Баффета иногда называют «Оракулом из Омахи» — за его  умение сочетать сверхъестественный дар  к размещению капитала и простую  народную мудрость.

Уоррен Баффет считается величайшим инвестором нашего времени. Он мастерски проводит холодный анализ цифр, трудится не покладая рук, честен и является сильной личностью.

Наиболее известной и  наиболее часто цитируемой иллюстрацией успешности стратегии Уоррена Баффетта является тот факт, что $10000, вложенные в его компанию еще в 1965 году, сейчас принесли бы около $30 млн.

Сам Уоррен Баффет устойчиво фигурирует в тройке богатейших людей мира, составляемом Forbes. Он верит, что инвестирование подразумевает партнерство, в рамках которого управляющие и владельцы делят взаимную ответственность наравне с взаимной выгодой.

Уоррен Баффет даже на принадлежащем ему предприятии позволяет своим управляющим сохранять автономию в ведении дел и проводит общие совещания только по их просьбе.

Уоррен Баффету нужны результаты, а добивается он их, требуя от сотрудников честности и доверия друг к другу.

Уоррен Баффет отказывается от запланированного инвестирования только после того, как лучшим его менеджерам не удается добиться успеха от сделки.

Методы Уоррена Баффета совершенствовались на протяжении времени, в совершенстве овладев искусством в нужный момент купить то, что надо и продать как надо. Он покупает акции, обеспеченные серьезными активами, в расчете на то, что рано или поздно рынок оценит эти бумаги по достоинству. Основная его стратегия — покупка недооцененных компаний.

На сегодняшний день методы Уоррена Баффета представляют даже больший интерес, чем размеры его дохода. Их изучение дает ценнейшие уроки частным инвесторам. Успешная деятельность Уоррена Баффета на бирже объясняется отнюдь не его связями с «нужными» людьми на Уолл-стрит, а энциклопедическим и превратившимся в легенду умением читать и анализировать доступные абсолютно всем ежегодные бизнес-отчеты.

Возможно, Уоррен Баффет владеет какой-нибудь тайной? Ведь все читают готовые отчеты, все умеют считать, но не все попадают в «яблочко». Хотя он охотно делится своими правилами ведения дел.

Правило №1. Деньги надо вкладывать в простой и понятный бизнес — например, производство безалкогольных напитков, конфет, банковское дело.

Правило №2. Деньги надо вкладывать в компании, чья деятельность всегда была последовательной, с благоприятными долгосрочными перспективами.

Правило №3. Деньги надо вкладывать в компании с международной франчайзинговой сетью и гарантированной перспективой роста .

Правило №4. Деньги надо вкладывать в компании с сильными командами руководителей, для которых главной задачей является увеличение акционерного капитала. Очевидно, что Уоррен Баффет считает для себя возможным вкладывать деньги только в стабильные и всегда востребованные компании — банки, производственные фирмы, предприятия розничной торговли, фирмы, работающие с недвижимостью и так далее.

Хотя Уоррен Баффет одобрительно отзывается о компаниях, работающих в области высоких технологий, он не торопится вкладывать в них деньги. Во время бума Интернет-компаний многие упрекали его в том, что он теряет выгодную возможность для вложения средств. Но «Оракул» скептически относится к компаниям, продукцией которых не пользуется сам.

Микрочипам, программному обеспечению, биотехнологиям и спутниковым коммуникациям  отказано во внимании «Berkshire Hathaway» по принципиальным соображениям: «Я лично не понимаю, как все это изготавливается, — гордо заявляет Уоррен Баффетт, — а если я чего-то не понимаю, то и не инвестирую».[4]

 

1.3 Стратегия управления

Очень важный принцип Уоррена Баффета — невмешательство в оперативное руководство купленными компаниями. «Оракул из Омахи», как называют Уоррена — покупает компанию, которая кажется ему привлекательной, и единственное оперативное решение, которое он принимает — назначение или переназначение генерального директора компании и определение размера и порядка его вознаграждения.

Как правило, вознаграждение предусматривает получение управляющими опционов на акции компании при достижении определенных результатов. Все остальные  решения остаются на совести управляющего.

В подавляющем большинстве  случаев такой подход себя опять  же оправдывает — стремясь повысить собственное вознаграждение, управляющие повышают и капитализацию компании, чего и добивается Уоррен Баффет.

Минимизация рисков — один из краеугольных камней, которым обладает стратегия Уоррена Баффета.

По его собственному признанию, он скорее откажется от интересного  приобретения, нежели пойдет на увеличение долгового бремени своей компании.

Не случайно его холдинг  Berkshire Hathaway является сейчас одним из всего лишь семи эмитентов, обладающих высшим кредитным рейтингом согласно версии агентства Moody’s — AAA. Высокий кредитный рейтинг обеспечивает Уоррену Баффету низкую стоимость капитала. Баффет полагает, что одним из зол, наносящих ущерб современной экономике, является неправильная система распределения вознаграждений среди участников финансового рынка.

По его мнению, значительная часть транзакций на фондовом рынке  рекомендуется и производится ради личного обогащения посредников  – различного рода брокеров и трейдеров. Было бы вполне разумным ограничить число разрешенных транзакций для каждого человека в течение всей его жизни. Уоррен Баффет приводит цифру 10 — не более десяти транзакций в жизни для каждого из участников финансовых рынков.

Стратегия Уоррена Баффета изложена в 13 принципах корпоративного управления, сформулированных им в 1983 году.

Уоррен Баффет рассматривает  себя, а также других руководителей компании Berkshire и акционеров компании не как стороны сделки по купле-продажи акций, а партнеров, совместно инвестирующих свои средства в акции.

В своем письме акционерам Уоррен Баффет однажды признался, что 99% его личного состояния вложены в акции Berkshire Hathaway. Его ближайший соратник Чарли Мангер инвестировал 90%. Долями в Berkshire Hathaway владеют члены семей директоров компании, их друзья и знакомые.

По словам Уоррена Баффета, такой подход оправдывает себя, так  как высокая диверсификация вложений Berkshire существенно снижает их рискованность.

Кроме того, Уоррен Баффет утверждает, что такая стратегия инвестирования подчеркивает принцип партнерства директоров и акционеров холдинга — если несут убытки акционеры, пропорциональные убытки несут и директора компании.[5]

1.4 Семь заповедей успеха

Первая заповедь. «Богатство — это состояние души». «Я всегда знал, что буду богат, и не сомневался в этом ни на минуту». — Уоррен Баффет.

Вторая заповедь. «Успех — больше, чем крупный банковский счет».

«Когда человек доживает до моего возраста и вокруг него есть любящие его люди, это и  есть успех. И не важно, сколько денег  в твоей банковской ячейке. Также, важно делать то, что ты любишь, и делать это хорошо. Я никогда не встречал успешных людей, которые занимались бы тем, что им не нравится. Жизнь таких людей выглядит жалкой».

Третья заповедь. «Тратьте меньше, чем зарабатываете». «Если ваше судно дало течь, лучше потратить энергию на смену корабля, чем на латание дыр». — Уоррен Баффет.

Четвертая заповедь. «Не берите потребительские кредиты».

Чем быстрее вы поймете, что  потребительство — это социальная чума современности, подпитываемая крупными корпорациями с целью заставить вас работать на них, тем быстрее вы сможете отказаться от ненужных вам вещей. Только дурак покупает сегодня то, что сможет отработать только завтра. Однажды ваши рабочие будни закончатся, а долг все еще останется.

Пятая заповедь. «Выбирайте правильных кумиров». «Проводите время с людьми, которых вы считаете лучше себя. Это поможет вам двигаться в правильном направлении» — Уоррен Баффет.

Шестая заповедь. «Азартные игры — для дураков». «Правило №1. Никогда не теряйте деньги. Правило №2. Никогда не забывайте правило номер 1» — Уоррен Баффет.

Седьмая заповедь. «Щедрость и достаток идут рука об руку». «Среди известных мне миллиардеров, нет таких, которых бы деньги изменили до неузнаваемости. Если они были придурками еще до того, как разбогатели, то и затем стали придурками с миллиардами». — Уоррен Баффет.[6]

 

 

II Достижения Уоррена Баффета

 

2.1 Чем сейчас занимается Уоррен Баффет

Тем же, чем и раньше — продает и покупает акции, проводит масштабную инвестиционную деятельность. При этом вместе со своей супругой Уоррен Баффет проживает в доме, который был куплен им в 1950 году, ездит на подержанной машине марки Lincoln и не посещает дорогие рестораны. В своем завещании Уоррен Баффет указал, что после его смерти семья получит только часть его состояния, а остальной капитал поступит в распоряжение благотворительных фондов.

Интересен еще и тот  факт, что Уоррен Баффет — заядлый технофоб. В его доме нет компьютера, факса и прочей техники, без которой свое существование не представляет себе современный человек. Поговаривают, что Билл Гейтс все-таки убедил Баффета начать пользоваться компьютером.

Сегодня Уоррен Баффет уже  стал легендой и кумиром для многих начинающих бизнесменов. Многие пытаются достичь его высот, изучая его советы по книге «Дао Уоррена Баффета» и прочим изданиям Уоррена Баффета, однако факт остается фактом — великий инвестор остается на высоте даже в преклонном возрасте, демонстрируя невероятную тонкость ума и предпринимательский талант.[3]

 

2.2 Золотые цитаты

«Действуйте, когда получаете возможности. У меня были периоды в моей жизни, когда у меня появлялось много идей одновременно. Если я получу озарение на следующей неделе, я обязательно буду что-то сделать. Если нет, я не буду совершать глупые поступки».

«Большинство людей интересуются акциями, когда все остальные делают то же самое. Нужно начинать интересоваться определенными акциями, когда никто больше не проявляет к ним интереса. Вы не сможете купить то, что пользуется популярностью и преуспеть».

«Если дела компании пойдут вверх, акции в конечном итоге последуют за ними».

«Опрос общественного мнения не является заменой для размышлений».

«Посмотрите на волатильность рынка, как вашего друга, а не вашего врага, прибыль от человеческой глупости лучше, чем участие в ней».

«Покупайте только то, что бы вам приносило счастье от владения им, если бы рынок закрыли на десять лет».

«Наш любимый период владения — навсегда».

«Цена — это то, что вы платите, а ценность — это то, что вы получите».

«Риск происходит от незнания, что вы делаете».

 «Сегодня инвестору нельзя получить прибыль от вчерашнего роста».

«В деловом мире, зеркало заднего вида всегда чище, чем лобовое стекло».

«Инвесторы, покупая на перегретом рынке должны понимать, что может пройти длительный период, даже для выдающейся компании, прежде чем цена вновь станет такой, которую они заплатили».

«Любить делать простые вещи сложно — порочная характеристика человека».

«Время друг замечательных компаний — враг посредственных компаний».

«Широкая диверсификация необходима только тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают».

«Мы получаем прибыль не за деятельность, а за то, что правы. Тогда, как долго мы будем ждать, мы будем ждать до бесконечности».

«Нам нравится процесс гораздо больше, чем доходы».

«Мы просто пытаемся быть напуганными, когда другие жадны, и быть жадными только тогда, когда другие боятся».[7]

 

2.3 Книги Уорена Баффета

Уоррен Баффет — автор нескольких ставших хрестоматийными учебных пособий по теории и практике инвестирования.

Одна из известных книг Уоррена Баффета, которая пользуется наибольшей популярностью — «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» («The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, Second Edition»). Эта книга — учебник с множеством практических примеров сделок и историй.

В топ трудов для трейдеров  и инвесторов вошла книга Уоррена Баффета «Уроки корпоративной Америки». Книга предназначена в первую очередь тем, кто ищет счастья на Уолл-стрит.

Следующая популярная книга  рассказывает о биографии Уоррена Баффета: «Снежный ком». Книга показывает путь, который пришлось пройти Баффету для достижения успеха.

Стратегия успеха Уоррена  Баффета хорошо раскрыта в труде «Дао Уоррена Баффета».

Еще одна книга Уоррена Баффета, которую он лично не писал, но она написана на основе его лекций: «Назад в школу. Бесценные уроки великого бизнесмена и инвестора».

Книги Уоррена Баффета несут в себе много ценной информации, как для начинающего инвестора, так и для трейдеров и инвесторов имеющих за плечами определенный багаж знаний.

 

2.4 Награды и звания

«The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, Second Edition», составленное из ежегодных посланий акционерам Berkshire Hathaway, за которые в 2005 году Уоррен Баффет был удостоен премии Национальной комиссии по писательским произведениям для американских семей, школ и колледжей.

В комментариях к присуждению  награды комиссия указала на «ясность, глубокое видение и остроумие», присущие отчетам Уоррена Баффета, и их большое влияние на деловую Америку.

Баффет является пожизненным  членом попечительского совета Гринеллского колледжа и Института городского развития, членом Американской академии гуманитарных и точных наук.

Несколько раз в год  Уоррен Баффет проводит семинарские  и практические занятия со студентами различных экономических вузов, на которых дает возможность ознакомиться с методами работы профильных филиалов Berkshire Hathaway.

В 2007 году холдинг Уоррена  Баффета Berkshire Hathaway возглавил престижный список самых уважаемых компаний мира по версии авторитетного американского  издания Barron's, обогнав такие известные корпорации, как Johnson & Johnson и Toyota.

В марте 2008 года Уоррен Баффет был назван журналом Forbes самым богатым  человеком планеты. Его состояние  по итогам 2007 года оценивалось в 62 миллиарда  долларов.

18 ноября 2010 года Президент  Соединенных Штатов Америки Барак Обама наградил Уоррена Баффета медалью Свободы за деятельность в области филантропии. Это одна из двух высших наград Америки для гражданских лиц, вручаемая по решению президента.

Медалью свободы награждаются люди, внесшие существенный вклад  в безопасность и защиту национальных интересов США и всего мира.[2]

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Богачом Уоррена сделало  гениальное понимание того, что близорукий менталитет, доминирующий на рынке  ценных бумаг, приводит к тому, что  великолепные предприятия периодически значительно недооцениваются.

Он обнаружил, что биржа  порой слишком остро реагирует  на плохие новости, касающиеся отличной компании, и спешит избавиться от ее акций, делая их покупку выгодной с точки зрения долгосрочной экономики. Когда это происходит, Баффет на бирже покупает столько акций, сколько может, зная, что со временем крепкая экономическая база компании даст о себе знать и эта негативная ситуация выправится, вызвав повышение котировок.

Большинство инвесторов покупают, когда слышат хорошие новости, и  продают при плохих известиях. Уоррен же покупает, когда слышит плохие новости. Вот почему он сторониться полного  хорошего новостей «бычьего» рынка  в таких отраслях, как Интернет, IT, биотехнологии, сотовые телефоны и десятки других, годами соблазняющих инвесторов обещаниями богатств.

Уоррен покупает, когда  акции непопулярны и стоя дешево – когда близорукие страхи и жадность застилают пеленой глаза дельцам  Уолл-стрит и они не видят долгосрочную экономическую ценность хороших  компаний.

Заниматься спекуляциями на растущем по причине хороших новостей рынке «быков» Баффет предоставляет другим. Он никогда не покупает акции высокотехнологичных компаний, поднявшихся на Интернет-буме.

Уоррен держится подальше от популярных акций и ждет плохих новостей, в результате появления  которых акции какой-нибудь фантастически  успешной компании резко упадут, чтобы  накинуться на них с огромным запасом  наличности и скупит все, что только возможно.

Сам Уоррен как-то сказал: «Самой распространенной причиной низких котировок  является пессимизм, относящийся иногда к экономике вообще, а иногда к  конкретным компаниям или отраслям…  Мы любим пессимистов, потому что они снижают цены». Именно пессимисты являются главным источником фантастического богатства Уоррена Баффета.[8]

Список использованных источников

 

1. Биография Уоррена Баффета.  Статья. Информационный ресурс «Деньга» // URL - http://www.denga.com.ua/index.php?option=com_content&task=view&id=159

2. Уоррен Баффет. История  успеха гениального инвестора.  Статья. Информационный ресурс «Школа  финансового успеха» // URL - http://finsuccess.ru/poleznaya_informaciya/stati/uorren_baffet_istoriya_uspeha_genialnogo_investora/

3. Уоррен Баффет: на пути  к успеху. Статья. Информационный  ресурс «Финансы-ASIA» // URL-http://test.finansy.asia/baffet

4. Истории успеха: Уоррен  Баффет. Статья. Информационный ресурс  «Forex Новичкам» // URL-http://marcetrus.ru/?p=718

5. История успеха Уоррена  Баффета. Статья. Информационный  ресурс «Конструктор Успеха»  // URL-http://constructorus.ru/istorii-uspexa/istoriya-uspexa-uorrena-baffeta.html

6. Секреты Миллиардеров. Статья. Информационный ресурс «Франчайзинг&Бизфорум»  // URL-http://www.franchising-i-bizforum.com.ua/forum/index.php?/topic/1352-sekreti-milliarderov/

7. Слова мудрости от  Уоррена Баффета. Статья. Информационный  ресурс «Финансы и инвестиции»  // URL-http://www.theomniguild.com/slova-mudrosti-ot-uorrena-baffeta.html#ixzz2Es8VZown

8. Секрет богатства Уоррена  Баффета. Статья. Информационный  ресурс «Тематический Центр по  FOREX-трейдингу» // URL-http://www.forexcenter.ru/buffet1/