Управление финансами предприятия

Содержание

 

 

Введение

 

1. Управление финансами  предприятия, теоретический аспект

 

1.1 Финансы предприятия:  понятие, сущность и состав.

 

1.2 Цели и задачи управления  финансами предприятия

 

1.3 Управление финансами  предприятия

 

2. Методические аспекты  анализа и управления финансами  предприятия

 

2.1 Анализ движения финансов  предприятия

 

2.2 Методы оптимизации  финансов предприятия

 

2.3 Планирование и контроль  как эффективное управление финансами  предприятия

 

3. Анализ и управление  финансами предприятия на примереООО "ЭНЕРГИЯ"

 

3.1 Краткая характеристика  ООО "ЭНЕРГИЯ"

 

3.2 Анализ динамики финансов  ООО "ЭНЕРГИЯ"

 

3.3 Оценка финансовых потоков  в ООО"ЭНЕРГИЯ"прямым и косвенным  методом

 

3.4 Мероприятия по совершенствованию  управления денежными средствами  в ООО"ЭНЕРГИЯ"

 

Заключение

 

Список используемых источников

 

Приложения

 

 

Введение

 

 

Финансы представляют собой  совокупность денежных отношений, возникающих  в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования  их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Выделяют три основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит распределение  стоимости произведенного общественного  продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с  формированием денежных доходов  и накоплений, принимающих специфическую  форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы создаются на стадии производства, когда создается  новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость  реализована. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три  крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страхование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектов каждой их этих сфер можно  выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет  собственную организационную структуру  финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему  государства. Взаимодействие между  выделенными звеньями финансовой системы  осуществляются, как правило, при  посредничестве учреждений банковской системы, играющих особо важную роль в отношении функционирования всей системы (особенно финансов предприятий). Финансы субъектов хозяйствования являются основным элементом системы  и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и  распределением финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы  за счет собственных и приравненных к ним средств (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль, целевые поступления  и т.д.); мобилизуемые на финансовом рынке ресурсы (кредиты долгосрочные и краткосрочные, средства поступающие  от операций с ценными бумагами и  т.п.); средства поступающие в порядке  перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции и т.п.). Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции: формирование, поддержание  оптимальный структуры и наращивании производственного потенциала предприятия; обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности; обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

 

Актуальность данной темы заключается в том, что финансы  выполняют пять основных функций: являются мерой стоимости товаров, используются для обмена, предназначены для  накопления капитала, служат для образования  сокровищ, являются мировым эквивалентом.

 

Цель данной работы - раскрыть и изучить вопросы, касающиеся анализа  и управления финансами предприятия.

 

Из этой цели вытекают следующие  основные задачи:

 

- определить теоретические  аспекты анализа и управления  денежными средствами предприятия;

 

- дать четкие понятия  денежным средствам и денежным  потокам;

 

- раскрыть методические  аспекты анализа и управления  денежными средствами предприятия;

 

- проанализировать и оптимизировать  движение денежных средств.

 

Объект исследования - процесс  движения финансовых средств на ООО "ЭНЕРГИЯ". Предмет исследования - механизм управления остатками денежных средств на предприятии.

 

Практическая значимость дипломной работы заключается в  исследование методики управления финансами  предприятия с использованием анализа  денежных потоков, а также выработка  путей по оптимизации финансов предприятия  и совершенствованию путей по их управлению.

 

Источниками информации для  анализа денежных средств являются: "Бухгалтерский баланс" (форма  №1), "Отчет о прибылях и убытках" (форма №2), "Отчёт о движении денежных средств" (форма №4).

 

Дипломная работа состоит  из введения, трех основных гав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

 

В первой главе рассматриваются  теоретические вопросы, касающиеся понятия и значения денежных средств  в деятельности предприятия в  целом и как наиболее ликвидной  части оборотных средств; сущности и управления денежных потоков как  функция финансового менеджмента  в области управления предприятием.

 

Во второй главе рассматриваются  основные методы управления денежными  средствами. Управление денежными средствами является одним из важнейших направлений  деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя: анализ движения денежных средств, направления и  методы оптимизации денежных потоков, совершенствование управления денежными  средствами предприятия.

 

В третьей, практической части  на примере исследуемого предприятия  анализируется движение денежных средств.

 

 

1. Управление финансами  предприятия, теоретический аспект

 

 

1.1 Финансы предприятия:  понятие, сущность и состав

 

 

Финансы - это система денежных отношений, выражающих формирование и  использование денежных фондов в  процессе их кругооборота.

 

Финансовая система Российской Федерации включает:

 

·        государственные  финансы (федеральный бюджет, фонд государственного социального страхования и другие внебюджетные фонды - пенсионный, занятости  населения, страховой медицины, социального  страхования и др.);

 

·        региональные финансы (бюджеты и внебюджетные фонды различных административно-территориальных  образований);

 

·        финансы  предпринимательских организаций.

 

На уровне государственных  финансов происходят разработка и реализация единой финансовой политики страны, от которой во многом зависит эффективность  деятельности предпринимательских  организаций.

 

Финансы коммерческих организаций  занимают определяющее положение в  структуре финансовой системы страны, так как именно на уровне коммерческих организаций формируется основная масса финансовых ресурсов государства. В доходной части федерального бюджета  России 80% составляют налоговые поступления.

 

Финансы организаций выполняют  распределительную (стимулирующую) и  контрольную функции.

 

Распределительная функция  финансов заключается в том, что  с их помощью формируются и  используются денежные доходы и фонды, имеющиеся в организации. Таким  образом, финансы обслуживают воспроизводственный  процесс в целом, обеспечивая  его непрерывность и оказывая влияние на все его стадии. Кроме  того, правильное распределение денежных средств стимулирует улучшение  работы предприятия.

 

Финансы количественно отображают ход воспроизводственного процесса, что позволяет его контролировать. Основу контрольной функции составляет движение финансовых ресурсов в фондовой и не фондовой формах. Контрольная  функция реализуется двояким  образом:

 

через финансовые показатели в бухгалтерской, статистической и  оперативной отчетности;

 

через финансовое воздействие.

 

Если при централизованной системе управления экономикой устанавливались  строгие границы деятельности предприятий  по выпуску продукции, прибыли, себестоимости  и другим показателям, то в настоящее  время осуществляется воздействие  с помощью экономических рычагов  и стимулов (налогов, льгот, дотаций  и т. д.).

 

В основе организации финансов предприятия лежат следующие  принципы:

 

-·самостоятельность в  области финансово-хозяйственной  деятельности;

 

-·самофинансирование;

 

-·заинтересованность в  результатах работы;

 

-·ответственность за эти  результаты;

 

-·образование финансовых  резервов;

 

-·разделение средств на  собственные и заемные;

 

-·первоочередность выполнения  обязательств перед бюджетом  и государственными внебюджетными  фондами;

 

-·финансовый контроль  за деятельностью предприятия.

 

В составе финансовых отношений  выделяются следующие группы денежных отношений организаций:

 

-·с контрагентами - по  поводу формирования первичных  доходов, образования и использования  целевых фондов внутрихозяйственного  назначения (уставного капитала, фондов  накопления и потребления, поощрительных  фондов и др.);

 

-·с организациями и  предприятиями - по поводу распределения  финансов; при этом движение финансовых  ресурсов осуществляется в нефондовой  форме (уплата и получение штрафов  при нарушении договорных обязательств, внесение различных паевых взносов,  участие в распределении прибыли  от совместной деятельности, приобретение  ценных бумаг других предпринимательских  организаций и государства, получение  по ним дивидендов и др.);

 

-·с потребителями продукции,  вступая в контакты с которыми, предприятия самостоятельно выбирают  форму и вид договоров, определяют  условия выполнения обязательств  и порядок установления санкций,  формируют цены на свою продукцию  и услуги, оценивают обоснованность  цен поставщиков. Перечисленные  факторы существенно влияют на  конечные финансовые результаты;

 

-·со страховыми организациями  - по поводу различных видов  обязательного и добровольного  страхования;

 

- с банковской системой - по поводу расчетно-кассового  обслуживания в связи с получением  и погашением ссуд, уплатой процентов,  а также предоставлением банкам  во временное пользование свободных  денежных средств за определенную  плату;

 

-·с государством - по поводу  образования и использования  бюджетных и внебюджетных фондов. Эта группа денежных отношений  реализуется через внесение в  бюджет и внебюджетные фонды  различных налогов, сборов, взносов  и др. С другой стороны, осуществляется  бюджетное финансирование непроизводственной  сферы, целевых программ и др.;

 

-·с вышестоящими управленческими  структурами - "вертикальные" и  "горизонтальные" взаимосвязи  по поводу внутрикорпоративных  перераспределений финансовых ресурсов.

 

Эти группы денежных отношений  и составляют в целом содержание финансов.

 

 

1.2 Цели и задачи управления  финансами предприятия

 

 

Условием эффективного существования  предприятия в современной конкурентной среде является создание эффективного механизма управления финансами, обеспечивающего  формирование оперативной и достоверной  информации, регулирование взаиморасчетов, повышение платежной дисциплины и, как итог, ускорение оборачиваемости  денежных средств.

 

Для решения перечисленных  задач система управления финансами  предприятия выполняет две основные функции:

 

1) оперативный учет фактического  движения денежных средств предприятия  на расчетных счетах и кассах;

 

2) оперативное планирование  поступлений и расходов денежных  средств предприятия.

 

Управление финансами  является одним из важнейших направлений  деятельности финансового менеджера, которое включает в себя: анализ движения денежных средств, планирование и прогнозирование денежных средств, определение оптимального уровня денежных средств, контроль над денежными  средствами предприятия.

 

Значимость такого вида активов, как денежные средства определяется тремя основными причинами:

 

1) денежные средства используются  для выполнения текущих операций, предприятие вынуждено постоянно  держать свободные денежные средства  на расчетном счете;

 

2) предосторожность - деятельность  предприятия не носит жестко  предопределенного характера, поэтому  финансы необходимы для выполнения  непредвиденных платежей;

 

3) спекулятивность - финансы  необходимы по спекулятивным  соображениям, поскольку постоянно  существует ненулевая вероятность  того, что неожиданно представится  возможность выгодного инвестирования.

 

Основной целью финансового  менеджмента в процессе управления финансами является обеспечение  постоянной платежеспособности предприятия.

 

Значимость этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных  активов и собственного капитала, ни высокий уровень рентабельности хозяйственной деятельности не могут  застраховать предприятие от риска  банкротства, если в предусмотренные  сроки из-за нехватки финансов оно  не сможет рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам.

 

Из этой цели вытекает важная задача финансового менеджмента  в процессе управления финансами  предприятия - обеспечение эффективного использования временно свободных  денежных средств, а также сформированного  инвестиционного их остатка, чтобы  таким образом инвестировать  избыток денежных доходов для  получения прибыли, одновременно с  этим иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и страхования на случай не предвиденных ситуаций.

 

Требование обеспечения  постоянной платежеспособности предприятия  определяет необходимость создания высокого размера финансов предприятия, то максимизации их среднего остатка  в рамках финансовых возможностей предприятия. Следует учесть, что финансы предприятия  в национальной валюте при их хранении в значительной степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции; кроме того, финансы в национальной и иностранной валюте при хранении теряют свою стоимость во времени, что  определяет необходимость минимизации  их среднего остатка. Эти противоречивые требования должны быть учтены при  осуществлении управления денежными  средствами, которое в связи с  этим приобретает оптимизационный  характер.

 

На основании вышесказанного можно сделать следующий вывод: функция управления финансами предприятия  является весьма важной и заслуживает  внимательного отношения со стороны  финансового менеджера, так как  нехватка денег может в короткие сроки привести к резкой остановке  работы предприятия.

 

Политика управление финансами  предприятия основывается на оптимизации  остатков средств на счетах, минимизации  разрывов между поступлением средств  и их использованием, также на детальном  и непрерывном прогнозировании  денежных потоков, которое должно регулярно  сопоставляться с фактическими результатами для того, чтобы проанализировать и повысить точность всего процесса. Только таким образом предприятие  может предвидеть масштабы и время  наступления денежных проблем и  предпринять соответствующие меры по их своевременному разрешению.

 

 

1.3 Управление финансами  предприятия

 

 

Финансовый механизм - это  пять взаимосвязанных элементов, способствующих организации, планированию и стимулированию использования финансовых ресурсов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

 

Финансовые методы - это  способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях:

 

- по линии управления  движением финансовых ресурсов;

 

- по линии рыночных  отношений, связанных с соизмерением  затрат и результатов, материальным  стимулированием и ответственностью  за эффективное использование  денежных средств. Воздействие  на рыночные отношения обусловлено  тем, что функции финансов в  сфере производства и обращения  тесно связаны с коммерческим  расчетом - это соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и  результатов финансово-хозяйственной  деятельности.

 

Цель применения коммерческого  расчета в самом общем виде - получение максимальной прибыли  при минимальных затратах, хотя в  разные периоды деятельности предприятия  цели могут изменяться. В зарубежной практике требование соизмерения размеров вложенного в производство капитала с результатами деятельности обозначают термином input-output. Действие финансовых методов проявляется в образовании  и использовании денежных фондов.

 

Финансовые рычаги - это  приемы действия финансовых методов.

 

Правовое обеспечение  функционирования финансового механизма  включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы. Нормативное обеспечение - это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др.

 

Информационное обеспечение - это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К  финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о  положении дел на биржевом и внебиржевомрынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. Владение информацией помогает определять ситуацию на рынках. Информация (например, сведения о поставщиках, покупателях  и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал организации.

 

Финансовые ресурсы - это  денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные  для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, выполнения финансовых обязательств и  экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также  на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные  фонды и др.

 

Финансовые ресурсы формируются  за счет целого ряда источников. Различают  две крупные группы источников на основе права собственности: собственные  и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к  ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения.

 

К собственным источникам финансирования относятся:

 

-·амортизационные отчисления, направляемые предприятием на  простое воспроизводство основных  фондов;

 

-·привлеченные средства  в результате выпуска и продажи  организацией акций;

 

-·отчисление от прибыли,  остающиеся в распоряжении организации  (чистой прибыли), направляемые на  прирост как оборотного, так и  основного капитала организации;

 

-·суммы, выплаченные страховыми  компаниями и учреждениями в  виде возмещения ущерба от  стихийных бедствий и т.п.;

 

-·средства, выделяемые  вышестоящими холдинговыми, акционерными  компаниями, финансово-промышленными  группами на безвозвратной основе;

 

-·благотворительные взносы  и пр.

 

На долю собственных средств  в общих источниках финансирования, приходится в настоящее время  около 80% всех направляемых средств. Основным источником инвестирования в составе  внутренних средств является амортизация, ее доля превышает 70%.

 

К внешним источникам финансирования относятся:

 

         ·ассигнование  государственных (федерального, субъектов  федерации) и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства,  предоставляемые на безвозмездной  основе;

 

         ·иностранные  инвестиции, предоставляемые в форме  финансового пая или иного  материального или нематериального  участия в уставном капитале  совместных предприятий, а также  в форме прямых вложений международных  организаций;

 

         ·различные  формы заемных средств, в том  числе кредиты, предоставляемые  государством и фондами поддержки  предпринимательства на возвратной  основе (в том числе на льготных  условиях);

 

         ·кредиты  банков, инвестиционных фондов и  компаний.

 

Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала. Это свойство заемного капитала получило название эффекта финансового  рычага, проявляющегося в приращении рентабельности собственного капитала, получаемом благодаря использованию  кредита, несмотря на его платность.

 

Плечо рычага - это соотношение  между заемными и собственными средствами. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный и долгосрочный. Как правило, заемный капитал  сроком до одного года относится к  краткосрочному, а свыше года - к  долгосрочному.

 

Выделяют коммерческий кредит и банковский кредит.

 

Коммерческий кредит предприятие  может получить при закупке товаров  или создании производственных запасов  у поставщика. Получение такого рода кредита, главным образом для  малых предприятий, создает определенные выгоды, особенно если поставщик предоставляет  покупателю скидки с цены. Например, при оплате в течение 10 дней при  сроке платежа 30 дней поставщик может  предоставить скидку в 2% от стоимости  платежа.

 

Текущие (лимитируемые) кредиты  выдаются на установление максимума  или минимума. Заемщик снимает  со счета средства в пределах установленного максимума. Однако сальдо может быть как положительным, так и отрицательным. Если сальдо ожидается постоянно  отрицательным, то используют кредит по специальному ссудному счету, при положительной  разнице - кредит по контокоррентному. Оба текущих кредита применяются, когда потребность в капитале у заемщика непостоянна.

 

Кредит по простому ссудному счету (простая ссуда) предусматривает  получение всей суммы кредита  полностью. Используется для финансирования основного капитала.

 

Факторинг - форма внешнего финансирования, связанная с привлечением заемных средств.

 

Основной принцип факторинга - покупка фактор-фирмой (банком) у  своего клиента-поставщика требований к его покупателям. Фактически фактор-банк покупает дебиторскую задолженность  и в течение 2-3 дней оплачивает от 70 до 80% суммы требований в виде аванса, а остальную часть - после поступления  средств.

 

Стоимость факторинговых  услуг складываются из двух элементов:

 

а)комиссионные, которые зависят  от размера товарооборота и платежеспособности покупателей и колеблются от 0,2 до 2% от суммы счетов;

 

б)обычная рыночная процентная ставка для кредитора.

 

Инвестиционный налоговый  кредит предоставляется малым и  приватизируемым организациям. Малые  предприятия имеют право уменьшать  сумму налога на прибыль на 10% цены закупленного определенного вида оборудования. Налоговый кредит предоставляется  путем уменьшения основных платежей налога, но не более 50% от суммы налога. Начало возврата кредита - не ранее  чем через 2 года после подписания соответствующего соглашения. Срок погашения - 5 лет.

 

Ипотечный кредит - выдача кредита  под залог имущества, оставляемого в пользовании залогодателя.

 

Использование финансовых ресурсов (см. табл. 1) организации осуществляется по следующим направлениям:

 

-·текущие затраты на  производство и реализацию продукции  (работ, услуг);

 

-·инвестирование средств  в капитальные вложения, связанные  с расширением производства и  его техническим обновлением,  использованием нематериальных  активов;

 

-·инвестирование финансовых  ресурсов в ценные бумаги;

 

-·платежи финансовой, банковской  системам, взносы во внебюджетные  фонды;

 

-·образование различных  денежных фондов и резервов (на  развитие, а также поощрительного  и социального характера);

 

-·благотворительные цели, спонсорство и т. п.

 

 

Таблица 1 Анализ финансового  состояния предприятия

Финансовые показатели 

На начало отчетного периода 

На конец отчетного  периода 

Изменения за отчетный период

 

1. Капитал и резервы 

  

  

 

 

2. Внеоборотные активы 

  

  

 

 

3. Долгосрочные кредиты  и займы 

  

  

 

 

4. Наличие собственных  оборотные средств (стр. 1 + стр. 3 - стр. 2) 

  

  

 

 

5. Краткосрочные кредиты  и займы 

  

  

 

 

6. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (стр. 4 + стр. 5) 

  

  

 

 

7. Запасы 

  

  

 

 

8. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (стр. 4 - стр. 7) 

  

  

 

 

9. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (стр. 6 - стр. 7) 

  

  

 

 

 

 

Финансовый план предприятия, кроме плана образования и  распределения прибыли, включает, как  правило, планы денежных поступлений  и выплат, ликвидности, расчетов и  кредитный план. Для обоснования  плана прибыли составляют сметы  затрат.

 

Банкротство (несостоятельность) - это неспособность удовлетворить  требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность  обеспечить обязательные платежи в  бюджет и внебюджетные фонды в  связи с неудовлетворительной структуройбаланса.

 

 

Под неудовлетворительной структурой баланса понимается такое состояние  имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может  быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами  в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

 

Анализ и оценка структуры  баланса производятся на основе:

 

1) коэффициента текущей  ликвидности (К1), который определяется  как отношение фактической стоимости  оборотных средств к наиболее  срочным обязательствам организации  в виде краткосрочных займов  и различных кредиторских задолженностей;

 

2) коэффициента обеспеченности  собственными средствами (К2), который  определяется как отношение разности  между объемами источников собственных  средств и фактической стоимостью  основных средств и прочих  внеоборотных активов, с одной  стороны, и фактической стоимостью  находящихся в наличии у предприятия  оборотных средств, с другой.

 

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предпринимательская  организации неплатежеспособной, если К1 меньше 2, а К2 меньше 0,1. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев, а  при удовлетворительной структуре  баланса определяется коэффициент  утраты платежеспособности за 3месяца.

 

Первая организация имеет  удовлетворительную структуру баланса, вторая находится в состоянии  финансового кризиса.

 

 

2. Методические аспекты  анализа и управления финансами  предприятия

 

 

2.1 Анализ движения финансов  предприятия

 

 

Движение денежных средств - необходимое условие деятельности предприятий, так как они обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность  процесса производства и своевременность  отгрузки и реализации продукции. Результаты анализа финансовых результатов  предприятия должны быть согласованы  с общей оценкой финансового  состояния предприятия, которое  в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия  своевременно погашать свои долги, то есть от ликвидности активов. Последняя  зависит от реального денежного  оборота предприятия, сопровождающегося  потоком денежных платежей и расчетов. Поэтому желаемая эффективность  хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном  контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.