Управление имуществом предприятия

Содержание.  

Введение

Глава 1. Теоретические  аспекты формирования капитала и  имущества предприятия 

1. Экономическая сущность и процесс формирования капитала и имущества предприятия.
2. Методика оценки капитала и имущества предприятия
3. Методы увеличения капитала

Глава 2. Анализ состава, структуры капитала и имущества предприятия 

2.1. Характеристика  ОАО « Тольяттихлеб».

2.2. Анализ основных экономических показателей  управления ОАО «Тольяттихлеб».

Глава 3. Разработка рекомендаций по увеличению капитала и имущества предприятия ОАО «Тольяттихлеб». 

3.1. Повышение  уровня рентабельности.

3.2. Увеличение  внеоборотных активов.

3.3. Влияние рекомендаций на экономические показатели торгового предприятия ОАО «Тольяттихлеб».

Заключение. 

Список литературы: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

                Для осуществления своей деятельности  предприятие  должно  располагать  определённым набором экономических  ресурсов – элементов,  используемых  для производства экономических  благ. По гражданскому кодексу   «предприятием  как объектом  прав   признается   имущественный   комплекс,   используемый   для осуществления предпринимательской деятельности.  В состав  предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания,  сооружения,  оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права  требования,  долги,  а  также  права  на обозначения,  индивидуализирующее  предприятие,  его  продукцию,  работы   и услуги (фирменное  наименование,  товарные  знаки,  знаки обслуживания),  и другие  исключительные  права,  если  иное  не  предусмотрено законом   или договором».  В экономической литературе  всё,  что предприятие имеет   и использует   в   производственной   деятельности,   называется    имуществом предприятия.      

     Зачастую, на практике капитал предприятия  рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как  правило, выносится непосредственно  сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая.

     Слово “капитал”, используемое для обозначения предмета данного исследования, — произошло от латинского “capitalis”, означающее – главный, основной. При этом необходимо отметить, что представители разных экономических школ с капиталом связывали весьма различные понятия: стоимость, приносящую прибавочную стоимость (А.Смит, Д.Рикардо, К.Маркс); часть богатства, участвующую в процессе производства (Е.Бем-Баверк, П.Сраффа); накопленное богатство (Ф.Визер, И.Фишер, Дж.С. Милль); денежную стоимость, отраженную на бухгалтерских счетах фирм (Дж.Р.Хикс); совокупность акционерного и собственного капитала в частных предприятиях и т.д. Именно поэтому в современной экономической литературе нет единого определения капитала, а на практике существует множество различных трактовок его.

     Целью работы является определение оптимальной структуры капитала и имущества предприятия ОАО «Тольяттихлеб» и на этой основе разработка рекомендаций по управлению имуществом и капиталом предприятия.

       Задачами курсовой работы является:

1. Изучение теоретических основ, связанных с капиталом и имуществом предприятия;
2. Анализ состава, структуры капитала и имущества предприятия;
3.          Разработка рекомендаций по увеличению капитала и имущества ОАО «Тольяттихлеб». Таким образом, объектом исследования является специализированное предприятие розничной торговли бытовой техникой ОАО «Тольяттихлеб».Предметом исследования курсовой работы являются капитал и имущество, торгового предприятия ОАО «Тольяттихлеб».

Научную и теоретическую  основу курсовой работы составили труды таких научных деятелей, как Р.Е. Евич, А.Н.Соломатина, А.Смит, Д.Рикардо, К.Маркс, Дж.Р.Хикс и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  аспекты формирования капитала и  имущества предприятия.

1. Экономическая сущность и процесс формирования капитала и имущества предприятия.

     С позиций финансового менеджмента  капитал предприятия характеризует  общую стоимость средств в  денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов.

     Финансовый  менеджмент - управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление денежных средств и их рациональное расходование в соответствии с программами, планами, реальными нуждами.

     Капитал в экономике - ресурсы, которые могут  быть использованы в производстве товаров или оказании услуг.

     Капитал - это не вещь, а определённое, общественное, принадлежащее определённой исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и  придаёт этой вещи специфический  общественный характер.

       Рассматривая экономическую сущность  капитала предприятия, следует  отметить такие его характеристики:

     1) капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства:

     - капитал;

     - землю и другие природные ресурсы;

     - трудовые ресурсы;

     2) капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора — в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности;

     3) капитал является главным источником  формирования благосостояния его  собственников. Он обеспечивает  необходимый уровень этого благосостояния, как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной, на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде;

     4) капитал предприятия является  главным измерителем его рыночной  стоимости. В этом качестве  выступает, прежде всего, собственный  капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия;

     5) динамика капитала предприятия  является важнейшим барометром  уровня эффективности его хозяйственной  деятельности. Способность собственного  капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников.

     Имущество предприятия и его состав.

                  Имущество – это совокупность вещей и материальных ценностей, состоящих прежде всего в собственности лица или в оперативном управлении предприятия или организации.

     Имущество предприятия – это материальные и нематериальные элементы, которые предприятие использует в своей производственной деятельности. К числу материально-вещественных элементов имущества относят земельные участки, на которых расположены здания, сооружения, сырьё, полуфабрикаты, готовые изделия и денежные средства.

     Основной  признак предприятия - наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества. Именно оно обеспечивает материально-техническую возможность функционирования предприятия, его экономическую самостоятельность и надежность. Без определенного имущества не могут осуществлять свою деятельность ни крупные, ни малые предприятия, ни индивидуальные предприниматели.

     Для тог, чтобы лучше разобраться в сущности данной проблемы, необходимо дать определение терминам. В табл. 1.1.1. можно наглядно изучить представленные термины                Таблица 1.1.1.

     Таким образом экономическая сущность капитала предприятия заключается  в том, что он является основным фактором производства. В  экономической  теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных  предприятии  —  капитал, землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства  капиталу  принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

     Экономическая сущность имущества предприятия  заключается в имеющихся в  наличии и контролируемых  предприятием  материальных ценностей (зданий, сооружений, материальных ресурсов, готовой продукции  и др.), нематериальные имущественные ценности (права пользования  природными ресурсами, объектами промышленной  и интеллектуальной собственности, патенты, ноу-хау, торговые марки и др.) и денежные средства на счетах и кассе  предприятия, в свою очередь капитал является стоимостной оценкой имущества предприятия.

     Баланс  предприятия  определяет прибыль как прирост  капитала , отчет о прибылях и убытках — как разницу доходов и расходов. При этом в первом случае производится  оценка  оборота  капитала  и получения прибавочной стоимости, во втором — определяется результат деятельности лишь только в сфере обращения (проявляется только реализованная прибавочная стоимость).

           Одной из главных  задач является точная постатейная  оценка  баланса. При этом реальность  оценки  статей баланса определяет и точность исчисления величины  капитала   предприятия.

          Схематически операции, влияющие на изменение величины  капитала, изображены на рис. 1.2.1

 Схема влияния различных видов операций на величину  капитала, рис. 1.1.1.

2. Методика оценки капитала и имущества предприятия.

Структура капитала.

     Капитал предприятия характеризует вложенные в него для обеспечения функционирования и получения прибыли имущественные ценности и денежные средства. Объем, структура и динамика капитала в сочетании с финансовыми результатами дает представление о размерах и деловой активности предприятий. Для анализа капитала, его структуры и финансового состояния предприятий широко используются относительные показатели, выраженные в процентах или коэффициентах. Относительные показатели позволяют производить сравнение между предприятиями, различающимися по размерам, между предприятиями, относящимися к различным отраслям, осуществлять динамические сопоставления, сглаживая влияние инфляционных процессов.

       К основным характеристикам структуры  капитала относятся его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.

     Собственные и заемные средства. Капитал предприятий  по источникам его формирования (пассивам) состоит из собственных и заемных  средств.

     Собственный капитал – это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и ее обязательствами.

       Собственный капитал может состоять  из уставного, добавочного и  резервного капитала, фондов специального  назначения, накоплений нераспределенной  прибыли, целевого финансирования  и целевых поступлений .

     Уставный  капитал – это совокупность в  денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество  организации при ее создании для  обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами, и гарантирует интересы ее кредиторов.

     Добавочный  капитал – как источник средств  предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи  акции выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

     Резервный капитал – включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами.

     Фонд  социальной сферы – формируется  в случае наличия у организации  объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства, ранее не учтенных в составе уставного капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

     К целевому финансированию относятся безвозмездного полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержания объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия, находящиеся на бюджетном финансировании.

     Чистая (нераспределенная) прибыль – основной источник пополнения собственного капитала, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования.

Рисунок 1.1.2. Состав собственного капитала

     Классификация капитала:

     1) по принадлежности предприятию  выделяют:

     - собственный капитал - характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия;

     - заемный капитал - характеризует  привлекаемые для финансирования  развития предприятия на возвратной  основе денежные средства или  другие имущественные ценности;

      2) по целям использования в  составе предприятия различают:

     - производительный капитал - характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой его деятельности;

     - ссудный капитал - представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозитные вклады в коммерческих банках), а также в долговые фондовые инструменты (облигации, депозитные сертификаты, векселя и т.п.);

     - спекулятивный капитал - характеризует ту его часть, которая используется в процессе осуществления спекулятивных (основанных на разнице в ценах) финансовых операций (приобретение деривативов в спекулятивных целях и т.п.);

     3) по формам инвестирования различают:

     капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых предприятий, увеличении объема их уставных фондов;

     4) по объекту инвестирования выделяют:

     - основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием который инвестирован во все виды его внеоборотных активов;

     - оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована предприятием в его оборотные активы;

     5) по форме нахождения в процессе  кругооборота, т.е. в зависимости от стадий общего цикла этого кругооборота, различают капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах;

     6) по форме собственности выявляют: частный и государственный капитал,  инвестированный в предприятие  в процессе формирования его уставного фонда;

     7) по организационно-правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала:

     - акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ);

     - паевой капитал (капитал партнерских  предприятий - обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.);

     - индивидуальный капитал (капитал индивидуальных предприятий – семейных и т.п.);

     8) по характеру использования в хозяйственном процессе выделяют:

     - работающий капитал характеризует ту его часть, которая принимает непосредственное участие в формировании доходов и обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия;

     - неработающий (или „мертвый») капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в активы, не принимающие непосредственного участия в осуществлении различных видов хозяйственной деятельности предприятия и формировании его доходов;

     9) по характеру использования собственниками выделяют:

     - потребляемый капитал - после его распределения на цели потребления теряет функции капитала;

     - накапливаемый капитал - характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.д.;

     10) по источникам привлечения различают:

     - национальный (отечественный);

     - иностранный – капитал, инвестированный в предприятие. 

     Понятие финансовой устойчивости. 

     Финансовая устойчивость – это доля общей устойчивости предприятия, иллюстрирующая наличие средств, предназначенных для поддержания эффективной работы фирмы, сбалансированность финансовых потоков и все те факторы, благодаря которым бизнес считается финансово независимым. Можно сказать, что финансовая устойчивость – это свидетельство платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Именно ее определение и оценка является важным этапом финансового анализа в отношении любой фирмы. В противном случае собственник сам не заметит, как понесет огромные убытки. 

     Виды коэффициентов финансовой устойчивости. 

     Финансовую устойчивость любого предприятия можно с легкостью определить посредством расчета соответствующего показателя – коэффициента финансовой устойчивости. Эта величина характеризует динамику и состояние финансовых ресурсов организации относительно того, насколько бюджет фирмы способен покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Коэффициент финансовой устойчивости представлен в следующих вариациях:

1. - коэффициент финансовой зависимости;
2. - коэффициент концентрации собственного капитала;
3. - коэффициент маневренности собственного капитала;
4. - коэффициент структуры долгосрочных вложений;
5. - коэффициент концентрации заемного капитала;
6. - коэффициент структуры заемного капитала;
7. - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
8. - коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

     Почему именно значение коэффициента финансовой устойчивости позволяет спрогнозировать успех фирмы? Дело в том, что эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств.

     Исходные данные при расчете финансовой устойчивости:

1. Собственный капитал.
2. Общая сумма пассивов (активов).
3. Долгосрочные обязательства.
4. Краткосрочные обязательства.
5. Внеоборотные активы.
6. Оборотные активы, в том числе запасы.
7. Накопленный износ.
8. Первоначальная балансовая стоимость основных средств.
9. Суммарная стоимость основных средств.
10. Собственные оборотные средства,

     Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала ,
2. Коэффициент финансовой зависимости.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала.
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.
5. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств.
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования.
7. Коэффициент устойчивого финансирования.
8. Индекс постоянного актива.

         Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия.

     Финансовый леверидж - соотношение заемного капитала и собственного капитала компании. И влияние этого отношения на чистую прибыль. Чем выше доля заемного капитала, тем меньше чистая прибыль, за счет увеличения расходов на выплату процентов. Компания с высокой долей заемного капитала называется финансово зависимой компанией. Компания финансирующая свою деятельность за счет только собственного капитала называется финансово независимой компанией.

     Наряду с абсолютными показателями  финансовую   устойчивость  организации характеризуют также  финансовые  коэффициенты.

     Коэффициент маневренности. Показывает, какая часть собственного  капитала  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать  капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют  финансовое  состояние.

      , где СК- собственный капитал,

                                                   ПА- постоянные активы,

                                                   СОС- собственные оборотные средства.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами. На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение  финансовой   устойчивости  компании.

      , где ТА- текущие активы.

Показатель вероятности банкротства Е. Альтмана (Z-показатель).

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

      где

     ТА- текущие активы,

     ДК- добавочный капитал,

     ЧП- чистая прибыль,

     УК- уставный капитал,

     ВР- выручка от реализации,

     ВБ- валюта баланса.