Валютная политика России. 3
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
НЕФТЕКАМСКИЙ ФИЛИАЛ
ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Экономико-математический факультет
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА
По Международным валютно-
на тему «Валютная политика России»
Выполнил: студент 4 курса
группы Э-45
Нефтекамск 2012
Содержание
Введение
1 Теоретические аспекты формирования и становления валютной политики
1.1 Понятие и сущность валютной
политики
1.2 Стратегические и текущие цели валютной политики России 7
2 Государственное регулирование валютной политики российской федерации
2.1 Характеристика валютной политики России 10
2.2 Российское законодательство
в области регулирования валютной политики
3 Проблемы и пути совершенствования валютной политики российской федерации
3.1 Проблема выбора валютной политики России 16
3.2 Совершенствование валютной политики России 19
Заключение
Список использованных источников и литературы 23
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время, выявления специфических черт и особенностей созданной за этот период валютной системы России, оценки достигнутых успехов и допущенных ошибок.
Целью данной работы является исследование теоретических, методологических и практических аспектов формирования валютной политики государства в условиях переходной экономики, выявление особенностей развития валютной политики России; разработка концепции корректировки валютной политики России в условиях переходной экономики.
Основные задачи исследования определяются в соответствии с поставленной целью, а именно:
- рассмотреть понятие и сущность валютной политики;
- изучить стратегические
и текущие цели валютной
- проанализировать
- определить структуру
механизма валютного
- исследовать российское
законодательство в области
- сформулировать предложения по совершенствованию валютной политики России в условиях переходной экономики.
В качестве объекта данного исследования выступают валютно-финансовые отношения, формирующиеся в России в условиях переходной экономики.
Предметом исследования
является курсовая политика, политика
валютного регулирования и
1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И СТАНОВЛЕНИЯ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ
1.1 Понятие и сущность валютной политики
Существует рыночное и институциональное регулирование валютного курса. Первое основывается на свободной конкуренции; второе призвано его скорректировать с помощью валютной политики - комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений. Юридически она оформляется валютным законодательством и международными валютными соглашениями.
Такая политика является составной частью экономической политики в целом, важным инструментом расширения мирохозяйственных связей и внешнеэкономической деятельности.
Валютная политика - совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными организациями, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, а также международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений. Валютная политика Российской Федерации - комплекс мероприятий, проводимых Российским государством и Центральным банком в сфере валютных отношений и денежного обращения с целью воздействия на экономику страны и покупательную способность российского рубля. Валютная политика - не цель, а средство проведения экономических реформ в РФ валютный регулирование внешнеэкономический.
Валютная политика выполняет роль связующего звена национальной и мировой экономики, является важным инструментом создания предпосылок интеграции экономики России в мирохозяйственные связи, одним из признаков защиты ее товарной массы от неэквивалентного обмена и экономического суверенитета. Целями валютной политики РФ в переходный период от командно-административной экономики к рыночным отношениям являются: а) прекращение так называемой «всеобщей долларизации всей страны»; б) поддержание стабильности национальной валюты - российского рубля, т. е. более или менее стабильного курса по отношению к валютам других стран; в) достижение и поддержание конвертируемости рубля.
Валютную политику нельзя отделить от всего комплекса проблем внешнеэкономических связей. Например, валютный курс непосредственно связан с движением товаров, услуг и капиталов, что находит свое конкретное обобщающее выражение в платежном балансе страны. Таким образом, внешнеэкономическое регулирование в ходе перехода России к рыночным преобразованиям структурно переплетается с важнейшими целями валютной политики РФ.
Валютная политика России - относительно самостоятельная составная часть общеэкономической, в том числе денежно-кредитной, политики России.
Цели и задачи валютной политики государства, а также основные ее элементы существенно различаются по странам в зависимости от уровня их развития и, главное, от степени открытости экономической системы, подразумевающей определенный уровень взаимоотношений национальной экономики и мировой системы хозяйствования.
При этом под «открытостью» экономической системы принято понимать не только долю внешнеторгового оборота в общем объеме ВВП страны, но и наличие или отсутствие валютных ограничений, к которым, по определению Международного Валютного Фонда, относятся «любые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек или появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам».
Именно валютные ограничения наиболее часто используются в мировой практике в качестве основного критерия оценки степени открытости экономики. Так, Международная Финансовая Корпорация (член группы Всемирного Банка) выделяет три категории «открытости» экономики:
Первая категория - «отрытая» экономика - означает возможность репатриации основного капитала и полученного дохода свободно и без ограничений.
Вторая категория - «относительная открытость» - означает возможность репатриации капитала с незначительными ограничениями.
Третья категория - «относительная закрытость» - предполагает наличие жестких ограничений на репатриацию капитала.
В зависимости от степени открытости экономики меняется роль и место валютной политики в общеэкономической политике государства, а также ее взаимосвязь с денежно- кредитной политикой государства.
В связи с этим цели
и задачи валютной политики также
формулируются в рамках целей
и задач денежно-кредитной
Фактически, валютная политика таких стран представляет собой политику обменного курса.
Наиболее важной специфической чертой таких стран является недостаточно эффективная система трансформации внутренних сбережений в инвестиции... и, как следствие, острая необходимость в мобилизации капитала для финансирования дальнейшего развития.
Именно это обстоятельство во многом определяет следующие две основные стратегические задачи валютной политики развивающихся стран и стран с переходной экономикой:
- оптимальное приспособление
к изменениям в мировой
- формирование эффективной
национальной валютной системы,
1.2 Стратегические и текущие цели валютной политики России
Стратегические цели валютной политики России в условиях переходной экономики также находятся в русле традиционных задач валютной политики стран с переходной экономикой. В то же время исходное состояние внутренней валютной системы России на момент распада Советского Союза, сформированное под непосредственным влиянием валютной политики СССР и системы валютно-финансовых отношений, присущих советской экономике, предопределили направленность и специфичность стратегических задач валютной политики России.
В условиях перехода к рыночной экономике валютная политика России направлена на достижение главной цели страны: преодоление спада производства и обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции и безработицы, поддержание равновесия платежного баланса.
При этом основными стратегическими задачами валютной политики России, начиная с 1991 года и по настоящее время, продолжают оставаться следующие задачи:
- укрепление валютно-
- формирование национальной валютной системы и эффективной системы мер ее адаптации к изменяющимся условиям международного рынка,
- восстановление
- усиление позиции национальной валюты.
В соответствии с вышеуказанными стратегическими задачами валютная политика России в условиях переходного периода может быть представлена комплексно в виде ее трех основных элементов:
- политики в области
курсообразования и
- политики валютного регулирования как части валютной политики страны, направленной на установление порядка проведения операций с валютными ценностями и реализуемой через механизм валютных ограничений и валютного контроля;
- политики управления
внешним долгом в части стратег
В связи с этим представляется целесообразным проводить исследования валютной политики России в контексте текущих целей и задач валютной политики государства именно в части курсовой политики, политики валютного регулирования и политики управления внешним долгом. При этом следует учитывать, что текущие задачи в отличие от стратегических задач валютной политики государства не являются постоянными на среднесрочном временном интервале и изменяются в течение всего периода реформ в соответствии с первоочередными целями общеэкономической и денежно-кредитной политики на каждом этапе экономического развития государства.
Различают текущую и долговременную валютную политику. В рамках текущей политики осуществляется оперативное регулирование валютной сферы, в том числе с помощью валютных ограничений, интервенций, субсидирования и диверсификации валютных резервов. Ее цель заключается в обеспечении нормального функционирования международного и национального валютного механизмов, поддержание равновесия платежных балансов.
Составными элементами текущей валютной политики являются:
1) дисконтная политика,
предполагающая воздействие с
целью регулирования и
2) девизная политика
предназначается для
Для того чтобы повысить курс национальной валюты, нужно ее скупать, чтобы понизить - продавать. Для интервенций используются официальные валютные резервы (изменение их уровня может служить показателем степени государственного вмешательства в валютную сферу). Помимо них источником средств для интервенций могут быть краткосрочные заимствования.
Интервенции могут проводиться на бирже (публично) и на межбанковском рынке (конфиденциально). Чтобы получить при этом желаемые результаты, необходимо:
- наличие достаточных резервов в центральном банке;
- доверие участников;
- связь фундаментальных экономических показателей с изменением денежной массы;
3) политика в области
валютных ограничений
2 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
2.1 Характеристика валютной политики России
Текущая ситуация на валютном
рынке характеризуется
- Стабильность реального обменного курса на основе стабильно высокого профицита торгового баланса;
- Плавный рост среднемесячного номинального обменного курса во втором полугодии после ускоренного роста в первом квартале и стабильности во втором квартале, что полностью определялось политикой ЦБР;
- Внутримесячные колебания обменного курса, связанные с “сезонными” потребностями банков и налогоплательщиков в рублевых ресурсах;
- Относительно стабильные валютные резервы при колебаниях, связанных с платежами по государственному внешнему долгу;
- Наличие административных ограничений для операций на валютном рынке, часто менявшихся и постепенно смягчавшихся в течение года;
- Наличие значительной рублевой ликвидности у коммерческих банков и экспортеров при отсутствии возможностей вложения ресурсов в альтернативные ликвидные инструменты;
- Высокие оценки неопределенности будущей динамики обменного курса среди участников рынка, несмотря на оптимистичные заявления руководства ЦБР и связанный с этим рост объемов торгов на валютном рынке в третьем квартале;
- Четкая сегментация рынка в зависимости от характера спроса на доллары.
В периоды роста курса евро к доллару США на мировом валютном рынке, Банку России пришлось проводить интервенции в целях сдерживания резкого укрепления рубля.
В начале февраля обменный курс рубля снизился под влиянием заявления агентства Standard&Poor's об отсутствии планов по повышению суверенного рейтинга Российской Федерации после президентских выборов в марте 2004 г., однако это не привело к формированию соответствующей тенденции курсовой динамики. В целом в феврале курс доллара США к рублю был достаточно стабильным, что связано с закрытием коммерческими банками коротких позиций в течение большей части месяца. В периоды ослабления евро на мировом валютном рынке повышательное давление на курс рубля практически полностью отсутствовало.
С начала 2003 г. реальный курс рубля к доллару США возрос на 5,1%, а рост реального эффективного курса рубля России составил 2,9%.
2.2 Российское
законодательство в области
Основой валютного законодательства РФ является Федеральный закон от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле» в редакции от 30.10.2007. Его последняя редакция содержит ряд новелл, позволяющих говорить о введении кардинально иного МВР взамен существовавшего ранее: впервые четко определены основные принципы валютного регулирования и контроля; по-новому обозначены органы валютного регулирования: отныне это - ЦБ РФ и Правительство РФ, причем последнему отводится весьма важная роль в принятии актов валютного регулирования (ст. 5); по-иному определены методы регулирования валютных операций (ВО), в число которых входят требования о репатриации резидентами иностранной валюты и валюты РФ (ст. 19) и о совершении ВО через банковские счета, открытые в уполномоченных банках (ст. ст. 13 - 14).
А именно: приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования; исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; единство внешней и внутренней валютной политики РФ; единство системы валютного регулирования и валютного контроля; обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций (ст. 3).
Валютное законодательство в широком смысле включает в себя как законы, так и акты органов валютного регулирования (ЦБ РФ и Правительства РФ), нормативно-правовые акты федеральных органов исполнительной власти, принятые в пределах их компетенции. За исключением случаев, прямо предусмотренных законом, такие акты применяются к отношениям, возникшим уже после их вступления в силу. К отношениям, возникшим ранее, указанные акты применяются в части прав и обязанностей, возникших после вступления их в силу. Акты, устанавливающие новые обязанности для резидентов и нерезидентов или ухудшающие их положение, обратной силы не имеют. Обратную силу, если прямо предусматривают это, могут иметь акты, отменяющие ограничения на осуществление ВО или иным образом улучшающие положение резидентов и нерезидентов. Акты валютного законодательства подлежат официальному опубликованию - неопубликованные акты не применяются.
Органы валютного контроля могут издавать акты валютного контроля по вопросам, отнесенным к их компетенции, только в случаях и пределах, предусмотренных валютным законодательством. Такие акты не должны содержать положения, касающиеся вопросов регулирования ВО. Все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов валютного законодательства и актов органов валютного контроля толкуются в пользу резидентов и нерезидентов (п. п. 3 - 6 ст. 4).
Выступая как органы валютного регулирования, Банк России и Правительство РФ обладают нормотворческой функцией, то есть вправе издавать в пределах своей компетенции нормативно-правовые акты, обязательные для резидентов и нерезидентов. При этом Закон различает исключительные компетенции Банка России и Правительства РФ и их совместную компетенцию. Так, например, нерезиденты на территории РФ вправе открывать банковские счета (банковские вклады) в иностранной валюте и валюте РФ только в уполномоченных банках. Порядок открытия и ведения счетов нерезидентов, открываемых на территории РФ, в том числе специальных счетов, устанавливает ЦБ РФ (п. п. 1 - 2 ст. 13). При осуществлении ВО юридическими и физическими лицами - резидентами расчеты по ним производятся через банковские счета в уполномоченных банках, порядок открытия и ведения которых устанавливается также ЦБ РФ (п. 2 ст. 14; п. 3 ст. 14).
Валютный контроль в РФ осуществляется Правительством, органами и агентами валютного контроля. Органами валютного контроля являются Банк России и федеральный орган исполнительной власти, уполномоченный Правительством РФ (в настоящее время - Федеральная служба финансово-бюджетного надзора). Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг; таможенные органы и налоговые органы. Контроль за осуществлением ВО кредитными организациями и валютными биржами осуществляет ЦБ РФ, а ВО резидентов и нерезидентов, не являющихся кредитными организациями или валютными биржами, контролируют федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.
Правительство РФ координирует
деятельность в области валютного
контроля федеральных органов исполнител
Акты валютного
Согласно этому документу нормативные правовые акты федеральных органов исполнительной власти издаются на основе и во исполнение федеральных законов, указов и распоряжений Президента РФ, постановлений и распоряжений Правительства РФ, а также по их инициативе в пределах их компетенции (п. 1). Издаются они в виде постановлений, приказов, распоряжений, правил, инструкций и положений. Издание таких актов в виде писем и телеграмм не допускается. Структурные подразделения и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти издавать нормативные правовые акты не вправе (п. 2).
Акты валютного законодательства, принимаемые Президентом РФ как органом общей компетенции в области валютного регулирования в форме указов, в настоящее время немногочисленны. В качестве примера можно назвать Указ Президента РФ от 21.11.1995 № 1163 «О первоочередных мерах по усилению системы валютного контроля в РФ» в редакции от 08.04.2003. Такое положение вещей обусловлено тем, что большая группа валютных операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями, регулирование которых входило ранее в компетенцию Президента РФ, ныне вообще выведена из сферы валютного регулирования и рассматривается как группа операций на финансовом рынке.
Наряду с нормативным аспектом МВР, представленным актами валютного законодательства, в его структуре имеется и институционный аспект, представленный государственными органами, принимающими акты валютного законодательства и контролирующими их соблюдение. Такие государственные органы выступают как органы специальной компетенции в области валютного регулирования. Наделение Законом Банка России и Правительства РФ функцией по принятию актов валютного законодательства означает придание им статуса органов специальной компетенции.
Валютные отношения как структурный элемент МВР не представляют собой однородной массы: они имеют логическую систему построения, включающую субъекты, объекты и ВО, то есть действия, которые субъекты валютных отношений имеют право совершать применительно к объектам. Специфика валютного законодательства состоит в том, что общеправовые категории субъектов не вполне подходят к данному вопросу.2
3ПРОБЛЕМЫ И
ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
3.1 Проблема
выбора валютной политики
С точки зрения фундаментальных факторов сложившуюся динамику обменного курса рубля можно назвать равновесной. На валютном рынке сохраняется стабильная ситуация, золотовалютные резервы растут, страна своевременно осуществляет крупные платежи по внешнему долгу, при этом сальдо платежного баланса остается активным. Иными словами, курс отечественной валюты не удерживается искусственно, а находится на уровне, позволяющем решать триединую задачу: не тормозить экспорт, излишне не препятствовать импорту и наращивать валютные запасы.
Наиболее простое решение, предлагаемое теми, кто считает нынешний курс рубля к доллару завышенным, заключается в ускорении темпов номинальной девальвации отечественной валюты с целью приостановить дальнейший рост ее реального курса. В сущности, для реализации такой стратегии требуется не так уж и много: девальвировать рубль в темпе инфляции. Иными словами, если за месяц цены на потребительском рынке России выросли на 1 проц., то на такую же величину должен подорожать и доллар в рублевом выражении.
При этом речь идет не только о влиянии курсовой политики Центрального банка РФ на динамику импорта. «Завышенный» валютный курс снижает эффективность экспорта, поскольку растут относительные издержки экспортеров. Смежные отрасли (в первую очередь машиностроение, химическая и нефтехимическая промышленность) тоже испытывают на себе тормозящее воздействие «сильного» рубля. Мало-помалу депрессия распространяется на всю промышленность.
В такой модели экономический
рост основывается не только на создании
благоприятных с точки зрения
международной конкуренции
Альтернативой этой макроэкономической схеме выступает модель, основанная на плавном повышении реального курса российской валюты. Те, кто считает нынешний курс российской валюты по отношению к американской заниженным, исходят из теории паритета покупательной способности валют (ППС). В экономической теории ППС - это количество одной валюты в единицах другой, необходимое для приобретения на рынках обеих стран одинакового товара или одинаковой услуги. При расчете паритета используется большая совокупность товаров и услуг, в максимальной степени отражающая структуру производства и потребления в сравниваемых странах.
- Валютная политика России
- Валютная политика России
- Валютная политика России
- Валютная политика России в 2012-2014 гг
- Валютная политика Российской Федерации и ее направления
- Валютная политика Франции
- Валютная политика Центрального банка
- Валютная политика и валютное регулирование в России
- Валютная политика и валютное регулирование в России
- Валютная политика и валютные ограничения
- Валютная политика и ее формы. Валютные ограничения
- Валютная политика развивающихся стран
- Валютная политика России
- Валютная политика России
