Составить прогноз финансовых результатов по инвестиционному проекту и сделать вывод о прибыльности и рентабельности операционной деятельности. 2) Оценить коммерческую эффективность проекта и сформулировать вывод о целесообразности вложения инвестиций в него. 3) Составить план поступления и (Решение → 42411)

Заказ №63131

ЗАДАНИЕ 1) Составить прогноз финансовых результатов по инвестиционному проекту и сделать вывод о прибыльности и рентабельности операционной деятельности. 2) Оценить коммерческую эффективность проекта и сформулировать вывод о целесообразности вложения инвестиций в него. 3) Составить план поступления и расходования денежных средств по инвестиционному проекту и сформулировать вывод о его финансовой реализуемости. Исходные данные варианта 5 Инвестиционные затраты (нулевой год проекта), млн. руб. 1400 Выручка от реализации продукции (в 1-й год проекта), млн. руб. 2700 Ежегодный темп прироста выручки от реализации продукции (во 2-ом и 3-ем годах реализации проекта), % от предыдущего года 9 Переменные затраты, в % выручки от реализации продукции соответствующего года 65 Постоянные затраты, млн. руб. в год 500 в том числе амортизация 300 - собственные средства предприятия 45 - банковский кредит* 55 Норма дисконта, % в год 11 Дивидендные выплаты акционерам (% от чистой прибыли) 30 Доход от продажи оборудования по остаточной стоимости (в конце проекта), млн. руб.** 170 Затраты на демонтаж оборудования (в конце проекта), млн. руб.** 10 * Примечание для всех вариантов контрольной работы: Банковский кредит привлекается на 2 года под 15% годовых (все проценты по кредиту относятся на себестоимость продукции). Погашение кредита осуществляется равными долями в конце года, проценты выплачиваются с непогашенной суммы кредита. ** Доход от продажи оборудования по остаточной стоимости в конце проекта правильнее отразить следующим образом: в Форме 1 и 4 - как прочие доходы, а в Форме 2 – как ликвидационную стоимость (без повторного учета в качестве прочих доходов по операционной деятельности проекта). Аналогично: затраты на демонтаж в Форме 1 и 4 – это прочие расходы на 3-ем шаге проекта, а в Форме 2 – инвестиционные затраты на 3-ем шаге проекта.

РЕШЕНИЕ

Для решения задачи заполним следующие таблицы (Формы 1-4) в соответствии с исходными данными. Форма 1 - Прогноз финансовых результатов проекта, млн. руб.* Показатель Номер шага (года реализации проекта) Итого 0 1 2 3 Выручка от реализации продукции 2700 2943 3207,87 8850,87 Текущие издержки (себестоимость продукции без амортизации) 1955 2112,95 2285,116 6353,07 Амортизация 300 300 300 900 Прибыль от реализации продукции 445 530,05 622,7545 1597,8 Проценты по кредиту 115,5 57,75 173,25 Валовая прибыль/убыток 329,5 472,3 622,7545 1424,55 Прочие операционные и внереализационные доходы 170 170 Прочие операционные и внереализационные расходы 10 10 Налогооблагаемая прибыль 329,5 472,3 782,7545 1584,55 Налог на прибыль (20% от налогооблагаемой прибыли) 65,9 94,46 156,5509 316,911 Чистая прибыль 263,6 377,84 626,2036 1267,64 Распределение прибыли 79,08 113,352 187,8611 380,293 Нераспределенная прибыль 184,52 264,488 438,3425 887,351 Показатели рентабельности: Рентабельность продаж (%) 16,48 18,01 19,41 18,05 Рентабельность продукции (%) 13,90 19,12 24,09 19,18 Рентабельность продаж по чистой прибыли (%) 9,76 12,84 19,52 14,32 Выручка в первый год составит 2700 тыс. руб., далее увеличивается на 9% ежегодно. Текущие издержки: - переменные 65% выручки или 2700*0,65=1755 тыс. руб. - постоянные без амортизации 500-300=200 тыс. руб. Всего 1755 +200=1955тыс. руб. В год 2 и 3 рассчитываются аналогично. Проект финансируется на 55% за счет банковского кредита, размер кредита 1400*0,55=770 тыс. руб. В первый год будет погашено 770/2=385 тыс. руб., проценты 770*0,15=115,5 тыс. руб. Во второй год будет погашено 385 тыс. руб., проценты 385*0,15=57,75 тыс. руб. На дивиденды ежегодно направляет 30% прибыли. Рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации к выручке В год №1: 445/2700100%=16,48%, в остальные годы аналогично Рентабельность продукции – отношение валовой прибыли к затратам на производство продукции (сумма текущих издержек, амортизации и процентов по кредиту) = 329,5/(1955+300+115,5) 100%=13,90% Рентабельность продаж (по чистой прибыли) – отношение чистой прибыли к выручке = 263,6/2700100%=9,76% Проект рентабельный, средняя рентабельность высокая.