Ирина Эланс
Управляющий портфелем планирует купить портфель акций через 90 дней. Чтобы защититься от потенциального роста цен в следующие 90 дней, он решает занять длинную позицию по 90-дневному форвардному контракту на фондовый индекс S&P 500. (Решение → 989)
Заказ №38735
Управляющий портфелем планирует купить портфель акций через 90 дней. Чтобы защититься от потенциального роста цен в следующие 90 дней, он решает занять длинную позицию по 90-дневному форвардному контракту на фондовый индекс S&P 500. Сейчас индекс находится на уровне 1100. Непрерывно начисляемая дивидендная доходность составляет 3%. Дискретная безрисковая ставка равна 2%.
(а) Чему равна безарбитражная форвардная цена этого контракта в момент заключения?
(b) Прошло 28 дней с момента заключения контракта, значение индекса на уровне 1200. Чему равна при данных условиях цена ранее заключенного форвардного контракта?
(с) В день завершения контракта значение индекса равно 1250. Чему равна цена форвардного контракта?
Решение: (a) Форвардная (безарбитражная) цена (F0) акций:
F0 = S*(1+(rf-d)*t/365),
- Трехмесячный фьючерсный контракт на фондовый индекс имеет текущую цену $1000, акции, формирующие индекс, оцениваются в $975 и имеют поток дивидендов с непрерывной процентной ставкой 3%. Текущая 180 180 непрерывная безрисковая процентная ставка равна 5%.
- Портфельный менеджер управляет портфелем облигаций стоимостью 200 миллионов USD. Портфель имеет модифицированную дюрацию 6 и выпуклость 100.
- Цена 4-летней бескупонной государственной облигации равна 94,4. Цена аналогичной 5-летней облигации равна 89,5.
- Полугодовой фьючерсный контракт на акции Сбербанка имеет текущую цену 125 рублей, акции Сбербанка стоят на рынке 110 рублей и имеют поток дивидендов с непрерывной процентной ставкой 6%.
- Портфельный менеджер управляет портфелем облигаций стоимостью 250 миллионов USD. Портфель имеет модифицированную дюрацию 5 и выпуклость 80.
- Цена 5-летней бескупонной государственной облигации равна 88,0. Цена аналогичной 6-летней облигации равна 82,6. Чему равна подразумеваемая (implied) годовая форвардная процентная ставка через 5 года?
- Дана облигация номиналом 1000 рублей со сроком погашения через 2 года, купонной ставкой 9% годовых, выплачиваемой 1 раз в год. Известно, что облигация имеет рыночную стоимость 1036,16 руб. Вычислите доходность облигации к погашению, модифицированную дюрацию и выпуклость облигации.
- Для оценки удовлетворенности сервисом предоставляемых услуг, опрошено случайным образом 300 человек, из которых 63% отметили, что они удовлетворены сервисом, 19% затруднились с ответом и остальные отметили свою неудовлетворенность. Всего в городе проживает 125 тысяч человек.
- Для определения материального положения многодетных семей в городе Екатеринбург проведен опрос (выборка случайная, бесповторная) 200 многодетных семей. Всего в городе проживает порядка 800 тысяч семей, из них доля семейных ячеек с 3 и более детьми составляет 5,8%.
- В организации работает 1300 человек. Планируется проведение выборочного обследования с целью определения доли сотрудников, владеющих английским языком на уровне Proficient User (свободное владение).
- 7. Уставом сельского поселения предусмотрено, что Совет народных депутатов поселения состоит из 12 депутатов. Глава поселения избирается депутатами из своего состава и осуществляет полномочия председателя Совета народных депутатов поселения.
- Известно, что по заводу А физический объем сопоставимой продукции вырос в отчетном периоде на 15%, а затрат на производство увеличился на 12%. Требуется определить как изменилась себестоимость единицы продукции.
- 6. Пенсионер А. в марте 2007 года обратился в администрацию городского округа с просьбой установить светофор на перекрестке рядом с его домом, на котором часто происходят дорожно-транспортные происшествия. Через месяц из администрации ему пришел ответ, что для принятия решения о целесообразности установки светофора его письмо направлено в Управление ГИБДД области.
- На участке за смену выпускалось 160 изделий Количество рабочих на участке 5 человек. В результате проведенного мероприятия по совершенствованию технологии трудоемкость изготовления изделий на участке снизилась на 10%.