Для финансирования инвестиционного проекта предприятие прибыло к долгосрочному кредитованию сроком на 8 лет. Процентная

Для финансирования инвестиционного проекта предприятие прибыло к долгосрочному кредитованию сроком на 8 лет. Процентная ставка по кредиту определена в размере 11,5% годовых (проценты сложные). Ежегодные платежи (в конце года) в счет его погашения, включая проценты по кредиту, тыс.руб. 1 2 3 4 5 6 7 8 100 100 100 100 200 200 200 200 Рассчитать: Стартовую сумму кредита, тыс.руб. Сумму долга на конец срока кредитования, тыс.руб. Размер платежа к погашению при аннуитетной схеме погашения кредита. Стартовую сумму кредита для следующих условий в первые четыре года процентная ставка по кредиту 11,5%, а в последующие 4 года она увеличивается на 4%.

Рассчитаем современную стоимость денежных потоков:
Схема 1. Rt ≠ R – cons’t
q = cons’t
A=t=0TRt(1+q)t= 100(1+0.115)1+100(1+0.115)2+100(1+0.115)3+100(1+0.115)4+200(1+0.115)5+200(1+0.115)6+200(1+0.115)7+200(1+0.115)8=704,1659756 тыс.руб.
Наращенная стоимость капитала будет равна:
Схема 1 . Rt ≠ R – cons’t
q = cons’t
S=t=0TRt*(1+q)T-t= 100*(1+0,115)7+100*(1+0,115)6+100*(1+0,115)5+100*(1+0,115)4+200*(1+0,115)3+200*(1+0,115)2+200*(1+0,115)1+200=1682,1858 тыс.руб.
При аннуитетной схеме:
R=Aa(q,T)=A*(1+q)T*q(1+q)T-1=704,1659756*1+0,1158*0,115(1+0,115)8-1=139,2833399 тыс.руб.
Рассчитаем стартовую сумму:
А 100 100 100 100 200 200 200 200
11,5 11,5 11,5 11,5 15,5 15,5 15,5 15,5
A=t=0TRt011+qiti=
1001+0,1151+1001+0,1152+1001+0,1153+1001+0,1154+2001+0,1551*1+0,1154+2001+0,1552*1+0,1154+2001+0,1553*1+0,1154+2001+0,1554*1+0,1154=672,69 тыс.руб.

. Rt ≠ R – cons’t
q = cons’t
S=t=0TRt*(1+q)T-t= 100*(1+0,115)7+100*(1+0,115)6+100*(1+0,115)5+100*(1+0,115)4+200*(1+0,115)3+200*(1+0,115)2+200*(1+0,115)1+200=1682,1858 тыс.руб.
При аннуитетной схеме:
R=Aa(q,T)=A*(1+q)T*q(1+q)T-1=704,1659756*1+0,1158*0,115(1+0,115)8-1=139,2833399 тыс.руб.
Рассчитаем стартовую сумму:
А 100 100 100 100 200 200 200 200
11,5 11,5 11,5 11,5 15,5 15,5 15,5 15,5
A=t=0TRt011+qiti=
1001+0,1151+1001+0,1152+1001+0,1153+1001+0,1154+2001+0,1551*1+0,1154+2001+0,1552*1+0,1154+2001+0,1553*1+0,1154+2001+0,1554*1+0,1154=672,69 тыс.руб.