Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению (на примере ООО "Мираж")

УРАЛЬСКИЙ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

АКАДЕМИИ  ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ

ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ФАКУЛЬТЕТ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ 080105.65 "ФИНАНСЫ И КРЕДИТ"

КАФЕДРА ФИНАНСОВОГО  МЕНЕДЖМЕНТА

СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ "ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ"

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Анализ финансового состояния предприятия  и разработка предложений по его  улучшению (на примере ООО "Мираж")

Студент группы ФЗ-603

Старкова Е.В.

Руководитель дипломной  работы ст. преподаватель

Калмакова Н.А.

Челябинск

2010 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА I. Использование  результатов финансового анализа  при разработке и совершенствовании  финансовой политики предприятия

1.1 Финансовый анализ: принципы, методы, модели, процедуры

1.2 Содержательная  характеристика базовых финансовых  категорий, определяющих финансовое  состояние предприятия

1.3 Использование мониторинга  финансового состояния при совершенствовании  финансовой политики

ГЛАВА II. Оценка, анализ и диагностика финансового состояния  ООО "Мираж" (2006-2008 гг.)

2.1 Организационно-правовые  и финансово-экономические характеристики ООО "Мираж"

2.2 Балансовые стоимостные  показатели ООО "Мираж"

2.2.1 Оценка ликвидности  активов (баланса) и анализ  платежеспособности ООО "Мираж"

2.3 Оценка и диагностика  финансовой и рыночной устойчивости ООО "Мираж"

2.4 Оценка состояния  текущих активов предприятия  и анализ источников финансирования  оборотных средств ООО "Мираж" (2006-2008 гг.)

2.5 Оценка, анализ и  диагностика финансово-экономической  эффективности работы ООО "Мираж"

ГЛАВА III. Разработка мероприятий, обеспечивающих укрепление финансовой и рыночной устойчивости ООО "Мираж"

3.1 Оценка и диагностика  доминирующих тенденций и факторов, выявленных при анализе финансового  состояния ООО "Мираж" (2006-2008 гг.)

3.2 Разработка мероприятий,  обеспечивающих оптимизацию источников  финансирования текущих активов  предприятия

3.2.1 Разработка мероприятий,  направленных на снижение текущих  финансовых потребностей

3.2.2 Снижение зависимости ООО "Мираж" от краткосрочных банковских заимствований

3.2.3 Разработка мероприятий,  обеспечивающих рост чистого  оборотного капитала

3.3 Рычажное управление  финансовыми результатами ООО "Мираж" в проектном периоде

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕКИЙ  СПИСОК

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Большинство предприятий  стоит перед необходимостью объективной  оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного  контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Для того чтобы предприятию "выжить" в рыночных условиях, усилить позицию производителя  на рынке товаров, достигнуть приемлемого  объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов, увеличить  собственный капитал и сохранить  платежеспособность и ликвидность  баланса, ему необходимо проводить  финансовую политику, которая направлена на решение наиболее острых текущих  финансовых проблем, позволяющее улучшить финансовое состояние предприятия  и повысить его финансовую устойчивость.

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений  является усиление влияния таких  факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической  информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют. В этих условиях перед менеджерами  предприятия встает множество вопросов:

Какой должна быть стратегия  и тактика современного предприятия  в рыночных условиях?

Как рационально организовать финансовую деятельность предприятия  для его дальнейшего "процветания"?

Как повысить эффективность  управления финансовыми ресурсами?

Каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое состояние предприятия?

На эти и другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, который позволяет наиболее рационально  распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что  любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотношения разных ресурсов. Их всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий по совершенствованию финансовой политики, основываясь на результатах финансового  и операционного анализа. Из цели дипломной работы вытекают следующие  задачи:

показать роль и  место финансового анализа в  современной финансовой политике предприятия;

дать содержательную характеристику финансового состояния  предприятия с использованием финансово-экономической  литературы;

выполнить комплексный  анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе официальной  финансовой отчетности ООО "Мираж";

обосновать необходимость  проведения современной финансовой политики на ООО "Мираж".

Актуальность выбранной  темы заключается в огромной важности предмета исследования для финансовой системы предприятия и её стабильного  функционирования. Из выше изложенного  можно сделать вывод, что выбранный  объект исследования, то есть финансовый анализ, и вообще финансовые результаты, являются для организации, существующей в экономической среде рыночных механизмов, категорией номер один.

Объектом исследования данной дипломной работы является предприятие  ООО "Мираж". Форма собственности  компании - частная. Вид деятельности - оптово-розничная торговля.

Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ООО "Мираж".

Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.

Информационной базой  дипломного исследования является бухгалтерская  и финансовая отчетность ООО "Мираж" за 2006-2008г..

Дипломная работа состоит  из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

В первой главе дипломной  работы дано понятие финансовой политики предприятия, отмечены элементы долгосрочной и краткосрочной финансовой политики, показаны роль и место финансового  анализа в современной финансовой политике предприятия. Дана содержательная характеристика коэффициентов платежеспособности и ликвидности, финансовой и рыночной устойчивости.

Во второй главе  дипломной работы проводится оценка и диагностика финансового состояния  предприятия за 2007-2008гг. с целью  определения финансовой политики, проводимой на предприятии в последние годы и определения путей улучшения  состояния предприятия и оценки перспектив на будущее.

В третьей главе  дипломной работы разработаны мероприятия  по улучшению финансовой политики ООО "Мираж" и более эффективного использования оборотных средств предприятия.

Содержание дипломной  работы изложено на 157 страницах. В работе 43 таблицы, 5 рисунков, 6 формул. В библиографическом  списке содержится 34 источника литературы.

Теоретической и методической базой исследования являлись труды  следующих отечественных и зарубежных ученых: Ефимова О.В., Дронов Р.И., Стоянова Е.С., Черевко А.С., Слепов В.А., Шеремет А.Д., Годикова Н.И., Гиляровская Л.Т., Артеменко В.Г.

Хотелось бы отметить учебно-наглядные и учебно-практические пособия, авторами-составителями которых  являются Черевко А.С., Овчинникова О.В., Башлыков Е.В., Черепанов А.В., Коровина В.А., Петренко Т.А., Стокоз Е.В.

Известно, что теория хорошо познается только на практике. Поэтому, теоретические аспекты  будут тесно переплетаться с  практическим материалом. Для этого  будут использованы реальные материалы  действующего предприятия ООО "Мираж": данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового  положения предприятия, конкретно ООО "Мираж", и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации его финансового состояния.

Все вычисления для  дипломной работы выполнены с  использованием электронных таблиц Microsoft Excel.

ГЛАВА I. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ  РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА  ПРИ РАЗРАБОТКЕ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ  ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Финансовый анализ: принципы, методы, модели, процедуры

Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий  применяют методы финансового анализа  для принятия решений по оптимизации  своих интересов.

Собственники анализируют  финансовые отчеты для повышения  доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы  и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно  твердо утверждать, что качество принимаемых  решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Методика финансового  анализа необходима для обоснованного  выбора делового партнера, определения  степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности  предпринимательской деятельности. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении  данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим  предприятие с обществом и  деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа  выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся:

существующие и  потенциальные собственники средств, в том числе акционеры, которым  необходимо определить увеличение или  уменьшение доли собственных средств  и оценить эффективность использования  ресурсов руководством организации;

существующие и  потенциальные кредиторы и инвесторы, использующие результаты финансового анализа для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к предпринимательской фирме как к клиенту;

поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета  налогов, определяют налоговую политику;

персонал фирмы, интересующийся данными анализа ее финансового  состояния с точки зрения стабильности уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии;

руководители фирмы.

Вторая группа субъектов  финансового анализа - это те, кто  непосредственно не заинтересован  в деятельности предпринимательской  фирмы, однако изучение финансового  состояния фирмы им необходим  для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся:

аудиторские фирмы, проверяющие  соответствие данных бухгалтерской  отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

консультанты по финансовым вопросам, которые на основе результатов  анализа финансового состояния  разрабатывают рекомендации своим  клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную предпринимательскую  организацию;

биржи ценных бумаг, принимающие  решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия;

законодательные органы;

юристы, нуждающиеся  в информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных  норм при распределении прибыли  и выплате дивидендов, а также  для определения условий пенсионного  обеспечения;

профсоюзы, заинтересованные в данной информации для определения  своих требований в отношении  заработной платы членам профсоюза  и условий трудовых соглашений;

пресса и информационные агентства, использующие результаты анализа  для подготовки обзоров, оценки тенденций  развития и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей  финансовой деятельности;

торгово-производственные ассоциации, использующие данные о  финансовом состоянии предпринимательских  фирм для статистических обобщений  по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов  деятельности на отраслевом уровне.

Каждый субъект  анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Так, собственникам  необходимо определить увеличение или  уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования  ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным  собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих  капиталов и т.д. Только руководство (администрация) предприятия может  углубить анализ отчетности, используя  данные производственного учета  в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Финансовый анализ включает в себя следующие направления (рис. 1)

Рис. 1. Направления финансового анализа [15.;стр.6]

В определенных случаях  для реализации целей финансового  анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные  группы пользователей, например руководство  и аудиторы, имеют возможность  привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового  учета). Тем не менее, чаще всего годовая  и квартальная отчетность является единственным источником внешнего финансового  анализа.

Методика финансового  анализа включает три взаимосвязанных  блока:

1. Анализ финансовых  результатов деятельности предприятия;

2. Анализ финансового  состояния предприятия;

3. Анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

Основной целью  финансового анализа является получение  наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную  и точную картину финансового  состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре  активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При  этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее  финансовое состояние предприятия, так и его проекции на ближайшую  или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  состояния.

Локальные цели финансового  анализа:

- определение финансового  состояния предприятия;

- выявление изменений  в финансовом состоянии в пространственно-временном  разрезе;

- установление основных  факторов, вызывающих изменения  в финансовом состоянии;

- прогноз основных  тенденций финансового состояния.

Альтернативность  целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит от целей, которые  ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цели исследования достигаются в результате решения  ряда аналитических задач:

- предварительный  обзор бухгалтерской отчётности;

- характеристика имущества  предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

- оценка финансовой  устойчивости;

- характеристика источников  средств: собственных и заёмных;

- анализ прибыли  и рентабельности;

- разработка мероприятий  по улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Основным фактором, в конечном счете, является объем  и качество исходной информации. При  этом надо иметь в виду, что периодическая  бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь "сырая" информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных  процедур.

Чтобы принимать решения  по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству нужна постоянная деловая  осведомленность по соответствующим  вопросам, которая является результатом  отбора, анализа, оценки и концентрации исходной "сырой" информации. Необходимо аналитическое прочтение данных исходя из целей анализа и управления.

В финансовом анализе  применяется широкий спектр его  видов, методов и приёмов: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, коррекционного. регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространённые приёмы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчёт абсолютных и относительных отклонений. долевого участия, детализация показателей на составляющие; группировка, дисконтирование, моделирование исходных факторных систем и другие.

Различают разные типы моделей финансового анализа. Важнейшими типами являются дискриптивные, предикативные и нормативные модели.

Дискриптивные модели чаще всего носят описательный характер. Они построены на использовании бухгалтерской отчётности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический, коэффициентный анализ.

Предикативные модели, как правило, прогностического свойства. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера  о прибылях и доходах, платёжеспособности, финансовой устойчивости; для расчёта  точки критического объёма продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности  предприятия на предстоящие три-четыре года.

Нормативные модели финансового  анализа призваны сравнивать фактические  результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами (бюджетами).

К основным методам  анализа финансового состояния  предприятия относятся:

- горизонтальный (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);

- вертикальный (структурный) - определение структуры финансовых  показателей с выявлением влияния  каждой позиции отчетности на  результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности  с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной  тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний  и индивидуальных особенностей  отдельных периодов. С помощью  тренда формируются возможные  значения показателей, а следовательно ведется перспективный, прогнозный анализ;

- коэффициентный - расчет  отношений отчетности, определение  взаимосвязи показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ- анализ отдельных финансовых  показателей дочерних фирм, подразделений,  цехов, а также сравнение финансовых  показателей с показателями конкурентов,  со среднеотраслевыми и средними  общеэкономическими данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть  как прямым, т.е. дробление результативного  показателя на составные части,  так и обратным (синтез), т.е. соединение  его отдельных элементов в  общий результативный показатель.

Все эти методы принято  называть стандартными методами анализа  финансового состояния предприятия. Коэффициентные методы включают в себя логико-экономические методы, а они в свою очередь делятся на логические и традиционные методы. Факторные методы включают в себя экономико-математические методы, которые делятся на математико-статистические методы и методы теории принятия решений.

Всесторонняя оценка финансового положения предприятия, степени его благополучия и возможностей своих обязательств, а также непрерывного функционирования и развития осуществляется посредством финансового анализа  ряда показателей. К ним можно  отнести:

- финансовые результаты  деятельности;

- ликвидность баланса  (так называемую финансовую ликвидность);

- структуру имущества  и капитала;

- уровень задолженности  и способность предприятия к  погашению долгов;

- деловую активность, результативность важнейших действий  предприятия.

Принципами финансового  анализа являются: непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием  финансовых процессов; преемственность; объективность; научность; динамичность; комплексность; системность; практическая значимость; существенность; надёжность; согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчётности; ясность в интерпретации результатов финансового анализа; обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.

Основной принцип  аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться  многократно. В ходе такого анализа  как бы воспроизводится временная  и логическая последовательность хозяйственных  фактов и событий, направленность и  сила влияния их на результаты деятельности.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена  управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность  частных управленческих решений, связанных  с определением цены продукта, размера  партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или  технологии, и других решений должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности. Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основные функции  финансового анализа представлены на рис. 2.

Рис. 2. Функции финансового  анализа[24.;стр.15]

Результаты финансового  анализа способствуют росту информированности  администрации предприятия и  других пользователей экономической  информации (субъектов анализа) о  состоянии интересующих их объектов.

Финансовый анализ любого предприятия основан на стандартных  процедурах и правилах, в ходе которых  вся деятельность предприятия сводится к сопоставлению базовых финансово-экономических  категорий и коэффициентов, а  также финансово-экономические последствия  тех или иных изменений.

Таблица 1 Традиционные правила финансового стандарта [19.;стр.14 ]

1.2 Содержательная  характеристика базовых финансовых  категорий, определяющих финансовое  состояние предприятия.

Для принятия управленческих решений используются данные бухгалтерской  и статистической отчетности (рис. 3).