Анализ финансового сотояния и его значение для управления корпорацией

Оглавление

Введение

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Бухгалтерский учет дает обширный информационный материал для внутренних и внешних пользователей.

На основании доступной  им информации они стремятся оценить финансовое положение предприятия. Финансовое состояние предприятия - по комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

В бухгалтерском учете составление отчетности является завершающим этапом. Бухгалтерская отчетность как единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятии и организации о результатах его хозяйственной деятельности, составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Отчетность играет большую  роль в управлении организациями. Это  важный итоговый этап в бухгалтерском  учете. Содержание, периодичность, сроки  представления отчетности устанавливаются  соответствующими нормативными актами исходя из потребностей налогообложения, управления и оперативного руководства экономикой.

По данным бухгалтерской  отчетности целесообразно оценивать  финансовое положение организации. Оценка этого положения необходима непосредственно экономическому субъекту, собственникам и другим пользователям отчетной информации.

Актуальность темы дипломной  работы заключается в том, что  систематический контроль финансового  состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности дает возможность  оперативно выявить негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации. Данные отчетности становятся  аргументами в диалогах  при принятии финансовых решений.

Цель работы заключается в проведении анализа финансового состояния и определение его значения для управления корпорацией.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих  основных задач:

- рассмотреть экономическую сущность анализа финансового состояния корпорации;

- изучить методологические основы оценки финансового состояния на основе данных бухгалтерского баланса и бухгалтерской отчетности;

- описать систему показателей,  характеризующих финансовое состояние  корпорации;

- оценить финансовое положение  ООО «Фил-ОрАм»;

- исследовать международный и российский опыт обеспечения досто-верности бухгалтерской отчетности и диагностики финансового состояния.

Объектом исследования дипломной работы является ООО «Фил-ОрАм», основными видами деятельности, которого является добыча и реализация нефти, ремонт технологического и нестандартного оборудования, оказания услуги по капитальному ремонту скважин, гидравлическому разрыву пластов.

Исследования основывались на использовании статистических, эко-номико-математических методов, методов диалектического, сравнительного, вертикального, горизонтального, коэффициентного анализа.

Изложение материала  опиралось на современную правовую базу – использованы действующие отечественные нормативные акты с последними изменениями и дополнениями, регулирующие вопросы бухгалтерского учета и отчетности, кроме того, в работе используется материал специальной литературы и статей, бухгалтерская отчетность ООО «Фил-ОрАм», труды российских экономистов Бочарова В.В., Вахрушиной М.А., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Савицкой Г.В., Шеремета А.Д. и зарубежных экономистов Д. Дюрана, У. Бивера, Э. Альтмана.

1 Значение и роль анализа финансового состояния в процессе управления корпорацией

1.1 Экономическая сущность анализа финансового состояния корпорации

В настоящее время  организации работают в неопределенной экономической и политической среде. Отсюда неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, трудности в разработке стратегических планов и прогнозов, отсутствие доверия партнеров друг к другу и, как следствие, разрушение хозяйственных связей. Для решения подобных проблем необходима надежная информация о состоянии хозяйствующих субъектов, степень достоверности которой, как правило, увеличивается после проведения аудиторской проверки, а также своевременная оценка ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятий.

Финансовая отчетность является по существу «лицом» предприятия. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Необходимость составления  бухгалтерской отчетности является не только бременем, вытекающим из предписаний  законодательства, но и насущной потребностью функционирующей организации, менеджмент которой заинтересован в развитии, совершенствовании и оптимизации хозяйственного механизма с целью достижения финансового успеха.

Отчетность играет большую  роль в управлении организациями. Это  важный итоговый этап в бухгалтерском  учете. Содержание, периодичность, сроки представления отчетности устанавливаются соответствующими нормативными актами исходя из потребностей налогообложения, управления и оперативного руководства экономикой /22/.

Отчетность используется для текущего руководства деятельностью организаций, ее данные необходимы для анализа производственно-финансовой деятельности. С ее помощью выявляют причины отклонений от заданных параметров, вскрывают неиспользованные резервы производства и т.д.

Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям  относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

В связи с расширением  круга источников финансирования пользователями финансового анализа теперь являются не только собственники, руководители, персонал, поставщики, налоговые службы, но и инвестиционные компании, частные кредиторы. Поэтому от серьезности подхода предприятия к финансовому анализу зависят выбор партнера, стратегия развития и т.д. /3/.

Бухгалтерская отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них бухгалтерская отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового менеджера и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия.

Среди внешних пользователей  финансовой отчетности выделяются две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.

В западных странах отчетность, доступная всем внешним пользователям, называется отчетностью общего пользования, в отличие от специальной отчетности, к которой относятся, например, налоговые декларации, справки для кредитных организаций и др.

К первой группе относятся:

- нынешние и потенциальные собственники предприятия, которым необ-ходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия и оценить эффективность использования ресурсов руководством компании;

- нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, определения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

- поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

- государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяют налоговую политику;

- служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии /15/.

Вторая группа пользователей  внешней финансовой отчетности - это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят: аудиторские службы, консультанты по финансовым вопросам, биржи ценных бумаг, законодательные органы, юристы, пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности компаний и отраслей, расчета обобщающих показате-лей финансовой деятельности, профсоюзы.

Таблица 1. (стр.8)

Пользователи бухгалтерской  отчетности

Таблица 1 (стр. 8) дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия, а также отражает значение финансовой отчетности.

В условиях глобализации экономики, создания региональных экономических пространств, расширения инвестиционных возможностей, развития международных финансовых рынков, бурных процессов в области информационных технологий все большее значение приобретает необходимость гармонизации стандартов финансовой отчетности. При отсутствии единой бухгалтерской отчетности международные инвесторы, заинтересованные в сохранении капитала и уменьшении инвестиционных рисков, вынуждены проводить дополнительные аналитические исследования, направленные на выявление истинного финансового положения конкретных предприятий или компаний, в результате чего капитал становится дороже.

Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение, необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимо-отношения с партнерами. Оценка этих показателей нужна и для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направления своей деятельности.

Центральное место в составе  финансовой отчетности организации занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления.

Элементы формируемой в бухгалтерском  учете информации о финансовом положении организации находят отражение в бухгалтерском балансе. Этими элементами являются активы, обязательства и капитал (Приложение 1).

Анализ финансового  положения предприятия необходим  не только руководителю предприятия  для оценки финансового состояния  предприятия, но и следующим лицам, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности организации:

- инвесторам, которым необходимо  принять решение о формировании  портфеля ценных бумаг предприятия;

- кредиторам, которые должны выдать  при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами раньше, чем предприятие обанкротится;

- аудиторам, которым необходимо  проверить отчетность и хозяйственную  деятельность и дать соответствующие  рекомендации по ведению бухгалтерского учета;

- руководителям  маркетинговых   и рекламных отделов, которые  на основе этой информации  создают стратегию продвижения  товара на рынках.

Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия  используют финансовый анализ для принятия решений оптимизации своих ресурсов. Зарубежный опыт также показывает широкое применение результатов финансового анализа для целей стратегического управления экономическими процессами: возможность смоделировать ситуацию, способность выявить изменения, разработать стратегию с использованием надежных методов и воплотить стратегию в жизнь.

Приведение форм бухгалтерской  отчетности большее соответствие с  требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования  новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Бухгалтерская отчетность является информационной базой для проведения финансового анализа. Финансовый анализ может использоваться для выявления проблем управления производственно – коммерческой деятельности. Он может служить для оценки деятельности руководства предприятия. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала. И, наконец, он может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом.

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью анализа является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий развития.

В самом общем виде анализ финансового состояния представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и  субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно- правовой, нормативно- справочной, статистической).

Цели анализа финансового  состояния предприятия состоят  в:

• объективной оценке финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;
• выявлении путей увеличения собственного капитала чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;
• разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия и на этой основе - в выработке вариантов пользователями данной аналитической информации в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами /35/.

Содержание анализа финансового  состояния обуславливается рядом  обстоятельств:

• запросами пользователей (инвесторов, партнеров и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния организации;
• целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости в стремлении сделать ее наиболее «открытой»;
• потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условий формирования информационной базы анализа;
• производственно- финансовой необходимостью в связи с продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок;
• потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих и внутренними ее пользователями.

Задачами анализа финансового  состояния являются:

• обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации;
• прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем;
• оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ;
• увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов и просроченных обязательств;
• выявление путей повышения эффективности хозяйствования;
• поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности, финансовой независимости и финансовой состоятельности во избежание банкротства;
• смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению заемного капитала инвесторам, банкам и кредиторам;
• использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений /32/.

Пользователь (заказчик), как правило, является координатором проведения финансового анализа. В качестве пользователя могут выступать собственник с преобладающим числом акций, исполнители крупных инвесторов и кредиторов, чьи средства неэффективно используются организацией должником. Координатор проведения финансового анализа назначает (нанимает по договору подряда) руководителя группы для выполнения поставленных задач. Обычно он выбирается из числа работающих того предприятия, финансовое положение которого будет анализироваться. Однако может быть приглашен независимый руководитель-организатор по оценке финансового состояния предприятия - будущего партнера или предприятия – крупного должника. Руководителем группы аналитиков чаще всего являются: главный бухгалтер (контролер) компании; финансовый или коммерческий директор; руководители отделов кредитования банка чьи кредиты или не возвращаются вовсе или возвращаются с опозданием и не в полном объеме, частные предприниматели, финансовые аналитики и др.

Руководители создают  группу исполнителей, формируют программу  анализа финансового положения  организации, определяют период, за который  будет оцениваться ее финансовое состояние, устанавливают сроки выполнения программ финансового анализа, формы представления результатов проделанной работы (справка или акт проверки; аналитическая записка; выводы и рекомендации; аналитической заключение; свод положительных и отрицательных тенденций развития финансовой устойчивости организации).

Предоставленные координатору материалы финансового анализа  должны подробно обсуждаться. На основе полученных выводов, следующих из выявленных аналитиками тенденций, разрабатываются обоснованные управленческие решения по мобилизации неиспользованных возможностей для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платежеспособности. Это, как правило, является заботой внутренних пользователей полученной аналитической информации. Что касается внешних пользователей, то ими принимаются меры по возвращению кредитов и инвестиций собственнику или разрабатываются рекомендации по повышению эффективности расходования заемщиками средств кредитов и инвесторов.

Таким образом финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. При развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает. Условно их можно разбить на три группы:

а) лица, непосредственно связанные  с предпринимательством, т.е. менеджеры  и работники управления предприятием.

б) лица, которые могут не работать непосредственно на предприятии, но имеют прямой интерес, - акционеры, инвесторы, покупатели и продавцы продукции, различные  кредиторы. Так, в частности, финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков, при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, а при положительном решении этого вопроса - под какие проценты и на какой срок.

в) лица, имеющие косвенный финансовый интерес, - налоговые службы, различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.д.), органы статистики и др.

Все эти пользователи финансовой отчетности ставят себе задачу провести анализ предприятия и на его основе сделать выводы о направлениях своей деятельности по отношению к предприятию. Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является публичная бухгалтерская отчетность предприятия, которая в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия /28/.

1.2 Методологические основы оценки финансового состояния на основе данных бухгалтерского баланса и бухгалтерской отчетности

В экономической литературе предлагается ряд методов и показателей оценки финансового состояния предприятия.

Основа оценки финансового  состояния предприятий - финансовый анализ. Многие авторы (Ковалёв В. В., Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Савицкая Г. В., Ефимова О. В. и другие) единодушны в том, что предметом финансового анализа является рассмотрение текущего и будущего  финансового состояния хозяйствующего субъекта /13/.

Основная цель финансового  анализа — получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Исходной базой для проведения анализа финансового состояния служат данные бухгалтерского учёта и отчётности.

Практика финансового анализа выработала определенные методы чтения финансовых отчетов, среди которых выделяют горизонтальный, вертикальный (структурный) анализ. В зарубежной практике последний метод называется процентным анализом. Дж. К. Ван Хорн употребляет термины «процентный и индексный анализ». Он указывает на то, что полезно представить данные баланса и отчета о прибылях и убытках в виде удельных весов, например, в общей сумме средств или выручки от продаж. При осуществлении мониторинга финансового состояния организаций большое значение может иметь трендовый анализ, позволяющий выявить тенденции изменения важнейших показателей деятельности за ряд периодов. Однако в российских условиях при осуществлении подобного анализа следует принимать во внимание возможные изменения учетной политики на предприятиях, постоянную корректировку налогового и связанного с ним законодательства, инфляцию. Наиболее распространенным и общедоступным методом является анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчёт соотношений между отдельными позициями отчёта, определение их взаимосвязей. Как правило, анализ финансовых коэффициентов направлен на изучение их динамики, сопоставление с общими нормативами, межфирменные сравнения. ФСФО РФ рекомендует при проведении анализа финансового состояния исследовать широкий круг показателей, рассчитываемых в виде удельных весов по отношению к среднемесячной выручке от продаж (Приложение к приказу ФСФО от 23.01.2001г. №16).

Существенную роль играет сравнительный (пространственный) анализ — как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными. Проведение факторного анализа может способствовать поиску направлений выхода из затруднений, позволяет выявить причины изменения результативных показателей с помощью детерминированных или стохастических приёмов исследования.

Для оценки финансового  состояния используются количественные методы финансового анализа (статистические, бухгалтерские и экономико-математические). Из статистических методов используются абсолютные и относительные показатели, средние величины, ряды динамики, сводки и группировки, сравнение, индексы, графические методы /17/.

Из математических методов  наряду с методами элементарной математики используются методы математической статистики (изучение одномерных и многомерных  статистических совокупностей), методы экономико-математического моделирования и факторного анализа. Однако методы математического моделирования и прогнозирования имеют место в основном в научных работах или в крупных корпорациях и больших проектах. Для выявления влияния факторов на финансовое состояние предприятия используются дифференцирование, индексный, интегральный методы; метод Цепных подстановок. В условиях нестабильного внешнего окружения большое значение приобретает исследование взаимозависимостей между показателями, которые невозможно представить с помощью детерминированных (функциональных) связей. Поэтому получают распространение  экономико-математические  методы (методы корреляционного и регрессионного анализа и др.).

Принято выделять два  вида финансового анализа: внутренний и внешний. Отметим следующие основные различия между ними:

1) широта и доступность  привлекаемого  информационного обеспечения;

2. степень формализуемости аналитических процедур и алгоритмов;
3. пользователи результатов анализа.

Первое различие в рамках внутреннего анализа привлекается практически любая необходимая информация, которая недоступна для внешних аналитиков. Внешний анализ основан на определенной ограниченности информации и строится на данных общедоступной бухгалтерской отчётности.

Второе различие вытекает из того, что для внутреннего анализа доступны различные внутренние отчёты и формы, которые не унифицированы и не обязательны к составлению на всех предприятиях. Поэтому многие аналитические процедуры носят творческий и импровизированный характер. При внешнем анализе основным источником информации является бухгалтерская отчётность, поэтому при обработке данных отчётности возможна разработка формализованной последовательности процедур. В составе годового бухгалтерского отчёта предприятия представляют следующие формы: форма №1 «Бухгалтерский баланс» - наиболее широко используется в анализе.  Но отражение в балансе только остатков не даёт возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчётности: форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчёт о движении капитала»; форма № 4 «Отчёт о движении денежных средств»; форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Наиболее информативной для ранней диагностики неблагоприятных изменений является форма №5, которая содержит расшифровку сведений о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложениях.