Анализ финансовой устойчивости

РЕФЕРАТ

Дипломная работа: 87 с., 6 рис., 26 табл., 32 источника, 7 прил.

АНАЛИЗ, ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА, ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА, ЭФФЕКТИВНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ.

Объект  исследования — финансово-хозяйственная деятельность ООО «Тифани».

Предмет исследования — финансовая устойчивость ООО «Тифани».

Цель  работы: всестороннее исследование явления финансовой устойчивости организации общественного питания, поиск путей ее улучшения и разработка мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости.

Методы исследования: анализ, синтез, балансовый метод, индексный метод,  многофакторная модель, метод, основанный на применение эффекта финансового рычага, метод, основанный на применение сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов.

Исследования  и разработки: была проанализирована хозяйственная деятельность ООО «Тифани», а также финансовая устойчивость организации.

Элементы научной  новизны: разработана методика оценки критических показателей финансовой устойчивости с помощью многофакторной модели, предложена методика управления финансовой устойчивостью с помощью сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов.

Область возможного практического применения: принятие управленческих решений, планирование, составление бизнес-планов, разработка стратегии выхода из финансового кризиса.

Технико-экономическая, социальная и (или) экологическая значимость: усиление контроля организации за ее финансовым состоянием и устойчивостью позволит ООО «Тифани» развивать свою коммерческую деятельность.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический  материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

__________________________

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность организации отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Определение финансовой устойчивости организации и ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем в современных условиях. В настоящее время стабильность экономики невозможна без финансовой устойчивости компаний. Особенно важен этот показатель в сложившейся ситуации мирового экономического кризиса. Следовательно, анализ состояния организации не может быть полным без многофакторной оценки финансовой устойчивости организации, без управления и контроля за данным показателем.

На основе анализа  определяются потенциальные возможности  и разрабатываются мероприятия по избеганию банкротства.

Финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует современным требованиям рынка и отвечает потребностям организации.  Чем выше устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Таким образом, исходя из актуальности выбранной темы, дипломная  работа посвящена диагностике финансового состояния и анализу финансовой устойчивости организаций общественного питания. На примере конкретной организации общественного питания будет рассмотрена применяющаяся в Республике Беларусь методика анализа финансовой устойчивости, а также предложены основные направления ее совершенствования.

Цель дипломной работы состоит во всестороннем исследовании явления финансовой устойчивости организации общественного питания, поиске путей ее улучшения и разработке мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости.

Данная цель подразумевает в  себе решение ряда последовательных задач:

– определить понятие «финансовая устойчивость», ее место  в системе финансового управления рассмотреть  основные показатели,  характеризующие финансовое состояние  организации общественного питания;

– исследовать взгляды различных авторов на понятие финансовой устойчивости;

– изучить методы  оценки  финансовой устойчивости организаций общественного питания;

– дать организационно-экономическую характеристику  ООО «Тифани»;

– дать оценку структуры баланса и финансовой устойчивости объекта исследования;

– разработать   мероприятия, способствующих повышению финансовой устойчивости организаций;

Объектом исследования является финансовая деятельность ООО «Тифани». Предметом исследования является финансовая устойчивость ООО «Тифани».

В процессе исследования и обработки информации использовались методы сравнительного анализа, средних величин, факторного анализа, индексный, цепных подстановок и другие методы экономического анализа. Обработка экономической информации проводилась с использованием современных компьютерных технологий.

Данная работа базируется на законодательных  и нормативных актах Министерства Финансов Республики Беларусь, теоретических исследованиях отечественных и зарубежных авторов, а также периодических изданиях, в которых затронут предмет исследования.

Теоретической основой  послужило многообразие научных  трудов отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблемам отражения  операций по доходам, расходам и определения финансовой устойчивости.

Изучив данные публикации, можно прийти к выводу, что данной проблеме уделено большое внимание, так как финансовая устойчивость — результат функционирования организации. Немаловажным будет заметить, что бухгалтерскому учету и анализу уделяется огромное значение. Причиной этого является необходимость правильно разделять все доходы и расходы по периодам для получения оправданной (не завышенной) прибыли и формирования устойчивого финансового состояния.

Каждый из авторов, чьи  работы использовались при написании  дипломной работы, попытались с различных точек зрения и подходов рассмотреть и оценить данную проблематику.  При этом одни изучали порядок составления бухгалтерской отчетности в связи с изменениями в законодательстве, другие — факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Таким образом, исходя из актуальности выбранной темы дипломной работы, работа посвящена диагностике и оценке финансовой устойчивости организации общественного питания. На примере ООО «Тифани» мною будет рассмотрена применяющаяся в Республике Беларусь методика оценки финансовой устойчивости, а также предложены основные направления ее совершенствования.

1 Финансовая устойчивость как показатель финансового состояния организации общественного питания

1.1 Понятие,   сущность,   признаки   финансовой   устойчивости    организаций

Финансовая устойчивость является важной категорией необходимой для оценки положения организации, его способности к выполнению своих обязательств, и формирования резервов для развития. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, недостаточности средств для обеспечения нормального хода деятельности и возможности к дальнейшему росту.

Устойчивое финансовое состояние  является необходимым условием эффективной деятельности организации, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др. Финансовая стабильность организации является основой оценки его деловой репутации, визитной карточкой, рекламой, позволяющая наиболее правильно определить и оценить перспективность и эффективность экономических связей субъекта предпринимательской деятельности [13, с. 310].

Если организация финансово устойчива, она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Чем выше устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства [1, с. 6].

Существуют различные трактовки  понятия финансовой устойчивости организации.

По мнению А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина  финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность [23, с. 64]. Изложенный подход, по существу, совпадает с мнением и ряда других авторов: А.А. Канке совместно с И.П. Кошевой, а также В. А. Черников    [24, с. 515].

Л. И. Кравченко определяет, что  финансовая устойчивость характеризуется постоянным  наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, ускорением их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, роста прибыли, рентабельности и т.п. [13, с. 334].

Г.В. Савицкая определяет финансовую устойчивость как способность  субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [18, с. 619].

Следует подчеркнуть, что  ряд ученых экономистов Л.Г. Скамай и И.И. Трубочкина разделяют подход Г.В. Савицкой. На их взгляд финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, которые обеспечивают свободное маневрирование денежными средствами организаии и путем эффективного их использования способствуют бесперебойному процессу производства. Иными словами, финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [20, с. 262].

Все вышеупомянутые авторы отмечают, что финансовая устойчивость является внутренним проявлением финансового состояния организации,  а платежеспособность его внешним признаком. Платежеспособность, в свою очередь, это возможность погашать своевременно свои платежи наличными денежными ресурсами.

В.В. Бочаров разделяет их мнение и отмечает, что содержание финансовой устойчивости состоит в эффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности [6, с. 161].

Существует несколько  подходов к определению классификационных  характеристик данного понятия. А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин приводят классификацию финансовой устойчивости в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их формирования [11, с. 58—59]. При этом они выделяют следующие четыре типа финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая  характеризуется превышением или равенством собственных оборотных средств и величины запасов и затрат. Встречается в экономической практике крайне редко.

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой величина запасов и затрат равна долгосрочным источникам их формирования или излишек долгосрочных источников формирования и платежеспособность организации гарантирована.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности организации и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства и величина запасов и затрат не покрывается всей суммой источников их обеспечения. Более того, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

В сложившихся условиях финансовую устойчивость можно также структурировать как текущую, потенциальную, формальную и реальную. Текущая — это финансовая устойчивость на конкретный момент времени. Потенциальная связана с преобразованием изменяющихся внешних условий Формальная создается и поддерживается государством.  Реальная возникает в условиях конкуренции с учетом возможности расширенного производства [10, с.259—260].

В зарубежной литературе трактовка  понятия финансовая устойчивость различается в зависимости от подходов к анализу ликвидности баланса. На основе традиционного анализа ликвидности баланса финансовая устойчивость определяется тремя правилами:

– правило минимального финансового равновесия, которое основано на наличии обязательной положительной ликвидности, т.е. необходимо предусматривать запас финансовой прочности, выступающий в сумме превышения величины текущих активов над превышением обязательств, в связи с риском возникновения несоответствия в объемах времени, скорости оборачиваемости краткосрочных элементов пассива и актива баланса;

– правило максимальной задолженности ¾ краткосрочные долги покрывают кратковременные нужды, долго- и среднесрочные долги не должны превосходить половины постоянного капитала, который включает собственные источники средств и приравненные к ним долгосрочные заемные источники средств;

– правило максимального финансирования ¾ обращение к заемному капиталу не должно превосходить определенного процента сумм всех предусмотренных вложений, а процент колеблется в зависимости от разных условий кредитования.

На основе функционального анализа  финансовая устойчивость определяется при соблюдении требований:

– поддержание финансового равновесия путем включения в состав стабильных размещений средств, покрываемых за счет постоянного капитала, помимо вложений в основные средства, и потребности в оборотных активах, под которыми понимается часть постоянного капитала, используемого для их формирования. Т.е. стабильные ресурсы должны полностью покрывать стабильно размещенные активы;

– оценка общей задолженности ¾ подход совпадает с традиционным анализом, но добавляется определение уровня общей задолженности организации, установленный путем соотношения величины всех заемных средств с величиной собственных [10, с.260¾261].

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется как состояние финансовых ресурсов, которое позволяет развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости организации, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Основным источником информации для проведения финансового  состояния фирмы служит финансовая отчетность. Финансовая отчетность представляет собой формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности фирмы. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета. Для сравнения в финансовой отчетности приводятся показатели предыдущего периода функционирования организации.

Основные документы, используемые для проведения оценки финансового состояния организации, — это документы бухгалтерской отчетности. Они включают:

– форму № 1 «Бухгалтерский баланс»;

– форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

– форму № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

– форму № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

– форму № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу»;

– аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если организация в соответствии с законодательством подлежит аудиту.

В последние десять лет оценка финансового состояния и платежеспособности организаций нашей страны ведется в соответствии с Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, утвержденными 27 апреля 2000 г., и Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

Так в 2012  году принята новая редакция «Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования» от 31 октября 2011 г. № 111.

Основными элементами бухгалтерской отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки. Три первых элемента характеризуют средства организации и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение организации в течение отчетного периода и обусловили изменение в трех первых элементах.

Основой бухгалтерской  отчетности организации является бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов фирмы. В ней отражено ее финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. В балансе фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образовательный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства.

В балансе отражаются остатки по всем счетам бухгалтерского учета на отчетную дату. Эти показатели приводятся в бухгалтерском балансе в определенной группировке.

Согласно Постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. № 111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. № 19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. № 187» в разделе I «Долгосрочные активы» приводится информация об остатках основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные активы, вложений в долгосрочные активы, оборудования к установке и строительных материалов, долгосрочных финансовых вложений, долгосрочной дебиторской задолженности, отложенных налоговых активов и других долгосрочных активов.

По статье «Основные  средства» (строка 110) показывается остаточная стоимость основных средств, определяемая как разница между первоначальной (переоцененной) стоимостью основных средств, учитываемых на счете 01 «Основные средства», и накопленных по ним сумм амортизации и обесценения, учитываемых на счете 02 «Амортизация основных средств».

По статье «Нематериальные активы» (строка 120) показывается остаточная стоимость нематериальных активов, определяемая как разница между первоначальной (переоцененной) стоимостью нематериальных активов, учитываемых на счете 04 «Нематериальные активы», и накопленных по ним сумм амортизации и обесценения, учитываемых на счете 05 «Амортизация нематериальных активов».

По статье «Доходные вложения в  материальные активы» (строка 130) показываются суммы доходных вложений в материальные активы, в том числе в инвестиционную недвижимость (строка 131), предметы финансовой аренды (лизинга) (строка 132), прочие доходные вложения в материальные активы (строка 133). Остаточная стоимость инвестиционной недвижимости, предметов финансовой аренды (лизинга) определяется как разница между первоначальной (переоцененной) стоимостью инвестиционной недвижимости, предметов финансовой аренды (лизинга), учитываемой на счете 03 «Доходные вложения в материальные активы», и накопленных по ним сумм амортизации и обесценения, учитываемых на счете 02 «Амортизация основных средств».

По статье «Вложения в долгосрочные активы» (строка 140) показываются суммы  вложений в долгосрочные активы, учитываемые на счете 08 «Вложения в долгосрочные активы», а также стоимость оборудования к установке и строительных материалов, учитываемая на счете 07 «Оборудование к установке и строительные материалы».

По статье «Долгосрочные финансовые вложения» (строка 150) показываются суммы долгосрочных финансовых вложений, учитываемые на счете 06 «Долгосрочные финансовые вложения».

По статье «Отложенные налоговые  активы» (строка 160) показывается сальдо по счету 09 «Отложенные налоговые активы».

По статье «Долгосрочная дебиторская  задолженность» (строка 170) показывается дебиторская задолженность, в том числе выданные авансы, предварительная оплата поставщикам, подрядчикам, исполнителям, учитываемая на счетах 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и других счетах учета расчетов, погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

По статье «Прочие долгосрочные активы» (строка 180) показываются суммы долгосрочных активов, не показанные по строкам 110-170, в том числе суммы расходов будущих периодов, учитываемые на счете 97 «Расходы будущих периодов» и подлежащие отнесению на расходы отчетного периода более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

В разделе II «Краткосрочные активы»  приводится информация об остатках запасов, долгосрочных активов, предназначенных  для реализации, расходов будущих периодов, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и их эквивалентов, прочих краткосрочных активов. 

По статье «Запасы» (строка 210) показываются остатки материалов, животных на выращивании и откорме, незавершенного производства, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных и прочих запасов.

При наличии резервов под снижение стоимости запасов, учитываемых на счете 14 «Резервы под снижение стоимости запасов», показатели соответствующих строк статьи «Запасы», в связи с которыми созданы резервы под снижение стоимости запасов, уменьшаются на суммы данных резервов.

По статье «Долгосрочные активы, предназначенные для реализации» (строка 220) показывается стоимость долгосрочных активов, признанных предназначенными для реализации, а также активов, включенных в выбывающую группу, признанную предназначенной для реализации, учитываемая на счете 47 «Долгосрочные активы, предназначенные для реализации».

По статье «Расходы будущих периодов» (строка 230) показываются суммы расходов будущих периодов, учитываемые на счете 97 «Расходы будущих периодов» и подлежащие отнесению на расходы отчетного периода в течение 12 месяцев после отчетной даты.

По статье «Налог на добавленную  стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам» (строка 240) показываются суммы налога на добавленную стоимость, учитываемые на счете 18 «Налог на добавленную  стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам».

По статье «Краткосрочная дебиторская задолженность» (строка 250) показывается дебиторская задолженность, в том числе выданные авансы, предварительная оплата поставщикам, подрядчикам, исполнителям, учитываемая на счетах 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и других счетах учета расчетов, погашение которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты.

При наличии резервов по сомнительным долгам, учитываемых  на счете 63 «Резервы по сомнительным долгам», показатели соответствующих строк статьи «Краткосрочная дебиторская задолженность» (строка 250), в связи с которыми созданы резервы по сомнительным долгам, уменьшаются на суммы данных резервов.

По статье «Краткосрочные финансовые вложения» (строка 260) показываются суммы краткосрочных финансовых вложений, учитываемые на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения», за исключением сумм краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев. При наличии резервов под обесценение краткосрочных финансовых вложений, учитываемых на счете 59 «Резервы под обесценение краткосрочных финансовых вложений», показатель этой статьи уменьшается на сумму данных резервов.

По статье «Денежные средства и  их эквиваленты» (строка 270) показываются остатки денежных средств организации, учитываемых на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Денежные средства в пути», а также суммы краткосрочных финансовых вложений в высоколиквидные долговые ценные бумаги других организаций, установленный срок погашения которых не превышает трех месяцев (далее - эквиваленты денежных средств), учитываемые на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения».

По статье «Прочие краткосрочные  активы» (строка 280) показываются суммы  краткосрочных активов, не показанные по строкам 210-270, в том числе учитываемые на счете 94 «Недостачи и потери от порчи имущества».

В разделе III «Собственный капитал» приводится информация о величине собственного капитала организации.

По статье «Уставный капитал» (строка 410) показывается сумма уставного  фонда, учитываемая на счете 80 «Уставный капитал».

По статье «Неоплаченная часть уставного капитала» (строка 420) показывается дебиторская задолженность собственника имущества (учредителей, участников) по вкладам в уставный фонд, учитываемая на счете 75 «Расчеты с учредителями» (субсчет 75-1 «Расчеты по вкладам в уставный капитал»). Показатель этой статьи вычитается при подсчете итога по разделу III «Собственный капитал».

По статье «Собственные акции (доли в уставном капитале)» (строка 430) показывается стоимость собственных акций (долей  в уставном фонде), выкупленных у акционеров (участников), учитываемая на счете 81 «Собственные акции (доли в уставном капитале)». Показатель этой статьи вычитается при подсчете итога по разделу III «Собственный капитал».