Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и пути их совершенствования

РЕФЕРАТ

Тема дипломной  работы «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и пути их совершенствования (на примере ОАО «Палаткинская дорожная компания»)».

 Дипломная  работа состоит из пяти частей. Объем пояснительной записки 86 листов. Дипломная работа содержит 3 раздела: теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия,  характеристика ОАО «Палаткинская дорожная компания», анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Во введении описаны основные задачи дипломной  работы:

Основные показатели, характеризующие финансовое состояние  предприятия

1) рассмотреть  теоретические основы управления  финансовым состоянием предприятия;

2) проанализировать  финансовые результаты деятельности  ОАО «Палаткинская дорожная компания»;

3) сформулировать предложения по совершенствованию финансовых результатов.

В первом разделе  приведена теоретические основы анализа: основные показатели, система  управления, специфика, задачи, функции  дорожно- строительного предприятия, особенности развития финансовых результатов предприятия.

Количество  листов первого раздела – 23.

Во втором разделе  рассматриваются характеристика ОАО  «Палаткинская дорожная компания». Описывается структура аппарата управления, исследуются основные  финансово-экономические  показатели  деятельности предприятия  в динамике за пять лет. Расчет финансовых показателей деятельности предприятия приведен в таблицах. Проведен анализ структуры рентабельности, анализ структуры доходов, анализ структуры расходов, анализ структуры активов и пассивов, анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

 Количество  листов второго раздела – 27.

В третьем разделе   проведены расчеты по совершенствованию  финансовых результов. Все показатели представлены в таблицах и изображены на рисунках.

В заключительной части на основании проведенного анализа финансового состояния деятельности сделаны выводы и предложения по улучшению показателей прочих доходов предприятия :

1) По улучшению финансового состояния предприятия, предложено организовать услуги шиномантажа,  произведены все расчеты, рассчитана чистая прибыль, которую получит предприятие, и расходы, которое предприятие потратит на организацию мероприятия.

Количество  листов раздела – 27.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Дорожное хозяйство  Российской Федерации является одним  из элементов транспортной инфраструктуры, который обеспечивает конституционные  гарантии граждан на свободу передвижения и делает возможным свободное перемещение товаров и услуг. Наличием и состоянием сети автомобильных дорог общего пользования определяется территориальная целостность и единство экономического пространства Российской Федерации.

Для обеспечения  устойчивого роста благосостояния страны необходимо взаимоувязанное развитие экономики и транспортно-дорожного комплекса, однако в настоящее время в этой сфере наблюдается целый ряд дисбалансов.

Целью реформирования дорожного хозяйства Российской Федерации является переход к  новой системе управления, ориентированной на достижение результатов и повышение эффективности функционирования отрасли.

Деятельность  всех организаций дорожного хозяйства  нацелена на формирование дорожной сети, удовлетворяющей потребностям населения, государства и бизнеса в передвижениях по автомобильным дорогам общего пользования с минимальными затратами времени при обеспечении комфортности, надежности и безопасности перевозок.

Для решения  задач реформирования дорожной отрасли  потребуется реализация комплекса  мероприятий, согласованных по срокам, исполнителям и ресурсам. Программные мероприятия направлены на создание нормативной правовой базы, реформирование управления отраслью, повышение эффективности экономических и административных мер регулирования развития дорожного хозяйства, научно-техническое и информационное обеспечение принятия управленческих решений.

В отличие от существующей системы управления, основанной на годовом планировании, финансировании дорожного хозяйства на базе индексации прошлых расходов и контроле затрат, внедрение новых механизмов и технологий управления дорожным хозяйством позволит перейти к принципиально новой системе управления, направленной на достижение конечных результатов, за счет:

- определения  основных целевых показателей  совершенствования и развития дорожной сети исходя из приоритетов социально-экономического развития страны и интересов пользователей;

- планирования  объемов дорожных работ, необходимых  для достижения целевых показателей,  на основе использования комплексного  подхода, учитывающего государственные, общественные и частные интересы и обеспечивающего на этой основе возможности объединения усилий и ресурсов для достижения конечных результатов;

- финансирования  дорожных работ в соответствии  с обязательствами по достижению  целевых показателей, объединения государственных и частных ресурсов, концентрации их на приоритетных проектах развития дорожной сети;

- внедрения  механизмов контроля и эффективности  результатов деятельности дорожных  организаций.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукцией (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности. Высокие значения финансовых результатов деятельности организации обеспечивает укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовых сферах.

Темой дипломной работы «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и пути их совершенствования (на примере ОАО «Палаткинская дорожная компания»). Актуальность выбранной темы заключается в том, что показатели прибыли являются не только важнейшими качественными показателями оценки деятельности предприятия, но и в условиях конкуренции и  конкурентного распределения бюджетных  средств (посредством проведения тендеров) предприятиям дорожного строительства  требуется обосновывать свою состоятельность и способность быть надежным исполнителем, что невозможно без рациональной организации процесса финансового обеспечения.

Главной целью  дипломной работы является разработка мероприятий, направленных на совершенствование   финансовых результатов деятельности ОАО « Палаткинская дорожная компания»

Для достижения указанной цели в дипломной  работе поставлены следующие задачи:

1) рассмотреть теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия;

2) проанализировать финансовые результаты деятельности ОАО «Палаткинская дорожная компания»;

3) сформулировать предложения по совершенствованию финансовых результатов.

Объект исследования – ОАО «Палаткинская дорожная компания».

Предмет исследования финансовые результаты за 2008-2012 гг.

Теоретической основой исследования являлись законодательные акты, научные и учебные издания по вопросам анализа финансового результата деятельности, а также периодические издания, посвященные данному вопросу.

Исходной базой  анализа финансового результата деятельности ОАО «ПДК» являлась бухгалтерская отчетность, устав предприятия,   статистическая отчетность.

Анализ использованной литературы показал, что определение  экономического содержания финансового  результата деятельности предприятия, раскрытие задач анализа и  формирование методики проведения анализа занимают центральное место в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности.

Практическая  значимость работы заключается во внедрении  разработки мероприятий по улучшению  финансового результата.

Работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

1. Теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия

1.1. Основные  показатели, характеризующие финансовое  состояние предприятия

С переходом  отечественной экономики на рыночные отношения финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшение финансового состояния предприятия. Отсюда возникла потребность в правильном определении и оценке реального финансового состояния предприятия, так как это имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров, особенно будущих потенциальных инвесторов. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и  как использовать финансовые ресурсы  для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Целью анализа финансового состояния предприятия является обоснование целесообразности осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, установления степени их соответствия целям развития предприятия.

Как известно, комплексный  экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его  деятельности. Причем на начальном  этапе дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния.

Информация, необходимая для оценки финансового состояния, в обобщенном виде систематизирована в бухгалтерском балансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.

Чтобы выжить в  условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия  и его платежеспособность. При  этом необходимо решить задачи:

1. на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
2. прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и  наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3. разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния  предприятия.

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности.

Набор экономических  показателей, более детально и точно характеризующих финансовое положение и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда. Классификация представительного состава индикаторов финансового состояния предприятия приведена на рисунке 1.1 [5].

Рис 1.1. Классификация индикаторов финансового состояния предприятия

Показатели  платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимаются краткосрочные обязательства.

Степень платежеспособности предприятия  обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле (1.1) [9] как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной задолженности:

В мировой практике достаточным  считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие  может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств;

2) коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам рассчитывается по формуле (1.2) [9]:

По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 – 1;

3) общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле (1.3) [9]:

Нормальное  значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями;

4) коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств определяется по формуле (1.4):

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии  больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников:

5) долю заемных средств определяют по формуле (1.5) [9]:

Данное отношение показывает, сколько  заемных средств привлекало предприятие  на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы;

6) коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия;

7) коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

8) коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

9) коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

10) коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

11) коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

Показатель вероятности банкротства Альтмана является комплексным показателем, широко применяемым в рыночной экономике для оценки финансовой устойчивости фирм. Рассчитывается по следующей формуле, адаптированной к российским условиям:

Ka = 1,2Х₁ + 3,3Х₂ + 1,4Х₃ + 0,6Х₄ + Х₅,     (1.12)

где Х₁ — степень мобилизации активов, определяемая по формуле: Х₁ = ОА/ВБ, где ВБ — валюта баланса;

Х₂ — рентабельность активов, определяемая по формуле: Х₂=ПОД/ВБ, где ПОД — прибыль от основной деятельности;

Х₃ — уровень самофинансирования, определяемый по формуле: Х₃ = НК/ВБ, где НК — накопленный капитал, НК = резервный капитал + фонд социальной сферы + целевые финансирования и поступления + нераспределенная прибыль прошлых лет + непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года;

Х₄ — отношение уставного капитала и обязательств (заемных источников финансирования), определяемое по формуле: Х₄ = УК/(ДСО + КСО), где УК — уставный капитал;

Х₅ — коэффициент оборачиваемости всех активов, определяемый по формуле: Х₅ = ВР/ВБ, где ВР — выручка от реализации. Х₁, Х₃ и Х₄ — показатели формулы Альтмана, характеризующие долю собственных средств в пассивах (то есть отражающие финансовую устойчивость организации), Х₂ и Х₅ — показатели рентабельности и оборачиваемости активов.

Согласно западным стандартам, если значение Ka>3, то вероятность банкротства низкая. Однако при анализе финансового состояния российских предприятий ориентироваться на стандарты, рассчитанные для стационарных процессов развития, — недостаточно корректно. Пока что в российских условиях прежде всего необходимо обращать внимание на динамику изменения показателя, а не на его абсолютную величину. Практический опыт показал, что в условиях стационарной экономики значение Ka < 1,81 ведет к постепенному банкротству.

1.2. Система управления финансовым состоянием предприятия

Управление — функция организованных систем различной природы (биологических, социальных, технических), обеспечивающая сохранение их определенной структуры, поддержание режима деятельности, реализацию их программ и целей.