Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

            

 Бакалаврская работа

Студентки Камневой Екатерины Ивановны

На тему: «Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия»

Руководитель  работы:

Старший преподаватель Алексикова Елена Вячеславовна 
 

  Министерство  образования  и науки Российской  Федерации

  Государственное  образовательное учреждение высшего  профессионального образования  Московской области

  Международный  университет природы, общества и  человека «Дубна»

  Филиал  «Протвино»

 

Цель исследования:

Анализ эффективности финансовой устойчивости предприятия в сложившихся  условиях рыночной экономики 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Для реализации поставленной цели в работе решались следующие задачи:  

• Анализ  финансовой устойчивости предприятия за два года на основе финансовых документов ОАО «Актив Плюс»: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.
• Разработка мероприятий по совершенствованию эффективности финансовой устойчивости предприятия.

 
 
 
 
 

  Характеристика ОАО  «Актив Плюс»

                     

         
 

       ОАО «Актив Плюс» - предприятие, осуществляющее производство, обслуживание и ремонт систем управления зенитно-ракетных и артиллерийских комплексов, аппаратуры  управления крылатыми  ракетами, средств технического обслуживания и учебно-технических средств систем управления, телевизионных систем наблюдения, радиолокационного оборудования и ЗИП к ним.

          А также предприятие выпускает гражданскую продукцию – энергосберегающее электрооборудование для  городского (метро) и междугороднего (тепловозы) транспорта, товары народного потребления – электробытовые приборы.

 
 
 
 
 

  Соотношение коэффициентов ликвидности  2008-2009 гг. 

Рисунок 2.1. Соотношение коэффициентов ликвидности 2008-2009 гг.

Динамика и рентабельность собственного капитала 

Коэффициенты рентабельности собственного капитала 

0,14 

1,99 

1,85 

EM 

-0,06 

0,68 

0,74 

TAT 

1,64 

4,08 

2,44 

ROS,  % 

2,17 

5,52 

3,35 

ROE,  % 

Отклонения  (+,-) 

2009г. 

2008г. 

Коэффициенты 

Рисунок 2.2. Динамика рентабельности собственного капитала 2008-2009 гг.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО  «Актив Плюс» за период с 2008 по 2009 год. 

{1,1,1} 

{1,1  ,1 } 

Трехкомпонентный  показатель (S) 

603 

326 

Ф^ВИ 

603 

326 

Ф^ФК 

563 

266 

Ф^СОС 

3276 

3244 

Общая  величина основных  источников формирования  запасов 

3276 

3550 

Наличие  собственных и  долгосрочных заемных  источников формирования  запасов (функционирующий  капитал) 

3236 

3490 

Наличие  собственных оборотных  средств 

2673 

3224 

Общая  величина запасов  и затрат 

3 

2 

1 

3  кв.

2009  г.

тыс.руб. 

3  кв.

2008г.

тыс.руб. 

Показатели

Оборачиваемость оборотных средств 
 
 

-0,3

83 
 
 

1

360 
 
 

1,3

277 

Оборачиваемость  оборотных средств,

Раз

В  днях 

3 
 

+2077 
 

9479 
 

7402 

Средний  остаток оборотных  средств, тыс. руб. 

2 

+156 

9535 

9379 

Выручка  от реализации, тыс. руб. 

1 

Отклонение

(+/-) 

3  кв.

2009  г. 

3  кв.

2008  г. 

Показатель 

№

Коэффициенты деловой активности   
ОАО «Актив Плюс»» 

65 

+97 

247 

150 

Длительность  финансового цикла, в днях 

6. 

42 

+106 

357 

251 

Длительность  операционного цикла, в днях 

5. 

0,9 

1 

110 

109 

Оборачиваемость  МПЗ, в днях 

4. 

62 

+63 

164,0 

101,0 

Оборачиваемость  кредиторской задолженности, в днях 

3. 

74 

+105 

247,0 

142,0 

Оборачиваемость  дебиторской задолженности, в днях 

2. 

23 

-  0,3 

1 

1,3 

Оборачиваемость  активов, раз 

1. 

Отн. % 

Абс.

(дни) 

Отклоненение

(+/-) 

3  кв. 2009 г. 

3  кв.

2008  г. 

Показатели 

№

ВЫВОД: 

• Общая ликвидность соответствует общепринятой норме (1- 2). Срочная ликвидность занижена, но к     концу 2009 года возрастает и приближается к оптимальному значению (0,7–0,8). Абсолютная ликвидность не соответствует норме (0,2 – 0,25) и слишком занижена.
• Таким образом, предприятие ОАО «Актив Плюс» к концу 2009 года обладает не слишком устойчивой структурой оборотных средств в отношении своих обязательств, что выражено в заниженных показателях абсолютной и срочной ликвидности.
• Увеличение рентабельности продаж на 2,17%, повлекло за собой улучшение финансового состояния предприятия. Причиной увеличения показателя рентабельности собственного капитала на 2,25 % послужило повышение рентабельности продукции в 2009 году на 1,64 %.
• Расчет трехкомпонентного показателя позволяет сделать вывод, что и для 2008 года и для 2009 года характерна абсолютная финансовая устойчивость. ОАО «Актив Плюс»  использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и  затраты.
• Оборачиваемость всех оборотных средств замедлилась в 2009 году по сравнению с 2008, что привело к замораживанию этих оборотных средств.
• Условия поставки сырья и материалов улучшились, так как увеличился срок кредита, предоставляемого поставщиком на 63 дня. Одновременно увеличился срок оплаты предоставляемой предприятием заказчику на 105 дней. В целом, отток денежных средств кредиторам превышает приток от дебиторов всего на 42 дня.
• Баланс  является ликвидным, но не абсолютным,  так как на расчетном счету отсутствуют денежные средства из-за больших долгов по налогам, сборам и взносам. Поэтому банки по распоряжению налоговой инспекции и внебюджетным фондам приостановили расчетно-платежные отношения. Вся денежная наличность идет на погашение долгов.

Мероприятия для устранения недостатков деятельности ОАО  «Актив Плюс» 

1. По управлению оборотным капиталом:

-проведение претензионно-исковой работы с  покупателями и  заказчиками за просрочку платежей (в случае неуплаты в  течение месяца заказчик должен дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты);

-разработка технических мероприятий, обеспечивающих возможность индивидуального воздействия на потребителя в  зависимости от его платежеспособности (отказ от заказов неплатежеспособным покупателям и  заказчикам);

-рассмотреть как поощрительную меру для покупателей, который регулярно оплачивает счета  (снижать наценку на материалы, предоставлять скидки в  случае оплаты продукции в  течении 10 дней с  момента ее отгрузки); 

2. По управлению заемным капиталом:

-  продажа дебиторской задолженности (при реализации товара в  кредит, продавец может получить незамедлительную оплату от факторингового банка с  дисконтом 15-50%,  в зависимости от кредитоспособности покупателя и  качества товара);

  -сокращения задолженности перед работниками за счет реализации продовольственных и промышленных товаров;

-использование долгосрочных займов для расширения производственной деятельности. 

3. По  управлению собственным капиталом:

-увеличение нераспределенной прибыли и  резервов путем перехода на упрощенную систему учета и  отчетности;

-подъем рентабельности с  помощью контроля затрат и  использования дешевых материальных ресурсов.

 

СПАСИБО 

ЗА