Анализ и разработка мероприятий по управлению денежными потоками

Введение 

       Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

       1. Покупки, которые приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;

       2. Производство, которое ведет к росту дебиторской задолженности, денежных средств в кассе и на расчетном счете.

       Все эти операции многократно повторяются  и сопровождаются денежными поступлениями  и денежными платежами.

       Таким образом, поток денежных средств  охватывает период между уплатой  денег за сырье, материалы, работы, услуги и поступлением денег от продажи готовой продукции. На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятия покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе и т.д.

       Деловая репутация предприятия и возможные  конъюнктурные осложнения обязывают  предприятие иметь определенный денежный запас. В частности, это  необходимо для своевременного погашения  текущих обязательств, оплаты труда, развития производства. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству предприятия. Вместе с тем, крупные суммы денежных средств осложняют проблему учета и контроля за движением этих средств.

       Таким образом, изучение и прогнозирование денежных потоков предприятия является актуальным и для сельскохозяйственных товаропроизводителей.

       Целью дипломной работы является изучение организации, анализ и разработка мероприятий по управлению денежными потоками на примере ООО “Совхоз Елисеевский”.

       На  основе поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

       1. Изучить законодательные и методологические основы организации, анализа и управления денежными пооками предприятия.

       2. Провести экономическую и финансовую оценку предприятия, в том числе анализ местоположения, размеров и специализации, финансового состояния и результатов деятельности ООО “Совхоз Елисеевский”.

       3. Рассмотреть наличный денежный поток предприятия.

       4. Проанализировать движение денежных  средств.

       5. Изучить безналичный денежный поток.

       6. Рассмотреть организацию расчетов с контрагентами.

       7. Проанализировать применяемые формы расчетов.

       8. Разработать методику управления и прогнозирования денежных потоков.

       9.Изучить  состояние безопасности жизнедеятельности  работников предприятия.

       При исследовании темы использованы методы:

       -расчетно-конструктивный;

       -абстрактно-логический;

       -метод  сравнения;

       -монографический;

       Источниками информации для исследования послужили  литературные источники, монографии и статьи в периодических изданиях, нормативно-справочная информация (законодательные акты, положения, инструкции, рекомендации), данные бухгалтерского учета и отчетности ООО “Совхоз Елисеевский”. 

1. Законодательные  и методологические  аспекты организации,  анализа и управления  денежными потоками  предприятия 

       Одной из основных проблем производственных предприятий в современных условиях является недостаток финансовых ресурсов. Наряду с традиционными проблемами, связанными с необходимостью обновления производственных фондов и создания сырьевых запасов, многие предприятия сталкиваются с проблемой реструктуризации своих долгов. Последнее обстоятельство не только существенно затрудняет производственно-хозяйственную деятельность, но и зачастую ставит предприятие на грань банкротства. В этой связи одной из актуальных задач управления становится динамическая оптимизация денежных потоков. [34, с. 45]

       Организации, предприятия, учреждения независимо от организационно-правовой формы хранят свободные денежные средства в учреждениях  банков на соответствующих счетах на договорных условиях. [11]

       Денежные  средства – включают деньги в кассе  и на счетах в банках, а также  денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих  денежных платежей. [48, с. 39]

       Денежные  средства, являясь элементом оборотных  высоколиквидных активов, играют важную роль в управлении ресурсами предприятия. В этом контексте они выступают в качестве объекта финансового менеджмента и финансового анализа. [17, с. 20]

       Наличные  денежные средства, поступающие в  кассы предприятий, подлежат сдаче в учреждения банков для последующего зачисления на счета этих предприятий.

       Порядок и сроки сдачи наличных денег  устанавливаются обслуживающими учреждениями банков каждому предприятию по согласованию с их руководителями исходя из необходимости  ускорения оборачиваемости денег и своевременного поступления их в кассы в дни работы учреждений банков. [11]

       Искусство управления денежными средствами состоит  в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей  оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков, его должно хватить для производства всех первоочередных платежей.[17, с. 20]

       В кассах предприятия могут храниться  наличные деньги в пределах лимитов, устанавливаемых обслуживающими их учреждениями банков по согласованию с руководителями этих предприятий. Лимит остатка наличных денег  в кассе устанавливается учреждениями банков ежегодно всем предприятиям, независимо от организационно-правовой формы и сферы деятельности, имеющим кассу и осуществляющим налично-денежные расчеты.

       Лимит остатка кассы определяется исходя из объемов налично-денежного оборота предприятий с учетом особенностей его деятельности, порядка и сроков сдачи наличных денежных средств в учреждения банков, обеспечения сохранности и сокращения встречных перевозок ценностей. [11]

       Поскольку денежные средства, находясь в кассе  или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения – имеют невысокую доходность, следует определять их безопасные минимум. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности и, наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. [17, с. 20]

       Решение о расходовании предприятиями денежной выручки из кассы принимается  учреждениями банков ежегодно на основании  письменных заявлений предприятий  и представленного расчета по форме 0408020 с учетом соблюдения ими порядка работы с денежной наличностью, состояния расчетов с бюджетами всех уровней, государственными внебюджетными фондами, поставщиками сырья, материалов и услуг, а также с учреждениями банков по ссудам. [11]

       Для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести кассовую книгу по установленной форме.

       Прием наличных денег предприятиями при  осуществлении расчетов с населением производится с обязательным применением  контрольно-кассовых машин. [9]

       Прием наличных денег кассами предприятий  производится по приходным кассовым ордерам, подписанным главным бухгалтером  или лицом на это уполномоченным письменным распоряжением руководителя предприятия.

       Выдача  наличных денег из касс предприятий производится по расходным кассовым ордерам или надлежаще оформленным другим документам (платежным ведомостям (расчетно-платежным), заявлениям на выдачу денег, счетам и другим) с наложением  на этих документах штампа с реквизитами расходного кассового ордера. Документы на выдачу денег должны быть подписаны руководителем, главным бухгалтером предприятия или лицами на это уполномоченными.

       Все поступления и выдачи наличных денег  предприятия учитывают в кассовой книге. [9]

       Кроме наличного денежного потока на предприятиях наблюдается безналичный денежный поток. Безналичные расчеты осуществляются через кредитные организации (филиалы) и/или Банк России по счетам, открытым на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов. [10]

       Порядок оформления, приема, обработки электронных  платежных документов и осуществления  расчетных операций с их использованием регулируется отдельными нормативными актами Банка России, за исключением случаев, указанных в Положении о безналичных расчетах, и заключаемыми между Банком России или кредитными организациями и их клиентами договорами, определяющими порядок обмена электронными документами с использованием средств защиты информации. [10]

       При недостаточности денежных средств  на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание средств осуществляется по мере их поступления в очередности, установленной законодательством.

       Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами.

       В рамках форм безналичных расчетов в  качестве участников расчетов рассматриваются  плательщики и получатели средств (взыскатели), а также обслуживающие их банки и банки-корреспонденты.

       При осуществлении безналичных расчетов используются следующие расчетные  документы:

       а) платежные поручения;

       б) аккредитивы;

       в) чеки;

       г) платежные требования;

       д) инкассовые поручения. [10]

       Платежным поручением является распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Платежное поручение исполняется банком в срок, предусмотренный законодательством, или в более короткий срок, установленный договором банковского счета либо определяемый применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота.

       Платежными  поручениями могут производиться:

       а) перечисления денежных средств за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

       б) перечисления денежных средств в  бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды;

       в) перечисления денежных средств в  целях возврата/размещения кредитов (займов)/депозитов и уплаты процентов по ним;

       г) перечисления денежных средств в  других целях, предусмотренных законодательством  или договором.

       В соответствии с условиями основного  договора платежные поручения могут  использоваться для предварительной  оплаты товаров, работ, услуг или  для осуществления периодических платежей.

       При расчетах по аккредитиву банк, действующий  по поручению плательщика об открытии аккредитива (далее - банк-эмитент), обязуется  произвести платежи в пользу получателя средств по представлении последним  документов, соответствующих всем условиям аккредитива, либо предоставить полномочие другому банку (далее - исполняющий банк) произвести такие платежи. В качестве исполняющего банка может выступать банк-эмитент, банк получателя средств или иной банк. Аккредитив обособлен и независим от основного договора.

       В случае изменения условий или  отмены отзывного аккредитива банк-эмитент  обязан направить соответствующее  уведомление получателю средств  не позже рабочего дня, следующего за днем изменения условий или отмены аккредитива.

       Условия безотзывного аккредитива считаются  измененными или безотзывный  аккредитив считается отмененным с  момента получения исполняющим  банком согласия получателя средств. Частичное  принятие изменений условий безотзывного аккредитива получателем средств  не допускается.

       Чек - это ценная бумага, содержащая ничем  не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной  в нем суммы чекодержателю. Чекодателем  является юридическое лицо, имеющее  денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком - банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

       Чек оплачивается плательщиком за счет денежных средств чекодателя.

       Чекодатель  не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате.

       Представление чека в банк, обслуживающий чекодержателя, для получения платежа считается  предъявлением чека к оплате.

       Плательщик  по чеку обязан удостовериться всеми  доступными ему способами в подлинности чека. Порядок возложения убытков, возникших вследствие оплаты плательщиком подложного, похищенного или утраченного чека, регулируется законодательством.

       Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

       Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные  работы, оказанные услуги, а также  в иных случаях, предусмотренных основным договором.

       Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным  акцептом и без акцепта плательщика.

       Без акцепта плательщика расчеты  платежными требованиями осуществляются в случаях:

       1) установленных законодательством;

       2) предусмотренных сторонами по  основному договору при условии  предоставления банку, обслуживающему  плательщика, права на списание  денежных средств со счета  плательщика без его распоряжения.

       Инкассовое  поручение является расчетным документом, на основании которого производится списание денежных средств со счетов плательщиков в бесспорном порядке.

       Инкассовые  поручения применяются:

       1) в случаях, когда бесспорный  порядок взыскания денежных средств  установлен законодательством, в  том числе для взыскания денежных средств органами, выполняющими контрольные функции;

       2) для взыскания по исполнительным  документам;

       3) в случаях, предусмотренных сторонами  по основному договору, при условии  предоставления банку, обслуживающему  плательщика, права на списание денежных средств со счета плательщика без его распоряжения.[10]

       Между налично-денежной и безналичной  сферами денежного обращения  прослеживается тесная взаимосвязь  и взаимозависимость: деньги постоянно  переливаются между сферами денежного  обращения. Например, наличность приобретает безналичную форму, попадая на банковские счета или при сдаче выручки в кредитную организацию и, наоборот, при получении денег в банке – их обналичивании.[46, с. 41]

       Бухгалтерская отчетность – это основной источник информации о деятельности организации; это система планирования и контроля за достижением экономических целей предприятия.

       В бухгалтерской отчетности должны быть раскрыты данные о движении денежных средств (Форма №4) в отчетном периоде, характеризующие наличие, поступление и расходование денежных средств в организации. [48, с.39]

       В такой информации заинтересованы и  собственники, и кредиторы. Первые на основе данных о денежных потоках  получают возможность более обоснованно  подойти к разработке политики распределения  и использовании прибыли. Кредиторы могут оценить достаточность средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств. [40, с.24]

       Основной  целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

       - получает ли предприятие достаточно  средств для покупки основных  и оборотных активов с целью  дальнейшего роста;

       - требуется ли дополнительное  финансирование из внешних источников  для обеспечения необходимого  роста предприятия;

       - располагает ли фирма достаточными  денежными средствами для их  использования на погашение долга  или вложений в производство  новой продукции;

       - осуществляло ли предприятие  эмиссию ценных бумаг и, если  да, на какие цели использовались  полученные средства.[43, с. 40]

       Данные  отчета о движении денежных средств  должны характеризовать изменения  в финансовом положении организации  в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

       Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли  в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, то есть производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. [15 ]

       Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и  оттоков средств в рамках текущей  деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное  для осуществления инвестиций.[22, с. 214]

       Инвестиционной  деятельностью считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и тому подобное) [ 15 ]

       Вот что по поводу инвестиций пишет Ромашова И.Б.: “…в конечном счете, все люди стремятся к тому, чтобы работать поменьше, а получать побольше. Лучше всех это получается у инвесторов. Они могут вообще не работать – за них работают другие. А они – рантье, просто получающие из улья мед Однако…они могут в одночасье утратить все. Природу нельзя обмануть. Везде нужна мера. “Легкие деньги” легко и уходят. Если вы инвестор – работайте головой. Причем круглосуточно, ибо разные события происходят непрерывно и они оказывают влияние на курс ваших акций и облигаций, на состояние ваших банковских счетов.” [42, с. 14-15]

       Финансовой  деятельностью считается деятельность организации, в результате которой  изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и тому подобное). [ 15 ]

       Сведения  о движении денежных средств организации представляются в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте формируется информация о движении иностранной по каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств, принятому организацией. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату составления бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются при заполнении соответствующих показателей Отчета о движении денежных средств. [ 15 ]

       Многие  виды деятельности оказывают влияние  на денежные средства и, следовательно, включаются в соответствующие разделы  отчета об их движении. Однако некоторые  операции, связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью, не влияют на движение денежных средств. Примером неденежных инвестиционных и финансовых операций может служить выпуск акций или облигаций в обмен на материальные и нематериальные внеоборотные активы или обмен одних внеоборотных активов на другие. В российской роактике неденежные операции представлены бартером, относящимся к текущей деятельности.

       Информация  по неденежным операциям должна быть представлена в отдельной таблице, которая может быть включена в  приложение к бухгалтерской отчетности. [35, с. 146]

       Согласно  Международному Стандарту финансовой отчетности IAS 7 “Отчеты о движении денежных средств”, пользователи финансовой отчетности компании заинтересованы в том, как компания создает и использует денежные средства и их эквиваленты. Это происходит независимо от характера деятельности компании и независимо от того, могут ли денежные средства рассматриваться как продукция компании, как это может быть в случае финансового института. Компании нуждаются в денежных средствах по одинаковым, по сути, причинам, независимо от того, насколько различается их основная приносящая выручку деятельность . Они нуждаются в денежных средствах для ведения своих операций, погашения обязательств, обеспечения дохода для своих инвесторов. Соответственно, настоящий Стандарт требует от всех компаний представления отчета о движении денежных средств.[32, c. 52]

       В российской практике форма № 4 “Отчет о движении денежных средств” для внешних пользователей формируется на основе прямого метода, а для внутреннего управления может быть использован косвенный.

       Прямой  метод – предполагает использование  учетных данных об оборотах по статьям  денежных средств, то есть раскрывает информацию о поступлении и расходовании денежных средств в разрезе различных видов деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного конечного финансового результата и изменения денежных средств.

       Косвенный метод – предполагает использование  данных не только статей денежных средств, но и всех остальных статей активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.[40, с. 25-26]

       И прямому и косвенному методам  представления денежных потоков  от операционной деятельности присущи  определенные преимущества и недостатки.

       Одно  из преимуществ прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы поступлений и платежей и обращает внимание пользователя на те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств.

       Знание  конкретных источников поступлений  и направлений расходования средств является полезным при оценке структуры денежных потоков с позиции их стабильности, то есть возможности повторения в будущем. Поэтому информация, полученная при использовании данного метода, может быть полезна при прогнозировании денежных потоков. Данные о величине поступлений и платежей от операционной деятельности являются более информативными, чем данные только о нетто-результате операционной деятельности (как при косвенном методе), при оценке способности организации обеспечить такой приток денежных средств, который позволяет погасить обязательства перед кредиторами, осуществлять инвестиционную деятельность и выплачивать дивиденды.

       В качестве главного недостатка прямого  метода обычно выделяют его трудоемкость. Кроме того, отражая информацию о валовых суммах поступлений и платежей за период, прямой метод не раскрывает взаимосвязи полученного  финансового результата и величины изменения денежных средств ев счетах организации.

       Косвенный метод фокусирует внимание на различиях  между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком организации. При этом косвенный метод выполняет контрольную функцию, поскольку позволяет оценить сбалансированность показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Косвенный метод прост технически, и его достоинством является также возможность построения отчета без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.