СМОЛЕНСКИЙ  ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ 

   САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОЙ  АКАДЕМИИ УПРАВЛЕНИЯ И ЭКОНОМИКИ (НОУ  ВПО) 

   Факультет экономики и управления

   Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 

                                       Допустить к защите

      Заведующий кафедрой «Финансы и кредит»

                                       к.э.н., доцент кафедры  Ворох Н.И.

                                       «_____» ____________ 2008 г. 
 
 

   Дипломная  работа 
 
 

   На  тему:  Анализ и разработка предложений по повышению платежеспособности предприятия                     (на примере ООО «Темп»)

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

       Студентка группы № 16-3511/5-5: Тараруева С.В.                           

       Научный руководитель: доцент Чебунина Л.М.

   2008 год

                                           Введение.

      Функционирование предприятия в условиях рыночной экономики требует  повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и так далее.

      Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

      В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Отсюда мы видим, что важнейшим проявлением финансовой  устойчивости предприятия является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежные обязательства. Платежеспособность предприятия – важнейшая характеристика его экономической деятельности. Она оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве.    

         Анализ платежеспособности необходим  не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и  для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк  должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом, им важно знать о финансовых возможностях партнера.

   Основными задачами анализа платежеспособности предприятия являются:

• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• разработка мероприятий по улучшению платежеспособности.

   Для написания дипломной работы  были использованы следующие   источники:

     Ефимова О.В. «Финансовый анализ»;  Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной  деятельности предприятия»; «Финансы  предприятий» под редакцией профессора  Н.В. Колчиной; Шабалин Е.М.,  Кричевский Н.А., Карп М.В. «Как избежать банкротства»; Шеремет А.Д., Баканов М.И. «Теория анализа хозяйственной деятельности»; Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Финансы предприятий»; «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое  прогнозирование» и другие.

     В дипломной работе теоретически  и практически рассмотрены наиболее  важные направления в проведении  анализа платежеспособности.

     Целью данной работы является анализ платежеспособности предприятия, а также выявление причин ухудшения финансового состояния предприятия  и выбор путей его финансового оздоровления.

     Объект дипломного исследования – Общество с ограниченной ответственностью «Темп», вид деятельности – производство мягкой и корпусной мебели.

     Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Глава 1.   Сущность   и    задачи    анализа финансового    состояния  предприятия

1. Структура и порядок формирования информационной базы анализа

           Одним из важнейших условий  успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности государственные, финансовые, налоговые органы и др.

      Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе.

      Анализ финансового состояния является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

      Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

    Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

  Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового  состояния предприятия, его устойчивости используется целая  система показателей, характеризующих:

 а)  наличие    и     размещение     капитала,     эффективность     и       интенсивность    его       использования;                          

 б)   оптимальность  структуры   пассивов    предприятия,  его   финансовую

       независимость  и  степень  финансового риска;

 в)  оптимальность   структуры   активов  предприятия  и   степень   произво-

       дственного  риска;                 

 г)   оптимальность    структуры    источников    формирования   оборотных 

      активов;

д)   платежеспособность  и  инвестиционную  привлекательность  предпри-

      ятия;

е)   риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж)  запас   его   финансовой   устойчивости   (зону   безубыточного   объема

      продаж).

     Анализом финансового состояния  занимаются не только руководители  и соответствующие службы предприятия,  но и его учредители, инвесторы  с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное вступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.  
 
 
 
 

Информационная  база анализа.

     Важнейшими источниками  общего обзора  результатов деятельности предприятия являются данные бухгалтерской и статистической отчетности.

     Бухгалтерская отчетность представляет  собой единую систему данных  об имущественном и финансовом  положении предприятия и о результатах его производственно-финансовой деятельности, составляемую на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Бухгалтерская отчетность составляется за месяц, квартал и нарастающим итогом с начала отчетного года. Данные бухгалтерской отчетности служат основными источниками информации для анализа платежеспособности. Ведь для того, чтобы принять решение, необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования.   

     Основными источниками  информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

• отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) и приложения к балансу;
• отчеты о прибылях и убытках (форма №2);
• отчеты о движении капитала (форма №3);
• отчеты о движении денежных средств (форма №4)
• и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

     Основными условиями правильности  составления финансовой отчетности является: полнота и достоверность отражения всех хозяйственных операций за отчетный период. На основании данных финансовой отчетности осуществляется поиск резервов дальнейшего развития и совершенствования деятельности хозяйствующего субъекта, достижение стабильности предприятия на рынке. 

2. Понятие платежеспособности и ликвидности  предприятия.

     Финансовое состояние предприятия  можно оценивать с точки зрения  краткосрочной и долгосрочной  перспектив. В первом случае критерии  оценки финансового состояния — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

     Говоря о ликвидности предприятия,  имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.  Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а)  наличие  в достаточном объеме средств  на расчетном счете;

б)  отсутствие просроченной кредиторской задолженности. 

  Для характеристики ликвидности используются следующие понятия:

• текущая ликвидность, которая определяется соответствием дебиторской задолженности плюс денежные средства и кредиторской задолженности;
• расчетная (операционная) ликвидность, означающая соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования предприятия (т. е. без срочной реализации активов);
• срочная ликвидность - способность к погашению обязательств в случае действительной ликвидации, когда активы реализуются в срочном порядке и, как правило, по пониженным ценам.

     Очевидно, что ликвидность и платежеспособность  не тождественны друг другу.  Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое  положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды  и просроченную дебиторскую задолженность.

     Оценка ликвидности и платежеспособности  может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т. е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, — в быстрореализуемых активах.

     Таким образом, чем значительнее  денежных средств на расчетном  счете, тем с большей вероятностью  можно утверждать, что предприятие  располагает достаточными средствами  для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно — средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

    О неплатежеспособности свидетельствует,  как правило, наличие «больных»  статей в отчетности («Убытки», «Кредиты  и займы, не погашенные в  срок», «Просроченная дебиторская  и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену). Именно такая ситуация сложилась в настоящее время в отношениях крупных универмагов и поставщиков товаров, - универмаги нередко не соблюдают сроки уплаты за поставленные товары. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно  составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызывать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

     Схема проведения анализа платежеспособности  приведена в Приложении № 6. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2.  Технико-экономическая характеристика предприятия

2.1.     Общая характеристика предприятия

    Организационно-правовая форма – Общество с ограниченной ответственностью.

    Официальное   полное   фирменное   наименование  Общества: Общество  с  ограниченной  ответственностью «Темп». Сокращенное  фирменное  наименование: ООО «Темп».

Почтовый  адрес:            216025

                                    Смоленская область

                                    Смоленский район

                                   п. Н. Батеки.

Общество   с  ограниченной  ответственностью  «Темп», именуемое в дальнейшем – Общество,  учреждено гражданами  Российской   Федерации.

          Общество  является  юридическим лицом и приобрело право  такового с  даты  его  государственной   регистрации. Общество не  является  правопреемником    чьих-либо   имущественных   финансовых   и  иных  прав  и  обязанностей, в  своей  деятельности  руководствуется   Уставом; Учредительным  договором; действующим  законодательством   Российской  Федерации.

      Общество имеет  в  собственности   обособленное  имущество, учитываемое   на  его  самостоятельном   балансе, может  от своего  имени  приобретать  и   осуществлять  имущественные права,  нести  обязанности,  быть  истцом  и  ответчиком  в  суде.

        Цели и основные  виды  деятельности:

     Общество  создано в  целях  получения  прибыли, удовлетворения    общественных  потребностей  в  товарах, услугах  и  осуществления  работ  в  области:

   а)  производства  и реализации продукции  производственного        назначения  и  товаров  народного   потребления;

     б)  посреднических   услуг.

     ООО «Темп» осуществляет  следующие виды деятельности:

1. производство мягкой мебели;
2. производство корпусной мебели.

     Уставной  капитал Общества:

           Для осуществления деятельности  Общества, за счет вкладов Участников  сформирован уставной  капитал   Общества  в размере  1000000 рублей  00 копеек       (один миллион  рублей 00  копеек) в новом масштабе  цен. 

      Права, обязанности  и ответственность  Участников.

Участники    общества  вправе:

• участвовать  в  управлении   делами   общества  в  порядке,  установленном   настоящим  Федеральным  законом  и  учредительными   документами   общества;
• получать  информацию   о  деятельности  общества  и  знакомиться   с  его  бухгалтерскими  книгами  и  иной  документацией  в  установленном  его  учредительными  документами   порядке;
• принимать  участие  в  распределении  прибыли;
• продавать   или  иным  способом   уступать  свою  долю  в  уставном  капитале  общества  в  порядке, предусмотренном  настоящим  Федеральным  законом  и  Уставом  общества;
• получать  в  случае  ликвидации  общества   часть  имущества,  оставшегося  после  расчетов  с  кредиторами, или  его стоимость.

     Участник  общества может  выйти  из общества  по  собственному  желанию   в  любое  время, предупредив  остальных  участников  общества  письменно   за  два  месяца.

    Участники   общества, доли  которых   в  совокупности  составляют   не  менее чем   10 %  уставного капитала  Общества, вправе   требовать в судебном  порядке   исключения  из  общества  участника, который грубо нарушает  свои  обязанности,  либо  своими  действиями (бездействием)  делает  невозможным деятельность  Общества  или существенно  ее затрудняет. 

Участники  Общества  обязаны:

• Вносить  вклады  в  уставной  капитал  Общества  в  порядке, в  размерах, в составе  и  в  сроки  предусмотренные  действующим   законодательством  Российской  Федерации.

• Не  разглашать    конфиденциальную     информацию   о  деятельности  общества.
• Вносить  дополнительные   взносы  в  размере, способе  и  порядке   предусмотренном  общим  собранием.
• Соблюдать  положения  учредительных  документов.
• Исполнять  принятые  на  себя  в  установленном  порядке  обязательства   по  отношению к Обществу.
• Оказывать   Обществу  содействие  в  осуществлении  им своей   деятельности.