Анализ кредитоспособности заемщика

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

МОСКОВСКИЙ ЭКОНОМИКО-ПРАВОВОЙ ИНСТИТУТ

 

 

Факультет экономики  и управления

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

 

 

 

на тему: «Анализ кредитоспособности заемщика на примере АКБ «Сити-банк» и ООО «Ультекс»

 

 

 

Выполнил(а): студент(ка) 6 курса, ___ группы,

Очно-заочной формы  обучения,

Спец. 080105.65 «Финансы и  кредит»

_____________      Бабий С.А.         

(подпись)                                    (ф.и.о.)

Научный руководитель: К.Э.Н., профессор

(ученая степень, звание)

______________        Павленко Г.С.

        (подпись)                                                     (ф.и.о)   

«Допустить к защите» Заведующий кафедрой: К.Э.Н., доцент

__________________      Ковалев А.Г.

(подпись)                                                     (ф.и.о.)

 

 

 

 

 

 

Москва, 2009           

Содержание

Введение .................................................................................................................3

 

Глава 1. Теоретические основы анализа кредитоспособности заемщика...................................................................................................................7

1.1. Понятие, содержание и задачи  анализа кредитоспособности заемщика, его место в системе комплексного экономического анализа..............................7

1.2. Информационное и  законодательное обеспечение анализа  кредитоспособности заемщика............................................................................32

1.3. Международные и  отечественные методы оценки  финансового состояния заемщика.................................................................................................................44

 

Глава 2. Анализ кредитоспособности заемщика (на примере АКБ «Сити-банк» и ООО «Ультекс»)……..............................................................................63

2.1. Общая характеристика  АКБ «Сити-банк»…………………………...........63

2.2. Методы анализа  финансово-экономической деятельности  предприятия на примере ООО «Ультекс»………………………………………………………..70

2.3.  Определение класса  кредитоспособности клиента и  формирование резерва под возможные  потери по ссудам……………………………………..84

 

Глава 3. Направления развития и совершенствования анализа кредитоспособности заемщика  в России...........................................................88

3.1. Оценка кредитоспособности  заемщика в контексте новых  требований Базельского комитета  по банковскому надзору.................................................88

3.2. Нейронная сеть как инструмент оценки кредитоспособности заемщика.94

 

Заключение…………………………………………………………………….107

 

Список литературы……………………………………………………………..110

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современных  условиях хозяйствования финансовый сектор, в том числе такая его составляющая, как кредитные институты (банки), является важнейшим инфраструктурным элементом, способствующим укреплению и всестороннему развитию рыночной экономики. Кредитование предприятий и организаций относится к традиционным видам банковских операций. Кредитные операции являются важнейшей составной частью деятельности коммерческого банка. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Проблема кредитного риска приобрела актуальность в современной российской действительности, особенностью которой является довольно небольшой опыт кредитования.

В настоящее время  кредитование является не только доходной  активной операцией банка, но и наиболее рискованной, требующей соблюдения мер по снижению риска. Основным инструментом, позволяющим снизить кредитный, риск, является, анализ кредитоспособности заемщика.

В условиях рынка возникает  необходимость в сравнении и  совмещении разнородной информации, касающейся кредитоспособности потенциального заемщика. С целью обеспечения сопоставимости  такой информации необходимы однонаправленные методологические подходы, включающие в себя общую трактовку сущности и содержания категории «кредитоспособность» и ее элементов, а также состав исходной информации для расчета показателей, характеризующих элементы кредитоспособности.

Научная новизна  исследования состоит в теоретическом  обосновании, практической разработке и совершенствовании системы показателей кредитоспособности предприятия-заемщика.

Проблема  заключается в том, что методики, представленные в экономической литературе большинство действующих банковских методик оценки кредитоспособности не удовлетворяют современным требованиям комплексности и обоснованности. Поэтому результаты анализа кредитоспособности клиента не дают полной всесторонней его характеристики. Банковские методики оценки кредитоспособности зачастую не учитывают отраслевых особенностей клиента, его бизнес. Реальная российская банковская практика свидетельствует о необходимости построения адекватной ее потребностям методики комплексной оценки кредитоспособности, на основе количественных и качественных параметрах заемщика.

Целью выпускной  квалификационной работы является исследование подходов к анализу кредитоспособности клиентов, в том числе на примере деятельности АКБ «Сити-банк» и ООО «Ультекс», построение методики анализа кредитоспособности заемщика, основывающейся на балансе между качеством и глубиной проработки вопроса, с одной стороны, и рациональными трудозатратами, с другой стороны, посредством выделения и оценки удельного веса объективных и субъективных факторов, что позволяет в конечном итоге определить класс кредитоспособности.

Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие задачи:

• Обосновать понятие кредитоспособности  и раскрыть его содержание;
• Определить информационную и законодательную базу обеспечения анализа кредитоспособности заемщика;
• Рассмотреть и проанализировать существующие методы и подходы к оценке кредитоспособности заемщика;
• Дать общую характеристику АКБ «Сити-банк», рассмотреть основные методы анализа кредитоспособности применяемые в АКБ «Сити-банк»;
• Провести анализ кредитоспособности ООО «Ультекс» на основе методики, применяемо в АКБ «Сити-банк»;
• Исследовать направления развития и пути совершенствования анализа кредитоспособности заемщика в России.

Объектом исследования в данной работе  является ООО «Ультекс», исследуемое на основе методики анализа кредитоспособности АКБ «Сити-банк».

Предметом исследования является совокупность отношений, характеризующих понятие кредитоспособности и находящих отражение в показателях, критериях, факторах, методах необходимых для формирования объективного заключения о кредитоспособности клиента.

Степень, разработанности  проблемы. Сущность и условия кредитоспособности, критерии кредитоспособности, отдельные способы, источники информации, используемые в анализе кредитоспособности клиента, постоянно освещаются в теоретической и практической литературе.

Быстрое развитие российской банковской практики на современном этапе постоянно дает новый материал для усовершенствования методик оценки кредитоспособности заемщика. Однако, применяемые в настоящее время и рекомендуемые в литературе способы оценки кредитоспособности опираются главным образом на анализ финансового состояния предприятия.

Основой анализа кредитоспособности должна являться формализованная  оценка заемщика, основывающая не только на его финансовой отчетности, но и на ряде не менее значимых факторов, таких как политическая обстановка, репутация клиента, уровень компетентности руководства и персонала, политика в области развития его финансово-хозяйственной деятельности и другие.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составляют труды  отечественных и зарубежных авторов  по экономическому анализу, оценке кредитоспособности и кредитованию в целом, а также работы по теории систем, прикладные исследования по системному анализу, теории принятия решений, исследованию операций и т.п.

Структура работы обусловлена целями и задачами исследования. Настоящая работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложения. Первая глава описывает общий круг вопросов, включаемых в сферу оценки кредитоспособности, рассматриваются международные и отечественные методы оценки финансового состояния. Вторая глава является практической, в ней проводится анализ кредитоспособности ООО «Ультекс». Третья глава с этих позиций анализирует возможные пути совершенствования анализа кредитоспособности заемщиков в России. Заключение содержит выводы, сделанные на основе разработки темы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы анализа кредитоспособности заемщика

 

1. Содержание анализа кредитоспособности заемщика и его место в системе комплексного экономического анализа.

 

В современной экономике  России, когда хозяйствующие субъекты самостоятельны в выборе большинства принимаемых ими решений, вопрос о необходимости разработки эффективной программы управления капиталом имеет первостепенное значение.

Собственный капитал  организации — еще не гарантия прибыли. Однако даже если таковая существует, это не означает, что ее будет достаточно для инвестиций в развитие производства, пополнение оборотных активов и т.п. Собственные финансовые ресурсы являются основой стабильной работы организации, но вместе с тем это достаточно малоподвижные ресурсы и рассматривать их в качестве долгосрочного источника финансирования расширенного воспроизводства основных фондов и нематериальных активов или источника пополнения оборотных активов рискованно. В результате альтернативным источником финансирования выступает заемный капитал.

 

Определение понятия  «кредитоспособность заемщика».

В условиях развития рыночных отношений кредиторам необходимо иметь  точное представление о кредитоспособности их партнера. Для достижения этой цели коммерческие банки разрабатывают собственные методики определения кредитоспособности. Однако для этого необходимо четко определить, что включает в себя это понятие, характерное для рыночной экономики. В условиях директивной централизованной системы распределения финансовых ресурсов СССР, когда искажались сами принципы кредитования и отсутствовала экономическая основа для эффективного развития кредитных отношений, понятия «кредитоспособность» как такового не было, следовательно, не было и необходимости оценки кредитоспособности заемщика при выдаче кредитных ресурсов. Процесс перехода к рыночным отношениям существенно изменил взаимоотношения организаций и их кредиторов. На первый план вышли условия взаимовыгодного партнерства и общий экономический интерес, непосредственно связанный с кредитоспособностью заемщика.

В учебнике «Банковское  дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет. А.И. Ачкасов же под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет».

Приведенные определения  не совсем корректны, так как в  них не разграничиваются термины  «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность — возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность — прогноз такой способности на будущее. И еще одно существенное различие. Организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг). Возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению.

Существует также подход к определению  кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Олыпаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта). М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

С другой точки зрения под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Но предпосылки для получения кредита — это еще не возможность его получить: не понятно, где проходит грань между возможностью получения и предпосылками. Данное определение представляется довольно узким, так как в нем не учитывается тот факт, что кредит предоставляется банками на платной основе, и кредитоспособность также должна включать в себя возможность погашения процентов по кредиту, и не просто возврат кредита, а его возврат в полном объеме. Такие же недостатки имеет определение профессора В.А. Москвина: «Под кредитоспособностью предприятия-заемщика принято понимать возможность погашения заемщиком ссудной задолженности». Не учитывается то, что кредит и проценты по нему должны возвращаться в срок, предусмотренный кредитным договором. Кроме того, в определении нет различий между понятиями «ссуда» и «кредит». То есть под «ссудой» в нормативных документах подразумевается безвозмездное пользование вещами; деньги не могут быть объектом ссуды, и договор ссуды не предполагает получение каких бы то ни было процентов. М.Н. Крейнина пишет: «Кредитоспособность — это система условий, определяющих способность предприятия привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки». При этом в оценке кредитоспособности учитываются несколько основных условий: структура используемого капитала и финансовая устойчивость; оценка производимой продукции с точки зрения спроса на нее при сложившихся рыночных условиях; ликвидность активов предприятия.

Необходимо подчеркнуть, что кредитоспособность хозяйствующего субъекта не ограничивается лишь приведенными условиями, а гораздо шире и включает множество других условий, например, требование к уровню рентабельности деятельности, оборачиваемости различных видов активов, окупаемости вложений, качеству менеджмента организации, содержанию кредитной истории. Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность — это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита».

При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход — генерировать денежные потоки. Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. По мнению И. Ададурова, «первым и важнейшим условием кредита является необходимость, чтобы личность, ищущая у нас возможность кредитоваться, по своим нравственным качествам не внушала недоверия». При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д.

Такой важный аспект, как  правоспособность, оговаривается в  определении Г.М. Кирисюка: «Сущность  категории «кредитоспособность» представляет собой то реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из оценки которого банк принимает решение о начале (развитии) или прекращении кредитных отношений с ссудозаемщиком». Естественно, к числу важнейших аспектов кредитоспособности относится и наличие материального обеспечения. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Так, Н. Бунге, связывавший высшую кредитоспособность с наибольшей неподвижностью капитала, вложенного в недвижимое имущество, писал, что «имущество недвижимое рассматривается как самая лучшая гарантия».

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) — его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

 

Цель и задачи анализа кредитоспособности заемщика.

Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит  от многих факторов, каждый из которых  должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому цель анализа кредитоспособности заемщика состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности принимаемых 
  менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности организации-заемщика;
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния 
  на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

 

Место анализа кредитоспособности заемщика в системе комплексного экономического анализа.

Получение достоверных, полных и объективных  результатов анализа кредитоспособности заемщика возможно в случае реализации системного и комплексного подходов к исследованию конкретного хозяйствующего субъекта. В процессе комплексного анализа особое внимание должно уделяться изучению всех сторон деятельности организации и детальной оценке взаимосвязей отдельных разделов анализа, а также показателей и факторов производства.

Развитие рыночных отношений  привело к определенным изменениям в системе бухгалтерского учета, анализа хозяйственной деятельности, в том числе используемом ими понятийном аппарате. В содержание КЭА был внесен ряд изменений, адаптирующих эту модель к современным условиям хозяйствования, в том числе определено место анализа кредитоспособности заемщика, выступающего в качестве одного элемента КЭА (рис. 1).

В силу важности задач по привлечению средств для финансирования деятельности активно развивающейся коммерческой организации анализ кредитоспособности заемщика необходимо рассматривать самостоятельно, не разделяя его задачи среди других блоков КЭА. Анализ кредитоспособности должен быть представлен как отдельный целостный объект ввиду того, что в процессе перехода к рыночной экономике меняется характер взаимоотношений организаций и ее кредиторов. Основным принципом становится взаимовыгодное сотрудничество партнеров, их общий экономический интерес, тесно связанный с кредитоспособностью хозяйствующего субъекта. Кредитоспособность организации формируется в результате ее экономической деятельности и показывает: насколько правильно и эффективно менеджмент управляет финансовыми ресурсами, рационально сочетает собственные и заемные источники, эффективно использует собственный капитал; каков результат производственно-финансовой деятельности каков характер взаимоотношений с партнерами в лице    других   организаций,   кредиторов,   бюджета,  акционеров   и   пр.  

 

1. Предварительный обзор обобщающих  показателей финансово-хозяйственных  результатов деятельности организации

2. Анализ организационно –  технического уровня, макроокружения  и конкурентной среды функционирования  организации

 

3. Анализ использования внеоборотных  активов

4. Анализ использования материальных  ресурсов

5. Анализ использования трудовых  ресурсов

10. Анализ объема, структуры  выпуска продукции и ее качества

11. Анализ финансового состояния организации

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Общая схема комплексного экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта.

 

В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал. Для кредитора информация о кредитоспособности заемщика означает снижение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у организации, срывов договоров и неплатежей, а для заемщика — это обладание информацией по поводу ее платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости, позволяющей разрабатывать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами, необходимыми для дальнейшего развития.

Взаимосвязь отдельных  блоков КЭА и место в нем  анализа кредитоспособности заемщика (рис. 1) могут быть логически обоснованы. Макроокружение создает условия, в которых действует хозяйствующий субъект, определяя для него и других организаций границы допустимого и недопустимого. Макроокружение имеет экономическую, экологическую, политическую, правовую, технологическую, социальную составляющие.

1.Немаловажное значение  имеет принадлежность организации 
к какой-либо отрасли, поскольку на рынке конкурентоспособность 
продукции в немалой степени зависит от принадлежности к соответствующей отрасли. Поэтому, предоставляя финансовые ресурсы заемщику, необходимо проанализировать, будет ли его продукция пользоваться спросом и сможет ли он заработать деньги, чтобы в будущем расплатиться за кредит.

2.Месторасположение заемщика также влияет на конкурентоспособность производимой им продукции, поскольку в некоторых регионах производство продукции требует больших затрат, чем если бы она изготавливалась в другом месте. Кредиторам необходимо оценивать, насколько вкладываемые финансовые ресурсы реально окупаемы в данном регионе.

3.Политическая составляющая  представлена отношениями организации  с органами власти, политическими  партиями и лоббистскими группами: кредитору следует четко определить отношения, сложившиеся между ними, так как эти отношения могут способствовать успешному развитию организации или проекта, в который вкладываются финансовые ресурсы, или создать препятствия.

     4.Правовая  составляющая — это права,  ответственность и обязанности заемщика, определяющие правила деловых взаимоотношений, его отношений с обществом, ограничения на отдельные виды Деятельности, права потребителей продукции, порядок регистрации и санации организации.

5.Технологическая составляющая  включает факторы научно-технического  прогресса в разных областях, связанных с производством. Технологические факторы являются, с одной стороны, основной движущей силой появления новых отраслей и производств, глубокого их изменения, с другой — угрозой появления новой, более совершенной и конкурентоспособной продукции, выпускаемой другими пред приятиями. Кредитору необходимо четко представлять себе, насколько эффективны его вложения в плане кредитования «технологически продвинутых» производств.

6.Анализ конкурентной  среды в отрасли позволяет  установить, какие силы определяют степень интенсивности конкурентной борьбы: чем интенсивнее конкурентная борьба, тем труднее организации выжить и тем сложнее поддерживать свою финансовую стабильность. Конкурентная среда формируется под влиянием не только внутриотраслевой конкуренции, но и предприятий, производящих товары-заменители, предприятий, пришедших из других отраслей, а также поставщиков и покупателей продукции. Изучению конкуренции и определяющих ее факторов должно уделяться особое внимание со стороны кредитора, так как сила этой борьбы может оказать существенное влияние на позиции организации на рынке и, следовательно, на ее кредитоспособность. Вследствие сказанного взаимосвязь между блоками 2 и 12 на рис. 1 очевидна.

Чтобы оставаться конкурентным, хозяйствующему субъекту необходимо вкладывать финансовые ресурсы в разработку новых видов продукции, совершенствование выпускаемых. Все это требует наличия соответствующего технологического, научно-технического и организационного уровня производства. От технических условий во многом зависят производительность труда и экономические показатели деятельности организации. Таким образом, на показатели деятельности хозяйствующего субъекта, в первую очередь на объем производства и продаж, качество продукции, использование производственных ресурсов, влияет организационно-технический уровень организации, т.е. структура управления и производства, уровень концентрации и специализации производства, степень автоматизации, техническая вооруженность труда и т.д. Эти факторы вызывают необходимость оценки целесообразности предоставления кредитных ресурсов на данные цели. Уровень менеджмента тесно связан с производственным потенциалом организации, и кредиторы должны уделять ему большое внимание. Анализ уровня менеджмента должен начинаться с анализа созданной системы управления и определения роли основных фигур в управленческой команде и лиц из среднего управленческого звена. Основная цель анализа — оценить квалификацию, опытность менеджмента организации, способность и желание действовать на благо организации. Полезно установить, совпадают ли цели, к достижению которых стремится данная команда, с требованиями кредитора организации. Менеджмент является фактором выживания организации в долговременном плане — отсюда также следует взаимосвязь блоков 2 и 12 (рис. 1).