Анализ кредитоспособности заемщика. 2

Правительство Российской Федерации

 

Государственное образовательное  бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

 

«Государственный университет  –

Высшая школа экономики»

Пермский филиал

 

Вечерне-заочный факультет  экономики и управления

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

                                                                                          Допустить к защите

                                                                    Заведующий кафедрой

                                                                         Е.Н. Лавренчук

«______» ____________2010 г.

 

ВЫПУСКНАЯ  КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

 

на тему: Анализ кредитоспособности заемщика.

 

 

 

 

 

 

Студента группы Э-07Вз-БУиА

специальности

«Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Калининой Н.С.

Научный руководитель:

Шилова Н.Ю.

 

 

 

 

Пермь 2010

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение 4

Глава 1. Теоретические  аспекты оценки кредитоспособности заемщика 6

1. Понятие кредитоспособности заемщика 6
2. Процесс проведения оценки кредитоспособности заемщика 8

Глава 2. Кредитование корпоративных  клиентов Сбербанком России 24

• Общая характеристика деятельности Сбербанка России 24
• Анализ работы отдела кредитования юридических лиц Нытвенского ОСБ 27

2.3.   Методика оценки кредитоспособности заемщика отделом кредитования юридических лиц Сбербанка России  30

2.4. Анализ кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка России (на примере Нытвенского ОСБ) 36

Глава 3. Основные направления  совершенствование оценки

кредитоспособности  клиента 39

1. Проблемы, возникающие при оценке кредитоспособности заемщика и пути их решения 39
2. Совершенствование методики оценки кредитоспособности 43
3. Методика проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности субъектов малого предпринимательства с учетом данных управленческой отчетности 48
4. Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности предприятия ООО «Шерья»  по новой методике 52

Заключение 74

Список использованной литературы 76

Приложение 1 Коэффициенты ликвидности 78

Приложение 2. Предложения  Западно-Уральского Банка Сбербанка  России по предоставлению кредитов юридическим  лицам в рублях и иностранной  валюте. 82

Приложение 3. Методика проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности и оценки кредитоспособности субъектов малого предпринимательства с учетом данных управленческой отчетности 83

Приложение 4 Баланс ООО «Шерья» за период с 01.07.208 по 01.10.2009  110

Приложение 5 Отчет о прибылях и убытках ООО «Шерья» за период с 01.07.208 по 01.10.2009 114

Приложение 6 Основные показатели актива баланса 115

Приложение 7 Структура и изменение запасов за анализируемый период 116

Приложение 8 Основные показатели пассива баланса 117

Приложение 9 Анализ результатов деятельности 118

Приложение 10 Определение класса кредитоспособности и значения оценочных коэффициентов 119

Приложение 11 Движение денежных средств по расчетному счету за период с 01.01.09г. по 31.12.09г. 120

Приложение 12 Справка о полученных доходах \ произведенных расходах 121

Приложение 13 122

Приложение 14 123

 

 

Введение.

Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и  неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного  производства  исторически шло  параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической  жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.

Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство  дополнительными денежными ресурсами. С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения  прибыли банки сталкиваются с  кредитным риском, то есть риском неуплаты заемщиком суммы основного долга  и процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска.

В частности, он может  возникнуть при ухудшении финансового  положения заемщика, возникновении  непредвиденных осложнений в его  планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

Актуальность данной работы определяется быстрорастущими потребностями в банковской практике оперативно принимать ответственные решения, базирующиеся на хотя бы приближенной, но объективной и сиюминутной оценке.

Целью дипломной работы является изучение существующих методов оценки кредитоспособности заемщика, выявление достоинств и недостатков разработанных методик, определение эффективного метода, проведение расчетов для оценки кредитоспособности предприятия.

Субъектом исследования работы выступает АКБ Сбербанк России.

Объектом исследования выступает кредитоспособность предприятий.

Исходя из вышеизложенного  задачами данной работы являются:

• определение теоретических аспектов кредитоспособности заемщика;
• изучение методов оценки кредитоспособности предприятий;
• проведение оценки кредитоспособности предприятий на основе методики определения оценки кредитоспособности заемщика Сбербанка России, выявление недостатков данной методики и обоснование предложений по ее улучшению.

Дипломная работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Во введении сформулирована основная цель и поставлены задачи работы, доказана актуальность выбранной  темы.

В первой главе рассмотрены  теоретические аспекты – сущность и значение кредитоспособности заемщика, методы ее определения.

Во второй главе проведен анализ кредитоспособности заемщиков  по методике определения кредитоспособности отделом кредитования юридических  лиц Сбербанка России.

В третьей главе предложено совершенствование методики оценки кредитоспособности заемщика.

В работе использованы теоретические, методические труды и разработки отечественных и зарубежных авторов  по данной проблеме, таких как Лаврушин  О.И., Лобанов А.А., Чугунов А.В и  другие, нормативно-справочный материал.

 

Глава 1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика.

1.1. Понятие кредитоспособности  заемщика.

«Для экономики современной  России большое значение имеет банковское кредитование, позволяющее организациям использовать значительные заемные  ресурсы для расширения производства и обращения продукции. Кредитование как фундаментальная составляющая деятельности банка является существенным источником инвестиций, содействует непрерывности и ускорению воспроизводственного процесса, укреплению экономического потенциала субъектов хозяйствования и способно занять основное место в объеме банковских операций, приносящих доход». [11, c. 6]

«Процесс кредитования связан с действиями многообразных  факторов риска, способных привести к непогашению кредита и процентов  по нему. К факторам, зависящим от клиента, относятся характер кредитной сделки и кредитоспособность. Характер кредитной сделки диктуется репутацией заемщика и его потребностями в объеме кредита, его сроке, способе обеспечения возвратности.

Кредитоспособность –  это оценка возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней банку. Кредитоспособность связана с платежеспособностью. Платежеспособность характеризуется своевременным погашением всех долгов и, значит, платежеспособность – более широкое понятие, включающее и кредитоспособность». [12, c. 307]

Лаврушин О.И. под кредитоспособностью  предприятия понимает «способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки». [11, c. 39]

«Умение правильно оценить  сильные и слабые стороны заемщика – важнейшая задача любого банка, так как процесс кредитования связан с действием многочисленных и разнообразных факторов риска, способных                                                                                                                           повлечь определенные экономические проблемы. Соответственно, решение вопроса о выдаче кредита принимается на основе оценки кредитоспособности заемщика. Банк оценивает не только платежеспособность клиента на определенную дату, но и прогнозирует его финансовую устойчивость на перспективу.

Одна из основных целей проведения анализа кредитоспособности заемщика – оценка уровня кредитного риска, возникающего по кредитной операции с данным заемщиком». [11, c. 91] «Кредитный риск – это возможность потерь вследствие невыполнения контрагентом своих договорных обязательств. Для кредитора последствия невыполнения этих обязательств измеряются потерей основной суммы задолженности и невыплаченных процентов за вычетом сумм полученного возмещения.

Наиболее ярким проявлением  кредитного риска является дефолт (default) – неисполнение контрагентом в силу неспособности или нежелания условий кредитного соглашения или рыночной сделки. Поэтому к категории кредитного риска относятся, в первую очередь, потери, связанные с объявлением контрагентом дефолта. Кроме того, к кредитному риску относятся также и потери, связанные с понижением кредитного рейтинга заемщика, так как это обычно приводит к понижению рыночной стоимости его обязательств, а также потери в виде недополученной прибыли вследствие досрочного возврата ссуды заемщиком». [23, c. 362]

«Развитие и совершенствование  оценки кредитоспособности заемщика в процессе управления кредитным риском во многом определяется особенностями деятельности кредитных организаций и надзорных органов. До недавнего времени позиция органов банковского надзора – Базельского комитета и Банка России – относительно места и значения кредитоспособности в процессе управления кредитным риском не отличалась четкостью. Необходимость проведения оценки кредитоспособности заемщика только декларировалась. Так, значения кредитных рейтингов не учитывались при расчете обязательных нормативов и показателей достаточности капитала. В таких условиях, руководствуясь необходимостью эффективного управления кредитными рисками и соблюдением требований органов пруденциального надзора, коммерческие банки были вынуждены разрабатывать различные модели оценки кредитного риска» [11, c. 157 – 158] и кредитоспособности заемщика.

1.2. Процесс  проведения оценки кредитоспособности  заемщика.

«Учитывая постоянное увеличение объема выдаваемых банками кредитов, тема оценки кредитоспособности заемщиков приобретает исключительную актуальность» [13, с. 306], так как растет и объем просроченной задолженности (рис.1.1).

Рис. 1.1. Объем кредитов, выданных банками за период 2002 - 2009 год и характеристика просроченной задолженности по кредитам.¹

Из рисунка 1.1 видно, что  процент просроченной задолженности  до 01.01.2009 года снижается. Основная причина этого связана с тем, что рост кредитного портфеля идет более высокими темпами, чем просроченная задолженность и поэтому получается, что банки имеют огромное количество потенциальных рисков, которые пока еще не реализовались, но могут реализоваться в дальнейшем. Потому что, выдав кредит, какова вероятность его возврата не известно, так как еще нет кредитной истории.

«Оценка кредитоспособности проводится банками на комплексной основе и преследует цели определения:

• соответствия кредитного продукта / заемщика критериям и условиям банка на предоставление ссуд, а также допустимости принимаемого риска;
• возможности погашения кредита и процентов в установленные сроки.

Основными задачами оценки кредитоспособности являются:

• изучение финансового положения предприятия;
• предупреждение потерь банком кредитных ресурсов вследствие неэффективной деятельности заемщика;
• определение тенденций изменения кредитоспособности в будущем». [13, c. 306 – 307]

«Применяемые в настоящее  время способы оценки кредитоспособности часто основаны на анализе сведений о заемщике за предшествующий период. Однако чтобы решения о предоставлении ссуд были более обоснованными, необходимо использовать прогнозируемые данные о финансовом состоянии заемщика в предстоящем периоде. Следует также предусматривать изменения конъюнктуры, в том числе наличие благоприятных условий поступления средств заемщику от реализации продукции, и принимать во внимание возможность ее реализации с учетом намечаемого уровня цен и вероятных изменений платежеспособности спроса». [13, с. 307]

 

«На величину кредитного риска влияют три группы факторов, перечисленных на рисунке 1.2.

Рис. 1.2. Факторы, влияющие на величину кредитного риска.²

Основными информационными  источниками для анализа кредитоспособности заемщика являются:

• правоустанавливающая документация заемщика (учредительные документы, лицензии, документы на имущество);
• отчетные формы (в первую очередь баланс и отчет о прибылях и убытках) заемщика и поручителей;
• технико-экономические обоснования кредитуемых сделок, бизнес-планы, инвестиционные проекты;
• информация о платежных потоках по банковским счетам заемщика, открытым в банке-кредиторе и других банках;
• кредитная история заемщика;
• сведения о заемщике, его собственниках, сфере бизнеса, получаемые из средств массовой информации, специальных исследований, отчетов органов статистики;
• статистические данные по рынкам и отраслям». [13, c. 307]

 

«В общем виде процесс  проведения оценки кредитоспособности включает:

• оценку правоспособности заемщика (его возможности вступать в правоотношения с кредитной организацией), в том числе правовых аспектов кредитного проекта в целом;
• оценку финансового положения заемщика;
• определение кредитного рейтинга.

ОЦЕНКА  ПРАВОСПОСОБНОСТИ. С этой целью изучается юридическая документация заемщика, поручителей, залогодателей. Данный процесс в достаточной степени проработан в банковской практике, но он не является предметом исследования данной работы.

ОЦЕНКА  ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ. Оценка проводится на основе финансовой отчетности и другой информации, представленной заемщиком. Финансовое положение организации определяется существующими в ее распоряжении активами, структурой обязательств и капитала, а также ее способностью адаптироваться к изменениям в среде функционирования». [13, c. 307–309]

«В отечественной и  в особенности в мировой практике накоплен достаточный опыт оценки финансового  положения предприятий – заемщиков. Обращение к этому опыту может быть полезным и в современных условиях, так как можно с уверенностью говорить о том факте, что определение кредитоспособности клиента носит в каждой кредитной организации индивидуальный, субъективный характер и общих рекомендаций по этому вопросу недостаточно. К сожалению, приходится констатировать, что детальный алгоритм определения рейтинга кредитоспособности является своеобразным ноу-хау конкретного банка. Нельзя с уверенность говорить о степени влияния факторов на значение рейтинга. Хотя в случае использования моделей непосредственной экспертной оценки вопрос о степени влияния факторов остается в любом случае открытым. Поэтому ограничимся рассмотрением совокупности факторов, принимаемых во внимание при определении кредитного рейтинга». [11, c. 75–76] Рассмотрим некоторые выработанные с годами методики оценки кредитоспособности заемщика.

«Модели оценки кредитоспособности можно разделить на:

- классификационные, среди которых  необходимо выделить модели бальной оценки кредита (рейтинговые методики) и модели прогнозирования банкротств (статистической оценки, основанной на MDA – множественном дискриминантном анализе);

- модели комплексного  анализа (на основе «полуэмпирических»  методологий: «правила 5С», CAMPARI, PARTS)». [15, c. 9]

«Классификационные модели позволяют разбить заемщиков  на группы (классы) и являются вспомогательным  инструментом при определении возможности  удовлетворения кредитной заявки.

Достаточно хорошо освещены в литературе две модели: бальной (рейтинговой) оценки и прогнозирования банкротств. Рейтинговые модели делят заемщиков на плохих и хороших, а модели прогнозирования пытаются дифференцировать фирмы-банкроты и устойчивые компании.

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и выражается в баллах. Баллы исчисляются путем умножения значения любого показателя на его вес в интегральном показателе (рейтинге).

Общий вид рейтинговой  оценки:       ,

где К₀ – интегральный показатель (рейтинг);

А_i – удельный вес i-го показателя;

К_i – значение i-го показателя;

n – число показателей.

Прогнозные модели используются для оценки качества потенциальных  заемщиков и базируются на статистических методах, наиболее распространенным из которых является множественный дискриминантный анализ, известный также как «кластерный анализ».

Для применения MDA необходима достаточно репрезентативная выборка предприятий, дифференцированных по отраслям, размерам. Трудность заключается в том, что внутри отрасли не всегда возможно найти  достаточное количество обанкротившихся фирм, чтобы рассчитать коэффициенты регрессии». [15, c. 10]

Наиболее известными моделями MDA являются модели Альтмана и Чессера.

«Z-модель Альтмана (Altman’s Z-score) представляет собой статистическую модель, которая на основе оценки показателей финансового положения и платежеспособности компании позволяет оценить уровень риска банкротства». [23, c. 380]

Модель Альтмана была построена при помощи MDA – «статистического метода, который позволяет подобрать такие классифицирующие переменные, дисперсия которых между рассматриваемыми группами была бы максимальной, а внутри этих групп – минимальной. В данном случае классификация производилась только по двум группам: компании, потерпевшие в последующем банкротство, и компании, умевшие его избежать. Построение такой модели представляет собой пошаговый процесс, в ходе которого последовательно включаются или исключаются переменные на основе определенных статистических критериев.

Первоначально в модели использовалось 22 различных финансовых показателя, на основе которых был осуществлен пошаговый дискриминантный анализ 66 компаний, 33 из которых успешно функционировали и 33 потерпели банкротство. В ходе анализа коэффициенты, имеющие наименьшую статистическую значимость, отсеивались, после чего анализ статистической значимости коэффициентов повторялся. В результате в модели осталось только пять основных финансовых показателей (табл. 1.1).

Когда число коэффициентов  уменьшили с пяти до четырех, статистическая точность модели резко понизилась, и был сделан вывод о том, что дискриминантная функция с пятью переменными является наиболее предпочтительной:

.

Таблица 1.1.

Средние значения и F-статистики по группам для переменных Z-модели Альтмана.

Финансовый коэффициент	Среднее значение по группе*	Среднее значение по группе**	F-статистика
	-6,1%	41,4%	32,60
	-62,6%	35,5%	58,86
	-31,8%	15,4%	26,56
	40,1%	247,7%	33,26
	1,5 раза	1,9 раза	2,84

^* Рассчитано по выборке компаний, объявивших о банкротстве.

^** Рассчитано по выборке компаний, избежавших банкротства.

По результатам анализа  было определено, что 1,81 и 2,99 – это критические значения для индекса кредитоспособности Z (табл. 1.2)». [23, c. 380 – 381]

 

Таблица 1.2.

Оценка вероятности  банкротства предприятия (по модели Альтмана).³

Значение Z	Вероятность банкротства
1,81 и меньше	Очень высокая
3 и выше	Очень низкая

«При попадании значения индекса в интервал между 1,81 и 2,99 прогноз финансового состояния  затруднителен». [20, c. 381]

Модель  ZETA. «В 1977 году Альтман, Холдмен и Нараянан представили модель оценки кредитоспособности второго поколения, более детализированную и точную по сравнению с исходной Z-моделью. Их целью было построение модели прогноза вероятности дефолта для больших компаний, стоимость активов которых в среднем составила 100 млн.долл. за два года до банкротства.

Первоначально в модели использовались 27 финансовых показателей, из которых впоследствии было отработано только семь:

- рентабельность активов: отношение прибыли до выплаты процентов и налогов (EBIT) к совокупным активам;

- стабильность прибыли, оцениваемая за последние 5-10 лет;

- показатель процентного покрытия: отношение прибыли до выплаты процентов и налогов (EBIT) к общей сумме процентных платежей.

- совокупная прибыльность: отношение нераспределенной прибыли к сумме активов.

- коэффициент текущей ликвидности: отношение оборотного капитала к краткосрочной кредиторской задолженности компании;

- отношение рыночной капитализации к балансовой стоимости капитала;

- размер компании, оцениваемый как логарифм совокупных активов компании». [23, c. 384]

«Впоследствии модель Альтмана неоднократно видоизменялась и совершенствовалась. Так, Альтман, Хартцель и Пек в 1993 году модифицировали исходную модель, предназначенную для анализа корпораций, заменив рыночную стоимость на балансовую при расчете коэффициента X₄. При этом они получили следующую модель для прогнозирования банкротства частных предприятий, не имеющих акций в обращении: ». [23, c. 383]

«Пограничное значение для данной формулы – 1,23». [11, c. 79]

«Значение F-статистики при расчете коэффициента Х₄ по балансовой стоимости компании стало ниже (25,8), чем показатель при расчете по рыночной стоимости (33,3)». [23, c. 383]

«В 1972 году Р.Лис получил  следующую формулу для Великобритании:                      ,

где  .

Здесь предельное значение равняется 0,037.

В 1977 году Таффлер предложил следующую  формулу:

,

где ;

». [11, c. 79]

«Слабые стороны этих моделей заключаются в следующем:

• модели являются чисто эмпирическими, «подогнанными по выборке» и не основываются на какой-либо состоятельной теоретической концепции;
• в моделях используются данные финансовой отчетности, которые могут лишь частично отражать реальное состояние предприятия или отражать его с задержкой;
•   модели являются линейными». [23, c. 385]

«Другой, также широко используемый подход демонстрирует Чессер. Его модель была создана еще в 1974 году, в период экономического кризиса в США. Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально». [14, c. 22]

«В модель Чессера входят следующие  шесть переменных:

;

;

;

;

;

.

Оценочные показатели модели следующие:

.

Переменная y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора, Р:

,

где Р – вероятность  невыполнения условий договора;

       е=2,71828.

Получаемая оценка y может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чем больше значение y, тем выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика. Чем выше Р, тем больше вероятность банкротства». [15, c. 11]

«В модели Чессера  для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

если P > 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;