Анализ операций коммерческих банков с драгоценными металлами и драгоценными камнями

Содержание 

Введение 

     Рынок драгоценных металлов и драгоценных  камней в России начал формироваться  в 90-х годах. Его можно определить как сферу экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями и ценными бумагами, котируемыми в золоте.

     В последнее время наметилась мировая  тенденция по усилению роли драгоценных  металлов как относительно надежного  средства накопления, рост их производства и потребления внутри страны, постепенная  либерализация внутреннего рынка позволяют прогнозировать усиление интереса к данному направлению финансовой деятельности, как со стороны российского банковского сектора, так и со стороны государства.

     Начиная с осени 2008 года, когда началась активная фаза финансового кризиса, для частных инвесторов актуальной стала проблема защиты своих капиталов от влияния негативных макроэкономических тенденций. Ведь финансовые сложности сказались не только на рынках акций и облигаций, отрицательное влияние они оказали и на традиционные, «защитные» рынки, такие как, к примеру, недвижимость. В связи с чем, наиболее оптимальным инструментом, способным захеджировать риски инвестиций и сохранить капитал, стали вложения в валюту (преимущественно, доллар США) и драгоценные металлы. Популярность данных финансовых инструментов, как показывает история, традиционно резко возрастает в условиях нестабильности мировой экономики. В данной работе остановимся на наиболее стабильном инструменте защиты рисков - рынке драгоценных металлов.

     Деятельность  банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней приобретает все большую активность, в то же время, в силу того, что она началась относительно недавно, данная тема очень слабо освещена в литературе. Все это свидетельствует об актуальности в настоящий момент темы настоящего исследования.

     Целью дипломной работы является комплексное исследование рынка банковских операций и услуг с драгоценными металлами и драгоценными камнями и разработка методических и практических рекомендаций по развитию рынка в современных условиях.

     Для достижения цели работы были поставлены следующие задачи:

     - изучить теоретические основы банковских операций на рынке драгметаллов и драгоценных камней;

     - выявить особенности правового регулирования деятельности коммерческих банков с драгоценными металлами;

     - определить роль и изучить современное положение коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и драгоценных камней;

     - рассмотреть виды банковских операций с драгоценными металлами и оценить их экономическую эффективность;

     - рассмотреть проблемы и перспективы организации деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов.

     Объектом  исследования является специфическая  деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и камней в России.

     Предметом исследования выступают экономические взаимоотношения коммерческих банков с клиентами и основными участниками на рынке драгоценных металлов.

     В целях осуществления качественного  анализа в ходе выполнения данной работы использовано большое количество источников информации, отражающей современное состояние рынка драгоценных металлов. В качестве исходной базы для исследования, помимо учебно-методической литературы таких авторов как И.Т. Балабанов, О.И. Лаврушин, В.И. Букато, М.Х. Лапидус, Л.Н. Красавина, С.Б. Варламова и др., использовались периодические издания, материалы компаний и информационно-аналитические материалы в сети Интернет, находящиеся в открытом доступе.

     Методологической  основой исследования является использование  диалектического, исторического, системного, логического, экономико-статистического, структурного и сравнительного анализа.

      1 Теоретические аспекты функционирования коммерческого банка на рынке драгоценных металлов

      1.1 Понятие и виды аффинажных драгоценных металлов и драгоценных камней как объектов банковских операций 

     Понятия «драгоценные металлы» и «драгоценные камни» в России традиционно вводились  в разряд валютных ценностей и  обращение их регулировалось валютным законодательством. В настоящий  момент перечень металлов и камней, относящихся к драгоценным, определяется Федеральными Законами «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ (далее ФЗ РФ № 173-ФЗ) и «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ (далее ФЗ РФ № 41-ФЗ).

     В соответствии с ФЗ РФ № 41-ФЗ к категории «драгоценные металлы» относятся: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) [4].

     Драгоценные металлы могут находиться в любом  состоянии, в том числе в самородном и аффинированном виде, а также в сырье (шлихе), сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и иных изделиях, монетах, ломе и скрапе (отходах производства и потребления.

     Заметим, что согласно ст. 1 ФЗ РФ № 41-ФЗ аффинаж драгоценных металлов представляет собой процесс очистки извлеченных драгоценных металлов от примесей и сопутствующих компонентов, доведение их до качества, соответствующего государственным стандартам и техническим условиям, действующим на территории РФ, или международным стандартам.

     Драгоценные металлы, прошедшие аффинаж, существуют в виде слитков: стандартных (стандартного веса для Ag, Au, Pt и Pd) и мерных (весом от 1 кг и менее для Ag, Au, Pt и Pd и остальных драгоценных металлов), проката (полос, пластин, проволоки), гранул, порошка, монет и медалей.

     Именно  в таком виде они и допускаются к обращению на рынке драгоценных металлов в России [7].

     Химическая  чистота металла определяется его  пробой. Проба - процентное содержание драгоценного металла в сплаве, из которого изготовлены слитки, прокат или порошок (количество долей чистого металла в общей массе сплава). Она обозначается двумя, тремя или четырьмя цифрами после запятой. Например, проба «Четыре девятки» (0,9999) означает, что в лигатуре слитка наличие примесей составляет не более 1 части на 1000 частей сплава (1 грамм на 1 килограмм сплава). Проба может быть обозначена и в виде процента, например 99,99%.

     В лигатуре золота в качестве примесей допускается наличие таких металлов, как серебро, платина, палладий, другие металлы платиновой группы, а также медь, свинец, цинк, висмут, никель, марганец. В качестве примесей в лигатуре платины и палладия допускаются только металлы платиновой группы.

     Фактическая общая масса сплава, содержащего  драгоценный металл, носит название масса в лигатуре (лигатурная масса или лигатура).

     Вес слитка, проката, гранул или порошка, содержащих драгоценный металл, определяется в граммах (килограммах), а также  в тройских унциях. Вес одной тройской унции равен 31,1034807 г. Термином стандартные слитки обозначаются слитки драгоценных металлов (ГОСТ 28058-89, ГОСТ 28595-90, ГОСТ 12341-66, ГОСТ 12340-81), изготовленные и маркированные российскими (до 1992 г. советскими) аффинажными предприятиями, которые в соответствии с действующими государственными и отраслевыми стандартами имеют следующие номиналы веса и пробы (таблица 1.1). 

     Таблица 1.1 – ГОСТы, установленные на слитки драгоценных металлов

     Термин  мерные слитки применяется к слиткам  драгоценных металлов, изготовленным  и маркированным (в соответствии с отраслевыми стандартами) российскими (до 1992 г. - советскими, с соответствующей маркировкой и символикой) аффинажными предприятиями, массой 1 кг и менее. Содержание химически чистого основного металла в мерных слитках соответствует стандартной пробе (например, 0,9995 или 0,9999 для золота, 0,9999 для платины и палладия) лигатурной массы слитка (проката, порошка).

     Мерные  слитки из золота и металлов платиновой группы (кроме рутения, родия, осмия  и иридия) выпускаются весом: 1, 2, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 350, 500 и 1000 г. Мерные слитки из серебра не изготовляются.

     Чтобы быть допущенными на мировой рынок, стандартные и мерные слитки драгоценных металлов должны соответствовать стандартам London Good Delivery. Это означает, что поверхности стандартных и мерных слитков не имеют пор, углублений и прочих недостатков, они удобны для транспортировки и складирования; каждый слиток (за исключением мерных, весом до 50 г.) имеет маркировку, содержащую следующие обязательные реквизиты: серийный номер, проба, литеры (AG - для серебра; AU - для золота; Pt - для платины; PALLADIUM - для палладия), клеймо изготовителя и масса в граммах и (или) в тройских унциях.

     Аффинажный  завод (фирма), проставляющий клеймо на слитках золота, серебра, платины  и палладия, должен быть включен  в международный реестр LBMA (Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов) и LPPM (участники Лондонского рынка платины и палладия).

     Термин  прокат относится к холоднокатаным полосам (пластинам, проволоке) драгоценных  металлов (ГОСТ 7221-80, ГОСТ 24718-81), изготовленным и маркированным российскими (до 1992 г. советскими) аффинажными предприятиями и поставляемым в качестве довесков к партиям слитков драгоценных металлов для достижения заданной массы партии. Проба проката соответствует пробе той партии слитков, к которой он прилагается.

     Термин  порошки драгоценных металлов применяется  только к металлам платиновой группы: платине, палладию, родию. Остальные металлы платиновой группы выпускаются в виде проката. Золото и серебро также не выпускаются в виде порошка. Порошки из металлов платиновой группы (ГОСТ 14837-19, ГОСТ 14836-82, ГОСТ 12342-81) поставляются российскими (до 1992 г. советскими) аффинажными предприятиями в виде тонкодисперсной порошкообразной субстанции с содержанием в ней химически чистого металла не менее 99,99% лигатурной массы порошка, упакованной и стеклянные ампулы и пластмассовые банки с маркировкой предприятия-изготовителя и указанием массы нетто (таблица 1.2). 

     Таблица 1.2 – ГОСТы, установленные на порошки  из металлов платиновой группы

     Термин  гранулы относится исключительно  к аффинированному серебру в  гранулах, изготовляемых и маркируемых российскими (до 1992 г. советскими) аффинажными предприятиями. Другие драгоценные металлы в гранулах не выпускаются. Гранулы поставляются в качестве самостоятельной партии или в качестве довесков к партиям серебра в стандартных слитках для достижения заданной массы партии, при этом проба гранул соответствует пробе той партии слитков, к которой они прилагаются.

     Определение массы драгоценных металлов в  лигатуре осуществляется путем их взвешивания  на весоизмерительных приборах.

     Для определения массы и пробы  сплавов монет и медалей используются официальные данные эмитентов о технических параметрах монет и медалей, а также данные авторитетных нумизматических каталогов, исторической и справочной литературы. При этом коммерческие банки самостоятельно определяют необходимость контрольного взвешивания и контрольного апробирования сплавов монет и медалей.

     Монеты из драгоценных металлов бывают двух видов: слитковые и коллекционные. Слитковые монеты выпускаются странами, располагающими собственными запасами соответствующих драгоценных металлов. Реализацию этими странами слитковых монетных программ можно рассматривать в качестве одной из мер по повышению эффективности реализации отечественных запасов драгоценных металлов.

     Невысокий размер премии над стоимостью драгоценных  металлов, закладываемой в цену реализации слитковых монет (для золотых, как правило, 2 - 7%, для серебряных - около 1 дол. США за тройскую унцию), практически исключает возможность выпуска слитковых монетных программ из сырья, приобретаемого за пределами страны-эмитента. Слитковые монеты официально снабжаются статусом законного платежного средства страны-эмитента, что обеспечивает им налоговые и таможенные льготы, как на внутреннем рынке, так и при международных операциях. Коллекционные (памятные) монеты чеканятся небольшими тиражами, имеют более высокую стоимость. Выпуск таких монет доступен практически каждому государству [15].

     Заметим, что драгоценные металлы в  виде ювелирных изделий и других бытовых изделий, а также лом  драгоценных металлов объектами  банковских операций не являются.

     Цена  химически чистого металла определяется на международных рынках биржевыми  фиксингами, на российском внутреннем рынке - курсом, устанавливаемым Банком России.

     Оценка  партии аффинажного металла определяется по действительной цене, учитывающей чистоту металла в лигатуре изделия.

     Действительная  цена 1 г драгоценного металла в  изделии (слитке, прокате, гранулах, порошке, монете или медали) определяется исходя из рыночной цены химически чистого  металла (в России - из курса Банка России на дату расчетов) и пробы металла в лигатуре изделия по формуле (1.1): 

                                                Ц = Р х П / 1000;                                                (1.1) 

где    Ц – действительная цена 1 г. драгоценного металла в денежных единицах (дол., руб.);

      Р – рыночная цена 1 г. драгоценного металла  в изделии, то есть значение фиксинга или курса Банка России (дол., руб.);

      П – проба драгоценного металла  по метрической системе, то есть количество весовых единиц металла в 1000 единиц лигатуры (сплава), ед.;

      1000 – общее число весовых единиц  в лигатуре (сплаве), ед.

      Действительная  цена 1 г. платины и 1 г. палладия в лигатуре изделия совпадает с курсовой, т.е. при оценке партии аффинажной платины или палладия пересчет лигатуры с учетом пробы металла не осуществляется. Это связано с тем, что в качестве примесей в лигатуру изделия из платины или палладия допускаются только металлы платиновой группы по стоимости, зачастую даже выше стоимости основного металла, а само количество примеси чрезвычайно мало — всего 1 г. на 1000 г. лигатуры.

      Действительная  цена 1 г. серебра в лигатуре изделия традиционно также совпадает с курсовой, так как стоимость очистки металла от примесей, большую часть которых составляют золото и металлы платиновой группы, оказывается значительнее совокупной стоимости металлов — примесей в тех количествах, в которых они входят в лигатуру изделия из серебра в виде примесей.

     Наряду  с драгоценными металлами объектами  банковских операций могут быть и  драгоценные камни. ФЗ РФ № 41-ФЗ к ним относит: природные алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг в сыром (естественном) и обработанном виде. К драгоценным камням приравниваются уникальные янтарные образования в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации. Настоящий перечень драгоценных камней может быть изменен только федеральным законом [4].

     Сортировка (классификация и аттестация), а  также первичная оценка необработанных (сырых) природных драгоценных камней производятся добывающими организациями в соответствии с нормативно-технической документацией под контролем Росдрагмета РФ. При этом учитываются величина (вес) драгоценного камня или партии равноценных камней, наличие или отсутствие дефектов (трещин, вкраплений, примесей, срастания кристаллов, сколов, слоистости камня и других помех светопреломляющей способности и т.п.). С учетом этих факторов драгоценные камни подразделяются:

     - на уникальные ювелирные;

     - рядовые (партионные) ювелирные;

     - рядовые (партионные) технические;

     - низкокачественные (нерентабельные) технические (таблица 1.3) [15]. 

     Таблица 1.3 – Классификация драгоценных  камней по качеству

     Исходя  из специфических особенностей, как видно из таблицы 1.3, в отличие от драгоценных металлов не все алмазы, изумруды, рубины и т.д, обладают коммерческой ценностью и обращаются в соответствии с действующим для валютных ценностей регламентом.

     Поэтому, полагаем, что помимо происхождения (природные алмазы, изумруды и т.д.) в представленном законодательном порядке необходимо закрепить и качественные характеристики минералов, относящихся к драгоценным камням как объектам банковских операций.

     Поскольку классификация природных алмазов  на ювелирные и продукцию технического назначения (оборот которой не регулируется вышеуказанными законами) определена исходя из качественных характеристик, считаем целесообразным внести вышеуказанные изменения в определение «драгоценные камни».

     Цена  драгоценных камней определяется в  каждой конкретной сделке договоренностью  между продавцом и покупателем, так как в мире нет единой методики оценки драгоценных камней, тем более, особо крупных, уникальных.

     На  мировом рынке алмазов существует, например, методика оценки камней массой более 1 карата по формуле (1.2): 

                                            С = 0,5 х Р х (Р + 2) х Ц;                                       (1.2) 

где    С - общая стоимость алмаза, дол. (или в другой валюте);

     Р - масса кристалла алмаза, караты;

     Ц - цена за 1 карат алмаза, дол. (или в другой валюте).

     Цена  за 1 карат определяется по специальным  каталогам гомологических служб, составленных на основе прецедентов или особо  авторитетными специалистами-экспертами. Эта цена зависит от общей массы камня, правильности форм кристалла, чистоты, цвета и его оттенков, отсутствия или наличия дефектов в виде трещин, сколов и т.п. При этом, чем крупнее кристалл, тем дороже стоимость 1 карата.

     В рыночной экономике драгоценные металлы выступают: в качестве валютного актива, выполняющего ряд функций денег; в качестве обычного товара, со своей себестоимостью производства, подверженного законам спроса и предложения, а также спекуляции.

     Драгоценные металлы традиционно являются привлекательным инструментом финансового рынка как для кредитных организаций, так и для их клиентов. Инвестиции в драгоценные металлы считаются надежной защитой от инфляции, на них предъявляется повышенный инвестиционный спрос при дестабилизации экономики, появлении геополитических рисков. Многими инвесторами драгоценные металлы рассматриваются как надежный актив для «консервации стоимости». 
 

     1.2 Особенности правового регулирования деятельности коммерческих банков с драгоценными металлами и камнями 

     Федеральным законом от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»  определены принципы осуществления  операций с валютой и валютными  ценностями в России, права и обязанности  юридических и физических лиц  в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства [5].

     В первой (ныне измененной) редакции Федерального закона от 09.10.92 № 3615-1 «О валютном регулировании  и валютном контроле» (ст. 1 п. 4 «в» - «г» «Валютные ценности») к валютным ценностям относились:

     - драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий;

     - природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг и уникальные образования янтаря, за исключением куперированных (вставленных) камней в ювелирные и другие бытовые изделия и лома таких изделий.

     В действующей редакции вышеназванного Закона № 173-ФЗ драгоценные металлы  и драгоценные камни выведены из состава валютных ценностей. Однако банки остаются обязанными соблюдать  и отчитываться перед Банком России о состоянии открытых позиций по драгоценным металлам как в разрезе отдельных их видов, так и по портфелю драгоценных металлов в целом.

     Состав  операций с драгоценными металлами  и порядок их проведения, перечень допускаемых участников этих операций и сделок установлены Федеральным законом от 26.03.98 № 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях». Закон отражает квалификацию действий, которые участники внутреннего российского рынка могут осуществлять в отношении драгоценных металлов и драгоценных камней, а также принципы учета этих действий [4].

     Операции  с драгоценными металлами и драгоценными камнями включают:

     а) действия, выражающиеся в переходе права собственности и иных имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные камни (обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их использование в качестве залога;

     б) изменение физического состояния или содержания драгоценных металлов и драгоценных камней в любых веществах и материалах при добыче, производстве драгоценных металлов и драгоценных камней, их последующей переработке, обработке и использовании;