Анализ прогнозного финансового состояния предприятия

Оглавление

Введение

Для успешной деятельности предприятия постоянно требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг, внедрение достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством.

Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов хозяйственной деятельности зависят от различных факторов, находящихся в разной степени зависимости друг от друга. Их действие и взаимодействие различны по своему характеру, силе и времени. Оценивая направление, активность и время действия этих факторов, можно обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту сложную работу возможно за счет комплексного анализа хозяйственной деятельности. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности про­изводства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделе­ний и работников.

Основными составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются анализ имущества предприятия, оценка платежеспособности, кредитоспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Анализ данных показателей в полной мере характеризует состояние предприятия, его платежеспособность и прибыльность, а также позволяет выявить негативные тенденции, которые могут повредить устойчивому положению предприятия в перспективе.

В процессе анализа взаимосвязи целей разработки стратегии с компонентами экономического механизма хозяйствования выделяются внешние и внутренние  процессы деятельности предприятия, и определяется необходимость оценки наличия положительного и отрицательного воздействия экономического механизма функционирования предприятия.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Комета-Ц».

Предмет исследования – текущая финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Цель работы – оценить текущее финансово-экономическое состояние предприятия ООО «Комета-Ц» и предложить мероприятия по повышению эффективности работы предприятия за счет модернизации оборудования.

Задачи исследования:

-      дать общую характеристику предприятия;

-      провести анализ стратегической позиции предприятия;

-      оценить текущее финансовое состояние предприятия;

-      предложить мероприятия по повышению экономической эффективности за счет улучшения оборудования;

-      разработать прогнозную финансовую отчётность;

-      оценить прогнозное финансовое состояние предприятия.

При написании данной работы использовалась учебная литература, законодательные и нормативные акты, периодическая литература. В ходе проведения анализа использовались методики финансового анализа Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанова.

Теоретической и методологической основой дипломного проекта является: специальная литература по финансовому анализу, соответствующие методические и проектные материалы, периодические издания, ресурсы глобальной сети Интернет по данной теме, прочие источники деловой литературы.

Основными источниками информации при проведении анализа в ходе разработки дипломного проекта являлись уставные, отчётные документы и другая внутренняя информация, данные о развитии отрасли, специальные издания, периодическая печать, наблюдения за деятельностью фирмы, беседы с руководством и сотрудниками фирмы.

Практическая значимость состоит в том, что разработанные в дипломном проекте рекомендации позволят повысить конкурентоспособность организации на строительном рынке в г. Челябинске, и как следствие повысить экономическую эффективность деятельности всей организации.

Методами исследования являются анализ научной и научно-методической литературы, наблюдение, беседа, PEST-анализ, SWOT-анализ, анализ финансового состояния предприятия.. В качестве информационной базы для выполнения работы будут использоваться данные, предоставленные в организации, а также данные о внешней среде, полученные из СМИ и официальных сайтов в сети Интернет и на порталах Челябинской области.

Дипломная работа состоит из введения, четырех глав и заключения.

В первой главе дано сравнение  отечественных   и   передовых зарубежных методик оценки финансового состояния предприятия.

Во второй главе выполнен анализ внешней среды предприятия, микро- и макросреды, анализ текущего финансового состояния.

В третьей главе разработан проект по модернизации оборудования.

В четвертой главе дана оценка прогнозного финансового состояния.

В заключении сформулированы выводы по главам.

Дипломная работа состоит из 102 страниц, 41 таблицы и 1 рисунка.

1 СРАВНЕНИЕ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ И ЗАРУБЕЖНЫХ МЕТОДИК ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка текущего финансово-экономического состояния коммерческого предприятия является отправной точкой в процессе принятия стратегических и тактических управленческих решений. Адекватность и обоснованность полученной оценки во многом зависит от качества исходной информации о предприятии, а также от методов, используемых для ее проведения.

Современная теория и практика в области финансов и экономики располагает широким арсеналом методов оценки состояния предприятия. В целом, такая оценка может проводиться по одному из двух направлений. Первое направление предполагает анализ финансовой отчетности с целью оценки различных аспектов состояния предприятия, а именно, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Оценка этих аспектов проводится с помощью финансовых коэффициентов, представленных у зарубежных авторов, таких как, Л.А. Бернстайн [11], Ю. Бригхем, Л., Гапенски [3], Б. Коласс [6], Т.Е. Коупленд [12], Э. Хелферт [8],, Шим Джей К [10],  и других. А также у отечественных авторов, таких как, О.В. Ефимова [2, 4], В.В. Ковалев [5], Г.В. Савицкая [7], А.Д. Шеремет [9],  и др.

Наибольшее распространение в отечественной и зарубежной экономической практике получили такие показатели, как: коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности; коэффициенты финансовой зависимости и независимости; показатели оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности; рентабельность активов, продукции, продаж и собственного капитала. Помимо перечисленных показателей для акционерных обществ целесообразно применение показателей дивидендного выхода, дохода на одну акцию и других.

Отдельным вопросом оценки финансово-экономического состояния предприятия в рамках первого направления является вопрос оценки его кредитоспособности. Такая оценка, проводимая коммерческими банками с целью выявить способность заемщика выполнять свои обязательства, также может быть получена с использованием различных методов.

Второе направление оценки состояния предприятия предполагает оценку стоимости компании в целом. Показатель стоимости компании является важной комплексной оценкой эффективности деятельности предприятия, адекватно отражающей качество управления, его финансовое благополучие и будущие ожидания. Данный параметр реагирует на любое изменение ситуации: снижение рентабельности выпуска, ухудшение платежеспособности, увеличение инвестиционного риска, потерю конкурентного преимущества — все это вызывает уменьшение рыночной стоимости предприятия. Во многих зарубежных и в некоторых российских компаниях (крупные промышленные предприятия, естественные монополии и финансово-промышленные группы) рыночная стоимость бизнеса стала важнейшим объектом управления.

Оценка стоимости компании проводится в рамках одного из трех подходов: доходного, затратного или сравнительного. Доходный подход предусматривает использование: метода капитализации и  метода дисконтированных денежных потоков. Метод капитализации применяется к тем предприятиям, которые успели накопить активы в результате капитализации их в предыдущие периоды; иными словами, этот метод наиболее адекватен оценке «зрелых» по своему возрасту предприятий. Метод дисконтированных денежных потоков ориентирован на оценку предприятия, как действующего, которое и дальше предполагает функционировать. Данный метод в большей степени приемлем для оценки молодых предприятий, производящих перспективную продукцию и обладающих явными конкурентными преимуществами по сравнению с существующими и потенциальными конкурентами.

Затратный подход предполагает использование метода чистых активов и метода ликвидационной стоимости. Методы применимы для случаев, когда инвестор намеревается закрыть предприятие либо существенно сократить объемы производства.

При сравнительном подходе используются  метод рынка капитала, метод сделок и метод отраслевых коэффициентов. Выбор конкретного метода обусловлен особенностями данного предприятия и наличием необходимой информации. Все три подхода к оценке стоимости компании зафиксированы в Международных стандартах оценки (МСО 1 - 4), а также в Федеральных стандартах оценки, утвержденных Министерством экономического развития Российской Федерации [13, 15].

Помимо перечисленных подходов и методов оценки стоимости компании необходимо отметить еще два метода, получивших широкое распространение в настоящее время и пока не нашедших отражения в официальных российских методиках  оценки стоимости компаний.

Первый метод  - это метод Экономической Добавленной Стоимости (Economic Value Added – EVA) [16]. Авторами метода EVA являются американские специалисты Б.Стюарт и Д.Стерн. Предложенный ими показатель можно использовать   как для финансового анализа, так и для оценки стоимости компании.

Второй метод – это метод, в основе которого лежит модель Ольсона  Edwards-Bell-Ohlson valuation model, модель EBO) [14]. Данная модель позволяет использовать преимущества доходного и затратного подходов, в какой-то степени минимизируя их недостатки.

Подход, применяемый в модели Ольсона, тесно переплетается с концепцией экономической добавленной стоимости. Обе эти концепции основываются на представлении об “остаточной прибыли” (residual income) – прибыли компании за минусом ожидаемого уровня доходности.

Учитывая сказанное, наиболее рациональным способом проведения оценки финансово-экономического состояния предприятия на сегодняшний день является способ, основанный на использовании финансовых коэффициентов и прочих показателей, характеризующих различные аспекты этого состояния.

Выводы по разделу один

Наибольшее распространение в отечественной и зарубежной экономической практике получили такие показатели, как: коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности; коэффициенты финансовой зависимости и независимости; показатели оборачиваемости активов, дебиторской и кредиторской задолженности; рентабельность активов, продукции, продаж и собственного капитала.

Выбор того или иного направления оценки состояния предприятия, а также конкретных методов такой оценки зависит, в первую очередь, от целей ее проведения. Кроме того, на выбор метода оказывает влияние количество и качество исходной информации, необходимой в процессе оценки. Зачастую использование передовых отечественных и зарубежных наработок в этой области невозможно в силу несовершенства технологии бухгалтерского отчета, неспособного предоставить необходимые данные в нужном разрезе.

2 ОЦЕНКА ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Общая характеристика предприятия

2.1.1 Описание видов деятельности

Общество с ограниченной ответственностью «Комета-Ц» (ООО «Комета-Ц») организовано в 2007 году. Общество с ограниченной ответственностью «Комета-Ц» - строительное предприятие, выполняющее полный комплекс строительных работ. ООО «Комета-Ц» динамично развивающееся предприятие, способное реализовывать проекты любой сложности. Ответственно подходит к выполнению всех видов работ.

Адрес: г.Челябинск, ул. Кожзаводская, дом 106, офисы 204, 205, 206, 209.

Сайт в сети Интернет: www.cometa-z.ru

ООО «Комета-Ц» осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации, указами Президента Российской Федерации, иными постановлениями Правительства Российской Федерации, подзаконными актами министерств, федеральных служб и агентств, Уставом и локальными нормативными актами.

В компании имеется постоянный штат опытных специалистов.

Специалисты компании, объединенные в мобильные, укомплектованные необходимым оборудованием и инструментом бригады, способны решать задачи по монтажу и ремонту оборудования в любой точке Челябинской области.

Благодаря добросовестной работе специалистов отдела охраны труда по выявлению и предупреждению нарушения требований и своевременного устранения причин возникновения нарушений в области промышленной безопасности и охраны труда за 2011 год в организации не произошло ни одного случая производственного травматизма.

С момента открытия организации в 2007 году были приобретены и внедрены в управление программы: «1С» бухгалтерия, справочно-правовая программа «Консультант +» со всеми обновлениями, проектно-конструкторская программа «Автокад 2011». С момента образования организации руководством проводится планомерное обучение ИТР и специалистов в области охраны труда и сварочного производства. Приобретение аттестованного оборудования, разработка и внедрение сварочных технологий при выполнении строительно-монтажных работ помогает коллективу ООО «Комета-Ц» обеспечить своевременное и качественное выполнение договорных обязательств.

Организация имеет свою малую механизацию и автотранспорт необходимый для обеспечения выполнения работ, а так же отлаженные связи с управлениями механизации для аренды тяжёлой строительной и грузоподъёмной техники.

Инженерно-технический персонал постоянно совершенствует свои знания и навыки в области строительных технологий. Все сотрудники предприятия проходят обучение и повышение квалификации в аккредитованных образовательных учреждениях.

Работники предприятия являются высококвалифицированными специалистами имеющие многолетний опыт в строительной отрасли.

При проведении всех работ используются современные сертифицированные материалы и технологии.

Деятельность предприятия осуществляется на основании «Лицензии» ГС-5-74—03-27-0-7448089660-006621-1 Федерального агентства по строительству и ЖКХ на строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности.

В феврале 2011 года организация стала полноправным членом Саморегулируемой организации НП «ССК Урала и Сибири», получила свидетельство № СРО-С-030-0957-7448089660-2011 о допуске к работам, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства.

Специалистами предприятия разработана и внедрена в повседневную производственную деятельность четкая система контроля качества строительно-монтажных работ и обеспечения безопасности их выполнения. У организации имеются сертификаты соответствия «Системы менеджмента качества» и «Системы управления охраны труда». У специально подготовленных сотрудников предприятия имеются сертификаты экспертов-аудиторов. Все сертификаты соответствуют международному стандарту ISO 9001 и применяются в деятельности предприятия. На строительном рынке, за период своей работы, предприятие зарекомендовало себя с лучшей стороны, имеются отзывы и рекомендательные письма от заказчиков с объектов, которые позволяют нам гордиться своей работой.

ООО «Комета-Ц»  располагает собственными и арендуемыми машинами и механизмами позволяющими осуществлять  весь  комплекс строительных работ.

На настоящий момент предприятие успешно завершило 63  строительных объекта разной направленности. Из них 24 объекта были выполнены в рамках Федеральной программы «Капитальный ремонт жилого фонда» по 185 ФЗ.

Постоянным заказчиком являются муниципалитет Челябинской области и Челябинского региона. За последние 6 месяцев было заключено более 44 муниципальных контрактов по Челябинской области, в том числе на капитальный ремонт многоквартирных домов в г. Карталы.

2.1.2 Структура предприятия

Организационная структура – структура объекта управления, в которой элементами являются подразделения или отдельные участники системы, а связи выражают включенность участников или подразделений в другие подразделения [23]. Организационная структура управления ООО «Комета-Ц» представлена на рисунке 1.1

Структура управления ООО «Комета-Ц», представленная на рисунке 1.1 является линейно-функциональной.

Эта структура позволяет проводить глубокую подготовку решений и планов, а также освобождает руководителя от глубокого анализа проблем. К недостаткам можно отнести отсутствие тесных связей и взаимодействия между функциональными и линейными органами.

Директор осуществляет общее руководство по всем направлениям деятельности предприятия и обеспечение перспективы работ. Его заместитель по строительству занимается решением организационно-технических и производственных вопросов. Главный инженер занимается обеспечением механизации производства, безопасности труда, технологии и графика производства, контролем. Производственно-технический отдел решает технические вопросы по объектам, контролирует соблюдение технологии.

Производители работ (прорабы) занимаются инженерным обеспечением и руководством производственными бригадами.              

Рисунок 2.1 – Организационная структура управления ООО «Комета-Ц»

Общество с ограниченной ответственностью «Комета-Ц» (ООО «Комета-Ц») организовано в 2007 году, это строительное предприятие, выполняющее полный комплекс строительных работ. ООО «Комета-Ц» - динамично развивающееся предприятие, способное реализовывать проекты любой сложности.

Специалистами предприятия разработана и внедрена в повседневную производственную деятельность четкая система контроля качества строительно-монтажных работ и обеспечения безопасности их выполнения.

ООО «Комета-Ц»  располагает собственными и арендуемыми машинами и механизмами позволяющими осуществлять  весь  комплекс строительных работ.

Структура управления ООО «Комета-Ц» является линейно-функциональной.

2.2 Анализ стратегической позиции предприятия

Цель стратегического анализа – выявление тех черт внутренней и внешней среды предприятия, которые наиболее сильно влияют на стратегическое видение и возможности фирмы.

Анализ стратегической позиции предприятия проводится в двух направлениях: внутренняя и внешняя среда предприятия.

2.2.1 Анализ внешней среды предприятия

Внешняя среда – это совокупность активных хозяйствующих субъектов, экономических, общественных и природных условий, национальных и межгосударственных институционных структур и других внешних условий и факторов, действующих в окружении предприятия и влияющих на различные сферы его деятельности [20].

Внешнюю среду подразделяют на:

- макросреду, косвенно влияющую на предприятие. Она включает природную, демографическую, научно-техническую, экономическую экологическую, политическую и международную среду.

Предприятие должно ограничивать негативные воздействия внешних факторов, наиболее существенно влияющих на результаты его деятельности или, наоборот более полно использовать благоприятные возможности;

- микросреду – среду прямого влияния на предприятие, которую создают поставщики материально-технических ресурсов, потребители продукции (услуг) предприятия, торговые и маркетинговые посредники, конкуренты, государственные органы, финансово-кредитные учреждения [34].

2.2.1.1 Анализ макросреды

PEST-анализ используется для выявления факторов макросреды внешней среды и для оценки их влияния на предприятии.

PEST-анализ включает в себя анализ следующих факторов [12]:

- политических (Р - political);

- экономических (Е - economic);

- социальных (S - social);

- технологических (Т - technological).

PEST-анализ вполне можно рассматривать как вариант системного анализа, так как факторы, которые относятся к перечисленным четырем аспектам, обычно тесно взаимосвязаны и характеризуют различные иерархические уровни общества как системы.

В качестве основных политических факторов можно выделить изменение законодательства РФ регулирующего коммерческую деятельность и изменения в налоговой политике, которые могут негативно сказаться на стабильности деятельности  ООО «Комета-Ц», отразившись в повышении себестоимости оказываемых услуг.

Влияние экономики заключается в снижающемся уровне инфляции, повышении транспортных издержек и цен на оборудование, они  влияют на стоимость услуг.

Факторы влияния внешней среды на ООО «Комета-Ц» представлены в таблице 2.1. Снижение инфляции ведёт к повышению спроса, а при повышении транспортных издержек и цен на оборудование появляется риск снижения спроса на них.

Восстановление платёжеспособного спроса со стороны социума, миссия предприятия, направленная на удовлетворение социальных потребностей, хорошая репутация компании и высокий имидж используемых технологий являются возможностями организации.

Таблица 2.1 – PEST-анализ ООО «Комета-Ц»