Финансовый механизм организации и пути повышения его эффективности

РЕФЕРАТ

Объем 142 с., 9 рисунков, 22 таблицы, 26 источников, 13 приложений.

Финансовый механизм организации  и пути повышения его эффективности (на примере ОАО «Лента», г. Могилёв).

ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ПРИБЫЛЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ, РЕЗЕРВЫ РОСТА.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Лента».

Цель работы – системное  и комплексное исследование теоретических  и практических вопросов анализа  финансового механизма и на основе этого разработка конкретных предложений по укреплению финансового состояния предприятия.

В процессе дипломной работы изучена экономическая сущность, значение и основные функции финансового механизма; его эффективность; рассмотрен порядок управления финансами организации; роль финансового менеджмента в организации; проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО »Лента»; состава и структуры активов, собственного капитала и обязательств организации; платежеспособности и ликвидности организации; финансовой устойчивости и деловой активности организации; состава, динамики и формирования прибыли и показателей рентабельности ОАО »Лента».

В результате разработаны  мероприятия по повышения эффективности  деятельности предприятия в современных  условиях, произведен расчет резервов роста прибыли за счет дополнительных рабочих мест и внедрения автоматизации бухгалтерского учета, рассчитан прогноз риска наступления банкротства на основании индекса Альтмана. Эффективность разработанных мероприятия определяется возможностью их практического использования в деятельности ОАО «Лента».

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Предприятие – это самостоятельный  хозяйствующий субъект, обладающий правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий  работы, занимающийся различными видами экономической деятельности, целью  которой является обеспечение общественных потребностей, извлечение прибыли и  приращение капитала. Предприятие –  основа рыночной экономики и ее главное, и самое массовое структурное  порождение.

Финансы предприятий –  это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования. Финансы предприятий функционируют в среде материального производства, где в основном создаются валовой национальный продукт и национальный доход – источник финансовых ресурсов для других звеньев финансовой системы. Финансы предприятий играют важнейшую роль не только в финансовой системе предприятия, а так же в финансовой системе страны, в обеспечении её эффективного экономического и социального развития.

Управление финансами  предприятия осуществляется с помощью  финансового механизма.

Финансовый механизм предприятий  – это система управления финансами, совокупность форм и методов, с помощью  которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, достигает нормального уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, и получение максимальной прибыли.

Финансовый механизм предприятия  – составная, центральная часть  хозяйственного механизма предприятия, чем и объясняется актуальность выбранной темы.

Финансовый механизм играет важную роль в деятельности предприятий. В условиях рыночных отношений его  значение не только возрастает, но и  качественно изменяется. Из пассивного распределительного механизма вновь  созданной стоимости он превратился  в основной регулятор хозяйственной  деятельности.

Залогом успешного развития, стабильности и конкурентоспособности  предприятия на рынке товаров  и услуг служит финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в долгосрочной перспективе в  границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость не является счастливой случайностью. Это итог грамотного, умелого управления капиталом  и всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивость финансового состояния достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, высокой деловой активности предприятия, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Анализ финансового механизма основывается, главным образом, на относительных показателях (финансовых коэффициентах), так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Предприятие с неустойчивым финансовым состоянием не в состоянии  решать стратегические задачи, кроме  того, часто не имеет возможности  перераспределить свои ресурсы для  решения оперативных задач, поэтому  велика вероятность приобретения им статуса «убыточное», которое не только не обеспечивает свою жизнедеятельность, но и замедляет процессы рыночных преобразований в экономике страны в целом.

Основными источниками информации для анализа финансового механизма предприятия являются данные финансовой отчетности. Финансовая отчетность по существу «лицо» субъекта хозяйствования и представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово–хозяйственной деятельности предприятия. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Тема дипломной работы актуальна тем, что показывает необходимость всестороннего анализа финансовой отчетности для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности, непрерывного поиска резервов и путей дальнейшего развития предприятия, а кредиторам и инвесторам анализировать финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Цель работы – системное  и комплексное исследование теоретических  и практических вопросов анализа  финансового механизма и на основе этого разработка конкретных предложений по укреплению финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие  задачи:

• изучить экономическую сущность, значение и основные функции финансового механизма, его эффективность;
• рассмотреть порядок управления финансами организации;
• оценить роль финансового менеджмента в организации;
• провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Лента»;
• провести анализ состава и структуры активов, собственного капитала и обязательств организации;
• провести анализ платежеспособности и ликвидности организации;
• проанализировать финансовую устойчивость и деловую активность организации;
• проанализировать состав, динамику и формирование прибыли и показателей рентабельности ОАО »Лента»;
• определить направления совершенствования финансового механизма, определить резервы увеличения прибыли организации;
• провести анализ возможности наступления банкротства ОАО «Лента» на основе расчета индекса Альтмана;
• оценить систему охраны труда на ОАО «Лента»;
• рассмотреть энерго- и ресурсосбережение на ОАО «Лента», рассчитать экономический эффект от внедрения энергосберегающих мероприятий.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Лента».

Предмет исследования - процесс организации и функционирования финансового механизма на ОАО «Лента».

При написании работы исследованы  труды отечественных (Русак Е.С., Ильин А.И., Нехорошева Л.Н. и др.) и  зарубежных авторов, материалы периодических  изданий, нормативно-законодательная документация, практический материал на примере работы ОАО «Лента», а также источники сети Интернет. 

1 СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО

МЕХАНИЗМА ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Экономическая сущность и значение финансового механизма организации, его основные функции

Для целей эффективного использования  финансовых ресурсов предприятия и  с целью реализации процесса управления финансами предприятий применяется  финансовый механизм.

В экономической литературе понятие «финансовый (финансово-кредитный) механизм» используется достаточно широко. Но единого мнения относительно его определения и его составляющих не существует. Среди разнообразия определений и подходов ученых и практиков к понятию «финансовый механизм» наибольшего внимания заслуживают два аспекта, два подхода к пониманию его сути.

Первый подход заключается  в том, что под финансовым механизмом понимают функционирования самих финансов предприятий. Материальным отражением финансовых отношений являются денежные потоки. Организация этих потоков, порядок  их осуществления происходит по определенным правилам, определенным направлениям, что и характеризует финансовую «технику». На основании данного подхода и выходит понимания финансового механизма как организационного отражения финансовых отношений. Такой подход к определению финансового механизма отражает внутреннюю организацию функционирования финансов предприятий. Однако, это совершенно точно отражается в понятии «организация финансов», и отождествлять данное понятие с финансовым механизмом не целесообразно.

Второй подход к рассмотрению понятия «финансовый механизм» состоит в том, что его понимают как совокупность методов и форм, инструментов, приемов и рычагов влияния на состояние и развитие предприятия. Данный подход отражает внешнее воздействие функционирования финансов предприятий, характеризует финансы как решающий фактор влияния аппарата управления на экономическое состояние предприятия. Благ.ря такому аспекту сути финансового механизма необходимо четко определить его составляющие, его структуре.

Таким образом, финансовый механизм – совокупность форм и методов создания и использования финансовых ресурсов с целью обеспечения финансирования деятельности предприятия [1, c. 32].

Т.е. финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым  понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому финансовый механизм выполняет те же функции, что и финансы.

Финансовый механизм предприятий  должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами  своих функций и их взаимодействию. Прежде всего, с помощью механизма  управления финансами предприятий  достигается обеспеченность их необходимыми денежными средствами.

К функциям финансов на предприятии относятся следующие: обеспечение предприятия денежными средствами; распределительная; контрольная, которые взаимосвязаны между собой.

Функция обеспечения предприятия  денежными средствами тесно связана  с распределительной функцией финансов предприятий, осуществляющейся с помощью  финансового механизма.

Распределительные отношения  на предприятии оказывают очень  сильное влияние на конечные результаты. На предприятии распределяется выручка  от реализации продукции. Часть ее идет на возмещение затрат предприятия, т.е. себестоимость продукции, а другая – представляет собой ее прибыль. Она, в свою очередь, распределяется между предприятиями и государственным бюджетом.

Финансовый механизм этих отношений прежде всего включает в себя: зависимость заработной платы от сбыта производимой продукции и поступления за нее платежей, экономии от снижения себестоимости продукции; эффективного ведения хозяйства; обоснованность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетом; обоснованность стимулирования на экономическое стимулирование; эффективность использования средств на НИОКР, реконструкцию и техническое перевооружение, подготовку кадров и другие цели.

Финансовый механизм предприятий  и отраслей, связанный с реализацией  контрольной функции финансов, строится на основе стимулов и санкций, а также  соответствующих показателей. Эффективность  стимулов и санкций, их реальность определяют действительный результат каждого  предприятия, его работника.

Вместе с тем финансовому механизму, как инструменту воздействия финансов, присущи свои конкретные функции, а именно:

• организация финансовых отношений;
• управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

Содержание первой функции  финансового механизма является создание им стройной системы денежных отношений, учитывающей специфику  осуществления     хозяйственного     процесса     в     той     или     иной     сфере

предпринимательства или некоммерческой деятельности.

Действие второй функции  финансового механизма выражается через функционирование финансового  менеджмента.

Финансовый менеджмент –  это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной  деятельности предпринимательской  организации. В процессе функционирования финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм [2, c. 57].

1.2 Управление финансами  организации

Финансовый механизм держится на трех фундаментальных блоках:

1) организация финансового механизма – это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами.

К организационным процедурам относятся: создание органов управления финансами; построение структуры аппарата управления; разработка методик, инструкций, норм, нормативов и т.п.

Организация финансового  механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через  координацию и регулирование. Координация  означает согласованность работ  всех звеньев системы механизма, аппарата управления и специалистов. Регулирование означает воздействие  механизма на финансовые ресурсы, посредством  которого достигается состояние  устойчивости финансовой системы при  возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных  норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий [3, с 263-264];

2) планирование представляет собой процесс выработки плановых заданий составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и программ, обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за исполнением. Планирование – это прежде всего процесс администрирования, т.е. оно носит директивный характер;

3) стимулирование выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов. К финансовым стимулам относятся цены, кредит, использование прибыли и амортизации для самофинансирования, налоги, процентные ставки, дивиденды, премии, финансовые санкции и т.п. [4, с. 147-149].

В составе финансового  механизма важная роль отводится  системам и методам внутреннего финансового контроля. Внутренний финансовый контроль представляет собой организуемый предприятием процесс проверки исполнения и обеспечения реализации всех управленческих решений в области финансовой стратегии и предупреждения кризисных ситуаций, приводящих к его банкротству. Создание систем внутреннего контроля является неотъемлемой составной частью построения всей системы управления предприятием с целью обеспечения его эффективности. Системы внутреннего контроля создаются на предприятии по линейному и функциональному принципу или одновременно сочетают в себе оба эти принципа. В основе этих систем лежит разделение контрольных обязанностей отдельных служб и их менеджеров. В этих традиционных системах внутреннего контроля органической составной частью является и система финансового контроля. В последние годы в практике стран с развитой рыночной экономикой широкое распространение получила новая прогрессивная комплексная система внутреннего контроля, организуемая в компаниях и фирмах, которая называется «контроллинг».

Финансовый контроллинг представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию. Таким образом, в систему финансового менеджмента входит как информационное обеспечение, так и управление финансами на основе полученной информации.

Эффективный механизм финансового  менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед  ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению  функций финансового управления предприятием. Таким образом, воздействие  финансов на экономику предприятия  осуществляется через финансовый механизм – составную часть хозяйственного механизма, совокупность финансовых стимулов, рычагов, инструментов, форм и способов регулирования экономических процессов и отношений.

Структуру финансового механизма  составляют пять взаимосвязанных элементов.

Финансовые рычаги и инструменты – экономическая категория рыночной экономики, которая представляет собой любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.

Финансовые активы включают:

• денежные средства;
• контрактное   право   получить   от   другого   предприятия   денежные

средства или любой другой вид  финансовых активов;

• контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
• акции другого предприятия.

Рисунок 1 - Структура основных элементов

финансового механизма

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

• выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
• обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).

Ту или иную операцию можно  квалифицировать как финансовый инструмент, если:

1) в основе операции  лежат активы и обязательства;

2) операция имеет форму  договора (контракта).

Финансовые инструменты  подразделяются на:

• первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиты, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям);
• вторичные, или производные – контракты и ценные бумаги выпускаемые на основе первичных контрактов и ценных бумаг (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

Существует и более  упрощенное понимание сущности понятия  «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов:

• денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете);
• кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, и др.);
• способы участия в уставном капитале (акции и паи).

К финансовым рычагам относятся: прибыль; цена; доход; арендная плата; амортизационные отчисления; экономические фонды целевого назначения; финансовые санкции; процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям;

Финансовые методы – способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно.

Это обусловлено тем, что  функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны  с коммерческим расчетом. Коммерческий расчет представляет собой соизмерение  в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной  деятельности. Целью применения коммерческого  расчета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных  затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми  результатами этой деятельности. При  этом необходимо рассчитать и сопоставить  различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли  на тенге капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.). Действие финансовых методов проявляется  в образовании и использовании  денежных фондов.

К финансовым методам относятся: кредитование, налогообложение, финансовый учет, анализ, планирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, лизинг, аренда, факторинг, трастовые операции, трансферт.

Составным элементом методов  являются специальные приемы:

– финансового управления;

– кредиты и займы;

– процентные ставки;

– дивиденды и другие.

Наиболее распространенным и эффективным методом финансового  механизма является финансовый анализ, совершенствование которого позволит снизить расходную часть бюджета  и повысить доходную.

Финансовый    анализ    представляет   собой    процесс    исследования

финансового состояния и основных результатов  финансовой деятельности предприятия  с целью выявления резервов повышения  его рыночной стоимости и обеспечения  эффективного развития. Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути дела, отражает конечные результаты его деятельности. При этом конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только его работников, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. В соответствии с этим финансовый анализ является существенным элементом управления деятельностью предприятия.

Правовое обеспечение  финансового механизма составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности предприятий в условиях становления рыночной экономики вызывает необходимость ее государственного регулирования, которое осуществляется по следующим направлениям:

• регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций;
• налоговое регулирование;
• регулирование порядка амортизации основных средств и нематериальных активов;
• регулирование денежного обращения и форм расчетов между предприятиями и организациями;
• регулирование валютных операций осуществляемых предприятиями;
• регулирование инвестиционной деятельности предприятий;
• регулирование кредитных операций;
• регулирование процедур банкротства предприятий.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы  и распоряжения министерств и  ведомств, инструкции, методические указания и др. Они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности предприятий.

Нормативное обеспечение  функционирования финансового механизма образуют инструкции; нормативы; нормы; тарифные ставки; методические указания и разъяснения; другая нормативная документация.

Информационное обеспечение  финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относятся: осведомление о финансовой устойчивости и платёжеспособности своих партнёров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.; сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектов; различные другие сведения. Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Управление информацией означает управление будущим. А управление будущим есть, по существу, управление всем бизнесом. Информация (например, сведения о поставщиках) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного обществ или товарищества [5, с. 347-350].

1.3 Финансовый менеджмент  в организации

Понятие "менеджмент" можно  рассматривать с трех сторон: как  систему экономического управления, как орган управления (аппарат  управления), как форму предпринимательской  деятельности.

Менеджмент (англ. management - управление) в общем виде можно определить как систему экономического управления производством, которая включает совокупность принципов, методов, форм и приемов управления. Финансовый менеджмент направлен, прежде всего, на управление денежным потоком и оборотными средствами, поэтому сводить финансовый менеджмент только к инвестиционным решениям и рассматривать его только с позиции науки о принятии инвестиционного решения неправомерно.

Финансовый менеджмент - это  специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

Финансовый менеджмент надо рассматривать как интегральное явление, имеющее разные формы проявления. Так, с функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой  систему экономического управления и часть финансового механизма. С организационно-правовой точки  зрения финансовый менеджмент - это  вид предпринимательской деятельности.