Финансовый механизм предприятия

CoolReferat.com

Муниципальное образовательное  учреждение

Южно  – Уральский профессиональный институт 
 
 

Кафедра “Финансы и кредит” 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине «Финансы организаций» 

Финансовый  механизм предприятия 
 
 
 

Студент

гр. ФЗ-04-08,                                  

факультет экономики    ______________________________      И.Н. Юношева

и управления                               «___»_________2009                                                            
 

Преподаватель                ______________________________     И.И. Шеломенцева

                                                      «___»_________2009     
 

Рецензент                        ______________________________     Е.А. Быкова

                                                      «___»_________2009   

Челябинск

2009

Содержание 

Введение………………………………………………………………………..………..3

 Глава  1 Финансовый механизм предприятия……….………………………………..5

1. Понятие и структура финансового механизма……………………………5
2. Финансовый менеджмент…………………………………………………..9

1.2.1 Понятие  финансового менеджмента.......................…………………9

1.2.2 Цели  и задачи финансового менеджмента…………………………11

            1.3 Финансовый риск и способы его снижения……………………………...13

                   1.3.1 Сущность финансового риска……...………………………………13

                   1.3.2 Виды финансовых рисков…………………………………………..14

Глава 2 Финансовый план и финансовая стратегия ООО “Планета”…………...…19

            2.1 Характеристика предприятия ООО  “Планета” …………………………19

       2.2 Анализ финансово-хозяйственной  деятельности……………………….27

Глава 3 Выводы и предложения по улучшению финансового  состояния                    предприятия……………………………………………………………………33

Заключение………………………………………………………………………..…...38

Список литературы…………………………………………………………………..39 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение

     Предприятие в рыночной экономике выступает  на различных рынках: производственных ресурсов и готовой продукции; ориентируется  на локальный, национальный или даже международный рынок.

     Каждое  предприятие формирует свою хозяйственную и финансовую стратегию в зависимости от множества условий, например: формы конкурентной борьбы и степени ее жестокости, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, положение национальной экономики на мировом рынке, внутренние факторы: производственные и финансовые ресурсы самого предприятия

     Финансы предприятий — это экономическая  категория, особенность которой  заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. В общественном воспроизводстве финансы предприятий выражают распределительные отношения. Однако их действие не ограничивается лишь сферой распределения. Выражая распределительные отношения, финансы причастны ко всем стадиям процесса воспроизводства, хотя их участие на различных стадиях этого процесса неодинаково: оно эквивалентно доле распределения в каждой фазе, поскольку распределение имеет место и на производственной стадии, и на стадии обмена, и на стадии потребления. Без участия финансов не может совершаться кругооборот общественных производственных фондов в целом.

     Финансы – это экономические отношения  по поводу распределения и перераспределения  ВВП в целях формирования денежных фондов государства и их использования  для выполнения функций государства.

     Финансы предприятия являются частью финансовой системы страны

     ФП  – это экономические отношения  по поводу формирования денежных фондов предприятия (УК), производства и реализации продукции, формирования денежных фондов предприятия и их использования  на текущую деятельность, развитие производства, социальные и иные нужды.

     Финансы предприятий представляют собой  совокупность денежных отношений, возникающих  у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных  фондов денежных средств, их распределения  и использования на нужды производства и потребления.

              Независимо от сферы деятельности  и масштабов производства предприятие  должно планировать свою деятельность, формировать цели, определять приоритеты, методы работы.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что финансовая деятельность предприятия реализуется посредством финансового механизма.

     Цель  данной работы – всесторонне изучить  понятие финансового механизма  предприятия.

     Задачи  – раскрыть понятие финансового  механизма и обозначить основные пути его совершенствования, определить сущность и роль финансового менеджмента на предприятии, проанализировать финансовый механизм конкретного предприятия и выделить основные пути его совершенствования. 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1. Финансовый механизм предприятия

    1.1 Понятие и структура финансового механизма

    Финансовый  механизм предприятия – это система  управления финансами, предназначенная  для организации взаимодействия финансовых отношений и денежных фондов с целью оптимизации их влияния на конечные результаты производства. Оптимальное взаимодействие финансовых отношений достигается использованием всех финансовых категорий (выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства, кредит, бюджет, налоги), нормативов, разного рода стимулов, льгот, санкций и других финансовых рычагов.

    Составляющими финансового механизма являются:

    1) финансовое обеспечение:

    - самофинансирование

    - акционерный капитал

    - кредитование

    - безвозвратное финансирование;

    2) финансовое регулирование:

    - налоги

    - вклады

    - займы

    - субсидии;

     3) система финансовых индикаторов и финансовых инструментов, которые дают возможность оценить это влияние.

     Финансовый  механизм предприятий - это система  управления финансами предприятия, предназначенная для организации  взаимодействия финансовых отношений  и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемые государством в соответствии с требованиями экономических законов. Это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании, стимулировании и использовании финансовых ресурсов.

     Структура финансового механизма включает 5 элементов:

     - финансовый метод — это способ  воздействия финансовых отношений  на хозяйственный процесс (налогообложение,  страхование, инвестирование, планирование, прогнозирование и т. д.);

     -   финансовый рычаг — это прием  действий финансового метода (прибыль,  доход, амортизация, арендная  плата, курсы валют, процентная  ставка, стоимость ценных бумаг  и т. д.);

     -   правовое обеспечение (законы, указы,  постановления, приказы министерств  и другие документы органов управления);

     -   нормативное обеспечение (инструкции, нормативы, методические указания  и другие документы, выпускаемые  Министерством финансов РФ, Министерством  по налогам и сборам, Государственным  таможенным комитетом РФ и  т. д.);

     -   информационное обеспечение (база  данных, содержащая правовую и  нормативную информацию, рейтинговые  агентства, составляющие и публикующие  рейтинги предприятий, банков, организаций).

     Управление  финансами организации (предприятия) осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляет собой совокупность форм и методов управления финансами организации (предприятия) в целях достижения максимальной прибыли. Финансовый механизм состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой.

     Система управления финансами предприятия  включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение  управления финансами.

     К финансовым методам, используемым в управлении финансами, относятся финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, система расчетов, система финансовых санкций, кредитные операции (трастовые, залоговые, лизинг и т.д.), налоги, страхование и др. С помощью применения тех или иных финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы, управление движением финансовых ресурсов и оценка эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

     Под финансовым инструментом понимают любой  контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия  и финансовое обязательство или  инструмент капитального характера (т.е. связанный с участием в капитале) для другого предприятия. Иными словами, это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финансированием. С помощью финансовых инструментов осуществляются любые операции на финансовом рынке. Без их применения невозможно привлечь дополнительный капитал, осуществить финансовые инвестиции, расчеты с контрагентами и т.п. Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные (производные). К первичным финансовым инструментам относятся: дебиторская и кредиторская задолженность по текущим операциям, кредиты, облигации, акции, векселя. К вторичным, или производным, финансовым инструментам относятся такие, как финансовые опционы, фьючерсы и форварды, процентные и валютные свопы.

     Финансовый  актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другой организации (предприятия), контрактного права обмена на финансовый инструмент с другой организацией (предприятием), инструмент капитального характера другой организации (предприятия).

     Финансовое  обязательство — это любое  обязательство, которое является контрактным:

     • передать денежные средства или иной финансовый актив другой организации;

     • обменяться финансовыми инструментами  с другой организацией (предприятием) на потенциально неблагоприятных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности).

     Финансовый  механизм – это система управления финансами предприятия в  целях  получения максимальной прибыли.

     Финансовый  механизм состоит из:

     1. Финансовые методы:

     а) Финансовое планирование, б) Прогнозирование, в) Финансовый учет,      г) Финансовый анализ, д) Финансовое регулирование, е) Финансовый контроль.

     2. Финансовые инструменты – это  любой контракт, из которого вытекает  финансовый актив для одного  предприятия и финансовые обязательства для другого:

     а) Любой контракт, б) Крупный договор, в) Акции, г) Облигации, д) Лизинг 

     а) Законы РФ, б) Указы президента, в) Постановления  правительства,            г) ПБУ Минфина РФ, д) Инструкции ЦБ РФ.

     4. Нормативное обеспечение:

     а) Норма амортизации, б) Норма кассовой наличности, в) Методические указания и т.д.

     5. Информационное обеспечение:

     а) Информация о ценах, б) Информация о  конкурентах, в) Информация о положение  на рынке и т.д. 
 

     1.2 Финансовый менеджмент 

     1.2.1 Понятие финансового  менеджмента

     К увеличению роли и значения финансового  менеджмента привел резкий рост значения финансов в жизни общества. Финансовый менеджмент - управление финансами  хозяйствующих субъектов, финансовые: анализ, планирование, а также нахождение и распределение капитала. Он охватывает все основные сферы финансов и распространяется на все сегменты финансового рынка. Многие функции и принципы общего менеджмента характерны для финансового менеджмента. Финансовый менеджмент - это также и вид управленческой деятельности. Он представляет собой систему воздействия субъекта финансового управления (финансового менеджера) на его объект с целью совершенствования последнего. Кроме того, финансовый менеджмент является формой предпринимательства. Предметом финансового менеджмента является система управления финансами на предприятии, совокупность методов, приемов и рычагов управления финансами предприятия.

     К разновидностям финансового менеджмента  относят агрессивный менеджмент, сопряженный с высокими рисками, например, задача достижения целей предприятия в кратчайшие сроки с максимальным использованием внешних источников финансирования, в первую очередь заемных. Консервативный менеджмент основывается на минимизации рисков. Одной из главных его целей выступает обеспечение максимальной финансовой устойчивости, стабильности развития производства. Разумным компромиссом между агрессивным и консервативным является умеренный менеджмент. Многие финансово-экономические показатели в умеренном финансовом менеджменте приближаются к нормативным, планируемым, среднерыночным, общественно нормальным или среднеотраслевым. Существует и идеальный менеджмент, где, с одной стороны, оптимально выверены и сбалансированы долго- и краткосрочные цели и задачи менеджмента, а с другой - средства их реализации. Различают также текущий и стратегический финансовый менеджмент. Первый обслуживает текущие, тактические цели предприятия, а второй - долгосрочные, стратегические цели.

     Финансовый  менеджмент — управление денежными  фондами и денежными отношениями, то есть тем, что составляет понятие «финансы». Финансовый менеджмент самым простым образом можно определить как управление финансовыми потоками.

     Финансовый  менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и  финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Один из эффективных методов является применение теста Хаскеля, позволяющего в короткие сроки выявить слабые стороны в финансовом менеджменте.

     Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику  управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление  и способ использования средств  для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления. 

     1.2.2 Цели и задачи  финансового менеджмента

     Задача  финансового менеджмента — обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, т. е. ресурсного потенциала предприятия, и по возможности не допускать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах.

     Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Задачи финансового менеджмента:

     Обеспечение наиболее эффективного использования  финансовых ресурсов.

     Оптимизация денежного оборота.

     Оптимизация расходов.

     Обеспечение минимизации финансового риска  на предприятии.

     Оценка  потенциальных финансовых возможностей предприятия.

     Обеспечение рентабельности предприятия.

     Задачи  в области антикризисного управления.

     Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.

     Максимизация  прибыли предприятия.

Основными принципами финансового менеджмента  являются:

     Финансовая  самостоятельность предприятия.

     Самофинансирование  предприятия.

     Материальная  заинтересованность предприятия.

     Материальная  ответственность.

     Обеспечение рисков финансовыми резервами.

Как практическая сфера деятельности финансовый менеджмент имеет несколько крупных областей:

     • общий финансовый анализ и планирование, в рамках, которых осуществляется формулирование общей финансовой стратегии  и определение способов решения (ключевой вопрос: «Благоприятно ли положение предприятия на рынках благ и факторов производства и какие меры способствуют его неухудшению?»;

     • управление инвестиционной деятельностью, понимаемой в широком смысле как  инвестиции в так называемые реальные активы и инвестиции в финансовые активы (ключевой вопрос: «Куда вложить финансовые ресурсы с наибольшей эффективностью?»);

     • управление источниками финансовых ресурсов как область деятельности управленческого аппарата, имеющая  целью обеспечение финансовой устойчивости предприятия (ключевой вопрос: «Откуда  взять требуемые финансовые ресурсы?»);

     • управление финансовой деятельностью, обеспечивающее рентабельную работу в  среднем (ключевой вопрос: «Эффективно  ли функционирует предприятие?»);

     • текущее управление денежными средствами, в рамках которого осуществляются финансирование текущей деятельности и организация денежных потоков, имеющие целью обеспечение платежеспособности предприятия и ритмичности текущих платежей (ключевой вопрос: «Обеспечивают ли денежные потоки ритмичность платежно-расчетной дисциплины?»).

     Понимание финансового менеджмента - это управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями субъектов рынка. 
 
 
 
 

     1.3 Финансовый риск и способы его снижения 

     1.3.1 Сущность финансового  риска

     Риски присутствуют в любого рода деятельности. Существуют различные виды риска в зависимости от того объекта или действия, рисковость которого оценивается: политический, производственный, имущественный, финансовый, валютный и т. д.

     По  отношению к отдельному предприятию  это производственно-коммерческие риски, инвестиционные, а также риски финансовой деятельности. Но понятие "финансовые риски" шире, нежели понятие "риски финансовой деятельности". Риски финансовой деятельности имеют место, поскольку финансовая деятельность - разновидность предпринимательской деятельности; они отражают структуры финансовой деятельности. Финансовые риски имеют место в любой деятельности, в которой присутствуют финансы. Они отражают риски, связанные с движением (формированием, распределением и использованием) денежных фондов хозяйствующего субъекта, а также структуру операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В первую очередь финансовые риски - это риски, связанные со структурной финансирования деятельности предприятия, соотношением между заемными и собственными источниками (т.е. с уровнем финансового левериджа). Поэтому высокий уровень финансового левериджа характеризует и высокий уровень финансовых рисков. Здесь можно выделить риски: кредитные (например, риск неполучения кредитов, невозврата последнего, падения кредитоспособности), депозитные (риски, связанные с помещением средств на депозит в банки), процентные (возможность потерь, которые вызваны изменением средней ставки процента на финансовом рынке). В настоящее время после неоднократных потрясений фондового рынка, краха финансовых "пирамид" высоки эмиссионные риски (риски недоразмещения или неразмещения выпусков ценных бумаг). Несмотря на замедление инфляции (по сравнению с первой половиной 90-х годов) по-прежнему высоки инфляционные риски. Этим рискам подвержены все виды активов предприятий. Они выражаются в обесценении средств на расчетном счете, дебиторской задолженности, долго- и даже краткосрочных финансовых вложений.

     Операции  с финансовыми инструментами  всегда сопровождаются финансовыми  рисками. Информационное обеспечение  позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов.

     1.3.2 Виды финансовых  рисков

     В условиях неопределённости рынка и  конкуренции сами предприятия попадают в условия неопределённости. Риск – это вероятность возникновения убытков, потерь, недополучения дохода. Виды рисков:

     1. По видам хозяйственной деятельности:

а) производственный риск – поломка оборудования       

б) коммерческий – порча товара, рост издержек

в) потребительский  – покупка испорченного товара

г) финансовый – при взаимодействии с финансовыми  институтами

     2. Различают чистые и спекулятивные:

       а) Чистые – риски, при которых  возможен нулевой результат или  только проигрыш, т.е. участие  в данной операции может не  принести дохода.

         б) Спекулятивные – при нем возможно как получение выигрыша, так и убыток  (возможности получения большой прибыли на операциях с ценными бумагами).

     3. По степени охвата:

     а) систематические – связаны с  риском во всей системе, т.е опасность  постоянно повторяется (например, динамика инфляции, изменение курса валют, учетной ставки, торговой ставки, дефолт 17.09.98).

       б) несистематические – зависят  от деятельности субъекта  и  имеют непредсказуемую природу  появления (недостаточное знание  партнера, недостаточная квалификация  в ведении бизнеса и т. д.).

     4. Финансовые риски: 

     а) кредитный – невозврат кредита  

     б) %-ый – связан с изменением % за кредит 

       в) валютный – изменение $

       г) инвестиционный – недополучения  дохода по кредиту  

     д) упущение выгоды – заключили сделку и недополучили прибыль

     5. По степени: 

     а) допустимый – имеется угроза полной потери прибыли 

     б) критический – возможна нулевая  прибыль, а также убыток

          в) катастрофический – возможна  потеря капитала и банкротство