Инвестиционная деятельность Республики Дагестан и её проблемы

ФЕДЕРАЛЬНОЕ             АГЕНСТВО       ПО         СЕЛЬСКОМУ        ХОЗЯЙСТВУ РОССИЙСКОЙ             ФЕДЕРАЦИИ

 

ДАГЕСТАНСКАЯ      ГОСУДАРСТВЕННАЯ

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ

А К А Д Е М ИЯ

 

                                     ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

 

КАФЕДРА   «ЭКОНОМИКИ  И  УПРАВЛЕНИЯ  АГРАРНЫМ  

ПРОИЗВОДСТВОМ»

 

 АЛИЕВ АРСЛАН

               

 

                                                            НА ТЕМУ:

 

«Инвестиционная деятельность Республики Дагестан и её проблемы».

 

 

 

 

 

 

ДОПУЩЕН  К ЗАЩИТЕ:

ЗАВ. КАФЕДРОЙ, ДОЦЕНТ                                         О.А.ОСМАНОВ

 

НАУЧНЫЙ РУКОВОДИТЕЛЬ,

ДОЦЕНТ                                                                          Р.А.МАМАЕВА

 

 

 

 

                                            г. М а  х а ч к а л  а – 2 0 0 8 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение

 

Обзор литературы………………………………………………..….5

 

Глава 2.Иностранные инвестиции в экономике

 РФ и РД………21

2.1.Необходимость привлечения  иностранного 

капитала и его значение для развития

национальной экономики……………………………………..….…21

2.2.Инвестиционный климат  в России  и  РД…………..…….26

2.3.Инвестиционные проекты РД……………………………….36

 

Глава 3.Формы участия иностранного капитала

 в национальной экономике.

3.1.Совместное предприятие –  одна из эффективных

форм привлечения иностранных инвестиций…………..…..57

3.2.Анализ деятельности предприятий  РД 

с участием иностранного капитала……………………………….64

 

 

 

Экология и безопасность жизнедеятельности.

Информационные технологии.

Выводы и предложения.

Список использованной литературы.

 

 

Введение.

В условиях рыночной экономики наряду с др. одной из важных проблем выступает проблема привлечения  иностранных инвестиций. В этой связи в условиях рыночной экономики предприятия с иностранными инвестициями стали заметным явлением не только в Российской Федерации, но и в её регионах, в том числе в Республике Дагестан.

Создание и функционирование таких предприятий регламентировалось законодательством Российской Федерации.

Правительство Республики Дагестан приняло концепцию и Программу развития ВЭД РД на перспективу, исходя из которой основными целями ВЭД РД, наряду с другими являются  привлечение  иностранных инвестиций для технологической модернизации отраслей народного хозяйства, установление торгово-экономических связей с иностранными инвесторами.

Достижение этих целей предполагает выявление и целенаправленное освоение наиболее перспективных для  республиканского экспорта товарнострановых ниш на мировом рынке, концепцию усилий средств для достижения рыночного успеха на них, развитие   научно-технического сотрудничества, производственной кооперации, других форм связей с зарубежными  партнерами, формирование   структуры экспорта, предполагающей повышение удельного веса и объёмов товаров с высокой степенью переработки и конкурентоспособные на мировом рынке.

Краткий перечень задач свидетельствует о том, что в республике определены приоритеты инвестиционных потоков.

В этой связи  выбор и актуальность темы не вызывает сомнений.

В работе поставлена цель – изучить  состояние инвестиционной деятельности РД и её проблем.

Теоретическую и методологическую основу дипломной работы составили работы отечественных и зарубежных авторов по данной проблеме, законодательные и нормативные акты.

Информационной базой явились данные Госкомстата РД, министерства экономики РД, программы  концепции развития ВЭД и инвестиционной деятельности.

В работе применялись методы  статистический, монографический и метод информационных технологий.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность Республики Дагестан.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Обзор литературы.

Международное движение капитала, его активная миграция между странами является важнейшей составной частью и формой современных международных экономических отношений.  Вывоз капитала разбил монополию вывоза товаров в эпоху углубленного  развития мирового хозяйства.

Вывоз капитала ((зарубежное инвестирование) - он является  важной составной частью современных международных экономических отношений и   представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа   промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно  развитые страны, и среднеразвитые страны, и развивающиеся, в особенности, «новые индустриальные страны».

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала, считает А.Б.Андрееев,  является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли  или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт  капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.

К 2000г. годам в мире образовались огромные массы резервного капитала, ищущего прибыльного применения. Страховые компании пенсионные фонды, трастовые, инвестиционные и другие фонды аккумулируют эти средства. Только в США их активы превысили  8 трлн. долл.

Со  второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт  капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт,  так и валовой внутренний продукт промышленно развитых стран. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза капиталов усиливается его международная миграция.

Международная миграция капитала - это встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход. Многие страны одновременно являются       импортером и экспортером капитала: происходят так называемые перекрестные инвестиции.

Важнейшими  причинами  вывоза капитала  ради  большей прибыли являются:

• Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных  звеньях мирового хозяйства.
• Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную  продукцию.  В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.
• Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более 
  дешевого сырья и рабочей силы. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза выше тайваньского,  в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше россиянина. 
• Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах.
• Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране — доноре капитала.
• Стремление окольным путем проникать на рынки третьих 
  стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной  международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на импорт автомобилей из Японии. Однако такой запрет не распространяется на ввоз автомобилей, производимых в филиалах японских фирм, функционирующих в США.

На практике необходимость инвестирования определяется комплексом причин, включающих все составные части инвестиционного климата, а также принципом сравнительного преимущества отдельных рынков.

Фактором, способствующим и стимулирующим вывоз капитала, А.Н.Киселев относит:

1. Растущую взаимосвязь и взаимоувязку национальных экономик, являющихся движущей силой, активизирующей вывоз капитала. Интернационализация производства оказывает огромное воздействие на международное движение капиталов, способствуя его ускорению. Экспорт капитала, в особенности в форме прямых инвестиций, является главным фактором, способствующим превращению производства в международное и созданию так называемой международной продукции. Международная продукция — это продукция, реализуемая на глобальном международном рынке. Она является унифицированной и реализуется вне зависимости от географических, национальных или иных особенностей (автомобили, самолеты, радиоэлектроника, компьютеры и др.).
2. Международную промышленную кооперацию, вложения транснациональных корпораций в дочерние компании. Так, отдельные юридически самостоятельные предприятия из разных стран в рамках одной международной корпорации устанавливают тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической, подетальной специализации. Экспорт капитала обеспечивает эти связи.
3. Экономическую политику промышленно развитых стран, направленных на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.
4. Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития, вырваться из «порочного круга бедности».

Важными стимуляторами являются международные финансовые организации,  направляющие и регулирующие поток капиталов.

Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации.

Движение  капитала,  его использование  осуществляется  в форме:

• прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
• портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);
• среднесрочных и долгосрочных международных кредитов или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям;
• экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).

В мировой практике проводится четкое различие между 
перемещением капитала и иностранными инвестициями.

Перемещение капитала включает: платежи по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов (на срок не более 5 лет) приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных компаний исключительно с целью размещения капитала, диверсификацию портфеля ценных бумаг и т. п.

Под иностранными инвестициями понимается такое перемещение капитала, которое преследует цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал. 

К прямым инвестициям относят те капиталовложения в принимающей стране, которые позволяют участвовать в управлении объектом вложения.

Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов; создание совместных предприятий на контрактной основе; совместные разработки природных ресурсов; покупка или аннексия («приватизация») предприятий страны, принимающей иностранный капитал.

Прямые инвестиции составляют основу господства международных корпораций на мировом рынке. Они обеспечивают им либо полное владение зарубежными предприятиями, либо обладание такой частью акционерного капитала, которая обеспечивает фактический контроль со стороны инвестора. Как правило, это такие инвестиции, при которых у иностранного инвестора находится не менее 25% акционерного капитала компании. Статистика США, Германии, Японии прямыми инвестициями считает те, которые составляют 10 и более процентов акционерного капитала и дают возможность контролировать предприятие. По мнению П. X. Линдерта «различие между прямым и портфельным (непрямым) инвестированием сводится, прежде всего к проблеме контроля» над фирмой, куда вкладывается капитал.

Распределение зарубежных инвестиций по странам и отраслям промышленности во многом определяет структуру современной международной экономики, отношения между отдельными частями мирового хозяйства. Ведущими странами в области прямых инвестиций являются основные промышленно развитые страны. Располагая примерно 4/5  ежегодного потока прямых инвестиций, они одновременно являются крупнейшими импортерами и экспортерами капитала.

В 2000 году поток прямых инвестиций за рубеж оказался рекордным, превысив 500 млрд. долл. Последовавший за этим спад сменился новым ростом. Мировой объем прямых зарубежных инвестиций достиг 3,7 трлн. долл.

Портфельные инвестиции — это акции, облигации, иные формы капиталовложений, не дающие возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Инвесторы могут получить прибыль лишь в соответствии с установленными правилами о ценных бумагах.

Портфельные инвестиции — важный источник привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов, выпускаемых крупнейшими корпорациями, центральными (государственными) и частными банками. Посредниками в осуществлении зарубежных портфельных инвестиций выступают, как правило, крупные инвестиционные банки.

На движение портфельных инвестиций значительное влияние оказывает разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по облигациям в отдельных странах.

В послевоенный период в структуре экспорта капитала произошли заметные изменения, отразившие особенности развития мирового хозяйства. Наиболее важным из них является огромный рост международных кредитов и образование мировой кредитно-финансовой сферы капитала. Резко возросла роль ссудного капитала.

В 60-е годы для международного рынка ссудных капиталов были характерны краткосрочные операции. В 90-х - 2000-х годах произошел огромный рост средне- и долгосрочных кредитов. Средне- и долгосрочные кредиты используются для пополнения основного капитала, кредитования и финансирования операций по приобретению акций, учреждению филиалов, строительству и реконструкции зарубежных инвестиций. В роли главных заемщиков выступают, прежде всего, международные корпорации.

На  международных рынках капитала  установлен новый рекорд в сфере объемов кредитования. По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), соглашения всех типов по бессрочным и срочным инструментам заимствования выросли до 400 млрд. долларов (258 млрд. в 1994 г.).

Стала  активно использоваться такая форма ссудного капитала, как проектное финансирование, то есть предоставление крупных кредитов под конкретные промышленные объекты. Фактически, эта форма сходна с прямыми инвестициями. Касаясь вопроса о влиянии вывоза капитала в форме портфельных инвестиций и кредитов, следует отметить его двойственное влияние на мировое хозяйство. С одной стороны, обеспечивается международное воспроизводство капитала. В условиях его интернационализации и интеграции финансовых рынков повышается эффективность механизма международных экономических связей. С другой стороны, неконтролируемые переливы капитала вызывают нарушения равновесия платежных балансов стран и ведут к существенным колебаниям валютных, курсов. В свою очередь, значительный импорт иностранного капитала способен привести к вытеснению национального капитала.

Международное движение капитала (инвестиции), занимая ведущее место в международных экономических отношениях, пишет Тарушкин К.Е.,  оказывает огромное влияние на мировую экономику:

1. Способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста.

2. Углубляет международное разделение труда и международное сотрудничество.

Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда. Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международных специализации и кооперации производства.

3. Увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами, между 
филиалами международных корпораций, стимулируя развитие 
мировой торговли.

Играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран-экспортеров и импортеров капитала.

К числу последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

• вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;
• вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере;
• перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующими:

• регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны-реципиента капитала;
• привлекаемый капитал создает новые рабочие места;
• иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению в стране научно-технического прогресса;

— приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента.

В свою очередь имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

-приток иностранного капитала, «подминая» местный капитал, либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это  может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности;

-бесконтрольный импорт капитала  может сопровождаться   загрязнением окружающей среды;

-импорт капитала часто связывается  с проталкиванием на рынок  страны-реципиента товаров, уже прошедших  свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств;

-импорт ссудного капитала ведет  к увеличению внешней задолженности страны;

Последствия международного движения капитала сказываются на социально-экономических и политических целях конкретной страны. Естественно, они различны для развитых и слаборазвитых стран, а также стран с переходной экономикой. Однако в любом случае нельзя уповать на возможность использования только положительных факторов, отсекая отрицательные последствия. Государственная политика должна искать компромиссы, выделяя приоритетные факторы в таком сложном и противоречивом процессе как международная миграция капитала.

Важнейшим фактором, оказывающим определенное влияние  на объём инвестиций, считает Ломакин В.К., является  государственное регулирование.

Воздействие  промышленно развитых  стран на  движение капитала  осуществляется,   например,   путем   стимулирования 
экспорта-импорта  капитала  на национальном  и  межгосударственном уровнях. Политика государства в отношении перемещения капитала в форме займов, портфельных инвестиций и т.п. строится на основе устранения ограничений в его движении. В отношении прямых иностранных инвестиций государство оставляет за собой право ограничения, направленное на защиту интересов в экономике. Характерно, что вывоз капитала за границу регулируется в меньшей степени, чем приток иностранных капиталов.

Далее он отмечает, что государство использует следующие меры регулирования:

1. методы финансового воздействия: ускоренная амортизация, налоговые льготы, предоставление субсидий, займов, страхование и гарантирование кредитов;
2. нефинансовые методы: предоставление земельных участков, обеспечение необходимой инфраструктуры, оказание технической помощи.

В этой связи весьма показателен опыт США, являющихся мировым лидеру по экспорту-импорту прямых инвестиций. Политика США в сфере регулирования прямых иностранных инвестиций осуществляется на двух уровнях: федеральном и местном (Штаты, округа, города). В сферу федерального регулирования входит только регламентация иностранных инвесторов. Главное здесь — защита интересов национальной безопасности. Президент США наделен полномочиями блокировать или приостанавливать процессы слияния, поглощения или приобретения американских фирм при установлении контроля с иностранной стороны.

На местном уровне осуществляется регулирование в страховом бизнесе и реализации сельскохозяйственных угодий. Существенны полномочия и в антитрестовском законодательстве. В целом же возможности местных администраций по регламентации деятельности иностранных инвесторов невелики. Значительно богаче на местном уровне накоплен опыт по стимулированию инвестиций. Одним из важнейших механизмов по привлечению иностранных инвестиций в США являются зарубежные представительства, содействующие привлечению капиталовложений в тот или иной штат. В частности, в Японии действует более 40 подобных представительств. Программы по стимулированию иностранных инвестиций в отдельные штаты страны предусматривают: различные налоговые льготы, субсидии, займы по ставкам ниже рыночных для инвестора, осуществляющего строительство или модернизацию предприятия; содействие профессиональному обучению и занятости; совершенствование транспортной сети; оборудование участка под застройку; предоставление земли в бесплатное пользование; обеспечение информации потенциальных инвесторов.

Важным практическим документом по регулированию иностранных капиталовложений является разработанный в рамках Организации Азиатско-Тихоокеанского сотрудничества (1994 г., Джакарта), «добровольный кодекс» прямых иностранных инвестиций. В этом «кодексе», который, как полагают специалисты, будет в перспективе использован Всемирной торговой организацией, заключены следующие инвестиционные принципы:

• недискриминационный подход к странам-донорам;
• национальный режим для иностранных инвесторов;

— инвестиционные стимулы не должны исключать ослабление требований к области здравоохранения, безопасности и охраны окружающей среды;

— минимизация регулирующих инвестиции требований, 
ограничивающих рост торговли и капиталовложений;

• отказ от экспроприации инвестиций, кроме как в общественных целях и на недискриминационной основе в соответствии с национальными законами и принципами международного права при условии выплаты достаточной и эффективной компенсации;
• обеспечение регистрации и конвертируемости;
• устранение барьеров при вывозе капитала;
• избежание двойного налогообложения;
• соблюдение  иностранным  инвестором, наравне с национальным,  законов,  административных  правил   и  положений страны-реципиента;
• разрешение на выезд и временное пребывание ключевого иностранного персонала в связи с реализацией инвестиционного проекта;
• разрешение споров путем консультаций и переговоров сторонами, либо через арбитраж.

Как свидетельствует практика, политика стимулирования оказывает на привлечение инвестиций меньшее влияние, чем факторы рынка. Экономическая свобода, беспрепятственное действие рыночных механизмов являются важнейшими критериями в привлечении внешних инвестиций.

Разработанный американскими экономистами интегральный показатель экономической свободы представляет собой агрегированную характеристику десяти различных частных показателей того, насколько в той или иной стране государство активно вмешивается в отношения хозяйствующих субъектов.

Частные показатели, в свою очередь, отражают ситуацию в следующих областях, где возможно подобное вмешательство:

• торговая политика;
• налогообложение;
• функционирование банковской системы;
• правовое регулирование иностранных инвестиций;
• права собственности;
• доля, потребляемая государством, в общем объеме производимых в стране товаров и услуг;
• политика экономического стимулирования;
• масштабы существующего в стране черного рынка;
• ценообразование и регулирование заработной платы.

По каждому из десяти показателей страна может получить оценку от 1 до 5 баллов, соответствующую наименьшей и наибольшей степени вмешательства государства в экономику (см. рис. 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

Гонконг

Сингапур

Тайвань

Чехия

Малайзия

Южная Корея

Таиланд

Чили

Греция

Венгрия

Португалия

Аргентина

ЮАР

Турция

Венесуэла

Мексика

Израиль

Польша

Бразилия

Филиппины

Индонезия

Россия

Индия

Китай