Введение.

     На  сегодняшний день главной функцией банков является предоставление кредитов. В странах с развитыми рыночными  отношениями органами власти специально контролируется возможность доступа  к финансовым услугам банков широких  слоев населения. Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача ссуд, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций и потребительских целей.

     Тема  работы имеет высокую актуальность в современных условиях состояния  экономики Кировской области и Российской экономики в целом. Цель данной работы: дать понятие инвестиционной политики, определить ее цели и задачи, а также механизм ее реализации.

     Предметом дипломной работы являются экономические процессы возникающие в процессе проведения коммерческим банком инвестиционного процесса.

       Основными задачами инвестиционной политики являются:

1.Формирование  благоприятной среды, способствующей  повышению инвестиционной активности  негосударственного сектора. 

  2.Привлечение  частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий.

  3.Государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих               производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных       вложений.

Объектом  исследования является АКБ «Вятка-банк».  Предметом исследования – инвестиционная политика

данного банка в современных условиях.

     Теоретической и методологической основой исследования  послужили труды отечественных экономистов по проблемам теории и практики инвестирования. В процессе исследования широко использовались публикации Министерства Финансов РФ, Министерства экономического развития.

       Информационной базой являются  также материалы научно-практических  конференций, данные АКБ «Вятка-банк»,  сайты Интернет, информационные  и статистические материалы ряда российских коммерческих финансовых структур. Методами исследования являются наблюдение, анализ, синтез. Период исследования – с 2007 года по 2009 год. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  аспекты формирования инвестиционной политики коммерческого банка

1. Понятие и состав инвестиционного  портфеля коммерческого  банка.

 Инвестиционная  политика - это деятельность коммерческого  банка, соизмеримая со степенью  риска, основанная на активных  операциях с ценными бумагами  и направленная на обеспечение  доходности и ликвидности банковских средств в целом.

     Мировая практика проведения инвестиционной политики коммерческих банков как производная  от инвестиционной деятельности с ее основными целями, задачами, факторами, стратегией и тактикой выработала так  называемое “золотое правило инвестиций”, которое гласит: доход от вложений в ценные бумаги всегда прямопропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения желаемого дохода .

     Исходя  из принципиальных положений инвестиционной деятельности и реально существующей на практике взаимозависимости между основными факторами вложения средств в ценные бумаги - доходностью, ликвидностью и риском - любой коммерческих банк независимо от того, осознает он действия указанных факторов или нет, осуществляет ту или иную инвестиционную политику. В свою очередь, основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики банка, - получение дохода, обеспечение ликвидности и готовность жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот, означают принятие банком решения идти на больший или меньший инвестиционный риск. Это и определяет реализацию конкретной инвестиционной политики конкретного коммерческого банка.

     Коммерческие  банки осуществляют свои операции в  условиях постоянно усиливающейся  конкуренции. Банки конкурируют  между собой, с другими контрагентами рынков, включая иностранные банки. В жестких условиях конкуренции одной из важнейших функций в деятельности коммерческих банков является их инвестиционная деятельность, связанная с операциями по ценным бумагам.

     В банковском деле инвестиции обозначают средства, вложенные в ценные бумаги предприятий и государственных учреждений на относительно продолжительный период времени.

     Инвестиции  коммерческих банков отличаются от кредитных  ссуд по ряду положений:

1. Кредитные  ссуды предполагают использование средств в течение сравнительно небольшого периода времени при условии их возврата в установленный срок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же предполагают приток средств на протяжении относительно продолжительного времени до того, как вложенные средства банка вернутся к своему владельцу.

2. При  банковском кредитовании инициатором  ссудной сделки выступает заемщик.  При инвестировании же инициатива  принадлежит коммерческому банку,  который стремится купить активы  на рынке ценных бумаг.

3. В кредитных сделках банк - один из главных кредиторов, а при инвестировании - инвестор средств в ценные бумаги

4. Банковское  кредитование напрямую связано  с личными отношениями банка  с заемщиком. Инвестирование же  представляет собой обезличенную  через различные виды ценных бумаг многих предприятий и учреждений деятельность коммерческого банка.

     Очевидно, что одной из главных целей  управления портфелем является увеличение банковской прибыли. Естественно, что  с течением времени прибыли банка  увеличивают собственный капитал банка, что способствует обогащению его владельцев. Однако банки должны соотносить прибыльность с соображениями безопасности и ликвидности. Банк, представляющий слишком много рискованных ссуд или не оказывающийся в состоянии обеспечить ликвидность, необходимую в некоторых непредвиденных ситуациях, может оказаться неплатежеспособным.

1.2 Функции инвестиционного  портфеля.

     К основным функциям банковского портфеля относятся:

1. Стабилизация  доходов банка независимо от  фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти.

2. Компенсация  кредитного риска по портфелю  банковских ссуд. Ценные бумаги  высокого качества могут приобретаться  и храниться с целью уравновесить  риск по банковским кредитам.

3. Обеспечение  географической диверсификации. Ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способствует более эффективной диверсификации банковских доходов.

4. Поддержание  ликвидности, так как ценные  бумаги могут быть проданы для получения необходимых денежных средств или использованы в качестве залоги при заимствовании банком дополнительных фондов.

5. Снижение  налогового бремени банка, в  частности за счет компенсации  налогооблагаемых поступлений, генерируемых  займами.

6. Использование  в качестве залога для обеспечения  хранимых в банке депозитов  правительства, властей и местных  органов власти.

7. Страхование  банка от потерь, которые могут  произойти в результате изменения  рыночных процентных ставок.

8. Обеспечение  гибкости банковского портфеля активов, так как инвестиционные ценные бумаги в отличие от большинства кредитов могут быть быстро приобретены или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой.

9. Улучшение  финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками.

     Одним из методов уменьшения риска, связанного с инвестициями, является диверсификация, т.е. наличие в портфеле банка  многих видов ценных бумаг.

     Цель  диверсификации в отношении качества ценных бумаг - минимизировать риск, который заключается в возможности невыполнения должником (эмитентом) взятых на себя обязательств. В этой связи, например, диверсификация в отношении обеспечения качества акций, по мнению аналитиков, требует предварительного изучения ряда факторов, относящихся к эмитенту, среди которых наиболее существенным является получение информации по следующим вопросам:

1. Чем  занимается компания?

2. Каков  доход на акции и другие  ценные бумаги компании?

3. Какой  дивиденд или доход выплачивает  компания?

4. Какова  текущая цена на ценные бумаги  и как она выглядит в сравнении  с максимальными верхними и  нижними уровнями цен прошлого  цикла?

5. Каковы  резервы компании?

6. Как  выглядят настоящий и будущий  рынки компании?

7. Кто  управляет компанией, насколько  велико доверие к ее руководству?

8. Каковы  планы развития и расширения  компании?

Ответ на часть указанных вопросов можно  получить из эмиссионного проспекта  и из биржевых сводок.

     Цель  диверсификации в отношении географического распределения ценных бумаг - обезопасить себя на случай экономических затруднений в районе деятельности тех компаний и органов государственной власти, в чьи виды ценных бумаг инвестированы средства банка.

     Структура инвестиций крупных банков в региональных и общенациональных финансовых центрах отличается от структуры портфеля мелких банков в провинциальных городах. Крупные банки, имеющие заграничные отделения, держат в своих портфелях меньше ценных бумаг правительства. Значительную долю их банковских портфелей составляют иностранные ценные бумаги и облигации частных компаний. Мелкие же банки практически не покупают иностранных облигаций и около 90% средств инвестируют в облигации правительства и местных органов власти.

     Цель  диверсификации в отношении сроков погашения ценных бумаг - удержать риск портфеля инвестиций, связанных с колебаниями процентных ставок, в границах, соответствующих целям банка в области предусмотренных инвестиционной политикой доходов и ликвидности.

     Для снижения угрозы возможных убытков от данного фактора банки включают в портфель инвестиций ценные бумаги с разными сроками погашения. По мере истечения различных видов ценных бумаг средства, если они не требуются для других целей, могут быть реинвестированы в новые ценные бумаги, лучшие по своим качествам и отвечающие целям инвестиционной политики коммерческого банка.

1.3 Анализ, оценка и мониторинг инвестиционной политики.

  Анализ и оценку разработанной инвестиционной политики осуществляют по следующим критериям:

• соответствие инвестиционной политики общей экономической политике банка по целям, направлениям и срокам реализации;
• внутренняя и внешняя сбалансированность инвестиционной политики;
• степень реализации инвестиционной политики;
• эффективность инвестиционной политики.

  Изменение условий осуществления инвестиционной деятельности требует проведения постоянного мониторинга для успешного осуществления разработанной инвестиционной политики. Инвестиционная программа на момент составления не может охватить весь комплекс изменений внешних и внутренних факторов в перспективе. Поэтому гибкость и динамичность инвестиционной программы может быть достигнута путем текущей корректировки управления инвестициями, что предполагает объективную оценку эффективности отдельных вложений в краткосрочном периоде, определение возможностей выхода из инвестиционных проектов, реинвестирования капитала при наступлении неблагоприятной ситуации.

     Динамика  насыщения рынка Кировской области  кредитными организациями 

     Доминирующее  положение на розничном рынке  Кировской области, как и в  целом по Российской Федерации, в  настоящий момент занимает Сбербанк России. В течение последних двух лет наблюдается активный прирост сети продаж федеральных и иногородних региональных банков, активно стремящихся занять свою долю банковского рынка области. Данный прирост обеспечен, прежде всего, за счет открытия представительств и кредитно-кассовых офисов в г. Кирове и крупнейших областных центрах.

     Динамика  прироста и изменение доли коммерческих банков в розничном кредитном  портфеле Кировской области представлены в таблице   (по данным территориального управления Банка России):

Кредитный портфель Кировской области

     Данные  по 5-и федеральным банкам (УБРиР, Русский Стандарт, Русфинасбанк, Хоум Кредит и Ренессанс Капитал) отсутствуют  в данных территориального Управления Банка России по Кировской области. Это связано с тем, что кредиты, выданные представительствами и филиалами 
(ОАО «УБРиР») данных банков, учитываются на балансе их Головных офисов и не предоставляются для официальной отчетности

     Таким образом, учитывая отсутствие данных по нескольким крупным банкам, можно сделать вывод, что ее данные отражают динамику кредитного портфеля Кировской области лишь частично.

      По  экспертной оценке объем выдачи розничных  кредитов федеральных банков, не вошедших в официальную статистику, можно оценить следующим образом:

       ЗАО «Банк Русский Стандарт» –  свыше 62 млн. рублей ежемесячно;

       ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк»  – свыше 28 млн. рублей ежемесячно;

       ООО «Русфинанс Банк» – свыше 18 млн. рублей ежемесячно;

       ООО КБ «Ренессанс Капитал» – свыше 8 млн. рублей ежемесячно;

       ОАО «УБРиР» – свыше 30 млн. рублей ежемесячно.

В этой связи, реальная позиция Банка в данном сегменте рынка может быть ниже как минимум  на 2-3 пункта. 

2. Организационно-экономическая  характеристика.

2.1 Специализация и  виды деятельности.

    Банк  создан путем акционирования Промстройбанка 22 ноября 1990 года. Эмитированные акции первоначально были размещены среди большого количества мелких собственников, в основном – работников банка. После событий августа 1998 года банк оказался под угрозой банкротства. Выходом из кризиса было заключение 12 июля 1999 года четырехстороннего генерального соглашения о реструктуризации АКБ «Вятка-банк» между Банком, Администрацией Кировской области, акционерами и Государственной корпорацией «Агентство по реструктуризации кредитных организаций» (АРКО) г. Москва. План реструктуризации под управлением ГК АРКО АКБ «Вятка-банк» выполнил досрочно, в связи с этим в 2002 году ГК АРКО вышло из состава участников акционеров банка. Сразу после этого контрольный пакет был выставлен на конкурс, предусматривающий на первом  этапе его передачу в доверительное управление.

    По  итогам конкурса победителем был  признан московский «Банк инвестиций и новаций». В декабре 2002 года банком проведена эмиссия ценных бумаг на 250 млн.руб., где основным акционером банка стал АКБ «БИН-банк», при этом его первоначальная доля в уставном капитале составила 79,84%. После чего в состав акционеров АКБ «Вятка-банк» ОАО входили различные финансовые и инвестиционные организации. В настоящее время контрольный пакет акций банка принадлежит Григорию Александровичу Гусельникову с долей в размере 90,065% по информации на 14.11.2007 г.

    АКБ «Вятка-банк» ОАО зарегистрирован  в форме открытого акционерного общества и осуществляет свою деятельность на основании лицензий:

• лицензия на осуществление банковских операций со средствами физических лиц в рублях и иностранной валюте № 902, выдана Банком России  01.08.2003 г.;
• лицензия на осуществление банковских операций со средствами юридических лиц в рублях и иностранной валюте № 902, выдана Банком России  01.08.2003 г;
• лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг    №043-07356-100000  от 16.01.2004 г. на осуществление брокерской деятельности, выданная  Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг;
• лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг   № 043-07364-010000 от 16.01.2004 г. на осуществление дилерской деятельности, выданная Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

    Место нахождения Банка: г. Киров (обл.), ул. Энгельса, дом 4. Почтовый адрес Банка: 610000, г. Киров (обл.), ул. Энгельса, дом 4. Банк имеет обширную сеть дополнительных офисов по всей Кировской области, что делает его доступным всем юридическим и физическим лицам региона.

    АКБ «Вятка-банк» ОАО имеет следующие  дополнительные офисы:

• Дополнительный офис «Центральный» (г. Киров)
• Дополнительный офис «Городской» (г. Киров)
• Дополнительный офис «Юго-Западный» (г. Киров)
• Дополнительный офис «Северный» (г. Киров)
• Дополнительный офис «Октябрьский» (г. Киров)
• Дополнительный офис «Лепсе» (г. Киров)
• Дополнительный офис «На дружбе» (г. Киров)
• Дополнительный офис «Заречный» (г. Киров)
• Дополнительный офис «Нововятский» (г. Киров)
• Дополнительный офис в г. Вятские Поляны
• Дополнительный офис в г. Слободской
• Дополнительный офис в г. Омутнинск
• Дополнительный офис  «Кирово-Чепецкий»
• Дополнительный офис «Кирова,6» (г. Кирово-Чепецк)
• Дополнительный офис в пгт. Оричи
• Дополнительный офис в г. Кирсе
• Дополнительный офис в г. Уржуме
• Дополнительный офис в пгт. Белая Холуница

    Банк  входит в единую банковскую систему  Российской Федерации и руководствуется в своей деятельности Федеральными законами «О банках и банковской деятельности», «О Центральном банке Российской Федерации», «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом Российской Федерации, иными правовыми актами, в том числе актами Банка России, а также Уставом и внутренними документами (Положениями) банка.

    Банк  создан и функционирует с целью реализации программ экономического и социального развития региона, финансирования и кредитования коммерческих и некоммерческих организаций, субъектов предпринимательства, а также граждан; концентрации финансово – кредитных ресурсов для обеспечения кредитования и инвестиционной деятельности, содействия развитию малого бизнеса, а также получения прибыли в результате своей деятельности. 

Из общих  положений устава, банк переживал  следующие преобразования:

 Банк  создан в соответствии с решением  собрания учредителей-пайщиков Банка  от 02.10.1990 г. (протокол № 1) с наименованием  - Кировский коммерческий банк  «Вятка-Банк» (паевой банк).

      В соответствии с решением учредительной  конференции акционеров Банка от 27.03.1992 г. (протокол № 1) изменены наименование организационно-правовой формы и  наименование Банка на - Акционерно-коммерческий банк «Вятка-банк» (акционерное общество закрытого типа), сокращенное наименование -  «Вятка-банк».

      В соответствии с решением общего собрания акционеров Банка от 30.10.1992 г. (протокол № 4) изменено наименование организационно-правовой формы Банка на - акционерное общество открытого типа, без изменения наименования Банка.

      В соответствии с решением общего собрания акционеров Банка от 30.04.1996 г. (протокол  № 1) наименование организационно-правовой формы Банка приведено в соответствие с действующим законодательством Российской Федерации и наименование Банка изменено на – Акционерно-коммерческий банк «Вятка-банк» открытое акционерное общество, сокращенное наименование - АКБ «Вятка-банк».

      В соответствии с решением годового общего собрания акционеров Банка от 14.06.2002 г. (протокол № 1) изменено сокращенное наименование Банка на - АКБ «Вятка-банк» ОАО. 

Банк  создан и функционирует в целях  реализации программ экономического и  социального развития региона, финансирования и кредитования коммерческих и некоммерческих организаций, субъектов предпринимательства, а также граждан, привлечения и концентрации финансово-кредитных ресурсов для обеспечения кредитования и инвестиционной деятельности, содействия развитию малого бизнеса, а также получения прибыли в результате своей деятельности.

Банк  является универсальной кредитной организацией и выполняет следующие задачи:

• комплексное универсальное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание основной, инвестиционной и внешнеэкономической деятельности клиентов Банка;
• внедрение наиболее экономичных и прогрессивных форм кредитования, финансирования, расчетов и иных операций, способствующих повышению эффективности функционирования всех звеньев и элементов рыночной инфраструктуры;
• проведение активной процентной и депозитной политики с целью эффективного использования кредитных ресурсов;
• стимулирование развития экспортно-импортных операций клиентов путем предоставления наиболее широкого спектра банковских услуг при проведении валютных операций;
• изучение и анализ рынка банковских услуг в регионе с целью внедрения новых видов банковских операций;
• изучение и прогнозирование финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов, а также конъюнктуры рынка с целью максимально эффективного размещения кредитных ресурсов с минимальными кредитными рисками.

Так же, следуя Уставу банка, Уставный капитал Банка состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.

Уставный  капитал Банка определяет минимальный  размер имущества Банка, гарантирующего интересы его кредиторов.

Уставный  капитал Банка сформирован в  сумме 313 099 809 рублей и разделен на 845 615 045 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 37 копеек каждая акция и 600 655 штук привилегированных именных акций с определенным размером дивиденда номинальной стоимостью 37 копеек каждая акция (размещенные акции). 
 

Рассмотрим показатели размера АКБ «Вятка-банк». 

Таб.1 Показатели размера предприятия.