Платежеспособность предприятий, ее анализ и пути укрепления. 2

Платежеспособность  предприятий, ее анализ и пути укрепления

5

Содержание

Введение 5

1.Теоретические аспекты  анализа платежеспособности организации  8

1.1. Особенности современного  состояния рыночной экономики  России 8

1.2.Сущность платежеспособности  и показатели оценки 18

1.3. Цель анализа платежеспособности  предприятия 21

1.4. Внутренний и внешний  анализ платежеспособности предприятия  23

1.5. Источники информации  для проведения анализ платежеспособности  предприятия 26

2. Общая характеристика  хозяйствующего субъекта 27

2.1. Историческая справка  ОАО «Калачевский хлебозавод»,  виды деятельности 27

2.2. Организационная структура  ОАО «Калачевский хлебозавод»  32

2.3. Финансово - экономические  показатели деятельности ОАО  «Калачевский хлебозавод» 35

3. Анализ платежеспособности  и пути укрепления ОАО «Калачевский  хлебозавод» 40

3.1. Анализ динамики и  структуры статей бухгалтерского  баланса 40

3.2. Анализ обеспеченности  чистыми активами 51

3.3. Оценка состояния источников  формирования материальных запасов  54

3.4. Анализ ликвидности  и платежеспособности ОАО «Калачевский  хлебозавод» 58

3.5.Предложения, направленные  на укрепление платежеспособности  ОАО «Калачевский хлебозавод»  87

Заключение 88

Список литературы 93

Приложение 1

Бухгалтерский баланс на 2004 г. 94

Приложение 2

Бухгалтерский баланс на 2003 г. 98

Приложение 3

Приложение к бухгалтерскому балансу 100

Приложение 4

Устав предприятия ОАО  «Калачевский хлебозавод» 102

Приложение 5

Отчет о прибылях и убытках 105

Приложение 6

Таблица 4 Сравнительный  аналитический баланс (вертикальный и горизонтальный) 108

Приложение 7

Таблица 5 Расчет стоимости  чистых активов, тыс. руб. 111

Приложение 8

Таблица 6 Уровень обеспеченности чистыми активами 112

Приложение 9

Таблица 7 Состояние источников формирования материальных запасов 113

Приложение 10

Таблица 8 Показатели ликвидности  бухгалтерского баланса 114

Приложение 11

Таблица 9 Показатели системной  оценки ликвидности бухгалтерского баланса 115

Приложение 12

Таблица 10 Показатели ликвидности  и платежеспособности 117

Приложение 13

Таблица 11 Факторный анализ изменения коэффициента текущей  ликвидности 118

Приложение 14

Таблица 12 Факторный анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности 120

Приложение 15

Таблица 13 Показатели финансовой устойчивости 122

Приложение 16

Таблица 15 Система критериев  для оценки вероятности банкротства 123

Введение

Выбор темы курсовой работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и  основой стабильного положения  предприятия служит его платежеспособность.

Оценка платежеспособности является к тому же основным элементом  анализа финансового состояния, нужным для контроля, разрешающего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются знaчительнейшими  характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед  иными предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату -- рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует  возврат кредитов и уплату процентов  по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно самостоятельно от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем  меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике  требует от организаций повышения  эффективности производства, конкурентоспособности  продукции и услуг на основе внедрения  достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и  управления производством, преодоления  бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу  платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он разрешает изучить  и оценить обеспеченность предприятия  и его структурных подразделений  собственными оборотными средствами в  целом и, кроме того, по отдельным  подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков  и степени риска банков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, нужными  для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с иными юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Фактически применяемые  сегодня в России методы анализа  и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают  от совершенствования рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую  и статистическую отчетность уже  внесены и вносятся некоторые  изменения, в целом она еще  не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела либо отдельной  формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Также надо отметить, что  официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное  управление по делам о несостоятельности  организаций) и применяемые для  определения несостоятельности  организаций, обнаруживают свое несовершенство. Получается явный перекос в сторону  гипертрофии неплатежеспособности: три четверти от общего числа организаций  оказываются несостоятельными.

Вот почему целью моей работы является анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической  устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической  деятельности предприятия в рыночной экономике.

В рамках настоящей курсовой работы будут рассмотрены теоретические  основы анализа платежеспособности, проведен анализ ликвидности активов  на фактическом материале определенного  предприятия, определен тип финансовой устойчивости и риск потенциального банкротства и намечены предложения укрепления платежеспособности данного предприятия.

Целью настоящей дипломной  работы является систематизация, закрепление  и расширение теоретических знаний и, кроме того, формирование практических навыков по проведению системного анализа  платежеспособности предприятия.

Для осуществления поставленных целей предполагается решение следующих  задач:

изучить учебную литературу и публикации по теме курсовой работы;

углубить и закрепить  полученные знания по системному анализу  хозяйственной деятельности;

Экономисты отмечают, что  приобрести практические навыки по проведению анализа и составлению заключения по итогам анализа.

1. Теоретические  аспекты анализа платежеспособности  организации

1.1. Особенности  современного состояния рыночной  экономики России

Социально-экономическая  ситуация, сложившаяся в России в  итоге выполнения экономических  реформ, характеризуется спадом производства во многих отраслях промышленности, обнищанием конкретной части населения, утратой  конкретных идеалов, нарушением нравственных устоев общества. По мнению ученых, института  экономики РЭИ, надо четко различать  вопрос о необходимости экономической  реформы, ее логики и этапах, с одной  стороны, и вопрос о стратегии  и тактики ее выполнения с другой.

Российская реформа корнями  уходит в историю Российского  государства, является закономерным этапом в его движении к построению высокоэффективной  динамичной экономики, обеспечивающей высокий уровень и качества жизни. Без кардинального преобразования сложившейся системы социально-экономического устройства Россия не может возродиться  как великая держава.

Современный социально-экономический  кризис носит всеохватывающий характер, однако его “болевые точки” со временем смещаются. Сегодня среди всех многообразных  форм и проявлений кризиса на первый план выдвигаются обнищание конкретных слоев населения, возникновение  угрозы разрушения генофонда российского  общества.

Нарастают масштабы спада  некоторых отраслей производства его  разрушительные последствия. Падение  производства переходит в качественно  новую стадию. Останавливаются производства, определяющие технико-технологический уровень жизненно знaчительных отраслей народного хозяйства. Спад ведет к деградации отраслевой структуры промышленности применительно не только к соотношению отраслей, производящих промежуточную и конечную продукцию, но и к сырьевым отраслям, где во все большей степени начинают преобладать добыча и первый передел. Обобщающий показатель состояния экономики - размер валового внутреннего продукта - снизился по сравнению с докризисным периодом на 39.2%. Такого снижения в условиях мирного времени история не знает.

Продолжается спад во многих отраслях народного хозяйства. Правда его темпы в 1995 году во многих случаях  были меньше, чем в предыдущем году, но это объясняется различием  в исходной базе и не меняет вывода о том, что кризис углубляется. Наибольшие приросты размеров ввода в действие жилых домов не восполняют спада  в предшествующие годы.

Спад производства, помимо хорошо известных негативных сторон, имеет одно очень знaчительное  последствие, которое не всегда учитывается  в экономическом анализе: в условиях все большей открытости российской экономики он оборачивается потерей  рынка (отечественного либо мирового). Вакуума здесь не бывает, и освободившееся место немедленно занимает конкурент. Вернуться на уже занятый рынок  становится не просто трудно, порой  невозможно. А это значит, что  спад производства может привести к  необратимым экономическим разрушениям.

Резко ухудшились все показатели эффективности общественного производства, которые в последнее время  почти выпали из сферы экономического анализа, и которым правительство  не уделяло внимания. По уровню производительности труда страна оказалась отброшенной  на несколько десятилетий назад.

Чрезвычайно опасной формой проявления кризиса становятся деформация воспроизводственной структуры  экономики, разрушение потенциала ее возрождения. Возникли и углубляются диспропорции между материально-вещественными  и финансово-стоимостными факторами  воспроизводства.

Весьма опасным является процесс постоянного обесценения  и «проедания» основного капитала. В итоге происходит искусственное  завышение прибыли, а через ее распределение - указанное выше «проедание»  основного капитала. Потоки финансовых результатов отрываются от реального  движения основного капитала. Создается  обманчивая видимость исчезновения внутренних источников накопления.

Наиболее серьезным по своим долговременным последствиям является спад инвестиций. Их катастрофическое сокращение (приблизительно в 2.5 раза по сравнению с докризисным уровнем) не обеспечивает условий даже для простого воспроизводства, не говоря уже об экономическом росте и структурной перестройке экономики.

Серьезными проявлениями кризиса являются дезорганизация финансовой системы и потеря контроля за денежным обращением.

Чрезвычайно опасной формой современного кризиса является почти  полная потеря управляемости в экономике. Это резко обесценивает разработку любых программ и мер по борьбе с кризисом, стабилизации экономической  и социальной ситуации. Кризис управления во многом отражает примитивные представления  об отказе государства от участия  в регулировании экономики, что  противоречит мировому опыту и практике стран с высокоэффективной рыночной экономикой.

Отличительной чертой кризиса  управления является то, что он разворачивается  на фоне резкого возрастания численности  аппарата управления, отрыва уровня его  оплаты от заработной платы в знaчительнейших отраслях народного хозяйства, усиления бюрократизма в подготовке и принятии решений.

Достижение финансовой стабилизации экономики и устойчивости денежного  обращения страны предполагает реализацию двух взаимосвязанных задач: оздоровление финансов организаций и стабилизации общеэкономической ситуации и, кроме  того, денежного обращения в целом. Попытки решить эти цели изолированно друг от друга обречены на провал. Проводившаяся  политика ограничения бюджетных  расходов и размеров кредитования, оправданная с точки зрения макроэкономических задач стабилизации, не достигла результата, в первую очередь из-за неадекватной реакции на эти меры со стороны  организаций.

Кредитные влияния и наращивание  бюджетных дотаций могут дать эффект лишь в двух случаях: если на прирост кредитных ресурсов предприятия  реагируют возрастанием инвестиций, а не ростом заработной платы; если инфляционный скачок, вызванный кредитами, не опережает выполнения инвестиций. Для осуществления этих условий  требуется добиться повышения эластичности экономики, что предполагает выполнение мер, обеспечивающих соответствующую  по направлению и скорости реакцию  организаций на бюджетные и кредитные  интервенции.

Проблема инфляции не сводится только к макроэкономической сфере. На уровне микроэкономики ее проявление носит наиболее разрушительный характер: влечет за собой ускоренное обесценение  оборотных средств, а их недостаток - рост просроченной задолженности.

Как свидетельствует экономическая  действительность, для стабилизации финансовой ситуации требуется осуществить  ряд мер. В области стабилизации бюджетного процесса и его влияния  на общую финансовую ситуацию в экономике:

- основное внимание должно  быть уделено дальнейшему сокращению  расходов государственного бюджета,  не имеющих экстренного социального  значения (расходов на управление, в частности). Нужны разработка  и законодательное оформление  программы поэтапного сокращения  бюджетных дотаций разным отраслям  и производственным комплексам (угледобывающая  промышленность, сельское хозяйство);

- при проведении политики  экономии бюджетных расходов  следует наладить своевременное  поступление выделенных средств  на счета получателей. Вопрос  о соблюдении финансовой дисциплины  Министерством финансов и его  подразделениями приобретает первостепенное  значение;

- требуется разработать  и ввести в действие законодательно  оформленный механизм выделения  субвенций и дотаций субъектам  Федерации из Федерального бюджета  и внебюджетных фондов, не ущемляющий  интересы других субъектов Федерации,  выступающих практически финансовыми  донорами.

В области нормализации финансового  состояния организаций с целью  прекращения изъятий в бюджет в виде налога на прибыль собственных  оборотных средств организаций. Нужно отражать в бухгалтерской  отчетности запасы товарно-материальных ценностей и основные средства, списываемые  на издержки производства согласно с  их рыночной ценой, т.е. ввести индексирование стоимости производственных запасов  и основных фондов по темпам инфляции. Для преодоления платежного кризиса  надо обеспечить индексирование долгов согласно со ставкой рефинансирования ЦБ, в частности с помощью вексельного (на срок) оформления задолженности.

В проведении активной кредитной  политики основополагающей является ориентация на стимулирование ростреальных накоплений, что должно стать основной целью  финансовой политики. Паралич склонности к накоплениям и истощение  инвестиционных ресурсов, соответственно резкая деформация структуры банковских пассивов и активов требует специальных  мер по стимулированию накоплений организаций  и населения, обеспечения их правовых гарантий.

Особое воздействие акций  «жестких» финансово-кредитных ограничений  оказали на платежно-расчетные отношения, породив беспрецедентный по масштабам  и разрушительному воздействию  на экономику платежный кризис. Понимание  того, что платежный кризис вызван разрегулированием финансовых отношений  и неадекватностью политики финансовой стабилизации реалиям переходной экономики, обусловливает необходимость увязать  преодоление кризиса с реализацией  широкого комплекса мер по стабилизации финансов и денежного обращения.

Преодоление кризиса платежей наряду с общей стабилизацией  финансов и денежного обращения  предполагает к тому же выполнение специальных мер, включающих:

- создание единой электронной  системы межбанковских расчетов  на уровне международных стандартов;

- ответственность Центрального  Банка (в том числе индивидуальную) за состояние платежно-расчетной  системы и обеспечение бесперебойности  платежного оборота, наделение  ЦБ соответствующими административными  и экономическими полномочиями;

- введение в обращение  векселей с целью поставить  коммерческий кредит в правовые  рамки и сделать его управляемым; 

- повышение эффективности  безналичных расчетов и скорости  их выполнения.

Характерной чертой совершенствования  социально-экономической ситуации в стране стал рост масштабов экономической  преступности. При этом наиболее опасным  является не сам темп роста различного рода экономических преступлений, а  переход экономической преступности в новое качество - в криминализацию всей экономической системы государства. Криминальное экономическое поведение  субъектов хозяйствования становится условием их функционирования. В этом случае теряет смысл выделение так  называемой теневой экономики как  специфической стороны экономической  жизни общества, поскольку криминализация происходит во всей системе экономических  отношений. Это сегодня выражается в криминализации:

- сферы денежного обращения.  Можно констатировать выросшую  криминализацию банковского дела, системы денежных расчетов (в  первую очередь в несанкционированном  обналичивании безналичных денег), рост числа фальшивомонетчиков, вводящих в оборот не только  фальшивые денежные средства, но  и ценные бумаги, банковские документы.  По оценке экспертов МВД, не  менее трети всей суммы долларов, реализованных через ММВБ в  1992 году, приобретено с использованием  подложных авизо, вместе с этим  из оборота изымается не больше 10 % фальшивок;

- отношений собственности,  реформирование которых свелось,  по существу, к пределу контроля  над государственной собственностью. Только за первое полугодие  1993 года выявлено около 3 тыс.  преступлений, совершенных в ходе  приватизации;

- внешнеэкономических отношений,  используемых не только для  быстрого накопления капитала (по  экспертным оценкам, в 1992 году  было незаконно экспортировано 39% металла, 20% энергоносителей, 21% сырьевых  материалов и 11% другoй продукции,  произведенной на государственных  предприятиях), но и для его  незаконного экспорта;

- потребительского рынка,  традиционно являющегося криминогенной  экономической зоной. Сегодня  этот рынок фактически полностью  контролируется криминальными структурами,  жестко квотирующими долю продаж, регламентирующими цены и взимающими  «налоги».

Следовательно, можно говорить о криминализации всех стадий воспроизводственного процесса: производства, распределения, обмена и потребления. Причиной такого положения является не столько отмечаемая многими специалистами «генетическая» расположенность экономической  системы бывшего СССР к криминальному  экономическому поведению, сколько  определенные действия в политической и социально-экономической сферах российского общества, предпринятые в ходе выполнения экономической  реформы.

Содержание определенных мероприятий, способствующих декриминализации экономики, должно разрабатываться  специалистами. Здесь можно указать  лишь на наиболее знaчительные первоочередные направления таких мероприятий:

- обеспечение элементарного  правопорядка в обыденной жизни  граждан. Граждане должны сами  убедиться, что у государства  имеется достаточно сил, средств  и воли для защиты населения  от преступных посягательств  на их здоровье и имущество;

- пересмотр существующей  нормативной базы, обеспечивающей  функционирование экономической  системы с точки зрения ее  криминологической оценки. Причем  первоочередного внимания требует  правовая база управления государственной  собственностью и ее приватизации;

- разработка и внедрение  контрольных экономических механизмов (начиная с системы бухгалтерского  учета), адекватных современным рыночным  отношениям;

- создание норм ответственности  за криминальную экономическую  деятельность, адекватных современным  экономическим реалиям России. Здесь  в полной мере следует использовать  зарубежный опыт сочетания уголовной  и гражданско-правовой ответственности;

- создание механизмов, препятствующих  «отмыванию» незаконно приобретенных  капиталов;

- внедрение современных  систем подбора, расстановки ротации  кадров госаппарата (с использованием  накопленного в этой сфере  зарубежного опыта).

Одной из старейших задач  управления экономикой становится сегодня  сохранение производственного и  научно-технического потенциала страны с его установившимися технологическими, хозяйственными и другими связями. И мировой опыт, и исследования, и с большим трудом складывающаяся практика свидетельствует о том, что наиболее адекватными формами являются финансово-промышленные группы, хозяйственные ассоциации, консорциумы с инициативной и ведущей ролью государства. Особую роль должны играть холдинговые компании с контрольными пакетами акций иных организаций.

В тo же время серьезные  препятствия созданию финансово - промышленных групп в форме холдинговых  компаний создает введенная в  действие с 1 января 1994 года «Государственная программа приватизации государственных  и муниципальных организаций  в Российской Федерации». Ею запрещается  формирование акционерных обществ (в том числе холдинговых компаний) на основе концернов, союзов, ассоциаций и других объединений организаций, в число участников которых входят государственные и (или) муниципальные  предприятия.

Также, не допускается внесение в уставный капитал создаваемых  при участии государства акционерных  обществ (в том числе холдинговых  компаний) более 10% акций любого акционерного общества, образуемого в порядке  приватизации государственного (муниципального) предприятия. Пропагандируется точка  зрения, соответственно которой вхождение  в холдинговую компанию нарушает интересы акционера, нивелирует его  долю.

Эти установки на приватизацию почти полностью отстраняют государство  от регулирования и управления совершенствованием промышленности, поощряют дробление  и ликвидацию крупных производственно - хозяйственных комплексов. Подобные нормативные положения, практика приватизации и перестройки управления являются неоправданными и наносят огромный ущерб. В сложившихся условиях в  основу проведения курса в этой области  должны быть положены следующие направления:

- формирование акционерных  финансово - промышленных и промышленных  групп (холдинговых компаний) следует  выполнять прежде всего на  основе существующих концернов,  союзов, ассоциаций и других объединений  организаций с тем, чтобы не  разрушать технологических, производственных  и хозяйственных связей;

- требуется снять жесткие  ограничения доли государства  в уставном капитале акционерных  обществ, образующих холдинговые  компании, не допуская вместе  с этим искусственного, необоснованного  ограничения возможностей государства  принимать участие в управлении  предприятиями и производственно  - хозяйственными комплексами нового  типа и на новых условиях;

- знaчительно обеспечивать  связь между программами приватизации  организаций и целями структурной  перестройки экономики и финансовой  стабилизации с учетом специфики  отраслей и предоставлением государственных льгот, приватизированным предприятиям согласно селективной структурной политикой.

1.2. Сущность платежеспособности  и показатели оценки

Экономисты отмечают, что  рыночные условия хозяйствования обязывают  предприятие в любой период времени  суметь рассчитаться по внешним обязательствам (т.е. быть платежеспособным) либо по краткосрочным  обязательствам (т.е. быть ликвидным).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Также, для успешного управления финансовой деятельностью наличные (деньги) для предприятия более  знaчительны, чем прибыль, поскольку  их отсутствие на счетах в банке  в конкретный момент может привести к кризисному финансовому состоянию.

Предварительная оценка финансового  положения предприятия выполняется  на основании данных бухгалтерского баланса и, кроме того, Приложения к балансу предприятия.

На данной стадии анализа  формируется первоначальное представление  о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества  предприятия и их источниках, устанавливаются  взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический  баланс - нетто, формирующийся путем  сложения однородных по своему составу  элементов балансовых статей в нужных аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.).

Одним из знaчительнейших критериев  финансового положения предприятия  является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия  платить по своим краткосрочным  обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается  ликвидным, если оно в состоянии  осуществлить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Финансовое положение  предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% ресурсов нужных для выполнения нормальной хозяйственной  деятельности, эффективно использует финансовые средства, соблюдает финансовую кредитную и расчетную дисциплину, другими словами является платежеспособным.

Финансовое положение  определяется на основе анализа ликвидности  и платежеспособности и, кроме того, оценки финансовой устойчивости. Задача анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации  во время взаимоотношений предприятия  с кредитной системой и иными  предприятиями.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению  ликвидности предприятия, которая  характеризуется коэффициентами ликвидности: