Совершенствование управления лизинговой деятельностью в АПК

86

РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО «ОРЛОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

по теме: « Совершенствование управления лизинговой деятельностью в АПК»

Специальность: 080105 – Финансы и кредит

Выполнена студентом                                                                         Крестниковым А.В

Научный руководитель                                                                       Машегов П.Н

Заведующий кафедрой

прикладных экономических дисциплин                          В.А. Беликов

Декан факультета

экономики и управления                                                  С.А. Аронова

2010

Содержание

Введение

1 Теоретико-методические основы управления лизинговой деятельностью

1.1 Экономическое содержание лизинга, субъекты и объекты лизинговых отношений

1.2 Виды лизинга и специфика оценки их эффективности для различных контрагентов

1.3 Институциональные основы лизингового процесса

Глава 2. Организационно-экономические  основы взаимодействия субъектов  лизинговых отношений в АПК Орловской области

2.1. Общая характеристика  ЗАО «Орёлагролизинг»

2.2. Анализ финансово-экономической деятельности ЗАО «Орёлагролизинг»

2.3. Анализ специфики институционального обеспечения лизингового процесса с участием ЗАО «Орёлагролизинг»

3. Совершенствование управления лизинговой деятельностью а агропромышленном комплексе (на примере ЗАО «Орёлагролизинг»)

3.1. Сравнительная оценка эффективности использования лизинговых схем финансирования с участием ЗАО «Орёлагролизинг» в рамках приоритетного национального проекта «Развитие АПК»

3.2. Совершенствование нормативного сопровождения лизинговых сделок с участием ОАО «Росагролизинг»

3.3. Совершенствование нормативной базы расчета лизинговых платежей в сделках с участием ЗАО «Орёлагролизинг»

Заключение

Библиографический список

Введение

Главной проблемой большинства отечественных предприятий является недостаточное финансирование и, как следствие, нехватка современного и высокотехнологичного оборудования, способного производить конкурентоспособную продукцию. Получить кредит в банке на несколько лет удается немногим. Для этого надо иметь репутацию добропорядочного заемщика и располагать ликвидным залогом. Кроме того, банки сегодня предпочитают выдавать краткосрочные ссуды. В этой ситуации лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития производства.

На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. Президентом Российской Федерации в 2006 году объявлены четыре приоритетных национальных проекта, в число которых вошел и проект «Развития АПК».

Лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий, обновления их основных производственных фондов. Уровень развитости лизинговых отношений, как правило, является своеобразным показателем развитости страны. В настоящее время в России удельный вес лизинга в общем, объеме инвестиций в производство не превышает 2% , в то время как в ведущих странах этот показатель составляет 25-30%.

Лизинговые поставки в сфере реализации национального проекта «Развитие АПК» были выбраны как наиболее эффективные формы инвестиций в сельское хозяйство.

Именно поэтому тема дипломной работы звучит «Совершенствование управления лизинговой деятельностью в АПК», что в настоящий момент является актуальным.

Общая сумма средств, выделяемых на лизинг в 2009 году в рамках «Приоритетные национальные проекты» составляет 12,5 млрд. руб. Из них    в рамках приоритетного национального проекта «Развитие АПК» на лизинг племенного скота, техники и оборудования для животноводства и оборудования для переработки продукции животноводства  предусмотрено 4 млрд.руб.

Именно поэтому, в дипломной работе мы планируем глубже проникнуть в проблему, а именно изучить современное состояние лизинговых отношений, их народохохяйственное значение, правовые нормы и  рассмотреть методы, по которым можно определить эффективность  лизинга для  обновления   основных производственных фондов, с применением их на практике на примере лизинговой компании ЗАО «Орелагролизинг».

        Проведем анализ финансово-экономической деятельности предприятия за период 2007-2009 годы.  Познакомимся с ролью лизинга в решении задач приоритетного национального проекта «Развития АПК», нормативным сопровождением лизинговых сделок, методикой расчета лизинговых платежей и проведем расчеты на примере  действующей  методике ОАО «Росагролизинг» и совершенствованной методике предлагаемой  для применения.

              Основными источниками информации написания дипломной работы являются средства периодической печати, в частности такие экономические журналы как « Лизинг», «Люзинг-ревю», «Технология лизинга».

              В заключении работы мы подведем итоги исследований, дадим краткую характеристику деятельности исследуемого предприятия и кратко определим основные аспекты  эффективности реализации лизинговых сделок.

1 Теоретико-методические основы управления лизинговой деятельностью

1.1 Экономическое содержание лизинга, субъекты и объекты лизинговых отношений

В российском законодательстве лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. Правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены в Федеральном законе о финансовой аренде (лизинге) от 29.10.98 №164-ФЗ.

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

Субъектами лизинга являются:

                  лизингодатель (собственник имущества) - юридическое или физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, осуществляющее лизинговую деятельность на основании лицензии;

                  лизингополучатель (пользователь имущества) - юридическое или физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, получающее имущество в пользование по договору лизинга;

                  продавец лизингового имущества - предприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или граждане, продающие имущество, являющееся объектом лизинга [44].

Источником развития лизинговых отношений являются заложенные в них возможности и преимущества для всех участников сделки. Для производителя конкретного оборудования лизинг - канал сбыта продукции, для лизингодателя - кредитная операция, приносящая соответствующий доход, для лизингополучателя - способ финансирования капиталовложений в необходимое для него оборудование, транспортные средства и т.п.

Лизинг - это приобретение лизинговой компанией по заявке лизингополучателя в собственность имущества и последующая передача его во временное пользование за определенную плату.

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей схеме. Будущий лизингополучатель нуждается в некотором имуществе, для которого у него нет свободных финансовых средств, тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передаче имущества во временное пользование).

В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества [40, с.185].

Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи.

На первом этапе изготовитель оборудования и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика.

Все технические вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.д.) решаются между изготовителем и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед лизингополучателем.

Если оценивать важность отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже отводится второстепенная роль [28, с.15].

Основные черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:

                  Преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит лизингополучателю.

                  Продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг.

                  Имущество, как правило, непосредственно поставляется лизингополучателю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию лизингополучателем.

                  Лизингополучатель имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику (лизингодателю), а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан.

                  Лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное владение и пользование.

                  Весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя.

                  Лизингополучатель досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение имущества в собственность [8, с.102].

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом на покупку оборудования. При покупке реальных активов в кредит покупатель вносит в установленные сроки платежи в счет погашения долга; продавец реальных активов для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды.

При осуществлении лизинговой сделки и подготовке договора лизинга одним из наиболее сложных элементов является определение суммы лизинговых (арендных) платежей. Этот этап особенно значим, поскольку в зависимости от его итогов будет формироваться необходимый уровень доходности лизингодателя и приемлемый уровень затрат у лизингополучателя. Факторы, определяющие цену лизинговых услуг, оказывают непосредственное влияние на конкурентоспособность лизинговых компаний, на направления их развития.

Для лизингодателя важно учесть и отразить в лизинговых платежах все понесенные им расходы по лизинговой сделке: во-первых, связанные с исполнением договора купли-продажи; во-вторых, связанные с исполнением договора лизинга. Он должен включить в общую стоимость лизинга ту прибыль, которую он получит за предоставленные лизинговые услуги.

Лизингополучателю в свою очередь важно разобраться в методике расчета лизинговых платежей, составе учитываемых элементов платежа и в дальнейшем контролировать лизингодателя в обоснованности проведения соответствующих расчетов. В состав лизинговых платежей, которые будет выплачивать предприятие-лизингополучатель лизингодателю во время выполнения договора лизинга, должны входить следующие элементы:

1. Амортизация имущества. Все амортизируемое имущество объединяется в десять групп в зависимости от сроков их полезного использования и принимается на учет по первоначальной (восстановительной) стоимости. За первоначальную стоимость амортизируемого имущества, которое является предметом лизинга, признают сумму расходов лизингодателя на его приобретение, за исключением сумм налогов, учитываемых в составе расходов в соответствии с нормами главы 25 «Налог на прибыль организации» Налогового кодекса РФ. С 1 января 2002г. амортизация имущества может начисляться:

- на основе двух методов - линейного и нелинейного;

- ускоренным методом с коэффициентом ускорения не выше 3 или замедленным методом начисления, например, с коэффициентом 0,5 или 0,7. В публично-правовых актах по лизингу в России были установлены коэффициенты ускоренной амортизации - один из самых высоких в мире. Сделано это было не только для минимизации рисков лизингодателей и быстрейшего возврата ему вложенных в лизинговый проект средств. В значительно большей степени введение механизма ускоренной амортизации было обусловлено намерением, предоставить льготы лизингополучателям в части сокращения у них налогооблагаемой базы прибыли. Здесь нет противопоставления интересов участников лизинговой операции. Эта льгота также позволяет ускорить и возврат лизингодателю инвестированных им средств;

2. Плата за финансовые ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления лизинговой сделки (например, кредиты банка или собственные средства лизинговой компании). Стоимость этих ресурсов колеблется в зависимости от положения на валютном и рублевом кредитном рынке. В середине 2008г. стоимость кредитов на российском рынке на срок до трех лет составляла в рублях 16-20%, в валюте - 12-14%;

3. Лизинговая маржа лизингодателя, которая включает в себя собственные расходы лизингодателя и получаемую им прибыль. Причем в состав расходов (затрат) лизингодателя может входить и оплата услуг лизинговым брокерам в соответствии с соглашением между ними.

4. Рисковая премия. Ее величина зависит от уровня различных видов рисков, с которыми сталкивается лизингодатель в ходе реализации проекта, например, финансовые риски (риски не возврата лизинговых платежей). Риск учитывается в цене лизинговых услуг. При этом больший риск сопровождается более высокими ставками лизинговых платежей. Необходимо иметь в виду, что рисковая премия лизингодателя может быть учтена в ставке лизингового процента. Кроме того, может включаться:

                  плата за дополнительные услуги, оказываемые лизингодателем лизингополучателю, предусмотренные в лизинговом договоре, например, консалтинговые, юридические, технические, а также приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность (ноу-хау, лицензионных прав, прав на товарные знаки, марки, программное обеспечение), товарно-материальных ценностей, необходимых в период проведения монтажных и пусконаладочных работ и т. д.;

                  плата за различные формы страхования (имущества, переданного в лизинг, возврата лизинговых платежей и т.д), если они осуществлялись лизингодателем.

                  сумма налогов, выплачиваемых лизингодателем за сдаваемое в лизинг имущество, например, налог на добавленную стоимость, налог на имущество (если имущество находится на балансе лизингодателя) и т.д [39, с.10].

Необходимо иметь в виду, что каждая конкретная лизинговая сделка требует со стороны лизинговой компании индивидуального подхода, позволяющего учесть все нюансы и обстоятельства работы лизингополучателя, а также различные виды и формы гарантий, которые он может предоставить лизингодателю.

В качестве источников финансирования лизинговых операций, осуществляемых лизинговыми компаниями, выступают: кредиты банков; займы организаций; коммерческое кредитование; собственные средства лизингодателя; авансы лизингополучателей; бюджетное финансирование.

В качестве обеспечения лизинговых проектов может быть принят сам предмет лизинга, находящийся в собственности лизинговой компании, или, если его стоимости не хватает, чтобы компенсировать вложенные в сделку затраты лизинговой компании, то возможно использование ликвидного оборудования, находящегося на балансе лизингополучателя. Обеспечение лизинговой сделки оформляется договором залога. Также в качестве обеспечения рассматриваются поручительства (вид обеспечения, когда постороннее лицо, не являющееся участником сделки, берет на себя ответственность за возврат средств (лизинговых платежей) по договору лизинга).

В качестве обеспечения лизинговой сделки используются и авансовые платежи. Увеличение удельного веса аванса в общей сумме лизинговых платежей уменьшает риски лизинговой компании по договору лизинга. Однако чрезмерные требования по величине аванса становятся ограничением для многих потенциальных лизингополучателей. Вот почему тенденции развития рынка лизинговых услуг таковы, что происходит постепенное уменьшение доли авансовых платежей.

По сравнению с другими способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит, товарный кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ:

Лизинг дает возможность предприятию-арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

Лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания. Практически на условиях лизинга можно получить объект «под ключ», предоставив осуществление всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.

Лизинг позволяет лизингополучателю периодически обновлять морально стареющее оборудование [34, с. 26].

Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие-арендатор имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это имеет место, например, при купле-продаже оборудования. Все это способствует стабильности финансовых планов лизингополучателя.

Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения средств после получения средств от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании.

Приобретение оборудования по лизингу позволяет рентабельному предприятию существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений (использование льготного налогового, таможенного режима, механизма ускоренной амортизации).

Существенные выгоды имеет и лизинговая компания:

                  лизинговое оборудование является обеспечением сделки: за лизинговой компанией сохраняются права собственника имущества на весь период действия договора лизинга, следовательно, само лизинговое оборудование уже является обеспечением лизинговой сделки. На развитых рынках лизинговых услуг дополнительного обеспечения не требуется. К сожалению, данное преимущество финансового лизинга в России действует не всегда, из-за недостаточно эффективного механизма возврата собственности;

                  целенаправленное использование фондов: оборудование приобретается непосредственно у поставщика, лизингополучатель не имеет возможности использовать средства на иные цели. Отсутствует необходимость постоянного контроля за использование имущества (если сравнивать с необходимостью банковского контроля за использованием выданных кредитов);

                  высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

                  основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

                   благоприятный налоговый режим, предусмотренный для собственника лизингуемого оборудования.

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

                  продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;

                  сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Имеется ряд недостатков, присущих лизингу: в частности, на лизингодателя ложится риск морального старения имущества и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита.

Применение лизинга выгодно не только предпринимательским структурам, но и обществу в целом, так как формирование основных производственных фондов с применением этого механизма позволит обеспечить выпуск новой, конкурентоспособной продукции, и тем самым создать налогооблагаемую базу.

Таким образом, мы выяснили сущность лизинга - это приобретение лизинговой компанией по заявке лизингополучателя в собственность имущества и последующая передача его во временное пользование за определенную плату; выделили субъекты лизинга: лизингодатель (собственник имущества), лизингополучатель (пользователь имущества), продавец лизингового имущества; объекты лизинга: любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

1.2 Виды лизинга и специфика оценки их эффективности для различных контрагентов

Лизинг классифицируется по нескольким основным признакам.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяют на «чистый» и «мокрый».

«Чистый» лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

«Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, поставке сырья и др [3,с.58].

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: финансовый лизинг и операционный (оперативный).

Финансовый лизинг - соглашение, предусматривающее выплату в течение периода его действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия такого соглашения арендатор может: вернуть объект аренды арендодателю; заключить новое соглашение на аренду данного оборудования; купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер).

Операционный лизинг - соглашение, срок которого меньше амортизационного периода имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению высокой остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Договорные отношения по операционному лизингу регулируются главой 34 части второй Гражданского кодекса РФ, за исключением параграфа 6, который специально касается финансового лизинга.

Для России в наибольшей степени характерен финансовый лизинг. Основные отличия операционного и финансового лизинга представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные отличия операционного и финансового лизинга