Стратегия управления дебиторской задолженностью (на примере ОАО "Ростелеком" Вологодский филиал)

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики изучение финансов фирмы  и управление ими имеет особую актуальность, так как основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, а эта цель достигается продуманным финансовым обеспечением деятельности предприятия, выбором направления использования финансовых ресурсов и способов мобилизации основного и оборотного капитала. Успех предпринимательской деятельности фирмы зависит от состояния ее ресурсов.

Наиболее важным, остро  стоящим перед всеми предприятиями  в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого  – несомненно координирующего работу предприятия в целом – это дебиторская задолженность.

 Дефицит денежных  средств в экономике и неплатежеспособность  многих предприятий сделали вопросы  работы с дебиторами одними  из главных в перечне функций  финансовых менеджеров. Несвоевременное погашение дебиторской задолженности ведёт к платежному кризису: рост задолженности по коммерческому кредиту обуславливает увеличение спроса на краткосрочные ссуды, сокращение их стоимости.

Являясь частью оборотных  средств, а именно частью фондов обращения дебиторская задолженность, особенно неоправданная, «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия. Поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решения которых должно способствовать улучшению финансового состояния предприятия являются:

• правильная организация учета дебиторской задолженности;
• анализ дебиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской задолженности и определение резервов, направленных на ликвидацию неоправданной задолженности и снижение её роста.

 Качественная аналитическая работа на предприятии предусматривает формирование информации о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объёме просроченной задолженности, а также о конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми создаёт проблемы с текущей платёжеспособностью предприятия. Тем самым создаются предпосылки для перехода от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого в основном к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике активного управления, предполагающей целенаправленное воздействие на условия предоставления кредита покупателям.

Управление дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера  этой  задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации.

 Цель настоящей дипломной работы – анализ управления дебиторской задолженностью на предприятии Открытое Акционерное Общество «Ростелеком» (далее ОАО «РОСТЕЛЕКОМ») Вологодский филиал и разработка мероприятий по снижению величины дебиторской задолженности.

Задачами дипломной работы являются:

• изучить теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью – понятие, сущность, виды дебиторской задолженности;
• провести анализ финансовых показателей предприятия;
• рассмотреть практику управления дебиторской задолженностью в Вологодском филиале ОАО «РОСТЕЛЕКОМ», произвести анализ состояния дебиторской задолженности;
• разработать стратегию управления дебиторской задолженностью данного предприятия.

Объектом исследования является Вологодский филиал ОАО  «РОСТЕЛЕКОМ». Предмет исследования – изучение существующей системы управления дебиторской задолженностью в Филиале, анализ дебиторской задолженности и разработка мероприятий по ее сокращению.

В первой части дипломной  работы разработаны общие вопросы  и теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью на предприятии, во второй – приведен подробный финансово-экономический анализ деятельности ОАО «РОСТЕЛЕКОМ» Вологодский филиал, а также рассмотрены особенности управления дебиторской задолженностью на данном предприятии. В третьей части дипломной работы проведен анализ дебиторской задолженности ОАО «РОСТЕЛЕКОМ», на основании которого разработана стратегия управления дебиторской задолженностью, которая включает анализ дебиторской задолженности предприятия,  мероприятия по ее снижению и расчет экономического эффекта при реализации разработанной политики управления задоженностью.

При выполнении дипломной  работы использовались следующие методы экономического анализа: монографический, метод сравнения, аналитический, графический, табличный, а также специальные методы чтения финансовой отчетности (горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ финансовых коэффициентов).

Источники информации – нормативные  и законодательные документы, учебные  пособия и печатные издания.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1. Сущность, классификация и источники возникновения дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность  является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любого предприятия. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств – естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.  Она возникает, например,  при следующих обстоятельствах [19. С. 30]:

• коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т.е. при отсрочке платежа;
• несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;  
• недостачи, растраты, хищения;
• поставки недоброкачественной или некомплектной продукции.  В литературе встречаются разнообразные определения дебиторской задолженности.  Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками. [24. С. 138]  Данное определение соответствует как международным, так и российским стандартам бухгалтерского учёта.

Дебиторская задолженность  представляет собой иммобилизацию  из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

Дебиторскую задолженность принято разделять  по следующим видам в связи  с источниками возникновения (рис.1.1).

Рис. 1.1 Состав основных видов дебиторской задолженности по источникам возникновения

Так же в современной  хозяйственной практике дебиторская  задолженность классифицируется по следующим видам в зависимости  от срока наступления (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Виды дебиторской  задолженности в зависимости от срока наступления

Срочная дебиторская задолженность, т.е. та, по которой не наступил срок оплаты, определяется условиями договора с клиентом, ее размер и срок известны заранее, они строго определены в договоре. [14. С. 340]

Просроченная  задолженность образуется после  истечения срока, установленного договором. Основной причиной возникновения просроченной дебиторской задолженности следует считать отсутствие четких и понятных правил работы с дебиторами, либо их несоблюдение.

Вот некоторые частные  случаи несоблюдения правил:

1. Нарушение процедуры проверки будущего клиента на этапе заключения договора;
2. Нарушение процедуры информирования клиента о наступлении сроков оплаты;
3. Несоблюдение условий договора со стороны предприятия;
4. Нерегулярное получение информации о платежеспособности клиента;
5. Несоблюдение типовых правил и процедур оформление первичных документов. [37. С. 15]

Помимо прочего, дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. [16. С.110]

По причинам образования  ее можно разделить на оправданную  и неоправданную. [16. С. 111] Таким образом, к оправданной дебиторской задолженности следует отнести дебиторскую задолженность, срок погашения которой еще не наступил и составляет менее 1 месяца и которая связана с нормальными сроками документооборота. К неоправданной –просроченную дебиторскую задолженность, а также задолженность, связанную с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров.

Существует и так  называемая безнадежная дебиторская  задолженность, которая представляет собой суммы неоплаченных задолженностей покупателей, потребителей, сроки исковой давности, по которым либо истекают, либо уже истекли.

Величина дебиторской задолженности определяется многими факторами, которые можно разделить на внешние и внутренние. [37.С. 20]

Внешние факторы:

• состояние экономики в стране – спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности;
• состояние расчётов в стране – кризис неплатежей приводит к росту дебиторской задолженности;
• эффективность денежно-кредитной политики Центробанка России – ограничение эмиссии затрудняет расчеты;
• уровень инфляции – при высокой инфляции не торопятся расстаться с долгами: чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма.

Внутренние факторы:

• кредитная политика предприятия – неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, а также критериев кредитоспособности и платёжеспособности клиентов, не предоставление скидок при досрочной оплате ими счетов, неучтенные риски могут привести к резкому росту дебиторской задолженности;
• состояние контроля за дебиторской задолженностью;
• профессионализм финансового менеджера, занимающегося             управлением дебиторской задолженностью организации.

Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всего это кредит, предоставляемый по открытому счету. Единственным доказательством того, что покупатель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформления коммерческого кредита путем выписки векселя – обычного или переводного либо выставления покупателем аккредитива.

Таким образом, дебиторская  задолженность – важный компонент  оборотного капитала. Когда одно предприятие  продает товары, оказывает услуги другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары  (услуги, работы) будут оплачены немедленно. [22.С. 429]

2. Нормативно-правовое регулирование и учет дебиторской задолженности на предприятии

В РФ существует ряд нормативно-правовых актов, регулирующих учет и основания возникновения дебиторской задолженности:

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. №129-ФЗ;
2. Гражданский Кодекс РФ;
3. Налоговый Кодекс РФ;
4. Кодекс об Административных правонарушениях;
5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации;
6. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99;
7. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99.

В бухгалтерском учете  дебиторская задолженность определяется как задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц, которую организация планирует получить в течение определенного периода времени. В составе дебиторской задолженности отражается также сумма авансов, выданных поставщикам и подрядчикам.

Дебиторская задолженность  отражается в балансе предприятия  в разрезе сроков ее поступления  и подразделяется на:

• долгосрочную дебиторскую задолженность – это задолженность, платежи по которой согласно условиям договора ожидаются в течение срока, превышающего 12 месяцев;
• краткосрочную дебиторскую задолженность – это задолженность, платежи по которой согласно условиям договора ожидаются в течение срока, менее 12 месяцев. [29. С. 264]

Помимо прочего, выделяется дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек. Долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты, если в период, предшествующий отчетному, суммы этих долгов не резервировались в установленном порядке. [34. С. 125]

Списание долга в  убыток вследствие неплатежеспособности должника не является аннулированием задолженности. Эта задолженность должна отражаться за бухгалтерским балансом в течение пяти лет с момента списания для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника. [11]

Правила формирования резервов по сомнительным долгам для целей налогообложения имеют определенные отличия от предписаний бухгалтерского законодательства. Прежде всего, статья 266 НК РФ разделяет сомнительные и безнадежные долги.

1. Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией.
2. Безнадежными долгами признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации. [2. С. 300]

В соответствии с правилами, установленными пунктом 4 статьи 266 НК РФ, сумма резерва по сомнительным долгам, определяется по результатам проведенной на последний день отчетного периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:

1. По сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней – в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;
2. По сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней – в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
3. По сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней – не увеличивает сумму создаваемого резерва.

При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 процентов от выручки  отчетного периода.

Суммы отчислений в резервы  по сомнительным долгам включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного периода. Резерв по сомнительным долгам может быть использован  лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов, признанных таковыми в порядке, предусмотренном статьей 266 НК РФ.

3. Оценка и способы управления дебиторской задолженностью

Оценка дебиторской  задолженности является процедурой, представляющей собой определение рыночной стоимости дебиторской задолженности. Она проводится с учетом сроков ее появления, формирования, погашения, а также юридических оснований и прав, обремененности задолженности штрафами и пеней. К основным методикам оценки дебиторской задолженности можно отнести следующие:

• оценка дебиторской задолженности по методу Ю.В. Козыря;
• методика оценки дебиторской задолженности В.И. Прудникова;
• бартерная методика оценки дебиторской задолженности М.В. Круглова;
• методика оценки дебиторской задолженности С.П. Юдинцева;
• коэффициентная методика определения стоимости дебиторской задолженности;
• методика, основанная на расчете кумулятивного коэффициента уменьшения;
• методика Национальной коллегии оценщиков;
• методические рекомендации по оценке прав требований;
• оценка дебиторской задолженности методом дисконтированных денежных потоков.

Управление дебиторской  задолженностью – отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счет эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента. Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. [24. С. 9]

Более подробно список функций  управления дебиторской задолженностью с разбивкой на задачи приведен ниже (табл. 1.2).

Таблица 1.2

Функции и задачи управления дебиторской задолженности

Установление причин и мотивов невозврата задолженности  контрагентом позволяет организации предпринимать активные действия по возврату долга. Процесс возврата долгового обязательства можно представить в следующих стадиях:

1. Досудебная стадия. Она включает в себя комплекс мер, направленных на урегулирование взаимных претензий сторон кредитного договора (напоминания разного рода, претензионную переписку, проведение переговоров с должником, предоставление отсрочки и т.п.);
2. Судебная (процессуальная) стадия. К ней относятся подача судебного иска, исковое производство, применение мер по обеспечению погашения долга, а в некоторых случаях – уголовное преследование должника;
3. Исполнительное производство. Это стадия, на которой осуществляется непосредственное взыскание долга по решению суда, включая розыск активов должника и наложение ареста на его имущество.

Методы воздействия  на должников можно объединить в  следующие группы:

• финансовые (экономические);
• юридические;
• силовые;
• психологические.

В последнее время  активно используются услуги сторонних  организаций. Факторинг – это  комплекс услуг, оказываемый банком или факторинговой компанией в обмен на уступку дебиторской задолженности. Предметом факторинговых операций может быть как плановая, так и просроченная дебиторская задолженность. Компания берет на себя финансирование поставок товаров (работ, услуг), учет текущего состояния дебиторской задолженности и представление поставщику соответствующих отчетов, а также контроль за своевременностью оплаты и работу с дебиторами. [32. С.340]

Также активно развивается  отрасль коллекторских услуг, или  услуг по возврату долгов. Работают в таких агентствах, как правило, юристы, которые могут подключиться к процессу возврата долга на любой стадии – от досудебного урегулирования путем переговоров до выполнения решений суда  о взыскании задолженности.

4. Стратегия управления дебиторской задолженностью

В системе управления дебиторской задолженностью, как и в любой другой системе, выделяют управляющую и управляемую подсистемы, которые соответственно представлены субъектами и объектами управления. К объектам управления следует отнести непосредственно расчеты с дебиторами по товарным операциям. Субъекты управления — службы и органы управления, которые используют единые приемы, характерные для управленческой деятельности в целом, и специфические методы целенаправленного воздействия на объект.

Стратегия управления дебиторской  задолженностью по товарным операциям подразумевает общее направление развития ситуации с объектом и пороговые значения (правила и ограничения) по его величине и структуре, которые бы гарантировали достижение приемлемого уровня финансовой устойчивости на данном этапе развития организации. Тактика управления дебиторской задолженностью по товарным операциям — это конкретные методы и приемы достижения заданного уровня финансовой устойчивости организации в определенной ситуации и в определенный момент времени. Задача тактики управления — выбор наиболее оптимального решения и способов его воплощения в сложившейся ситуации [23, с. 42].

Согласно функциональному  подходу к управлению Анри Файоля, управлять – значит прогнозировать, планировать, организовывать, руководить командой, координировать и контролировать. Стратегия управления дебиторской задолженностью по товарным операциям предполагает решение комплекса задач: анализ дебиторской задолженности, разработка мероприятий по снижению дебиторской задолженности и ускорение ее оборачиваемости, расчет экономической эффективности предложенных мероприятий, контроль выполнения тактических задач при реализации стратегии в целом.

 В свете такой интерпретации помимо стандартных методов управления дебиторской задолженностью, таких как наложение штрафов за просрочку или мотивация клиентов на своевременный возврат долга, применяются и иные методы:

1. Классификация клиентов по степени риска.

Класс риска клиента  определяет потенциальный риск неосуществления клиентом своевременных расчетов за отгруженную продукцию и возникновения сомнительной задолженности.

Класс риска клиента  определяется на основании следующих  факторов:

• продолжительность работы клиента с компанией;
• соблюдение клиентом платежной дисциплины;
• потенциальная платежеспособность клиента на основе анализа текущей финансовой отчетности клиента.
2. Установление кредитного лимита.

Кредитный лимит, как  ограничение, устанавливается программным  путем. Высчитывается кредитный  лимит по следующей формуле:

В случае несвоевременной  оплаты, клиенту присваивается следующая по шкале степень риска, и кредитный лимит сокращается на 25%.

Определить возможный  объем денежных средств, инвестируемых  в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле: