Анализ деятельности швейной мастерской

СОДЕРЖАНИЕ

1 ЭССЕ               3

2 ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРЕДПРИЯТИЯ          5

3 АНАЛИЗ  ИСТОЧНИКОВ КАПИТАЛА И ИМУЩЕСТВА       6

4 АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ         11

5 АНАЛИЗ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ        16

6 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ      18

7 АНАЛИЗ  РЕНТАБЕЛЬНОСТИ         20

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ       22

1 ЭССЕ

Профессия финансового менеджера как специалиста по управлению финансами хозяйствующего субъекта становится все более популярной и востребованной со стороны руководителей российских компаний. Логика здесь достаточно очевидна, поскольку финансовые потоки в компании представляют собой но сути ее кровеносную систему. Именно запросами практики объясняется тот факт, что финансовый менеджмент как учебная дисциплина, являющаяся обязательной во всех западных университетах для студентов экономических специальностей, получает в последние годы все большее признание в России.

финансовый  менеджмент представляет собой сферу деятельности на рынке капитала, имеющую целью масштабное вложение и (или) заимствование средств; специалист, профессионально организующий подобные операции, и будет олицетворять собой финансового менеджера.

Существует  точка зрения, что финансовый менеджер является внешним лицом по отношению к фирме, нанимаемым ею для выполнения специфических операций на рынке капитала. Согласно второму подходу финансовый менеджер является специалистом компании, «ответственным за значимые решения в области инвестирования и финансирования.

Поскольку понятия инвестирования и финансирования не сводятся лишь к операциям на фондовых рынках (например, выбор структуры оборотных активов, обоснование системы кредитования клиентов, оценка целесообразности того или иного источника финансирования текущей деятельности), сфера деятельности финансового менеджера в такой трактовке гораздо шире. Он должен иметь представление не только об особенностях функционирования финансовых рынков, но и об особенностях финансовых потоков внутри фирмы и методах их оптимизации. Безусловно, специфика деятельности фирмы, равно как и другие факторы, оказывает влияние на содержание направлений его конкретной работы и применяемые методы. Тем не менее существует определенный их инвариант, приложимый к деятельности такого специалиста в любой компании, независимо от этих факторов

В классически  выстроенной компании финансовый менеджер - один из основных линейных топ-менеджеров. Он планирует, управляет и контролирует все движения денег компании. Его основные обязанности можно разделить по трем направлениям.

Мобилизация средств начинается с прогнозирования  будущих денежных потоков фирмы. На основании прогноза решается, сколько  средств понадобится фирме в  тот или иной момент времени. Если собственных средств недостаточно, финансовый менеджер решает, сколько нужно привлечь и каким образом - в качестве кредитов либо инвестиций. Соответственно, можно выделить еще две подфункции финансовый менеджер: вопросы кредитования и акционирования.

Управление  активами - наиболее "древняя" функция  финансовых директоров. Изначально, до 50-х годов, они в основном и  занимались этими вопросами. Здесь  все понятно - привлеченные и собственные  средства кто-то должен грамотно распределить по всем направлениям. Иными словами, эту работу можно назвать бюджетированием  и планированием финансов.

Супервизирование - иначе эту функцию можно назвать контролем. Финансовый менеджер контролирует бухгалтерию и другие специальные подразделения, существующие в крупных компаниях. Например, отдел отчетов (reporting department). В этом важное отличие западной компании от, увы, все еще типичной российской. Главный бухгалтер там не является руководителем высшего уровня.

В не слишком  крупной компании один из топ-менеджеров может совмещать функции финансового управления с некоторыми другими. Например, курировать вопросы стратегического развития и администрирования. Но только в совсем небольшой западной фирме финансовый менеджер может «опуститься» до личного руководства бухгалтерией.

2 ХАРАКТЕРИСТИКА  ПРЕДПРИЯТИЯ

Название  предприятия - Федеральное Бюджетное учреждение Исправительная колония 6 главного управления Федеральной службы исполнения наказаний

Таблица 1 - Характеристики производственной базы  ИК- 6

В связи  с ежегодным ростом объема производственной программы велись работы по расширению производственных площадей и реконструкции  действующих цехов предприятия. В70-е годы ХХ в. были построены и сданы в эксплуатацию два швейных цеха общей площадью 1460 кв.м., склад готовой продукции и комплектовочное отделение площадью 860 кв.м.  Освоенные  и внедрены в производство новые виды оборудования – швейные машины 252 ; 262 классов , петельная машина «Минерва». К 1980 г. швейное производство размещается в 10 цехах: эксперементальном, подготовительном, раскройном. швейном  (7 цехов)

В 1984 г. на втором участке были построены ещё один цех, где размещалось трикотажное производство. В  настоящее   время    эта   организация   Федеральное Бюджетное учреждение Исправительная колония 6 главного управления Федеральной службы исполнения наказаний. Внутри этого учреждения находится швейное производство на котором работают:

1. вольнонаёмные (80 человек),
2. военнослужащие (90 человек)
3. спецконтингент (их число зависит от плана работы, но в среднем на работу ежедневно выходит около 2000 тыс. человек).

3 АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ КАПИТАЛА И ИМУЩЕСТВА

Вероятность банкротства предприятия  может быть определена после проведения полного анализа его финансового  состояния, который начинается с  оценки показателей баланса (формы  № 1 приложения к годовому отчету предприятия).

Таблица 2 -  Оценка сравнительного аналитического баланса за 2010 г., тыс.руб.

Из данных таблицы  видно, что  в течение 2010 г. стоимость активов баланса возросла на 4840 тыс.руб. или на 97,3%, причем основную долю в активах занимают мобильные (оборотные) активы, возросшие на 4737 тыс.руб. или на 96,8%. Возросла также стоимость иммобильных (внереализационных) активов на 103 тыс.руб. или 27,2%.

Следовательно, в оборотный капитал  руководство предприятия в 2010 г. вкладывало почти на треть больше денежных средств, чем в основной капитал. В структуре оборотных активов увеличилась стоимость по всем статьям; однако, следует отметить, что рост запасов в 2010 г. составил 995 тыс.руб. или 135,7%, в структуре активов рост составил 2,87%, а денежные средства возросли в 38 раз, составив 3911 тыс.руб. к концу года, а в структуре активов – 39,83%, незначительно (на 0,02%), сократившись с начала года.

Это должно было положительно отразиться на ликвидности баланса и платежеспособности предприятия в 2010 г., т.к. денежные и приравненные к ним средства являются наиболее мобильными в составе активов баланса. Следует отметить что дебиторская задолженность возросла на 3332 тыс.руб., т.е. более чем в 5 раз и заняв в структуре активов к концу года 40,67%, что говорит о снижении контроля бухгалтеров за погашением долгов предприятию. Сумма прочих оборотных активов к концу 2010 г. сократилась до нуля, т.е. на 3500 тыс.руб., что уменьшило стоимость медленно реализуемых активов, а это также положительно влияет на ликвидность баланса предприятия.

Анализ пассивов баланса показывает, что в 2010 г. основную долю в их структуре занимали заемные средства, состоящие из краткосрочных обязательств, т.е. кредиторской задолженности, которая увеличилась к концу года на 4346 тыс.руб. или на 90,?%, составив в структуре пассивов баланса к концу года 93,08% (снижение на 3,40%).

Собственные средства предприятия  в 2010 г. возросли на 504 тыс.руб. или на 388,0% в основном за счет нераспределенной прибыли, рост которой к концу года составил 504 тыс.руб. или 305,5%, а в структуре баланса увеличение на 3,50% (от 3,32% до 6,82%). Следует отметить, что в течение всего 2010 г. сумма кредиторской задолженности намного превышала дебиторскую задолженность, что говорит о том, что у предприятия имеются проблемы с погашением первоочередных обязательств, так как кредиторская задолженность превышает не только сумму дебиторской задолженности, но и сумму наиболее мобильных активов. Оценим теперь аналитический баланс за 2011 г., чтобы выявить динамику показателей деятельности предприятия. Данные представлены в таблице 3. 

Таблица 3 - Оценка сравнительного аналитического баланса за 2011 г., тыс.руб.

Из таблицы  видно, что в 2011 г. стоимость активов баланса возросла на 16599 тыс.руб. или на 169,1%, и, как и в 2010 г. основную долю в активах занимают оборотные активы, которые увеличились на 16287 тыс.руб. или на 169,1%. Стоимость внереализационных активов увеличилась на 312 тыс.руб. или 169,6%. Следовательно, в оборотный капитал руководство предприятия в 2010 г. вкладывало практически в пять раз больше денежных средств, чем в основной капитал. В структуре оборотных активов увеличилась стоимость по всем статьям; рост запасов к концу 2011 г. составил 9405 тыс.руб. или 544,2%, т.е. более чем в пять раз; в структуре активов рост составил 24,54%, а денежные средства сократились на 3808 тыс.руб. или 97,4%, а в структуре активов – 39,47%. Необходимо произвести глубокий анализ запасов на предмет выявления причин прироста  их стоимости. Кроме того, продолжает увеличиваться и дебиторская задолженность, возросшая к концу 2011 г. на 10690 тыс.руб., т.е. более чем в три раза, и заняв в структуре активов к концу года 55,58%. На наш взгляд, необходимо произвести анализ дебиторской задолженности на предмет выявления просроченных к оплате суммы долга предприятию и наметить мероприятия по ее сокращению. Рост стоимости медленно реализуемых активов и снижение суммы наиболее ликвидных активов может отрицательно повлияет на ликвидность баланса предприятия.

Анализ пассивов баланса показывает, что в 2011 г., также как и в 2010 г. основную долю в их структуре занимали заемные средства, состоящие из краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности, возросшей в течение года на 15654 тыс.руб. или на 169,3%, составив в структуре пассивов баланса к концу года 93,85% (увеличение на 0,77%). Собственные средства предприятия за год увеличились на 945 тыс.руб. или 139,2% в основном за счет нераспределенной прибыли, рост которой к концу года составил 945 тыс.руб. или 137,7%, а в структуре баланса снижение на 0,71% (от 6,82% до 6,11%). Следует отметить, что в 2011 г. сумма кредиторской задолженности, как и в 2010 г. была больше дебиторской задолженности. Следовательно, у предприятия остались  проблемы с погашением первоочередных обязательств, к тому же, сумма наиболее мобильных активов к концу года уменьшилась.

Таким образом, анализ показал, что  в течение двух лет денежные средства вкладывались не в собственный капитал, а в оборотные активы. Сумма  оборотных активов возросла за счет увеличения дебиторской задолженности  и стоимости запасов, возможно, за счет удорожания материальных затрат. В целом, это может неблагоприятно отразиться на ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Кредиторская задолженность, занимающая основную долю в структуре пассивов баланса, увеличивалась в течение двух лет. Это говорит о зависимости предприятия от заемных средств. Дисбаланс между дебиторской и кредиторской задолженностью показывает, что у предприятия имеются проблемы с оплатой краткосрочных обязательств, а это может быть одной из причин банкротства предприятия.  Возможность  обеспечения основного капитала собственным капиталом оказывает положительное влияние на деятельность предприятия, что подтверждается абсолютным увеличением собственных средств в обороте.

4 АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ

Необходимость в анализе ликвидности  баланса определена необходимостью дать оценку платежеспособности предприятия. При этом средства по активу баланса группируются по степени ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности и сравниваются со средствами пассива баланса, сгруппированными по степени их срочности и расположенными в порядке возрастания срочности. 

А1 - Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1= Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения или

 стр. 250 + стр. 260.

А2 - Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.  

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность или стр. 240.

А3 - Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы или стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270.

А4 - Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы или стр. 190.

ПI - Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

ПI = Кредиторская задолженность или стр. 620.

П2 - Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства или стр. 610 + стр. 630 + стр. 660.

П3 - Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V , т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей , стр.590 + стр. 640 + стр. 650

П4 - Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) или стр. 490

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным если имеют место следующие соотношения:

А1> П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4

В сумме группы П1 и П2 составляют показатель «текущие обязательства».

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

- перспективную ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей:

ПЛ = А3 - П3

Рассмотрим  соотношения показателей активов  и пассивов баланса предприятия  для расчета ликвидности баланса  по годам, за 2010, 2011 гг., для чего составим таблицы.

 Таблица 4 -  Анализ ликвидности баланса предприятия за 2010 г., тыс.руб.

Анализ  данных таблицы показывает, что на начало 2010 г. баланс предприятия не был абсолютно ликвидным, так как имели место следующие соотношения:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

т.е. не были соблюдено первое неравенство, что  говорит о невозможности оплатить наиболее срочные обязательства  за счет наиболее мобильных активов  предприятия как в начале, так и в конце года.

Рассчитаем  текущую и перспективную ликвидность  на начало и конец 2010 г.

ТЛ_НГ = 661 – 4790 = - 4129 тыс.руб.

ТЛ_КГ = 7903 – 9136 = 1233 тыс.руб.

ПЛ_НГ = 4233 – 0 = 4233 тыс.руб.

ПЛ_НГ = 1728 – 0 = 1728 тыс.руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что в  2010 г. текущая ликвидность в течение года несколько возросла, оставаясь отрицательной, а перспективная ликвидность баланса снижалась, что говорит о неустойчивой платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2011 г., тыс.руб.

Данные  таблицы показывают, что, как и  в 2010 г., в 2011 г. баланс предприятия не был абсолютно ликвидным на начало и в конце года, имели место следующие соотношения:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

т.е. положение  предприятия в финансовом отношении  усугубилось и оно не имело  возможности оплатить наиболее срочные  обязательства за счет наиболее мобильных  активов предприятия как в начале, так и в конце года.

Рассчитаем  текущую и перспективную ликвидность  на начало и конец 2011 г.

ТЛ_НГ = 7903 – 9136 = - 1233 тыс.руб.

ТЛ_КГ = 14785 – 0 = 14785 тыс.руб.

ПЛ_НГ = 1728 – 0 = 1728 тыс.руб.

ПЛ_НГ = 11133 – 0 = 11133 тыс.руб.

Можно сделать  вывод, что в 2011 г. текущая ликвидность в течение года значительно улучшилась, став положительной к концу года и перспективная ликвидность баланса возросла.  Это говорит о повышении устойчивой платежеспособности предприятия к концу 2011 г.

5 АНАЛИЗ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Эффективность использования оборотных средств  является основой определения деловой  активности предприятия и представлена коэффициентами оборачиваемости оборотных  активов в количестве оборотов и  в днях. Исходные данные для расчета данных показателей представим в таблице.

Таблица 6 - Анализ оборачиваемости оборотных средств за 2010-2011 гг.

Анализ  данных, рассчитанных в таблице показал,   что вследствие резкого роста  выручки от реализации продукции  предприятия и суммы оборотных  средств в течение 2010 г.,  эффективность использования оборотных средств сократилась в числе оборотов на 1,6 оборота или 23,5%, а период оборота сократился на 10,2 дня. Это можно объяснить тем, что темпы роста объема производства продукции (186,5%) опередили темпы роста средней суммы оборотных активов (152,4). В 2011 г.  в связи с тем что темпы роста производства продукции (133,3%) были меньше чем темпы роста среднего значения оборотных средств (244,7)  количество оборотов уменьшилось по сравнению с 2010 г. на 3,8 оборота или 45,2%, а     период оборачиваемости оборотных средств увеличился на 36,4 дня или 83,5%. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия к концу анализируемого периода.

Таким образом, следует сделать вывод, что  эффективность  использования основных средств  была невысокой.  Это обусловлено  снижением денежных средств в  оборотных активах, увеличением  запасов сырья, материалов и готовой  продукции на складе.

6 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Для того, чтобы выполнялись условия платежеспособности предприятия необходимо чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. Произведем расчет данного соотношения для анализируемого предприятия за 2010, 2011 гг.

01.01.2010   4894 < 175 * 2 – 71 = 279 тыс.руб.

31.12.2010   9631 < 679 * 2 – 184 = 1174 тыс.руб.

31.12.2011  25918 < 1624 * 2 – 496 = 2752 тыс.руб.

Таким образом, расчет абсолютных показателей  финансовой устойчивости показал, что  в течение двух лет предприятие  находилось в финансово неустойчивом положении, что угрожает предприятию  банкротством. Однако этот расчет является самым простым и приближенным способом оценки, более точную оценку можно дать после анализа относительных  показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости. Расчет данных представлен  в таблице.

Таблица 7 - Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия за 2010, 2011 гг.