Анализ экономической деятельности предприятия

1. АНАЛИЗ  ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

тыс.руб.

Золотое правило экономики: Тпр>Тв>Такт>100%;                                                                                                                                         95%>43%<156%>100%

На предприятии  не соблюдается « золотое правило  экономики» возможно  это связано  с тем что  на предприятии могли  произойти следующие изменения  т.е  приобретение ОС или резкий рост дебиторской задолженности

∆СК=(МП-МП)*10%=(86563-2510)*10%=8434,3                                                                                                                                                                                             

II.Пнзп=НЗП*Т/c/c=15*360/769487=0,007

III.ЧА=А'-П'=107438-86853=20585

2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ

тыс.руб.

В балансе  не соблюдаются следующие неравенства:

 А 1 ≥ П 1;  А 2 ≥ П 2;  А 3 ≥ П 3;  А 4 ≤ П 4;  А 5 ≤ П 5. Следовательно он не абсолютно ликвидный.

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

тыс. руб.

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности компании на начало и на конец 2010 года принимает значение меньше 1,что говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Коэффициент срочной ликвидности на конец года увеличился с 0,47 до 0,66 и приблизился к нормальному значению коэффициента 0,8 (некоторые аналитики считают нормальным 0,6-1). Т.е. 66% краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Нормальным коэффициентом абсолютной ликвидности является 0,2, у данного предприятия этот коэффициент на начало года равен 0,1, а к концу – снизился до 0,04. Это означает, что компания может погасить в ближайшее время лишь 4% краткосрочной задолженности за счет наиболее  ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

У предприятия  нет реальной возможности сохранить  и восстановить ликвидность баланса  в ближайшее время, т.к. коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности < 1.

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

тыс. руб.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала:

Кск = Собственный  капитал/Валюта баланса

Кск на начало = 20585/107438=0,19

Кск на конец = 35538/168048=0,21

2. Коэффициент концентрации заемного капитала:

Кзк= Заемный  капитал/Валюта баланса

Кзк на начало = 86853/107438=0,81

Кзк на конец =132510/168048=0,79

3. Коэффициент финансовой зависимости

Кфз= Валюта баланса/Собственный капитал

Кфз на начало = 107438 /20585=5,22

Кфз на конец = 168048 /35538=4,73

4. Коэффициент текущей задолженности

Ктз = Краткосрочные  обязательства/Валюта баланса

Ктз на начало = 86853/107438=0,81

Ктз на конец = 132510/168048=0,79

5. Коэффициент устойчивого финансирования

Куф = Собственный  капитал+Долгосрочные обязательства/Валюта баланса

Куф на начало = (20585+0)/107438=0,19

Куф на конец = (35538+0)/168048=0,21

6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников

Кнки = Собственный капитал /Собственный капитал+Долгосрочные обязательства

Кнки на начало =  20585/(20585+0)=1

Кнки на конец =  35538/(35538+0)=1

7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников

Кзки = Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал+Долгосрочные обязательства

Кзки  на начало = 0/(20585+0)=0

Кзки на конец = 0/(35538+0)=0

8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

Кпокр = Собственный  капитал/ Заемный капитал

Кпокр на начало =  20585/86853=0,24

Кпокр на конец =  35538/132510=0,27

9. Коэффициент финансового левериджа

Кфл = Заемный  капитал/ Собственный капитал

Кфл на начало =  86853/20585=4,22

Кфл на конец =  132510/35538=3,73

10. Уровень финансового левериджа

Уфл = темп прироста чистой прибыли/темп прироста валовой  прибыли=

=((15300/13436)-1*100%)/((55931/61958)-1*100%)=13,9%/(-9,7%)=-1,4

Выводы: С начала года на 10,5%  увеличилась доля денежных средств инвестируемых в деятельность фирмы ее владельцем. Соответственно предприятие стало менее зависимым от внешних кредиторов, хоть и не значительно. А вот доля заемных средств снизилась на 2,5%. Коэффициент финансовой зависимости предприятия снизился и составил 4,73, т.е. на каждые 4,73 рубля, вложенные в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 3,75 – заемных. В конце года уменьшился коэффициент текущей задолженности на 2,5%  – 79% активов сформировано за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Увеличение коэффициента устойчивого финансирования показывает, что у предприятия стала больше часть активов баланса, сформированная за счет устойчивых источников. В начале года компания могла покрыть 24% долгов собственным капиталом, в конце года этот показатель увеличился до 27%.

За отчетный период доля собственного капитала имеет  тенденцию к повышению, т.к. темп прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного, коэффициент финансового левериджа уменьшился на 11,6 %. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость от внешних инвесторов предприятия значительно снизилась.

5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТИПА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Собственный оборотный капитал

СОК на начало = 20585-35841=-15256

СОК на конец = 35538-73486=-37948

На начало:

СОК < З < Ипл –  -15256<27761<66853

К=Ипл./З>1 – 66853/27761=2,4>1

На конец:

СОК < З < Ипл –  -37948<3619<56384

К=Ипл./З>1 – 56384/3619=15,58>1

Вывод: Запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия, следовательно, финансовая устойчивость предприятия нормальная. 
 

6. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 
1. Коэффициент текущей ликвидности

Kтл = ОА – РБП/КО > 2     

Ктл = 94562 – 61/132510 = 0,7 
2. Рентабельность совокупного капитала

Рсов.к. = ПР до уп % и нал / ВБ

Рсов.к = 18199 / 168048 = 0,11 
3. Коэффициент финансовой независимости

Кф.н. = СК / ВБ            

Кф.н = 150/ 168048 = 0,0009 

Вывод: Рассчитав показатели рентабельности совокупного капитала, коэффициента текущей ликвидности и коэффициента финансовой независимости  у предприятия насчиталось по критериям 0 баллов. Следовательно, ООО относится к несостоятельным предприятиям.  
 

7. ДИАГНОСТИКА СОСТОЯНИЯ БАНКРОТСТВА

 
Z = 0,717х1 + 0, 847х2 + 3,107 х3 + 0,42 х4 + 0,995 х5

 
 х1 = СОК : ВБ=(- 37948) : 168048 = - 0,23 
х2 = НП : ВБ=35114 : 168048 = 0,21 
х3 = EBIT : ВБ=181199 : 168048 = 0,11 
х4 = СК : ЗК=150 : 76126 = 0,002 
х5 = В : ВБ=831445 : 168048 = 5

 
 Z = 0,717 *(-0,23) + 0, 847*0,21  + 3,107*0,11 + 0,42*0,002 + 0,995*5 = -0,16 + 0,18 + 0,34 + 0,0008 + 5 = 5,4  

Вывод: По модели Альтмана, значение предприятия Z более 2,9, а значит, оно признается стабильным и финансово устойчивым.