Анализ финансового состояния предприятия. 28

     Содержание

     Введение…………………………………………………………………..3

     Глава 1. Сущность и назначение анализа  финансово-экономического состояния  предприятия……………………………….………………………..6

     1.1. Цели и задачи анализа………………………………………….…...6

     1.2. Методы анализа и информационное  обеспечение……………….10

     1.3. Содержание анализа………………………………………….……12

     Глава 2. Анализ финансово-экономического  состояния предприятия……………………………………………………………………13

     2.1. Структура и динамика бухгалтерского  баланса……………….…13

     2.1.1.  Актив баланса……………………………………………………14

     2.1.2. Пассив баланса……………………………………………….…..15

     2.1.3.  Динамика состава и структуры  актива баланса………….…...16

     2.1.4. Динамика состава и структуры  пассива баланса………….…..18

     2.2. Анализ финансовой устойчивости  предприятия………………..20

     2.2.1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости………….21

     2.2.2. Относительные показатели финансовой  устойчивости………23

     2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия….…26

     2.3.1. Ликвидность баланса……………………………………….…..28

     Заключение………………………………………………………....….31

     Список  литературы…………………………………………………….32

      ВВЕДЕНИЕ 

     В целях рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового  состояния предприятия . Это связано  с тем, что предприятия приобретают  самостоятельность несут полную ответственность за результаты своей  прозводственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами) , работниками , банком и кредиторами .

     Финансовое  состояние предприятия - это совокупность показателей ,отражающих его способность  погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования , движения и обеспечения сохранности имущества предприятия , контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов .

     Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются:

• оценка динамики состава и структуры активов , их состояния и движения .
• оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного
• капитала , их состояния и движения .
• анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости
• предприятия оценка изменения ее уровня.
• анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса.

     Основным  источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс : форма №1 . Чтобы установить , какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия , необходим анализ актива и пассива баланса . Кроме этого , необходима отчетность формы №№ 2,5.

     Бухгалтерский баланс- это способ отражения в  денежной оценке имущества предприятия  по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества  долговых прав , которыми располагает предприятие на отчетную дату , отражается в активе баланса .

     Активы  дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих  затрат. Источники собственных средств , а также обязательства предприятия по кредитам ,займам кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства показывают объем средств, полученных предприятием , и их источники , а активы - как предприятие пользовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед акционерам , кредиторам инвесторами.

     В построении балансов предприятий различных  стран имеются особенности. В  странах Западной Европы разделы  актива размещаются в порядке  возрастания степени ликвидности входящих в них статей.

     Разделы пассива в балансах предприятий  этих стран следуют в порядке  возрастания степени востребования  средств , используемых ими . Оценка отдельных  статей показывается в основном на уровне номинальных сумм поступления средств , находящихся в распоряжении предприятия. Завершающим разделом актива пассива является раздел результатов.

     Балансы предприятий США имеют другое построение . В активе баланса статьи располагаются в порядке падения  степени ликвидности. В пассиве  баланса источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков использования их в обороте предприятия. Результаты отчетного периода(прибыль или убыток) в балансе не показываются.

     Балансы российских предприятий , в основном, построены по схеме балансов западно-европейских стран.

     Для выполнения аналитических исследований и оценок структуры актива и пассива  баланса его статьи подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности, то есть скорости превращения в денежную наличность , направление использования активов в хозяйстве. В зависимости от степени ликвидности , активы предприятия разделяют на две большие группы : внеоборотные активы(иммобилизованные средства) и оборотные активы (мобильные средства).Оборотные активы более ликвидны , чем внеоборотные . 

     Схема 2

     Структура актива баланса 

     1. Внеоборотные активы (иммобилизованные  средства):

     Нематериальные  активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

     Основные  средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные  активы с  относительно долгим сроком полезной службы);

     Капиталовложения (незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и др.).

     2. Оборотные  активы (мобильные средства):

     Запасы  товарно-материальных ценностей и  затраты (совокупность статей, которые  характеризуют имущество:

     а) хранящееся для реализации;

     б) находящееся в процессе производства для реализации;

     в) постоянно расходующееся на производство продукции);

     Дебиторская задолженность;

     Краткосрочные финансовые вложения (капиталовложения в ценные бумаги, инвестиции и др.);

     Денежные  средства. 

     Схема 2

     Структура пассива баланса 

     1. Юридические принадлежности:

     Собственный капитал (обязательства перед собственниками предприятия);

     Заемный капитал (обязательства перед третьими лицами – кредиторами, банками и  т.п.).

     2. Срочности возврата обязательств:

     Средства  длительного пользования;

     Средства  краткосрочного пользования. 

     Принятая  группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния. Наличие финансовой связи между группами актива и пассива баланса обуславливает необходимость рассматривать вопросы финансирования таким образом :краткосрочные заемные источники предназначены пополнять мобильные активы, а долгосрочные направляются на приобретение недвижимого имущества и капитальные вложения.[1, c.11]

      Глава 1. Сущность и  назначение анализа  финансово-экономического состояния предприятия 

     1.1. Цели и задачи анализа 

     Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству  необходимо уметь реально оценивать  финансово-экономическое состояние  своего предприятия, а также состояние  деловой активности партнеров и  конкурентов. Для этого необходимо:

• овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;
• использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;
• привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

     Финансово-экономическое  состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность  и потенциал в эффективной  реализации экономических интересов  всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

     Главными  задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового  положения и динамики его дальнейшего  развития, что складывается из следующих  этапов:

     1) идентификации финансово-экономического  положения;

     2) изменений финансово-экономического  состояния в пространственно-временном  разрезе;

     3) основных факторов, вызвавших изменения  в финансово-экономическом состоянии;

     4) внутрихозяйственных резервов укрепления  финансового положения.

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента  и аудита.

     Анализ  финансово-экономического состояния  – неотъемлемая часть финансового  анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается  в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые  ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях  рыночной экономики. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение  занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия.

     Субъектами  анализа финансово-экономического состояния  предприятия выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

     Финансово-экономическое  состояние – важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на ранке. Поэтому каждый субъект первой группы пользователей анализа изучает  финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия прежде всего интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов.  Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.п.

     Ко  второй группе пользователей относятся  субъекты анализа, которые непосредственно  не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы.

     Каждое  предприятие, планируя свое хозяйственное поведение (выработку гибкой стратегии и тактики) в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны,  что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ  финансово-экономического состояния, базирующийся  на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е.  анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляции себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т. п.),  в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

     Вышесказанное определяет специфику проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового анализа.

     Значение  анализа  финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является  той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

     Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

     На  основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

     Большое значение для предприятия имеют  результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-бытовой, ценовой областях, т.е. в стратегическом развитии предприятия .

     Главная цель стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном  распределении и использовании  всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т.п.). При этом ведущим методом  управления ресурсами становится  метод аналитической  оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

     Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу нужен постоянный и непрерывный мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

     К основным задачам анализа финансово-экономического состояния  предприятия относятся:

• оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
• оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
• оценка платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса;
• анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
• оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.[4, c.26]

      1.2. Методы анализа и информационное обеспечение 

     Для организации на предприятиях  современных  систем управления финансами и их практического применения приказом Минфина РФ от 1 октября 1997 г. №118 были утверждены Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия.

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия проводится с помощью  совокупности методов и рабочих  приемов  (методологии), позволяющих  структурировать  и идентифицировать взаимосвязи между  основными  показателями.

     Анализ  абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений,  источники формирования собственного капитала,  оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

     Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение  каждой  позиции отчетности с  предыдущим периодом, что позволяет  выявить тенденции изменения  статей баланса или их групп и  на основании  этого исчислить  базисные темпы роста (прироста).

     Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях  определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом).

     Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении  каждой позиции отчетности за ряд  лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных  периодов. С помощью тренда проводится перспективный,  прогнозный анализ.

     Ведущим методом анализа  финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый  различным группам пользователей:  акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между  относительными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение  их взаимосвязей.

     Известны  десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:

• ликвидности;
• платежеспособности;
• финансовой устойчивости;
• интенсивности использования ресурсов;
• деловой активности;
• характеристика структуры имущества.

     Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

     В отчетность включены все виды текущего  учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается  возможность отражения  в отчетности  всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

     Анализ  финансово-экономической состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

     Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит  из нескольких образующих единое целое  отчетных документов:

• бухгалтерского баланса, форма №1;
• отчета о прибылях и убытках, форма №2;
• отчета о движении капитала, форма №3;
• отчета о движении денежных средств, форма №4;
• приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.

     Предприятия по итогам года кроме вышеназванных  документов обязаны предоставить дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др. [4, c.34] 

      1.3. Содержание анализа 

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.  Его проведение включает следующие этапы:

     1. Сбор информации и оценка ее  достоверности, отбор данных из  форм бухгалтерской отчетности  за требуемый период времени.

     2. Преобразование типовых форм  бухгалтерской отчетности в аналитическую  форму.

     3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ).

     4. Расчеты и группировка показателей  по основным направлениям анализа.

     5. Выявление и изменение групп  показателей за исследуемый период.

     6. Установление взаимосвязей между  основными исследуемыми показателями и интерпретация  результатов.

     7. Подготовка заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия.

     8. Выявление «узких мест» и поиск  резервов.

     9. Разработка рекомендаций по улучшению  финансово-экономического состояния  предприятия.

     Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит  из оценки пяти основных блок-параметров

     1. Состава и структуры баланса.

     2. Финансовой устойчивости предприятия.

     3. Ликвидности и платежеспособности  предприятия.

     4. Рентабельности.

     5. Деловой активности.

     Эти блоки представляют собой структуру  анализа, на основании которого  производятся расчеты и группировка  показателей, дающих наиболее точную и  объективную картину текущего экономического состояния предприятия.[4, c.44] 

      Глава 2. Анализ финансово-экономического  состояния предприятия 

     2.1. Структура и динамика  бухгалтерского баланса 

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

     Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

     В рыночной экономике бухгалтерский  баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

1. ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;
2. определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами,  кредиторами, покупателями и др.
3. определить конечный финансовый  результат работы предприятия и др.

     Строение  бухгалтерского баланса таково, что  основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.[3, c.35]

      2.1.1.  Актив баланса 

     Под активами понимают имущество (ресурсы  предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

     1. Внеоборотные активы (иммобилизованные  средства):

     Нематериальные  активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

     Основные  средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные  активы с относительно долгим сроком полезной службы);