Анализ и оценка лизинговых платежей

           Анализ и оценка лизинговых платежей

Задача 10

ДАНО:

1) Стартовая стоимость  объекта лизинга – 600 тыс.д.е.;

2) Период полной амортизации  1 год равномерно по месяцам;

3) Процентная ставка  за пользование кредитом –  44% годовых;

4) Процентная ставка комиссионного вознаграждения – 9% в год;

5) НДС = 18% от выручки  по лизинговой сделки;

6) За весь период  лизингового соглашения предусматривается  полная финансовая амортизация  объекта лизинга в течение  одного года.

Определить общую сумму  лизинговых платежей. Составить график лизинговых платежей. Определить преимущества финансового лизинга по сравнению с покупкой оборудования за счет кредита.

Решение:

Порядок расчета лизингового  платежа 

1. Амортизационные отчисления (АО)

АО=Nам*БС

Nам - норма амортизационных отчислений, определяемая при  принятии объекта к учету (во многом зависит от срока эксплуатации объекта).

БС - стоимость объекта  по балансу, непосредственно предмет  лизинговой сделки.

2. Компенсация лизингодателю  за использованные кредитные  средства

ПК (плата за кредит)=КС*ставка по кредиту(%)

КС - кредитные средства, использованные на приобретение объекта  лизинга.

КСn (плата за используемые кредитные ресурсы в году n)=(Осн+Оск)*D

ОСн, ОСк - остаточная стоимость  объекта лизинга на начало года и  на его конец.

D - доля заемных средств  в общей стоимости объекта  лизинга.

3. Комиссия (К) 

Может рассчитываться либо от балансовой стоимости объекта, либо от его среднегодовой остаточной стоимости.

1. Кn=БС*Ставка К(%)

Кn - комиссия в году n.

1. Кn=(Осн+Оск)*Ставка К(%)

Ставка К - ставка по комиссии, расчитываемая по отношению к  той  или иной базе

4. Налог на добавленную стоимость (НДС)

НДСn=Вn*Ставка НДС(%)

В - выручка от сделки по договору лизинга в году n.

Вn=АОn+Кn+ПКn+Уn

Расчет лизинговых платежей

Вывод: Таким образом, за весь период лизингового соглашения, предусматривающего полную финансовую амортизацию оборудования в течение года, расходы лизингополучателя составили бы 1083240 руб., причем на долю кредитных и других услуг пришлось бы 318000 руб., что составляет 53 % от стоимости объекта лизинга.

Основные преимущества лизинговой сделки перед кредитной:

1. Процесс оформления лизинговой  сделки, как правило, намного проще,  чем получения банковского кредита.  Кроме того, документов также  потребуется намного меньше.

2. Для организаций малого и  среднего бизнеса порой очень  тяжело получить кредит, особенно  при полном отсутствии кредитной истории. Для лизинговой же компании нужна, в основном, детально проработанная бизнес-идея и минимум документов.

3. Условия лизинговой сделки  выгоднее по сравнению с кредитной:  срок действия договора значительно  дольше, а ежемесячные выплаты - меньше.

4. Необходимость предоставления  залога или гарантий возврата  кредита, и отсутствие этого  условия в лизинговой сделке, поскольку сам объект лизинга  является ее обеспечением.

5. Имущество, приобретаемое по  договору лизинга, числится на балансе лизинговой компании до окончания срока действия договора. В связи с этим, лизингополучатель освобождается от уплаты налога на имущество (касаемо арендуемого оборудования). Кроме того, не нарушается равновесие между собственными и заемными средствами организации, в то время как кредит «утяжеляет» баланс и сокращает возможности дополнительных инвестиций.

6. По отношению к объекту лизинга  применяется ускоренная амортизация,  что позволяет значительно снизить  стоимость оборудования к окончанию  срока сделки. В случае с основными средствами, приобретенными в кредит, применяется обычный коэффициент амортизации.

Преимуществ у лизинга перед  кредитом безусловно больше, но недостатки все же имеются. Главный из них - дороговизна  лизинговой сделки: приобретение оборудования в лизинг в итоге обходится организации дороже, нежели погашение банковского кредита. Причина тому - долгосрочность сделки, а также тот факт, что риск за моральный износ оборудования ложится на плечи лизингодателя, за что он соответственно и требует определенную компенсацию.

На сегодняшний день, лизинг рассматривается  не только как сделка финансовой аренды, но и как инвестиционный инструмент, позволяющий организациям и индивидуальным предпринимателям вовремя реагировать  на изменение конъюнктуры рынка и воплощать в жизнь свои производственные идеи.