СОДЕРЖАНИЕ

Введение

     В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной информации заинтересованные лица стремятся оценить положение организации на рынке, ее конкурентоспособность, финансовую устойчивость. Инвесторы, способные вложить средства в развитие предприятий, заинтересованы в получении надежной информации о финансовом благополучии организации, ибо только оно гарантирует получение реальной выгоды от инвестиций. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

     Главной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, что позволит объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность, перспективы развития, а затем по полученным результатам принять обоснованное решение.

     В литературе нет обоснованного определения  содержания, предмета и метода финансового  анализа как раздела экономической  науки, различно трактуются такие понятия, как финансовое положение, финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, недостаточно освещена применяемая в странах Запада прогрессивная методика анализа абсолютных и относительных показателей доходности, деловой и рыночной активности, вероятности банкротства хозяйствующих субъектов.

     Финансовый  анализ остается до сих пор невостребованным. Причина здесь заключается в  отсутствии социального заказа, насущной потребности руководства в точном знании финансового положения хозяйствующих субъектов и перспектив его развития, о чем свидетельствует эффективные, но пока невостребованные аналитические методы, разработанные отечественными и зарубежными специалистами.

     Агрегированная  и структурированная информация о деятельности организации формируется по данным бухгалтерского учета.

     Актуальность  проблемы обусловили выбор цели квалификационной работы и его задач.

     Цель  работы - исследовать финансовые результаты деятельности коммерческой организации.

     Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих коммерческих организаций.

     Объект  – ООО «РТЦ».

     В работе были использованы пять основных методов анализа: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов).

     Эмпирической  базой исследования послужили нормативно-правовые документы и акты законодательных  органов, материалы периодической  печати, включая зарубежные издания.

1. Анализ имущества и источники его формирования

     Проанализируем  имущественное положение предприятия, а также его пассивы. Актив  баланса характеризует имущественную  массу предприятия, то есть состав и  состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).

     Проведем  анализ за 2009-2010 годы (Таблица 1).

     Таблица1. - Анализ состава и структуры имущества ООО «РТЦ» в 2009-2010 году,  тыс. руб.

     За 2010 год выросла  величина имущества  предприятия выросла на 260 773 тыс. руб. или на 301 %. Рост произошел за счет увеличения внеоборотных  активов на 235 444 тыс. руб. в то время как оборотные активы выросли на 25329  тыс. руб. в основном за счет роста дебиторской задолженности.

     Наиболее  мобильной группой  имущества  являются оборотные активы.  По данным таблицы видно, что их доля к концу года снизилась до 26% (в 2009 г. – 78%), что в краткосрочном периоде для предприятия не выгодно, т.к. именно эта часть обеспечивает предприятию прибыль. Но предприятия вкладывает значительные инвестиции в собственное развитие – идет строительство новых цехов.

     Рассмотрим  структуру источников формирования имущества. Снижение  удельного веса прибыли является негативным моментом, не дающим предприятию дополнительные возможности для развития. Краткосрочные  обязательства играют значительную роль, и есть тенденция к их росту к концу 2010 года. Рассмотрим подробнее: видно, что это происходит из-за роста   доли кредиторской задолженности на 214 %, кредитах и займов на 350 %. Для строительства предприятие привлекло значительные заемные средства, что стало следствием появления  трудностей в финансовом состоянии предприятия. Сравнивая структуру имущества и источников его формирования, то негативным моментом является то, что недвижимость предприятия в большинстве своем создалось за счет  заемного  капитала.

     Основные  негативные моменты, выделенные в процессе анализа агрегированного баланса  за 2009-2010 гг.:

• Значительная доля дебиторской задолженности в сумме активов,
• Рост величины запасов,
• Рост кредиторской задолженности,
• Нерациональное соотношение заемных и собственных средств, ведет к тому, что при ведении  производственной деятельности, предприятие сильно зависит от решений кредиторов.

2. Анализ  ликвидности и  платежеспособности

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу  3, где активы и пассивы поделены на  группы.

     Таблица 3 - Анализ ликвидности структуры баланса ООО «РТЦ» в 2009-2010 году,  тыс. руб.

     Соотношение соответствующих групп активов  и пассивов за 2 года приведено в таблице 4.

     Таблица 4. - Соотношение соответствующих групп активов и пассивов ООО «РТЦ» в 2009-2010 году.

     Начиная с 2009 года баланс нельзя считать ликвидным, но можно предположить, что недостачу  денежных средств можно покрыть  дебиторской задолженностью, но в  тоже время  дебиторской задолженностью покрыть кредиторской задолженностью не  получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

     Коэффициенты  ликвидности, являющиеся относительными величинами. Они отражают возможность  предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициентный анализ ликвидности ООО «РТЦ» приведен в таблице 5.

     Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности ООО «РТЦ» в 2009-2010 году.

     Проанализируем  коэффициенты и их изменение за 2 года.

     Коэффициент текущей ликвидности  показывает,  сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 руб. текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он имеет  явную тенденцию к снижению 2009 г. - 1,12, 2010 г – 0,49. Показатель ниже значительного нормативного значения.

     Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту “критической”  оценки. Коэффициент “критической”  оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от различных дебиторов. Однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от “качества” дебиторской задолженности (сроков образования финансового положения должника и др.). Значение коэффициента критической ликвидности также снизилось с 0,90 в 2009 году до 0,4  в 2010 г.

     Коэффициент абсолютной ликвидности за два года почти равен 0. Это значит, что только почти краткосрочные обязательства предприятие не может немедленно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Денежных  средств просто  не  хватает  для  погашения  текущих  обязательств.

     Вывод: показатели, характеризующие ликвидность ООО «РТЦ» ниже нормативных. Предприятие  ощущает  явную нехватку  денежных  средств  для  покрытия   наиболее  срочных  платежей.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения (таблица 6.).

     Таблица 6 - Оценка платежеспособности ООО «РТЦ» в 2009-2010 году,  тыс. руб.

     Чистый  оборотный капитал за 2009-2010 гг. сократился на 1049 % или на 194 827 тыс. руб. Рост зависимости от заемных источников еще больше снизило  коэффициент соотношения собственного и заемного капитала. Коэффициент чистой выручки за счет сокращения чистой прибыли за  за 2009-2010 годы на 0,005.

     Таким образом, оценка платежеспособности предприятия  за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния  предприятия на основе учета трех важнейших факторов — дохода, имущества  и финансовых ресурсов

3. Анализ  финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. В Таблице 7 представлены данные об абсолютных показателях, характеризующих финансовую ситуацию в ООО «РТЦ».

     Таблица 7 -Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «РТЦ» в 2009-2010 гг., тыс.руб.

     Данные  таблицы 7 показывают, что в 2009 году, когда был взят первый транш кредита на модернизацию производства и по настоящее время предприятие находится в кризисном финансовом состоянии – у предприятия не хватает собственных источников для покрытия своих обязательств. При кризисном финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

     Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости ООО «РТЦ» приведен в Таблице 8.

     Таблица 8. - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «РТЦ» в 2009-2010 гг.

     Из  таблицы 8 можно сделать вывод о том, что ООО «РТЦ» финансово зависимо от внешних инвесторов. Имущество в основном сформировано за счет привлеченных  средств, в течении 2010 года независимость предприятия только снизилась.

     Привлечение большого кредита позволило начать строительство нового  цеха. Модернизация производства ООО «Региональный  технологический центр»  позволит:

• значительно увеличить выпуск продукции европейского качества, необходимой российскому потребителю;
• приступить к созданию уникального производства, не существующего на сегодняшний день на территории России по производству пресс-форм для радиаторов и пресс-форм для автомобильной промышленности.

     В связи с этим группой предприятий «РТЦ», достигнута договоренность с итальянскими и немецкими производителями литейного оборудования на приобретение  литейных машин и автоматической линии по механической обработке изделий.

       Решение не простое, но экономически оправданное. Так, например, в Италии  сосредоточено  более 10 заводов производящих радиаторы отопления методом литья под давлением, а в Южной и Центральной России, на Урале, в Сибири и на Дальнем Востоке находится только наше предприятие.

     В период стабилизации цен на строительно-монтажные, сырье и материалы – предприятие хочет усовершенствовать свою материально-техническую базу, и занять большую долю российского рынка, кроме того высокое качество новой продукции позволит активно продвигаться и на зарубежном рынке.

     Предприятие  находится в режиме острого дефицита денежных средств. За 2 года  недостаток собственных средств значительно вырос, рост был определен за счет роста долгосрочных заемных источников и кредиторской задолженности.

     Поэтапный ввод нового оборудования начат в 2010 году, что значительно сказалось на росте выручки от реализации (табл. 9), с учетом дополнительных доходов, перспективы по снижению доли кредитов в структуре пассивов и повышению финансовой устойчивости положительные. 

     Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Кредитоспособность, выражается через способность предприятия исполнить полностью и своевременно свои обязательства. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств.

     В таблице 9 проведен анализ кредитоспособности с учетом определенных показателей.

     Таблица 9. - Анализ кредитоспособности ООО «РТЦ» в 2009-2010 гг.