Анализ имущественного положения предприятия. 3

 

 

Содержание

 

 

 

 

1. Анализ  имущественного положения предприятия

 

Задание 1

1. Составьте сравнительный  аналитический баланс, используя  данные бухгалтерского баланса.

2. По данным сравнительного  аналитического баланса проанализи-руйте структуру имущества предприятия и источников его образования.

3. Сделайте общие выводы  о состоянии и имевших место  изменениях имущественного и  финансового положения предприятия  за истекший год.

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре имущества (активах) и источниках его формирования (пассивах) можно получить с помощью вертикального (структурного) и горизонтального (динамического) анализа бухгалтерского баланса. Анализ баланса начинается с построения аналитической таблицы, содержащей укрупненные (агрегированные) статьи активов и пассивов (таблица 1).

Величина производственных запасов показана с учетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Данные таблицы 1 показывают, что в отчетном году произошло уменьшение стоимости имущества предприятия на 28 260 892 тыс.руб. или на 5,0% к величине на начало года. При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 74 176 909 тыс.руб. или на 14,9% в результате уменьшения долгосрочных финансовых вложений. В то же время стоимость оборотных активов возросла на 45 916 017 тыс.руб. или 69,3%.

Относительные показатели структуры актива баланса отражают снижение доли внеоборотных активов на 9,2 пункта и соответственное увеличение доли оборотных активов.

 

Таблица 1

Структура и динамика имущества организации и источников его образования

Показатели	На начало года		На конец года		Изменение (+  ,  - )
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	в % к   началу   года	в % к   изменению   итога   баланса	в % к   итогу  баланса
Актив
1. Внеоборотные активы	496998524	88,2	422821615	79,0	-74176909	-14,9	262,5	-9,2
из них:   основные   средства	330678866	58,7	336240302	62,9	5561436	1,7	-19,7	4,2
2. Оборотные  активы	66212551	11,8	112128568	21,0	45916017	69,3	-162,5	9,2
в том числе:   Запасы	4588153	0,8	4692739	0,9	104586	2,3	-0,4	0,1
Дебиторская  задолжен-  ность	35926711	6,4	47230703	8,8	11303992	31,5	-40,0	2,4
Денежные   средства	7724394	1,4	4974048	0,9	-2750346	-35,6	9,7	-0,5
Баланс	563211075	100,0	534950183	100,0	-28260892	-5,0	100,0	0,0
Пассив
1. Собственный капитал	294206654	52,2	237375440	44,4	-56831214	-19,3	201,1	-7,9
2. Заемный   капитал	269004421	47,8	297574743	55,6	28570322	10,6	-101,1	7,9
в том числе:  Долгосрочные   обязательства	162752287	28,9	213925964	40,0	51173677	31,4	-181,1	11,1
Краткосрочные  обязательства	106252134	18,9	83648779	15,6	-22603355	-21,3	80,0	-3,3
из них:  кредиторская   задолженность	51311616	9,1	49512160	9,3	-1799456	-3,5	6,4	0,2
Баланс	563211075	100,0	534950183	100,0	-28260892	-5,0	100,0	0,0

 

Пассив баланса характеризуется уменьшением собственного капитала на 56 831 214 тыс.руб. или на 19,3% и сокращением краткосрочных обязательств на 22 603 355 тыс.руб. или на 21,3%. В то же время долгосрочные обязательства возросли на 51 173 677 тыс.руб. или на 26,1%. Изменения в структуре пассивов следует оценить положительно, так как сокращение краткосрочных обязательств означает рост платежеспособности и снижение уровня финансового риска.

 

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса определите чистые активы предприятия и дайте оценку изменения их величины.

Появление у предприятия долгов, превышающих размер его имущества, ставит под угрозу интересы его кредиторов. Для того чтобы это не произошло, важно правильно оценивать чистые активы предприятия.

Чистые активы – это стоимостная оценка имущества организации, сформированного за счет собственных источников средств.

В силу п.4 ст.90 ГК РФ, если стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.

В соответствии с Федеральным законом от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» сумма увеличения уставного капитала не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой его уставного капитала и резервного фонда.

Стоимостная оценка чистых активов определяется расчетным путем как разность активов и обязательств предприятия.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

все внеоборотные активы предприятия, отражаемые в разделе I баланса;

все оборотные активы, отражаемые в разделе II баланса.

В состав обязательств, принимаемых к расчету, включаются все долгосрочные обязательства предприятия, отражаемые в разделе IV баланса и большинство краткосрочных обязательств раздела V баланса. Статьи раздела III (Капитал и резервы), а также отдельные статьи раздела IV – «Доходы будущих периодов» и «Оценочные обязательства» в расчетах не участвуют.

 

Таблица 2

Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

Показатель	Код стр.   ф. № 1	На начало года, тыс.руб	На конец года, тыс.руб	Изменение, тыс.руб	Темп роста, %
1.Нематериальные активы	1110	96 831	87 732	-9 099	-9,4
2. Результаты исследований и разработок	1120	418 386	1 001 975	583 589	139,5
3. Основные средства	1150	330 678 866	336 240 302	5 561 436	1,7
4. Доходные вложе-ния в материальные ценности	1160	7 844 262	13 288 415	5 444 153	69,4
5. Долгосрочные финансовые вложения	1170	134 941 266	42 720 594	-92 220 672	-68,3
6. Прочие внеоборотные активы	1190	23 018 913	29 482 597	6 463 684	28,1
7. Запасы	1210	4 172 323	4 292 752	120 429	2,9
8. НДС по приобре-тенным ценностям	1220	415 830	399 987	-15 843	-3,8
9. Дебиторская задолженность	1230	35 926 711	47 230 703	11 303 992	31,5
10. Краткосрочные финансовые вложения	1240	8 024 883	54 689 274	46 664 391	581,5
11. Денежные средства	1250	7 724 394	4 974 048	-2 750 346	-35,6
12. Прочие оборотные активы	1260	9 948 410	541 804	-9 406 606	-94,6
13. Итого активов для расчета  чистых активов	Сумма   п.п. 1 - 12	563 211 075	534 950 183	-28 260 892	-5,0
14. Заемные средства	1410, 1420, 1510	207 381 251	233 938 915	26 557 664	12,8
15. Кредиторская задолженность	1520	51 311 616	49 512 160	-1 799 456	-3,5
16. Прочие обязательства	1450, 1550	1 370 284	4 075 922	2 705 638	197,5
17.Итого пассивов, исключаемых из стоимости активов	Сумма   п.п. 14 - 16	260 063 151	287 526 997	27 463 846	10,6
18.Чистые активы	п.13 - п.17	303 147 924	247 423 186	-55 724 738	-18,4
19.Капитал и резервы	1300	294 206 654	237 375 440	-56 831 214	-19,3
20. Отклонение	п.18 - п.19	8 941 270	10 047 746	Х	Х

 

Данные таблицы 2 позволяют сделать следующие выводы. На начало отчетного года стоимость чистых активов составляла 303 147 924 тыс.руб., на конец года – 247 423 186 тыс.руб.

Расчетная стоимость чистых активов превышает итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса на величину статей «Доходы будущих периодов» и «Оценочные обязательства», входящих в состав раздела V «Краткосрочные обязательства». На начало года отклонение составляет 8 941 270 тыс.руб., на конец года 10 047 746 тыс.руб.

Проанализируем факторы изменения стоимости чистых активов.

В отчетном году произошло уменьшение стоимости активов предприятия на 28 260 892 тыс.руб или на 5,0%. Наибольшее уменьшение произошло по статье «Долгосрочные финансовые вложения» (на 92 220 672 тыс.руб или на 68,3%).

За тот же период произошло увеличение стоимости пассивов, исключаемых из стоимости активов на 27 463 846 тыс.руб или на 10,6%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Заемные средства» (на 26 557 664 тыс.руб или на 12,8%).

Изменения расчетных величин активов и пассивов обусловили уменьшение стоимости чистых активов на 55 724 738 тыс.руб или на 18,4% по сравнению с прошлым годом.

 

 

 

 

Задание 3

По данным бухгалтерского баланса (форма № 1) заполнить таблицу 3 и провести анализ структуры и динамики внеоборотных активов. Составить аналитическое заключение.

Таблица 3

Динамика и структура внеоборотных активов организации

Статьи   внеоборотных   активов	На начало года, млн.руб	На конец года, млн.руб	Изменение за отчетный период		Структура в % к общей сумме
			млн.руб	%	на начало года	на конец года
1. Нематериальные  активы	96 831	87 732	-9 099	-9,4	0,0	0,0
2. Результаты  исследований и разработок	418 386	1 001 975	583 589	139,5	0,1	0,2
3. Основные  средства	330 678 866	336 240 302	5 561 436	1,7	66,5	79,5
4. Доходные  вложения в материальные ценности	7 844 262	13 288 415	5 444 153	69,4	1,6	3,1
5. Долгосрочные  финансовые вложения	134 941 266	42 720 594	-92 220 672	-68,3	27,2	10,1
6. Прочие  внеоборотные активы	23 018 913	29 482 597	6 463 684	28,1	4,6	7,0
7. Итого внеоборотные активы	496 998 524	422 821 615	-74 176 909	-14,9	100,0	100,0

 

На конец отчетного периода внеоборотные активы включают основные средства (99,5% всех внеоборотных активов), долгосрочные финансовые вложения (10,1%), доходные вложения в материальные ценности (3,1%). Нематериальные активы и результаты исследований и разработок относительно невелики (менее 0,1%). За анализируемый период стоимость внеоборотных активов уменьшилась на 74 176 909 тыс.руб. или на 14,9% за счет сокращения долгосрочных финансовых вложений.

 

Задание 4

1. Используя данные формы  № 1 и формы № 2, рассчитайте и  определите динамику показателей эффективности использования основных средств организации.

2. Рассчитайте количественное  влияние факторов на динамику  фондорентабельности.

Для расчета используется среднегодовая стоимость основных средств, рассчитанная по формуле средней арифметической.

Таблица 4

Анализ эффективности использования основных средств

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отчетный год в % к прошлому году
1. Основные средства, тыс.руб (F)	315 703 671	333 459 584	105,6
2. Выручка от продаж, тыс.руб (N)	282 904 308	283 952 041	100,4
3. Прибыль до налогообложения, тыс.руб (P)	41 176 768	44 717 454	108,6
4. Рентабельность основных средств, %	13,04	13,41	102,8
5. Фондоотдача основных средств, руб	0,896	0,852	95,0
6. Рентабельность продаж, %	14,56	15,75	108,2

 

По данным таблицы 4 видно, что за отчетный год:

рентабельность основных средств увеличилась с 13,04 до 13,41%;

фондоотдача основных средств уменьшилась с 0,896 до 0,852 руб.

рентабельность продаж увеличилась с 14,56 до 15,75%.

 

Проведем факторный анализ рентабельности основных средств используя следующую модель:

 

Рентабельность основных средств в прошлом году:

 

Условный расчет рентабельности основных средств (предполагаем рентабельность продаж на уровне отчетного года, фондоотдачу основных средств на уровне прошлого года):

 

Рентабельность основных средств в отчетном году:

 

Расчет изменения фондорентабельности:

а) за счет рентабельности продаж

 

б) за счет фондоотдачи:

 

Баланс отклонений:

 

Таким образом, за отчетный год рентабельность основных средств увеличилась с 13,04 до 13,41% или на 0,37 процентных пунктов. При этом увеличение фондорентабельности за счет роста рентабельности продаж составило 1,07 пункта, а снижения фондоотдачи обусловило уменьшение рентабельности основных средств на 0,70 пунктов.

 

Задание 5

По данным бухгалтерского баланса заполнить таблицу 5 и провести структурный и динамический анализ оборотных (текущих) активов.

Оборотный капитал имеет большое значение в деятельности организации, обеспечения ее финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли рентабельности. В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимальны их объем и структура.

Таблица 5

Динамика и структура оборотных (текущих) активов организации

Статьи   текущих активов	На начало года,   тыс.руб	На конец года,   тыс.руб	Изменение   за отчетный период		Структура в % к общей сумме
			тыс.руб	%	на начало года	на конец года
1. Запасы	4 172 323	4 292 752	120 429	2,9	6,3	3,8
в том числе
сырье и материалы	3 908 384	3 784 866	-123 518	-3,2	5,9	3,4
затраты в незавершенном производстве	22 607	0	-22 607	-100,0	0,0	0,0
готовая продукция	227 985	494 538	266 553	116,9	0,3	0,4
прочие запасы и затраты	13 347	13 348	1	0,0	0,0	0,0
2. НДС по приобретенным ценностям	415 830	399 987	-15 843	-3,8	0,6	0,4
3. Дебиторская задолженность	35 926 711	47 230 703	11 303 992	31,5	54,3	42,1
4. Краткосрочные финансовые вложения
5. Денежные средства	7 724 394	4 974 048	-2 750 346	-35,6	11,7	4,4
6. Прочие оборотные активы
7 .Итого оборотные активы	66 212 551	112 128 568	45 916 017	69,3	100,0	100,0

 

На начало года стоимость оборотных активов предприятия составляла  
66 212 551 тыс.руб., на конец года 112 128 568 тыс.руб. За отчетный год стоимость оборотных активов увеличилась на 45 916 017 тыс.руб или на 69,3%.

Проанализируем изменение структуры оборотных активов. За отчетный период стоимость материально-производственных запасов увеличилась на 120 429 тыс.руб. или 2,9%. При этом стоимость сырья и материалов уменьшилась на 123 518 тыс.руб. или на 3,2%. В тоже время запасы готовой продукции увеличились на 266 553 тыс.руб. или почти в 2,2 раза.

Дебиторская задолженность увеличилась на 11 303 92 тыс.руб или на 31,5%. Величина краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 46 664 391 тыс.руб. или в 6,8 раза. Денежные активы уменьшились на 2 750 346 тыс.руб. или на 35,6%.

В целом изменения в структуре оборотных активов следует оценить положительно, так сокращение производственных запасов приводит к снижению потребностей в текущем финансировании, а рост краткосрочных финансовых вложений обеспечивает платежеспособность предприятия и снижение уровня финансовых рисков.

 

 

 

 

 

Задание 6

Рассчитайте показатели, характеризующие скорость как общей оборачиваемости оборотных активов, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Исследуйте динамику показателей оборачиваемости и дайте оценку эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Таблица 6

Динамика оборачиваемости оборотных активов в целом и отдельных их видов

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, (+ , -)
1. Средние остатки оборотных активов, тыс.руб	55 371 729	89 170 560	33 798 831
в том числе
1.1. Средние остатки производственных  запасов, включая НДС, тыс.руб	4 354 727	4 279 185	-75 542
1.2. Средние остатки готовой продукции, тыс.руб	259 288	361 262	101 974
1.3. Средние остатки дебиторской  задолженности, тыс.руб	33 481 101	41 578 707	8 097 607
1.4. Средние остатки краткосрочных  финансовых вложений, тыс.руб	5 150 311	31 357 079	26 206 768
1.5. Средние остатки денежных средств, тыс.руб	5 828 829	6 349 221	520 393
1.6. Средние остатки прочих оборотных  активов, тыс.руб	6 297 476	5 245 107	-1 052 369
2. Выручка от продаж, тыс.руб	282 904 308	283 952 041	1 047 733
3. Продолжительность 1 оборота всех  оборотных активов, в днях	70,5	113,1	42,6
в том числе
3.1. Срок хранения производственных  запасов, в днях	5,5	5,4	-0,1
3.2. Срок хранения готовой продукции, в днях	0,3	0,5	0,1
3.3. Период погашения дебиторской  задолженности, в днях	42,6	52,7	10,1
3.4. Период оборачиваемости краткосрочных  финансовых вложений, в днях	6,6	39,8	33,2
3.5. Период оборота денежных средств, в днях	7,4	8,0	0,6
3.6. Период оборота денежных средств, в днях	8,0	6,6	-1,4

 

Данные таблицы 6 показывают, что за отчетный период организация осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на сумму  
33 798 831 тыс.руб, среднегодовая величина которых составила в отчетном году 89 170 560 тыс.руб. При этом стоимость производственных запасов уменьшилась на 75 542 тыс.руб., запасы готовой продукции увеличились на 101 974 тыс.руб., величина дебиторской задолженности увеличилась на 35 301 тыс.руб., краткосрочные финансовые вложения увеличились на 26 206768 тыс.руб.

Однако роста эффективности дополнительных вложений в оборотные активы не произошло, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости. За отчетный период оборачиваемость оборотных средств предприятия в целом увеличилась на 42,6 дня.

в том числе

производственных запасов -  уменьшилась на 0,1 дней.

готовой продукции -    увеличилась на 0,1 дней.

дебиторской задолженности -  увеличилась на 10,1 дней.

финансовых вложений -   увеличилась на 33,2 дня

денежных средств -    увеличилась на 0,6 дней.

прочих оборотных активов  - уменьшилась на 1,4 дней.

 

 

 

Задание 7

По результатам анализа оборачиваемости рассчитайте сумму экономии оборотных средств (высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Таблица 7

Расчет влияния отдельных факторов на экономический результат  
от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, (+ , -)
1. Выручка от продаж, тыс.руб	282 904 308	283 952 041	1 047 733
2. Средние за период остатки  оборотных активов, тыс.руб	55 371 729	89 170 560	33 798 831
3. Оборачиваемость, дней	70,5	113,1	42,6
4. Сумма однодневного оборота, тыс.руб	785 845	788 756	2910
5. Экономический результат:   сумма высвобожденных из оборота (вовлеченных в оборот) средств за счет ускорения оборачиваемости (в связи с замедлением оборачиваемости), тыс.руб  стр.3 (гр.4) × стр.4 (гр.3)	Х	Х	33 593 762

 

Данные таблицы 7 показывают, что в результате замедления оборачиваемости произошло дополнительное вовлечение 33 593 762 тыс.руб (42,6 ∙ 788 756) оборотных средств.

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия

 

Задание 8

Для анализа ликвидности баланса составьте аналитическую таблицу, в которой производится сравнение средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

По результатам анализа сделайте вывод о возможностях своевременного осуществления платежей анализируемым предприятием.

Анализ ликвидности баланса необходим для того, чтобы оценить платежеспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса предприятия проводится с помощью таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и на конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о платежеспособности анализируемого предприятия.

Все активы предприятия сгруппируем по степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы + НДС по приобретенным ценностям + прочие оборотные активы);

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы аналитического баланса сгруппируем по степени возрастания сроков погашения обязательств:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2  – краткосрочные обязательства (краткосрочные заемные средства +  прочие краткосрочные обязательства);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + оценочные обязательства);

П4 – собственный капитал организации (капитал и резервы).

Результаты группировки отражает таблица 8.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса, тыс.руб

Актив	На начало   года	На конец   года	Пассив	На начало   года	На конец   года	Платежный избыток  (недостаток)
						на начало   года	на конец   года
А1	15749277	59663322	П1	51311616	49512160	-35562339	10151162
А2	35926711	47230703	П2	45999248	24088873	-10072537	23141830
А3	14536563	5234543	П3	171693557	223973710	-157156994	-218739167
А4	496998524	422821615	П4	294206654	237375440	202791870	185446175
Баланс	563211075	534950183	Баланс	563211075	534950183	0	0

 

Данные таблицы показывают, что в сопоставление итогов групп активов и пассивов имеет следующий вид:

Абсолютно   ликвидный баланс	На начало года	На конец года
А1 ≥ П1	не выполняется	не выполняется
А2 ≥ П2	выполняется	выполняется
А3 ≥ П3	выполняется	не выполняется
А4 ≤ П4	выполняется	не выполняется

 

Расчеты показали, что на конец отчетного года минимально необходимое условие признания структуры баланса удовлетворительным  
(А4 ≤ П4) – не выполняется.

Кроме того невыполнение условия А3 ≥ П3 характеризует ликвидность баланса предприятия как недостаточную.

Текущая ликвидность баланса (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший год:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

ТЛ0 = – 45 634 876 тыс.руб.

ТЛ1 = + 33 292 992 тыс.руб.

Положительное значение ТЛ на конец года отражает низкую вероятность возникновения неплатежеспособности в течение ближайшего года.

Перспективная ликвидность баланса (ПЛ) является долгосрочным прогнозом платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3

ПЛ0 = – 157 156 994 тыс.руб.

ПЛ1 = – 218 739 167 тыс.руб.

Отрицательное значение ПЛ отражает неблагоприятный долгосрочный прогноз платежеспособности. Предприятию необходимо продумать план погашения или реструктуризации долгосрочной задолженности.

 

 

 

Задание 9

Рассчитайте показатели ликвидности и платежеспособности, исследуйте их динамику и дайте оценку уровня платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица 9

Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Расчетная   формула	На начало  года	На конец   года	Рекоменд.   значения
1. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,148	0,713	> 0,1
2. Уточненный коэффициент ликвидности		0,486	1,278	> 0,7
3. Коэффициент текущей ликвидности		0,623	1,340	> 1
4. Собственные оборотные средства		-202791870	-185446175
5. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами		-3,063	-1,654	> 0,1
6. Чистые оборотные активы		-40039583	28479789
7. Чистые активы		303 147 924	247 423 186
8. Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности		0,700	0,954
9. Период инкассирования дебиторской  задолженности, дни		42,6	52,7
10. Период погашения кредиторской  задолженности, дни		52,3	63,9
11. Коэффициент покрытия чистыми  активами  всех обязательств предприятия		1,127	0,831
12. Коэффициент покрытия чистыми  активами кредиторской задолженности		7,374	4,908
13. Коэффициент покрытия оборотными  активами кредиторской задолженности		-0,974	0,565
14. Коэффициент соотношения чистых  оборотных активов с чистыми  активами		-0,132	0,115

 

Коэффициенты L1, L2, L3 отражают платежеспособность предприятия соответственно в кратчайший период (несколько дней), короткий период (несколько недель) и оперативный период (несколько месяцев).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (14,8% на начало года, 71,3% на конец года).

Промежуточный коэффициент ликвидности показывает, что получив долги от дебиторов, предприятия может полностью погасить своие краткосрочные обязательства (0,486 на начало года, 1,278 на конец года).

Коэффициент текущей ликвидности (0,623 на начало года, 1,340 на конец года) характеризует отношение оборотных средств и краткосрочных обязательств организации.

Величина  собственных оборотных средств отрицательна (– 202 791 870 тыс.руб. на начало года, – 185 446 175 тыс.руб.), что не является отрицательной характеристикой финансового состояния предприятия, а обусловлено преобладанием внеоборотных активов в составе имущества (отраслевая особенность предприятий связи).

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

 

Задание 10

Заполнив таблицу 11, дайте оценку финансовой устойчивости предприятия на основе анализа наличия и достаточности источников формирования запасов. Рассчитайте излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. По значениям рассчитанных показателей определите тип финансовой ситуации, в которой находится анализируемое предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости приведен в таблице 10.

Таблица 10

Алгоритм идентификации типа финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Излишек (+) или   недостаток (–) собственных оборотных средств	≥ 0	< 0	< 0	< 0
Излишек (+) или   недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов	≥ 0	≥ 0	< 0	< 0
Излишек (+) или  недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	≥ 0	≥ 0	≥ 0	< 0