Анализ имущественного положения ОАО «Ижмаш-Авто»

1 Анализ имущественного положения ОАО «Ижмаш-Авто» 

1.1 Анализ динамики  и структуры статей  бухгалтерского баланса 

            Проведён горизонтальный анализ, где рассчитаны абсолютные и относительные изменения статей бухгалтерского баланса.

При вертикальном анализе определён удельный вес отдельных статей баланса в валюте баланса.

      Анализ  динамики валюты баланса, структуры  активов и пассивов предприятия позволяют сделать выводы, необходимых как для осуществления текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. 

 

Состав  сравнительного аналитического баланса, млн. руб.

Табл1.1

 
 

 

    Вывод: За анализируемый период наметилась тенденция к уменьшению валюты баланса. 

    Изменение валюты баланса, в её активной части, произошло за счет уменьшения внеоборотных активов, в частности уменьшения основных средств.

    Значительно уменьшилась дебиторская задолженность.

    Пассивная часть баланса уменьшилась за счет снижения собственного капитала и уменьшения займов и кредитов.

    Появилась тенденция опережающего темпа роста  кредиторской задолженности над  темпами роста дебиторской задолженности. Хотя  данная тенденция является проявлением выбранной финансовой стратегии организации, которая чаще всего приводит к увеличению рентабельности собственных средств, т.к. кредиторская задолженность является самым дешевым внешним источником финансирования, но в тоже время такая ситуация может привести к снижению перспективной ликвидности организации.

    Анализируя  структуру баланса, можно сделать  следующие выводы: на начало 2006 года по сравнению с другими анализируемыми периодами, произошли изменения.

    Прослеживается  увеличение удельного  веса внеоборотных активов. В структуре оборотных  активов увеличилась доля запасов с 19.4% на начало 2004 года до 26.5% на начало2006 года.

    В целом можно сделать вывод, что  в составе, динамике и структуре  отдельных разделов бухгалтерского баланса, как в пассиве, так и  в активной её части, по анализируемым  годам каких-либо серьезных отклонений не наблюдается. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2.   Анализ обеспеченности  чистыми активами 

      При расчете стоимости чистых активов  руководствовались приказом Минфина  Росси и ФКЦБ России   от 29 января 2003 г. № 10н/03-6 пз

      При оценке уровня обеспеченности чистыми активами произведен расчет относительных показателей.

      1. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества

      К_УД/ЧА=Ч_А/В_Б ,

      где Куд/_ЧА ~ удельный вес чистых активов в стоимости имущества; В_Б - валюта баланса; ц_А - стоимость чистых активов.

      2. Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала

      К_ЧА/УК=Ч_А/У_{К ,}

      отношение чистых активов к уставному капиталу;

      у_к - стоимость уставного капитала;

      При оценке уровня обеспеченности чистыми  активами руководствовались следующими сложившимися критериями показателей:

      ■ удельный вес чистых активов в стоимости имущества должен быть не менее 0,5;

      ■ соотношение чистых активов и уставного капитала должно поддерживаться на уровне >1,00;

      Методика  расчета стоимости чистых активов  и уровня обеспеченности ими показана в таблице 1.4. 

      Вывод: Результаты расчетов этой таблицы свидетельствуют о том ,что к концу отчетного периода стоимость чистых активов уменьшилась на 47,4%. Удельный вес чистых активов в стоимости имущества целесообразно поддерживать на уровне не менее 0.5%, в противном случае организация все в большей мере будет попадать в зависимости от внешних источников финансирования. В нашем, к концу отчетного года удельный вес чистых активов в стоимости имущества составляет всего 0.288. 
 
 
 

 

Табл.1.2 Обеспеченность чистыми активами

 

 

 

2. Анализ финансовой  устойчивости организации

2.1.   Оценка состояния  источников формирования  материальных запасов

 
     Наличие излишка или недостатка источников средств для формирования материальных запасов является обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации.

     Анализ  проведен на основании данных таблицы 2.1, где путем сопоставления наличия материальных запасов и их источников определен тип внутренней финансовой устойчивости.

     При оценке типа финансовой устойчивости были учтены следующие положения.

1. Абсолютная устойчивость:

■ разность между собственными оборотными средствами и материальными запасами > 0.

2. Нормальная финансовая устойчивость:

• разность между собственными оборотными средствами и материальными запасами < 0;
• разность   между   функционирующим   капиталом   и   материальными 
  запасами > 0.

3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения 
источников собственных средств):

• разность   между   функционирующим   капиталом   и   материальными 
  запасами < 0;
• разность между общей суммой источников формирования материальных запасов и материальными запасами > 0.

4. Кризисная внутренняя финансовая устойчивость:

■ разность между общей суммой источников формирования материальных запасов и материальными запасами < 0.

  Для более глубокого и объективного анализа, вышеприведенных сопоставлений, учитывалось следующее:

• первый тип финансовой устойчивости показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Но такая 
  ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности;
• второй тип финансовой устойчивости соответствует положению, когда 
  успешно функционирующая организация использует для покрытия запасов различные "нормальные" источники средств - собственные и 
  привлеченные;
• третий тип финансовой устойчивости соответствует положению, когда

 

 

организация для покрытия части своих запасов  вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", например, долгосрочные кредиты и займы, и т.д.

■ четвертый  тип финансовой устойчивости характеризуется  такой ситуацией, когда в дополнение к неустойчивому финансовому положению добавляются кредиты и займы, не погашенные в срок, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности. 
 

2.2.   Оценка показателей  рыночной финансовой  устойчивости организации

 
  Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, рассчитывали по ниже приведенной методике.

1. Коэффициент автономии

К_А=С_КАП/В_Б ,

где К_А - коэффициент автономии;

С_КАП собственный капитал (собственные средства организации); В_Б - валюта баланса.,

2. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества

К_ЗИ=З_С/В_Б  ,

Где К_ЗИ - удельный вес заемных средств в стоимости имущества; З_с - сумма заемных и дополнительно привлеченных источников.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

К_З=З_С/С_КАП ,

]{₃ - коэффициент соотношения заемных и собственных средств

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества

                        

К_ДИ=Д_З/В_Б ,

где К_ДИ  - удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества; Д_З   - дебиторская задолженность.

5. Доля дебиторской задолженности в текущих активах

К_ДТА=Д_З / О_{А ,} 

где Кдта - Дебиторской задолженности в текущих активах; О_А - оборотные активы.

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными обо 
ротными средствами

К_МЗАП=С_ОС/М_{ЗАП ,}

где Кмзап ~ коэффициент обеспеченности материальных запасов

       собственными  оборотными средствами; Q_oc - собственные оборотные средства;

Мзап  ~ материальные запасы.

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К_ОСОС=С_ОС/О_А ,

где К_ОСОС ~ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

8. Коэффициент маневренности

К_М=С_ОС/С_{КАП ,}

где Км- коэффициент  маневренности.

9. Коэффициент реальной стоимости имущества

К_РСИ=(F_ОСТ+П_З+Н_П) / В_Б  ,

где Крси ~ коэффициент реальной стоимости имущества; f_0CT - остаточная стоимость основных средств; 

      П_З -  производственные запасы;      

     Н_П -  производство.

Комментарий к показателям  рыночной финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии:

1. 0,50 - 0,60 - высокое положительное соотношение;     
2. 0,50 - 0,40 - соотношение среднего уровня;
3. 0,40 - 0,30 - неустойчивое соотношение;
4. менее 0,30 - организация высокой степени риска.

 

2. Удельный  вес заемных средств в стоимости имущества:     
   2.1. 0,40 и более - высокий уровень заемных средств.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: 
   3.1.  1,00 и более - критический уровень соотношения.

4. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества: 
   4.1. 0,40 и более - не желательное соотношение.

5. Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества: 
   5.1. 0,70 и более - тревожное положение.

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными обо 
   ротными средствами:

 

1. показатель  близкий к единице указывает на не высокую зависимость 
   организации от внешних источников финансирования;
2. значение показателя менее 0,5 указывает на критическое соотношение.

 
 

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: 
   7.1. менее 0,10 - критический уровень обеспеченности.
8. Коэффициент маневренности:

8.1. более 0,50 - оптимальное соотношение

9.   Коэффициент  реальной стоимости имущества:     

1. 0,50 - может служить ориентиром необходимого производственного запаса.
2. 0,50 - 0,60 - оптимальное соотношение (больше или меньше нежелательно).

Результаты  расчетов показателей рыночной финансовой устойчивости представлены в таблице 2.2.

 

.

     

Состояние источников формирования материальных запасов

Табл.2.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Показатели  рыночной финансовой устойчивости

Табл.2.2

 
 
 
 

 

  

      Вывод:  По отношению к источникам формирования материальных запасов организация за все анализируемые периоды имеет  недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости, т.е. для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия (долгосрочные кредиты, займы и т.д.) Рыночная финансовая устойчивость организации находиться на низком уровне.

      Предприятие имеет отрицательные собственные  оборотные средства, точнее у предприятия нет собственных оборотных средств, о чём свидетельствует коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами и коэффициент маневренности. Все эти коэффициенты имеют отрицательное значение. На конец 2005 года сократилась величина коэффициента автономии в связи с уменьшением собственного капитала. Коэффициент реальной стоимости имущества приближается к оптимальному.

      Рыночная  финансовая устойчивость предприятия  находиться на уровне несколько ниже среднего. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

3.1.   Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

      Потребность в анализе ликвидности баланса  возникают в условиях рынка в  связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия подразделили на четыре группы.

1. Наиболее ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по ко 
   торой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.
3. Медленно реализуемые активы: материальные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после 
   отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.
4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.