Анализ имущественного состояния ОАО «Воронежская энергосбытовая компания»

Федеральное государственное бюджетное  образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Уфимский государственный авиационный  технический университет

ИНЭК

 

 

 

 

 

 

 

 

самостоятельная работа

по дисциплине

«ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ»

Тема:

 «Анализ имущественного состояния ОАО «Воронежская энергосбытовая компания»»

 

 

 

 

 

Выполнил: студент  гр. М-203           

                   Фёдорова К.А.      

 

(подпись)

 

Руководитель: Валиева В. В.      _

                                                    

                            (дата и подпись) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Уфа – 2013

 

ВВЕДЕНИЕ

Цель любой коммерческой организации - получение максимальной прибыли. Но в более широком понимании  под основной целью деятельности коммерческой организации следует  понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

Финансовое состояние  характеризует, насколько успешно  все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния  отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Оценка финансового  состояния предприятия обусловлена  в первую очередь переходом нашей  экономики на рыночные отношения.

Целью  данной  работы   является   изучение   имущественного состояния ОАО «Воронежская энергосбытовая компания»,  проведение  анализа его деятельности  и выявление резервов улучшения имущественного положения.

Основные задачи  работы:

- ознакомление с предприятием;

- анализ имущественного состояния предприятия;

-  выявление  недостатков   и  резервов  улучшения   финансового   состояния

предприятия.

Глава I. Актив баланса

Анализ имущественного состояния  мы проводим на примере организации  ОАО «Воронежская энергосбытовая компания»  по данным бухгалтерской отчетности за 2009 - 2012 года. На основе годовой отчетности предприятия, видим, что валюта баланса в 2012 году по сравнению с 2009 изменилась на 1820442, из чего следует, что хозяйственная деятельность предприятия возросла, и произошел рост производственного потенциала предприятия. Так же следует отметить, что рост валюты баланса постепенен, из чего можно предположить о наличии у предприятия стратегии по повышению результатов, а не о временном скачке.

Для наглядности рассмотрения влияние  оборотных и внеоборотных средств построим график.

По данным графика, как и по данным таблицы можно с уверенностью сказать, что огромное влияние на валюту баланса оказывают оборотные активы, средний удельный вес которых, за анализируемы период, составляет около 89%. Из чего следует, что предприятием были верно определены  финансовые источники и политика управления ими.

Так как недостаток оборотных активов является основной проблемой современных предприятий, можно утверждать, что своевременный и объективный анализ движений оборотных активов и их эффективное использования руководством, будет определять финансовый рост предприятия. Из чего можно сделать вывод, что ОАО «Воронежская энергосбытовая компания» преуспело в данном аспекте и увеличило валюту баланса.

Далее в работе мы поэтапно проанализируем каждую статью баланса и определим  степень их влияния на общий результат.

1. Внеоборотные активы

Внеоборотные активы -  разновидность имущества предприятия, раздел бухгалтерского баланса, в котором отражается в стоимостной оценке состояние этого вида имущества на отчётную дату.

На рассматриваемом нами предприятии  внеоборотные активы оказывают в  среднем около 11%  на общий итог валюты баланса.

С 2009 года по 2012 год сумма внеоборотных активов предприятия увеличивается, что является положительной тенденцией, так как согласно определению стоимость предприятия так же увеличивается.

Внеоборотные активы увеличиваются  планомерно, так как резкий скачок может нести собой:

А) положительную сторону. С увеличением объемов производства, увеличивается стоимость собственного имущества предприятия;

Б) Отрицательную сторону, т.к скачок может быть не плановым, и предприятие  может оказаться не готовым рационально  использовать внеоборотные активы, что  повлечет за собой дополнительные издержки.

Рассмотрим отдельно кажую из статей баланса входящих во внеоборотные активы на анализируемом нами предприятии:

1. Нематериальные активы - неденежные активы, не имеющие физической формы. К ним могут относиться:  авторские права, интеллектуальная собственность,  имущественная собственность, товарный знак. По данным отчета мы видим, что значение в строке нематериальные активы появляется только с 2011года, в 2012 году это значение несколько уменьшается. Рост нематериальных активов является положительной динамикой, так как может свидетельствовать об увеличении спроса на товар, после которого товарный знак, марка, интеллектуальная собственность возрастут в цене, т.е. и деятельность предприятия в 2011 начинает оцениваться выше, нежели в предыдущие годы.
2. Основные средства — это средства труда, которые участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более года. По мере износа, стоимость основных средств уменьшается и переносится на себестоимость с помощью амортизации.

Основные средства – важнейшая  часть бухгалтерского баланса. На диаграмме четко видно, что в 2010 году основные средства предприятия значительно увеличились по сравнению с 2009 годом, что говорит о том, что предприятие, реализуя свою продукцию, охватывает новые регионы. Но в 2011 году их показатель несколько снизился, что может объясняться определенной стратегией предприятия для увеличения производственной мощности предприятия. Подтверждением тому является высокий скачок показателя данной строки в 2012 году.

3. Финансовые вложения — инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

Разница в строке финансовые вложения с 2010 по 2011 год составила 16818, т.е произошел  резкий скачек. А с 2011 по 2012 год финансовые вложения предприятия уменьшились. Мы не можем дать конкретных характеристик резким изменениям по данной статье баланса. Вложение свободных средств в уставные капиталы других организаций могут быть  положительными и отрицательными, все зависит от специфики той организации в которую вкладываются средства, поэтому для минимизации рисков, перед финансовыми вложениями необходим тщательный анализ инвестируемого предприятия.

4. Отложенные налоговые активы - часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах.

Увеличение по данной статье может  быть отрицательной тенденцией,  поскольку налог может быть переплачен. В нашем случае мы наблюдаем резкое повышение в 2010 и 2012 годах. В 2009 и 2011 годах показатели по данной статье отсутствует. Снижение или отсутствие отложенных налоговых обязательств означает снижение налогового бремени и перенаправленность свободного капитала.

5. К прочим внеоборотным активам могут относиться:

- оборудование, требующее монтажа,  под которым понимают оборудование, вводимое в действие только  после сборки его частей и  прикрепления к фундаменту или  опорам, к полу, междуэтажным перекрытиям  и прочим несущим конструкциям  зданий и сооружений, а также комплекты запасных частей такого оборудования;

- вложения во внеоборотные активы  организации, учитываемые на соответствующих  субсчетах «Вложения во внеоборотные активы», в частности затраты организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к учету в качестве объектов НМА или ОС, а также затраты, связанные с выполнением незавершенных НИОКР;

- расходы, относящиеся к будущим  отчетным периодам и учитываемых   «Расходы будущих периодов» (например, расходы на освоение природных  ресурсов, разовый (паушальный) платеж за право пользования результатами интеллектуальной деятельности и средствами индивидуализации);

- стоимость многолетних насаждений, не достигших эксплуатационного  возраста;

- суммы перечисленных авансов  и предварительной оплаты работ, услуг, связанных со строительством объектов основных средств.

В 2010 году прочие внеоборотные активы возрастают, а в 2011 понижается, но остаются выше уровня 2009 года. Минимум по данной статье наблюдаем в 2012 году.

Чем больше прочих внеоборотных активов, тем хуже для предприятия, так как они ведут к увеличению расходов, т.е. их уменьшение является положительным моментом в деятельности организации.

 

2. Оборотные активы

Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

По данным бухгалтерского баланса ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" видим, что активы предприятия с каждым годом значительно увеличиваются, что является положительной тенденцией.

Чем выше доля оборотных активов, тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Следующий этап работы – анализ каждую статьи, входящей в состав оборотных активов баланса:

1. Запасы -  активы, используемые в качестве сырья, материалов и т. п. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг), приобретаемые непосредственно для перепродажи, а также используемые для управленческих нужд организации.

   Запасы в 2010 году в  сравнении с 2009 уменьшились на 4131, что может объясняться завершением  какого – либо строительства  или снижением производства. В  2011 и 2012 году запасы в сравнении с 2010 годом постепенно увеличиваются, но резких скачков не наблюдается. Судя по полученным данным можно сказать, что предприятие находится в весьма стабильном состоянии не накапливая излишков и не испытывая дефицита ресурсов.

2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям предназначен для обобщения информации об уплаченных (причитающихся к уплате) организацией суммах налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также работам и услугам.

НДС изучаемом нами предприятии до 2011 года имеет тенденцию увеличения, а в 2012 году начинает идти на спад. Судя по удельному весу, данный фактор  составляет около 0,08% и не оказывает существенного влияние на общий итог.

1. Дебиторская задолженность -  сумма долгов, причитающихся предприятию, организации или учреждению от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

Дебиторская задолженность может  быть рассмотрена с нескольких позиций:

А) уменьшается дебиторской задолженности  положительно, так как  многие предприятия  уклоняются от уплаты долгов;

Б) рост дебиторской  задолженности свидетельствует об активности предприятия, но и ведет к определенным рискам.

Дебиторская задолженность является определяющим фактором в структуре баланса и оборотных активов. Она занимает в среднем с 2009 по 2011 годы около 47% из всех активов, а в 2012 году 67%. Дебиторская задолженность ОАО "Воронежская энергосбытовая компания" ежегодно увеличивается, т.е. растет риск предприятия не получить “свои деньги” обратно.

3. Финансовые вложения. К ним относятся ценные бумаги, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставленные займы, депозиты, дебиторская задолженность, приобретенная по договору уступки права требования, вклады по договору простого товарищества и пр.

С 2009 по 2012 год финансовые вложения увеличились на 235888, что является положительным моментом, так как могут приносить хорошую прибыль и обеспечивать стабильный доход.

4) По строке 1250 баланса указываются денежные средства, которыми располагает фирма по состоянию на конец отчетного периода, а также денежные эквиваленты. Так, здесь отражают:

- деньги в кассе фирмы, а  также стоимость денежных документов (например, почтовых марок, оплаченных  проездных билетов и путевок,  денежных талонов на оплату  ГСМ и т. д.), то есть дебетовое  сальдо по счету 50 «Касса»;

- деньги на расчетных счетах в банках (дебетовое сальдо по счету 51 «Расчетные счета»);

- деньги в иностранной валюте, находящиеся на валютных счетах  в банках (дебетовое сальдо по  счету 52 «Валютные счета»);

- прочие денежные средства.

Денежные эквиваленты — это  высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости. К денежным эквивалентам могут быть отнесены:

- открытые в кредитных организациях  депозиты до востребования;

- финансовые вложения, приобретаемые  с целью их перепродажи в  краткосрочной перспективе (как  правило, в течение трех месяцев).

Изменения денежных средств нестабильны, что наглядно показано на диаграмме. По состоянию на 2011 год удельный вес денежных средств валюты баланса составляет 20,3%. Такое явление характеризуется как положительное, так как денежные средства являются самыми ликвидными активами и их наличие увеличивает возможности предприятия на рынке.

 

 

 

 

 

5) Прочие оборотные активы. Данная категория включают в себя заранее оплаченную страховку, налоги, аренду и проценты. Обычно данная категория невелика по сравнению с другими статьями балансового отчета, но значительная ее величина может указывать на существующие проблемы.

Прочие оборотные активы характерны для всех предприятий, так как активы баланса не всегда совпадают с пассивами баланса, и прочие активы компенсируют эту разницу. Они, являются дополнительными расходами предприятия, а следовательно их уменьшение показатель положительный. По данным баланса мы видим, что на рассматриваемом нами предприятии данный показатель до 2011 года увеличивается, но в 2012 году начинает уменьшаться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II.  Пассив баланса

Пассив баланса – это часть  бухгалтерского баланса предприятия, отражающая источники получения средств предприятием в денежном выражении, их состав и происхождение. Таким образом, в пассиве баланса отражаются источники финансирования.

Наибольшее влияние на пассив оказывают  краткосрочные обязательства, в среднем за 4года составляющие 85,63%, далее капитал резервы в среднем около 14,2%, остаток в виде 0,17% остается на долгосрочные обязательства. Согласно этим данным построим диаграмму.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

По данным графика видно, что  ежегодно краткосрочные обязательства предприятия увеличиваются, но доля долгосрочных обязательств очень незначительна, т.е. его финансовое положение не нуждается в дополнительных средствах, облигациях и т.д, что свидетельствует о его финансовой устойчивости. Краткосрочные обязательства же характерны для всех предприятий, так как могут включать и задолженности по заработной плате, и по налогам и др, т.е. это долги которые должны быть уплачены в течение одного года.

Далее рассмотрим каждую из статей пассива  баланса:

 

1. Капитал и резервы

1.1. Уставный капитал  - это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации. Ее стабильность показывает, что на предприятие собственники довольны объемом производств, и доходами от них, в противном случае уменьшение уставного капитала свидетельствует о неустойчивости положения акционерного общества на рынке, поскольку означает снижение чистых активов общества и возникновение обязательств, погашение которых необходимо за счет средств уставного капитала.

Уставный капитал в период 2009 по 2012 годы остается неизменным, следовательно, так как активы и пассивы взаимосвязаны, чистые активы тоже неизменны.

2. Переоценка внеоборотных активов. Компании имеют право один раз в год (по состоянию на конец года) переоценивать основные средства и нематериальные активы. Это нужно для того, чтобы в бухгалтерском учете и отчетности они отражались по рыночной стоимости. По данным баланса видим, что в 2012 году рыночная стоимость внеоборотных активов увеличилась на 20452.

1.3. Резервный капитал — размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённой прибыли, для покрытия убытков, погашения облигаций и выкупа акций предприятия. Увеличение резервного капитала и нераспределенной прибыли свидетельствует о расширенном производстве. Такие изменения свидетельствуют об эффективной работе предприятия. Также его увеличение,  дает гарантию партнерам в сохранении их сбережений.

Резервный капитал ОАО "Воронежская  энергосбытовая компания" не изменяется. Нераспределенная прибыль же изменяется не стабильно. В 2010 и 2012 годах она увеличивалась, а в 2011 году по сравнению с 2010 годом она уменьшилась на 49288. Увеличение нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия, уменьшение же по данной статье может свидетельствовать падению деловой активности.

2. Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства представляют собой обязательства, срок исполнения которых превышает 12 месяцев. Долгосрочные обязательства — это задолженность организации по кредитам и займам. К долгосрочным обязательствам также относятся отложенные налоговые обязательства.

По баланса, мы видим что долгосрочные обязательства ОАО  "Воронежская  энергосбытовая компания" имеет  только по статье отложенные налоговые обязательства.

Нельзя сказать, что наличие  долгосрочных обязательств является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства  могут быть приравнены к собственным  средствам. Также учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие  долгосрочных обязательств является выгодным фактором для организации, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент оплаты.

3. Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства — это кредиторская задолженность, подлежащая погашению в течение одного года (задолженность торговым кредиторам, банковский овердрафт).

Анализ краткосрочных обязательств, важнейшая составная часть деятельности бухгалтерии и всей системы финансового  менеджмента организации. Он позволяет  руководству:

- определить, как изменилась величина  долговых обязательств по сравнению  с началом года или другого  анализируемого периода;

- оценить, оптимально ли соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности,  и если нет, как добиться  его оптимальности, что для этого нужно сделать;

- определить и оценить риск  краткосрочной задолженности, ее  влияние на финансовое состояние  организации, установить допустимые  границы этого риска, меры по  его снижению;

- найти рациональное соотношение  между величиной краткосрочной задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;

- прогнозировать состояние долговых  обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.

3.1. Заемные средства. Заемный капитал — капитал, полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора.

Заемные средства в пассиве баланса, согласно удельному весу занимают от 8% до 28%, 28% процентов свидетельствует о превалировании заемных средств над собственными и высокой степени зависимости от кредиторов, что может свидетельствовать о неустойчивости предприятия.

Заемные средства с одной стороны  это отрицательная тенденция, потому как предприятие должно вернуть  средства, которое заняло раннее, с другой стороны заемный капитал может использоваться для расширения и дальнейшего получения прибыли, что характеризует его с обратной стороны.

3.2. Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц.

Кредиторская задолженность сильно воздействует на пассив баланса и тесно связана с дебиторской задолженностью. Дебиторская и кредиторская задолженность данного предприятия не совсем пропорциональны, но нет превышений более чем в 2 раза. Следовательно, можно говорить о стабильности предприятия.

3.3 Оценочные обязательства  – это обязательства организации с неопределенной величиной и (или) сроком исполнения. По своей сути, представляют собой резервный фонд, создаваемый организацией для покрытия своих рисков (убытков).

В нашем случае оценочные обязательства  ежегодно увеличиваются, что является не плохим для предприятия показателем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В следствие проведение данной самостоятельной  работы мы:

- ознакомились с предприятием;

- проанализировали имущественное положение предприятия;

- выявили  недостатки  и  резервы  улучшения   финансового   состояния предприятия.

В процессе функционирования предприятия величина и структура активов постоянно изменяются. Представление об имевших место изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить, проанализировав отчетность предприятия.

     Изучив   имущественное состояния ОАО «Воронежская энергосбытовая компания»,  проведя  анализ его  деятельности  и  выявив резервы улучшения имущественного положения, мы пришли к следующим выводам, характеризующие деятельность предприятия с положительной и отрицательной стороны:

1. Валюта баланса ежегодно увеличивается.
2. Темпы роста оборотных активов значительно превышают темпы роста внеоборотных активов.
3. Долгосрочные обязательства ОАО «Воронежская энергосбытовая компания» минимальны, что свидетельствует о самостоятельности предприятия.
4. По состоянию на 2012 год дебиторская задолженность превышает кредиторскую.
5. Высокий процент заемных средств по состоянию на 2012 год свидетельствует о превалировании заемных средств над собственными и высокой степени зависимости от кредиторов.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. http://ru.wikipedia.org
2. http://vesc.ru
3. http://library.tuit.uz
4. http://moybuhuchet.ru
5. http://do.gendocs.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

 Таблица 1 – «Активы»

 

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

 

 Таблица 2 – «Пассивы»