Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта. 2

 

 

Содержание :

 

1. Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта……...3
2. Факторный анализ затрат предприятия…………………….…..8
3. Задачи……………………………………………………………21
4. Список литературы...…………………………………………...31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта.

 

Платежеспособность  — это возможность предприятия  расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или  постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. Другими словами, под платежеспособностью предприятия понимается наличие достаточного количества денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Поэтому основные признаки платежеспособности: достаточное количество денежных средств и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

 

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

 

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

 

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

Для оценки перспективной  платежеспособности рассчитывают следующие  показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный  и общий.

 

Абсолютный  показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 – 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

 

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство к общей сумме краткосрочных обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0.

 

Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако она может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская

задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение 1,5:1. 

Платежный календарь разрабатывается по отдельным видам движения денежных средств (налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками товаров и т.п.) и по предприятию в целом. Он состоит из следующих двух разделов:

1) график расходования  денежных средств;

2) график поступления  денежных средств.

 

 

 

Платежный календарь  конкретизирует текущий план поступления  и расходования денежных средств, обеспечивая постоянную платежеспособность предприятию.

 

Задачи, которые позволит решить платежный  календарь

 

1. Не допускать кассовых разрывов и невыполнения обязательств компании перед контрагентами. 

Основная цель формирования платежного календаря — борьба с кассовыми разрывами, при которых денег в кассе и на расчетном счете нет. Являясь фактически плановым «расписанием» потока движения денежных средств предприятия, платежный календарь позволяет прогнозировать кассовые разрывы, заблаговременно принимать меры, чтобы исключить ситуации необходимости осуществления платежей при отсутствии достаточных средств на счете компании. Следуя принципу «предупрежден — значит вооружен», можно оперативно изменить планы расходования денежных средств, тем самым предотвратив кассовый разрыв.

Можно делать предварительные  «прикидки», изменять даты поступлений  и платежей, согласовывать их с  контрагентами — и отражать все  это непосредственно в платежном  календаре.

 

2. Не допускать расходования средств свыше утвержденных сумм. Даже если денег у компании много, это не значит, что их можно расходовать бездумно. Траты допустимы только в рамках принятых бюджетов. Непредвиденные ситуации, требующие выйти за рамки бюджета, являются, скорее, исключениями из общего правила. Платежный календарь позволяет контролировать, находится ли платеж в рамках бюджета.

 

3. Управлять ликвидностью компании. Одним из основных критериев правильности управленческих решений, принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного потока ДС в любой момент времени.

 

4. Предоставлять достоверную информацию в on-line режиме. Финансовую информацию важно получать оперативно. Недостатком платежного календаря, реализованного в Excel, является расход времени на перепостроение отчетности. Платежный календарь должен быть интегрирован в систему оперативного учета так, чтобы для получения достоверных данных не требовалось двойного ввода.

 

5. Обеспечить надлежащее соблюдение процедур согласования оплаты расходов. Процедура согласования должна включать в себя определенное делегирование ответственности, в зависимости от важности того или иного платежа.

 

6. Максимально исключить человеческий фактор.

Платежный календарь  позволяет управлять кредиторской и дебиторской задолженностями. Особенно это актуально при возрастании числа покупателей либо поставщиков, поскольку появляется возможность четко определить даты выплат для своевременного получения сырья, услуг, обеспечения эффективности деятельности предприятия, предупреждения возникновения штрафных санкций.

 

Основные  этапы разработки системы платежного календаря

 

1. Формирование  плановых данных (этот процесс  реализуется в рамках бюджетирования  и является обязательным подготовительным  этапом, т.к. проверка возможности  оплат осуществляется по плановым  данным).

2. Определение перечня аналитик (статья движения денежных средств  , контрагенты, договоры, источник  денежных средств), в контексте  которых будет проводиться проверка  возможности выплат и поступлений.

3. Построение  механизма формирования реестров  платежей, заявок.

4. Описание бизнес-процесса «Платежный  календарь», определение в его  рамках ответственных лиц по  процедурам, задачам.

5. Регламентация  и документарное оформление бизнес-процесса  «Платежный календарь».

6. Автоматизация  бизнес-процесса «Платежный календарь».

 

Содержание  этапов

1. Формирование плановых  данных 

Предполагается, что компания имеет финансовую структуру, бюджетирование как инструмент управления внедрен и работает. Этот этап является основой для платежного календаря, т.к. проверка возможности оплаты/поступления происходит в разрезе определенных плановых данных.

Важно составить бюджет движения денежных средств относительно денежных потоков  по основной, инвестиционной и финансовой деятельности, для чего необходимо иметь бюджеты как основной деятельности, так и инвестиционных проектов. За каждой статьей целесообразно закрепить ответственного (т.е. работника, который принимает решения и несет ответственность как за плановые, так и за фактические показатели, отклонения факт-плана).

2. Определение перечня аналитик

Перечень аналитик позволяет создать инструмент для  проверки выплат/ поступлений на возможность  реализации.

Можно использовать следующие аналитики: , источник денежных средств, контрагент (получатель денежных средств ), договор с контрагентом (в рамках которого будут осуществлены выплаты), статья денежных средств (по которой пройдут выплаты денежных средств), проект (по которому идут инвестиционные выплаты), приоритет платежа.

Выделяя аналитики  в учетной системе, необходимо помнить  о принципе экономической целесообразности — завышенные требования к перечню аналитик делают систему трудоемкой и немобильной. Поэтому следует остановиться на перечне, минимально необходимом для решения задач, поставленных компанией перед учетной системой.

3. Построение механизма  формирования реестров платежей, заявок

После определения  аналитик и реквизитов платежа формируется  инструментарий оплаты/поступления  денежных средств. Система оперативного управления финансами предприятия, реализуемая через бизнес-процесс «Платежный календарь», включает в себя несколько участников (сотрудник, отдел, служба), и каждому необходим инструмент, с которым он будет работать в данной системе. Сотрудники отделов и служб подают заявки на выплату/поступление денежных средств, а руководство или сотрудники, уполномоченные принимать решения, реализуют их через реестры заявок. Заявка представляет собой документ-запрос на поступления или выплаты денежных средств,

содержащий описательную информацию о данной операции. В заявке отражаются все утвержденные аналитики, вспомогательные реквизиты, приоритетность, если необходимо, и поле для комментариев каждого из участников будущего процесса платежного календаря.

Реестр заявок — это перечень заявок, консолидированных  по определенному признаку (дата, ответственный, источник денежных средств, вид статей).

И заявка, и реестр заявок на выплату денежных средств должны содержать полный и достаточный объем информации для принятия решения о выплате/поступлении денег.  

4. Описание бизнес-процесса  «Платежный календарь»

После проверки и одобрения оплаты предоставленных  заявок считается, что платежный  календарь как бизнес-процесс  реализован в реестрах, утвержденных заявках.

Далее нужно  ответить на вопросы: кто, что, когда  и в какие сроки. Именно на данном этапе важен процесс разработки платежного календаря, который устанавливает  порядок взаимодействия работников и, следовательно, определяет результат  платежной дисциплины предприятия и его репутацию добросовестного партнера. Вариантов взаимодействия работников в процессе согласования заявок множество, и каждое предприятие вырабатывает схему, целесообразную и удобную для него.

При проектировании бизнес-процесса необходимо следовать определенным принципам:

 

• достаточность полномочий и функций участников процесса (это означает, что каждая из согласующих и утверждающих сторон имеет право на принятие того или иного решения по платежу);
• организационная обеспеченность (любой хозяйственный платеж или заявка на поступление должны иметь единый орган согласования и утверждения, и ни одно подразделение, участие которого в процессе предусмотрено, не может быть исключено из цикла формирования платежного календаря);
• возможность контролирующей функции (все заявки должны иметь достаточный уровень проверки возможности оплаты, во избежание несанкционированных выплат);
• динамизм (система денежных платежей должна иметь оптимальную процедуру согласования, отвечающую требованиям платежной дисциплины предприятия (как правило, продолжительностью от двух до пяти дней), а процесс утверждения платежей оптимизирован в соответствии с работой с поставщиками).

Наиболее наглядный  вариант представления бизнес-процесса — графический, в виде диаграммы (рисунок).  

5. Регламентация бизнес-процесса  «Платежный календарь»

На заключительном этапе бизнес-процесс управления денежными потоками закрепляется в  регламентных документах, которые утверждаются внутренним приказом и являются обязательными  для исполнения всеми подразделениями и работниками компании. Внутренний документ, определяющий правила функционирования платежной системы компании, должен содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, лицах, ответственных за согласование и утверждение, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий. 

6. Автоматизация бизнес-процесса  «Платежный календарь» 

Для поддержания  оперативного управления денежными  потоками потребуется автоматизация  соответствующих бизнес-процессов. Программное обеспечение должно позволять:

• создавать электронные учетные документы платежной системы (например заявки на оплату или реестры);
• формировать электронную отчетность, необходимую для контроля исполнения платежей, выполнения регламентов платежной системы (к примеру, платежного календаря);
• реализовывать поддержку процедур контроля и согласования (бюджетов, заявок на оплату и пр.).
• разграничивать права доступа к финансовой информации для разных уровней ответственности в компании.

Некоторые предприятия  для автоматизации бизнес-процессов управления денежными потоками используют Excel и прочие непрофильные программы, хотя такой способ имеет ряд недостатков: низкую оперативность в отражении информации и формировании отчетности, незащищенность от сбоев, проблему двойного ввода данных, необходимость затрат времени на перепостроение отчетности. Поэтому все больше компаний склоняется к выбору специализированного программного обеспечения.  
     

 

 

 

 

 

 

 Для оценки текущей платёжеспособности предприятия могут использоваться как абсолютные, так и относительные показатели.     

Для оценки текущей платёжеспособности внутри отчётного периода (за каждый день или другие отрезки времени – 3, 5, 10, 15 дней или месяц^*), необходимо сумму наличных и ожидаемых платёжных средств на соответствующую дату сравнить с суммой срочных платёжных обязательств (срок оплаты которых уже наступил) на эту же дату, и рассчитать коэффициент оперативной платёжеспособности.      

Сумма платёжных средств – эта сумма денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и части дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в её поступлении.      

Сумма срочных обязательств - это сумма долгов, подлежащих оплате: краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам.   

 

 

 Превышение  платёжных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия по состоянию на изучаемую дату.     

Идеальным будет вариант, когда коэффициент  оперативной платёжеспособности будет  составлять единицу или немного больше.      

О неплатёжеспособности предприятия  сигнализирует отсутствие денег  на расчётном и других счетах в  банке, наличие просроченных кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты  средств по оплате труда др.    

Текущая платежеспособность внутри отчетного  периода определяется по данным платёжного календаря, который составляется на основании данных аналитического учёта (об отгрузке на реализацию продукции, закупках средств производства, документов о расчётах по оплате труда и др.), выписок со счётов банков, картотеки срочности платежей и др. В нем ежедневно или за другие отрезки времени (3, 5, 10, 15 дней, 1 месяц) подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой - платёжные обязательства за этот же период.   

Содержание  платёжеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных  денежных средств,  необходимых для  погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся  для расчёта по долговым обязательствам, предприятия могут сохранять платёжеспособность – если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатится. У других же предприятий такой возможности нет ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поэтому необходима     

группировка средств актива предприятия по степени  их ликвидности т.е. скорости обращения  в денежные средства и разложения в порядке убывающей ликвидности, а обязательств пассива – по степени срочности их погашения и расположения их в порядке возрастания сроков;     

оценка  и анализ текущей (за отчётный период) и перспективной платёжеспособности предприятия на основе оценки ликвидности баланса.     

На  изменение коэффициента текущей платежеспособности оказывают влияние факторы первого и второго порядков.

 

К факторам первого порядка относятся  общие суммы оборотных активов  ОА и краткосрочных финансовых обязательств (краткосрочного заемного капитала). Их влияние на изменение  можно рассчитать способом цепных подстановок.    

 

 

 

 

 

 К факторам второго порядка относятся  составляющие оборотных активов  и краткосрочного заемного капитала. Их влияние на изменения факторов первого порядка можно рассчитать способом пропорционального деления.     

Для этого долю каждой статьи оборотных активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности за счет краткосрочного заемного капитала.      

 

Организация считается устойчиво неплатежеспособной в том случае, когда имеется  неудовлетворительная структура баланса  в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует  способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации  к общей стоимости имущества (активов).      

 

 

  Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

Для выяснения  причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств, главным

 

образом от реализации продукции, работ  и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

 

 

2.Факторный анализ затрат предприятия.

 

 Сущность затрат

 

Издержки производства представляют собой оплату приобретенных фак­торов  производства. Исследование этих факторов должно обеспечить объем выручки от продажи изготовленной или реализованной продукции, чтобы покрыть затраты и обеспечить должную прибыль. Прибыль является движущим мотивом организационной деятельности, поэтому издержки производства являются важнейшим блоком экономического анализа. К издержкам и прибыли на предприятии различные подходы. Прибыль при заданных издержках должна обеспечить наилучшие возможности производства. Издержки же при данной прибыли должны быть минимальны, чтобы

 

обеспечить наиболее эффективное  производство, также они включают в себя расходы, которые необходимо осуществить для создания товара. К таким расходам относятся затраты на оплату материалов (сырья, топлива, энергии), заработную плату работников, амортизацию, управление производством. При продаже товара его стоимость превращается в деньги (денежную выручку). Одна часть денежной выручки идет на компенсацию издержек производства, другая дает прибыль. Это означает, что издержки производства меньше стоимости товара на величину прибыли.

 

Таким образом, издержки производства - это затраты на производство данной готовой продукции, в отличие от единовременных затрат, которые производят для первоначальной организации производства.

 

Классификация затрат

 

Существует достаточно большое  количество способов, с помощью которых предприятие может зарабатывать прибыль и в последствии превращать ее в деньги. И для каждого способа наиболее важным фактором является фактор издержек (затрат), т.е. тех реальных расходов, которые должно понести предприятие в процессе своей деятельности, направленной на получение прибыли. Если предприятие не уделяет должного внимания издержкам, они начинают вести себя непредсказуемо, вследствие чего величина прибыли закономерно уменьшается и зачастую становится отрицательной, т.е. деятельность начинает приносить убытки. В реальной практике предприятия не уделяют должного внимания издержкам по той простой причине, что не могут достаточно детально их описать. Зачастую им просто трудно разобраться в запутанной структуре издержек, их взаимозависимости и зависимости от ключевых факторов бизнеса. В настоящем разделе приведены основные положения анализа издержек, которые помогут разобраться в характере возникновения и поведения издержек на практике и в дальнейшем дадут возможность создать систему управления издержками.

 

Анализ издержек начинается с построения их классификаций, которые помогут  получить комплексное представление  о свойствах и основных характеристиках. Следует подчеркнуть, что издержки как исключительно сложное явление  не могут быть представлены с помощью некоторой одной классификации. В самом общем случае любое предприятие может быть отнесено к производственным, торговым или предприятиям сферы обслуживания. Далее, о чем пойдет речь, имеет место для любого предприятия, однако наибольшее внимание будет уделено производственным предприятиям, поскольку они имеют наиболее сложную структуру издержек.

 

Основным признаком разделения издержек для общей классификации  является место появления издержек и отношение издержек к различным  сферам деятельности

предприятия. Данная классификация используется для упорядочивания издержек в рамках отчета о прибыли предприятия и для последующего сравнительного анализа отдельных видов затрат предприятия.

 

Поиск вариантов экономии и рационального  использования материальных услуг составляет основное содержание анализа. Основные этапы анализа материальных ресурсов:

1)оценка эффективности использования  материальных ресурсов;

2)оценка влияния эффективности  использования материальных ресурсов  на величину материальных затрат;

3)анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами;