Анализ платежесрособности предприятия

Введение

        Способность предприятия своевременно  производить платежи, финансировать  свою деятельность, свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.  Положение предприятия зависит  от результатов его деятельности. Если все намеченные планы  выполняются, то это положительно  влияет на платежеспособность  предприятия и его все остальные  показатели. И наоборот, при невыполнении  планов снижаются показатели, ухудшается  состояние предприятия и его  платежеспособность.

        Цель анализа состоит не только  в том, чтобы оценить платежеспособность, но и в том, чтобы постоянно  проводить работу, направленную  на их улучшение. Анализ платежеспособности  показывает, по каким направлениям  надо вести эту работу, дает  возможность выявить важнейшие  аспекты и наиболее слабые  позиции в проведенном анализе.  В соответствии с этим результаты  анализа дают ответы на вопросы,  каковы важнейшие способы улучшения  состояния предприятия. Но главное  является своевременно выявлять  и устранять недостатки в финансовой  деятельности, находить резервы  улучшения его платежеспособности.

        Цель контрольной работы состоит  в том, чтобы изучить и оценить платежеспособность предприятия с помощью показателей, которые их характеризуют.

        № 1), отчета о прибылях и  убытках (ф. № 2) (приложение 2), а также другая информация  о деятельности ООО«Металл сервис».В связи с этим, структура данной контрольной работы состоит из: введения, теоретической части, аналитическойчасти, заключения, спискаспользованной литературы..

       В практической части приводятся  расчеты на основании данных ООО «Металл сервис», которые были использованы при анализе платежеспособности.

     1. Теоретические основы  анализа и управления  платежеспособностью.

     1.1. Понятия платежеспособности и ее роль в управлении финансами предприятия 

     Существует  ряд определений платежеспособности. Приведем их.

     По  определению Ткачук М.И. и Киреева Е.Ф., платежеспособность предприятия – это возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. По их мнению, платежеспособность – это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени [7, с. 207].

     Савицкая Г.В. дает следующее определение платежеспособности: платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами [18, с. 383].

     По  мнению Шеремета А.Д., платежеспособность организации является сигнальным показателем, в котором проявляется ее финансовое состояние. Под платежеспособностью он подразумевает способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды [3, с. 240].

     В экономической литературе различают  текущую платежеспособность, которая  сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

     Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей  платежеспособности является наличие  достаточной суммы денежных средств  и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств [4, с. 569].

     Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств  в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит  от состава, объемов и степени  ликвидности текущих активов, а  также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению [8, с. 569].

     Низкий  уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и  наличии просроченных платежей, может  быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние  платежеспособности предприятия, нужно  рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования  и продолжительность просроченных долгов.

     Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется на основе показателей ликвидности  [2, с. 208].

     С самом узком смысле, ликвидность  – это способность превращения  имущества и других активов организации  в наличные деньги [16, с. 248].

     Г.В. Савицкая отмечает, чтоликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения активов в денежные средства [8, с. 383].

     Как отмечает Сальников К., платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или за прошлый период. Если коэффициент равен единице, это значит, что хозяйствующий субъект платежеспособен. Предметом анализа является потенциальный заемщик – предприятие или организация, а информационной базой для анализа служит финансовая отчетность компании (баланс ф. №1 и отчет о прибылях и убытках ф. №2) [33, с. 31–32].

     По  существу платежеспособность – это  оценка прошлого и текущего финансового  состояния. 

     1.2. Роль, значение, задачи и источники анализа платежеспособности предприятия 

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую  – заемные.

     Главная цель анализа платежеспособности –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности и кредитоспособности.

     При этом необходимо решать следующие задачи:

     1.На  основе изучения причинно-следственной  взаимосвязи между разными показателями  производственной, коммерческой и  финансовой деятельности дать  оценку выполнения плана по  поступлению финансовых ресурсов  и их использованию с позиции  улучшения платежеспособности предприятия.

     2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и  наличие собственных и заемных  ресурсов.

     3.Разработка  конкретных мероприятий, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов.

     Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия  и его результаты используются для  планирования, прогнозирования и  контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума  прибыли и исключение банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно  вложить средства чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить  риск потери.

     Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский  баланс (форма №1),отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о  движении капитала (форма №3)и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 

     1.3.Информационная база для анализа платежеспособности. 

     Начальным этапом проведения любого финансового  анализа (в том числе анализа  платежеспособности) является анализ бухгалтерского баланса для получения  первоначальных сведений о деятельности предприятия. Целями этого этапа  анализа являются: 1) оценка масштабов  предприятия (по размерам имущества  и масштабам деятельности); 2) оценка источников финансирования имущества  предприятия; 3) оценка стабильности деятельности и развития предприятия [21, с. 38].

     В целях проведения вертикального  и горизонтального анализа баланс переводят в агрегированную форму. В агрегированной форме бухгалтерского баланса, рассчитываются показатели, характеризующие  структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов). В ходе горизонтального  анализа определяются абсолютные и  относительные изменения величин  различных статей баланса за отчетный период, а целью вертикального  анализа является вычисление удельного  веса показателей в общем итоге баланса предприятия [9, с. 15].

      Анализ  ликвидности и платежеспособности предприятия

     Анализ  платежеспособности строится на показателях  ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса  и коэффициентный анализ.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения  и расположенными в порядке их возрастания [16, с. 448].

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются  на следующие группы [34, с. 15–21]:

     1. Наиболее ликвидные активы (А₁) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

     В эту группу включают также краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги):

     А₁ = стр. 250 + стр. 260 (бухгалтерского баланса);

     2. Быстрореализуемые активы (А₂) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

     А₂ = стр. 240;

     3. Медленнореализуемые активы (А₃) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

     Товарные  запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной  продукции могут потребовать  предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать  и преобразовать в наличные средства:

     А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

     4. Труднореализуемые активы (А₄) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы»:

     А₄ = стр. 190;

     Первые  три группы активов (наиболее ликвидные  активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые  активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться. Они относятся к текущим активам  фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

     Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

     1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) – кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

     П₁ = стр. 620;

     2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

     П₂ = стр. 610 + стр. 660.

     3. Долгосрочные или устойчивые  пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

     П₃ = стр. 590

     4. Постоянные пассивы (П₄) – все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

     П₄ = стр. 490+ стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А₁≥ П₁; А₂≥П₂; А_З≥П_З; А₄≤П₄

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит «балансирующий»  характер и в то же время имеет  глубокий экономический смысл: его  выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных  оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько  неравенств имеют знак, противоположный  зафиксированному в оптимальном  варианте, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. 
 
 
 

1.4. Методика расчета показателей для анализа платежеспособности 

     Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования. Большая  или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена  большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными  источниками.

     Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов (с  учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (коэффициент ликвидности): 

      . (1.1) 

     Данный  коэффициент показывает, в какой  степени предприятия способно погасить свои текущие обязательства за счет оборотных средств. Нижним пределом коэффициента покрытия можно считать 1.0.

     Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной  задолженности может покрыть  организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства  включают: краткосрочные кредиты  банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и  платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

       (1.2)

     Нормальное  ограничение  , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).

     Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все  обязательства предприятия (краткосрочные  и долгосрочные) всеми ее активами.Коэффициент  общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

        (1.3)

     Естественным  является следующее ограничение  для коэффициента:

     Основным  фактором, обусловливающим общую  платежеспособность, является наличие  у предприятия реального собственного капитала.

     Сами  по себе эти коэффициенты не несут  серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют  работу предприятия.

     Основанием  для признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:

     - коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

     - коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного  периода - не менее 0.1.

     Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент текущей ликвидности. Он показывает, какую часть текущей  задолженности организация может  покрыть в ближайшей перспективе  при условии полного погашения  дебиторской задолженности:

       (1.4)

     Нормальное  ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления  от текущей деятельности должны покрывать  текущие долги. Для повышения  уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать  собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень  запасов.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных  оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

     Он  определяется как отношение разности между объемами источников собственных  средств (реальный собственный капитал) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов  к фактической стоимости находящихся  в наличии у предприятия оборотных  средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

     В зависимости от полученных конкретных значений k_т.л. и k_об. анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям:

     а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно  допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев по следующей форме:

        (1.5)

     где: k_т.л.¹ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     ( k_т.л.) в конце отчетного периода;

     k_т.л.⁰ - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности

     (k_т.л. ) - начале отчетного периода ;

     6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах ;

     Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

     Если  коэффициент восстановления платежеспособности примет значение более 1.0, это свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент  окажется меньше 1.0 , то у предприятия  нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

     б) Если k_т.л. и k_об. больше соответствующих предельных значений или равны им, следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца:

        (1.6)

     где: 3 - период утраты платежеспособности;

     Т - отчетный период (12 месяцев);

     k_т.л. норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (k_т.л.), равное 2 .

     Если  коэффициент утраты платежеспособности k_ут. примет значение больше 1 , то у предприятия имеется реальная возможность не утратить свою платежеспособность.

     Таким образом, платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования. Методика расчета показателей  платежеспособности содержит формулы  этих показателей и их нормативные  значения, а также пояснения каждого  показателя.

     Прогнозируемые  платежные возможности организации  при условии погашения краткосрочной  дебиторской задолженности и  реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (коэффициент  ликвидности). Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент  абсолютной ликвидности. Коэффициент  общей платежеспособности предприятия  показывает способность покрыть  все обязательства предприятия  всеми активами.

     Анализ  и оценка структуры баланса производится на основании определения коэффициентов  текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Коэффициент  текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности  организация может покрыть в  ближайшей перспективе при условии  полного погашения дебиторской  задолженности. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Если последние два коэффициента меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент  восстановления платежеспособности. Он свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если коэффициент  восстановления окажется меньше нормативного, необходимо рассчитать коэффициент  утраты платежеспособности.

2.Анализ платежеспособности предприятия ООО «Металл сервис»

2.1 Краткая характеристика  ООО«Металл сервис» 

     Общество  с ограниченной ответственностью «Металл сервис»является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства Республики Татарстан. Устав предприятия зарегистрирован администрацией исполнительного комитета г. Набережные Челны, распоряжением № 603 от 19.09.1993г., регистрационный номер 897.

     Адрес предприятия: г. Набережные Челны, ул. Незаметдинова,36.

     Общество  осуществляет следующие виды деятельности: продажа металлопроката, заключение договоров на поставку (посредническая деятельность), сборка и установка  металлоконструкций.

     В штате общества 10 человек: директор, бухгалтер, товаровед, мастер, водитель, крановщик, сварщик, грузчики и рабочие.

     Рис.1.

     Организационная структура ООО«Металл сервис»

     Собственных торговых точек предприятие не имеет. Торговля ведется с главного офиса  общества – торгово-складской базы по адресу г. Набережные Челны, ул. Беляева,8.. База предприятия является арендуемым помещением.

     Главной целью Общества является хозяйственная  деятельность, направленная на оказание услуг и получение прибыли  для удовлетворения экономических, социальных и культурных интересов  членов трудового коллектива и участников Общества 

2.2. Анализ платежеспособности  ООО«Металл сервис» 

     Анализ  деятельности предприятия с целью  выявления неудовлетворительной структуры  баланса и неплатежеспособности предприятия проведем на основании  методики расчета показателей платежеспособности. Так как не было установлено государственного долга перед предприятием, то для  анализа необходимо рассчитать основные показатели ликвидности и платежеспособности.

     Для анализа были использованы: форма  №1 "Баланс предприятия" и форма  №2 "Отчет о прибылях и убытках" за четыре квартала 2009года.

     Анализируемые периоды – четыре квартала 2009 год. Единица измерения – тыс. руб.