Анализ предприятия. 2

Вариант 3 – предприятие промышленности

Содержание

Введение            3

Глава 1. Анализ финансового  состояния предприятия    4

1.1. Анализ имущества предприятия и источников его образования  4

1.2. Анализ финансовой устойчивости       9

1.3. Анализ платежеспособности предприятия     12

1.4. Анализ ликвидности баланса       15

1.5. Анализ оборачиваемости оборотных  средств    17

1.6. Анализ финансовой и расчетной  дисциплины    18

1.7. Обобщающая оценка финансового  состояния    21

Глава 2. Оценка вероятности банкротства     23

Заключение          25

Список использованной литературы      28

Введение

Актуальность проведения анализа  финансового состояния предприятия  в настоящее время обусловлена  следующим.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. Они характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Устойчивое финансовое состояние предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В связи с этим, особую значимость приобретают  вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности. 

Основная цель контрольной работы – оценка финансового состояния промышленного предприятия, разработка предложений по улучшению финансового состояния, оценка вероятности банкротства предприятия.

В рамках курсовой работы будут решены следующие задачи:

1) проведение анализа имущества  предприятия и источников его  образования;

2) проведение анализа финансовой  устойчивости;

3) проведение анализа платежеспособности  предприятия;

4) проведение анализа ликвидности  баланса;

5) проведение анализа оборачиваемости оборотных средств;

6) проведение анализа финансовой  и расчетной дисциплины;

7) обобщающая оценка финансового  состояния;

8) оценка вероятности банкротства.

Для проведения анализа  в качестве информационной базы используется бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия - форма 1, отчет о финансовых результатах – форма 2.

Глава 1. Анализ финансового состояния  предприятия

1.1. Анализ имущества предприятия и источников его образования

Анализ имущества предприятия проводится по данным актива баланса. Для анализа составляется аналитическая таблица 1.1.

Таблица 1.1

Оценка имущественного положения предприятия 

Анализируя данные таблицы 1.1, следует отметить, что на промышленном предприятии в 2012 году произошло увеличение стоимости имущества на 96357 руб., или темп прироста составил 104,4%. Стоимость имущества в 2012 году оценивалась: на начало года – 92307 руб., на конец года – 188664 руб.

На увеличение стоимости имущества оказало влияние увеличение стоимости внеоборотных активов на 455,3%, или на 46403 руб. и увеличение стоимости оборотных активов на 60,8%, или на 49954 руб.

Внеоборотные активы промышленного предприятия сформированы из основных средств и незавершенного строительства, стоимость которых существенно увеличилась в течение года: соответственно, основных средств – на 567,7%, незавершенного строительства – на 232,0%.

Рост стоимости оборотных  активов получен за счет: увеличения запасов – на 44409 руб., или на 92,1% и дебиторской задолженности – на 9460 руб., или на 64,6%. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о том, что покупатели продукции предприятия несвоевременно рассчитываются с предприятием. При этом следует отметить, что на конец 2012 года наблюдается снижение величины НДС на 1867 руб. и суммы денежных средств на 2048 руб.

Изменения в составе имущества предприятия привело к изменению в структуре имущества. Наибольший удельный вес в составе имущества на начало и конец 2012 года занимали оборотные активы, соответственно, 89,0% и 70,0%, на конец года отмечается их снижение на 19,0%. Снижение доли оборотных активов в имуществе предприятия вызвано уменьшением запасов и дебиторской задолженности, что положительно характеризует предприятие. В составе оборотных активов наибольший удельный вес составляют запасы – 50%. Доля дебиторской задолженности – 15,9% - 12,8%.

При этом следует отметить, что  в составе имущества на конец 2012 года произошло увеличение доли основных средств на 19,0% - предприятие приобретает оборудование, расширяя производство.

Наибольшее влияние  на рост имущества оказали такие  факторы, как прирост основных средств (уровень влияния 41,7%), рост запасов (48,1%), рост дебиторской задолженности (10,2%).

Анализ источников образования  имущества предприятия  проводится по данным пассива баланса. Для анализа составляется аналитическая таблица 1.2.

Таблица 1.2

Анализ источников имущества предприятия

Анализируя данные таблицы 1.2, следует  отметить, что на промышленном предприятии  в 2012 году произошло увеличение источников образования имущества на 96357 руб., или темп прироста составил 104,4%.

Такой рост источников имущества обеспечен  увеличением в течение года как  собственного капитала на 67955 руб. (с 29937 руб. до 97892 руб.) – доля влияния – 73,6%, так и заемного капитала – на 28402 руб. (с 62370 руб. до 90772 руб.) – доля влияния – 30,8%. Темпы прироста собственного капитала составили – 227,0%, заемного капитал – 45,5%.

Увеличение собственного капитала получено за счет увеличения добавочного капитала – доля влияния 73,6%, роста нераспределенной прибыли – доля влияния 58,5%.

Увеличение заемного капитала произошло  за счет привлечения краткосрочных  заемных средств в виде кредиторской задолженности – у предприятия увеличилась задолженность всем контрагентам, доля влияния – 39,4%, что вызвано кризисом неплатежей. Положительным является то, что на конец года предприятие погасило кредиты банка.

Анализируя структуру источников капитала предприятия, следует отметить, что в 2012 году доля собственного капитала в источниках капитала увеличилась на 19,5%, а доля заемного капитала уменьшилась на 19,5%.

На конец 2012 года доля собственного капитала увеличилась, в основном, за счет увеличения доли добавочного капитала на 27,2%, а также за счет увеличения доли прибыли на 1,3%. Следует отметить снижение доли уставного капитала и резервного капитала в источниках капитала предприятия, соответственно, на 7,2% и 1,8%.

Наличие собственных оборотных средств и обеспеченность ими определена в таблице 1.3.

Анализируя данные таблицы 1.3, следует отметить, что на промышленном предприятии в 2012 году имел место излишек собственного оборотного капитала: на начало года - 35795 руб., на конец года – 35207 руб., снижение 588 руб.

Таблица 1.3

Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами

Таким образом, в результате проведенного анализа можно отметить, что на предприятии в 2012 году наблюдается рост имущества и источников его образования. На конец 2012 года произошло увеличение стоимости основных средств – предприятие расширяет производство. Однако отмечается рост кредиторской задолженности, что отрицательно характеризует предприятие. При этом в 2012 году промышленное предприятие в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами - предприятие имеет излишек собственных оборотных средств в течение анализируемого периода.

1.2. Анализ финансовой устойчивости

Для оценки рыночной устойчивости и  ее качества проводится анализ финансовой устойчивости по данным таблицы 1.4.

Таблица 1.4

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие  привлекло на один рубль собственных  средств, вложенных в активы. Значение коэффициента на начало 2012 года 2,083 в два раза превышает нормальное ограничение, на конец года значение коэффициента 0,927 снизилось до установленного ограничения. При этом значение коэффициента на конец года приближено к единице, что также свидетельствует о критическом уровне соотношения заемных и собственных средств и недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников. Значение коэффициента на начало года 0,240 и на конец года 0,313 - ниже норматива – обеспеченность собственными источниками финансирования низкая, рост коэффициента в динамике – положительная тенденция.

Коэффициент финансовой независимости  характеризует удельный вес собственных  средств в общей сумме имущества. Значение коэффициента на начало года 0,324 ниже нормативного ограничения, на конец года 0,519 - соответствует нормативу и имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. 50% стоимости имущества на конец года сформировано за счет собственных средств.

Коэффициент финансирования характеризует  отношение собственных средств  к заемным. На начало года значение коэффициента 0,480 ниже установленного ограничения, на конец года значение коэффициента увеличилось до 1,078 и превышает установленное ограничение. Высокое значение коэффициента и рост в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия: величина собственных средств увеличивается, заемных – снижается. Имеется запас финансовой прочности.

Коэффициент маневренности собственных  средств характеризует степень  мобильности собственных средств  предприятия. На начало года значение коэффициента 0,660 превышает норматив, на конец года - ниже норматива 0,422. Мобильность собственных средств в динамике снижается. На 01.01.2013г. только 42,2% собственных средств капитализировано – вложено в наименее ликвидные активы.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем объеме всех средств, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ. Значение коэффициента равно нулю и на начало и на конец года – на предприятии инвестиционная деятельность за счет долгосрочных заемных средств не осуществляется.

Коэффициент устойчивости финансирования показывает, какая часть имущества  предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Значение коэффициента на начало года 0,324, на конец года 0,519, что ниже нормативного ограничения 0,75, это свидетельствует о недостаточности устойчивых источников средств.

Коэффициент концентрации привлеченного  капитала характеризует долю привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Значение коэффициента на начало года 0,676, на конец года – 0,481, что выше норматива, в динамике коэффициент снижается – снижается финансовая зависимость от сторонних организаций и лиц и приближается к допустимому пределу – положительная тенденция.

Коэффициент структуры финансирования основных средств показывает, какая часть основных средств и внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Значение коэффициента по предприятию на начало и конец 2012 года ноль - финансирование основных средств и внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств не осуществляется.

Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  и затрат показывает, какая часть  запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Значение коэффициента в динамике увеличивается: с 0,551 до 1,011 – к концу года запасы и затраты в большей степени формируются за счет собственных средств, увеличивается финансовая независимость предприятия.

Таким образом, на конец года на предприятии сложился критический уровень соотношения заемных и собственных средств, имеет место низкая обеспеченность собственными источниками финансирования, в динамике снижается мобильность собственных средств, устойчивых источников средств недостаточно. Это свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. При этом положительной тенденцией является то, что величина собственных средств увеличивается, заемных – снижается, имеется запас финансовой прочности, в динамике снижается финансовая зависимость предприятия от сторонних организаций и лиц, к концу года запасы и затраты в большей степени формируются за счет собственных средств, увеличивается финансовая независимость предприятия.

1.3. Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность за период времени  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей погашения.

Расчет показателей платежеспособности предприятия проводится по данным баланса, на основе которого составляется аналитическая таблица 1.5.

Таблица 1.5

Анализ платежеспособности предприятия

Анализируя данные таблицы 1.5, следует  отметить, что на промышленном предприятии  в 2012 году общий коэффициент платежеспособности очень низкий. На начало года  он составил 0,630, на конец года – 0,575. Уровень коэффициента низкий - ниже норматива, и в динамике отмечается снижение - общая платежеспособность предприятия низкая и снизилась к концу года, оно становится ненадежным партнером.

Коэффициент отвлеченности функционирующего капитала показывает, какая его часть вложена в производственные запасы и отвлечена в дебиторскую задолженность. На начало года значение коэффициента 0,662, на конец года – 0,733, в динамике отмечается рост коэффициента. Это отрицательная тенденция, снижается оборачиваемость капитала и деловая активность предприятия, т.к. на конец 2012 года большая доля функционирующего капитала вложена в производственные запасы и отвлекается в дебиторскую задолженность. Доля оборотных средств в активах в анализируемом периоде уменьшается. В условиях роста продаж продукции это является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о снижении деловой активности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  долю собственных оборотных средств  во всех оборотных средствах предприятия. Значение коэффициента на начало и конец года, соответственно, 0,240 и 0,313, соответствует нормативному ограничению и свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия. Отмечается также положительная тенденция роста коэффициента в динамике, что характеризует рост обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таким образом, проведенный анализ платежеспособности предприятия в  2012 году показал, что общая платежеспособность предприятия низкая и снизилась к концу года, предприятие становится ненадежным партнером, снижается оборачиваемость капитала, доля оборотных средств в активах и деловая активность предприятия. Положительной тенденцией следует отметить рост обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия.

1.4. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса  определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса проводится по данным таблиц 1.6 и 1.7.

Таблица 1.6

Анализ ликвидности  баланса по группам средств

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4≤П4.

На предприятии ликвидность  баланса отличается от абсолютной в  течение всего анализируемого периода, т.к. неравенство по наиболее ликвидным  активам и срочным обязательствам отличается от оптимального варианта.

Таблица 1.7

Анализ ликвидности  баланса с помощью коэффициентов  ликвидности

Анализируя данные таблицы 1.7, следует отметить следующее.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть текущих  обязательств предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента на начало года 0,211 соответствует нормативу – у предприятия высокая ликвидность. Однако на конец года значение коэффициента снизилось до 0,122. Это означает, что абсолютная ликвидность предприятия снижается, возрастает риск кредитования. Предприятие не может рассчитываться по возникающим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности  – показывает платежные возможности  предприятия при мобилизации  всех основных средств.  Считается, что он должен варьировать в пределах от 0,7 до 0,8, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Расчет коэффициента показал, что на 01.01.2012 г. коэффициент составил 1,317, на 01.01.2013 г. – 1,455, что соответствует нормативному ограничению, в динамике коэффициент имеет тенденцию к росту, что говорит об увеличении платежных возможностей предприятия.

Коэффициент «критической оценки»  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может  быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент имеет низкое значение на начало и конец года и наблюдается тенденция к снижению с 0,446 до 0,388 – отрицательная тенденция, что свидетельствует о снижении вероятности погашения краткосрочных обязательств, даже если в качестве источников для их погашения предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность (в случае ее возврата).

Таким образом, проведенный анализ коэффициентов ликвидности показал, что абсолютная ликвидность предприятия снижается, возрастает риск кредитования. Предприятие не может рассчитываться по возникающим обязательствам. Уровень ликвидности оценивается как неустойчивый.

1.5. Анализ оборачиваемости оборотных  средств

Анализ оборачиваемости оборотных средств проводится для оценки эффективности использования оборотных средств. Динамика и расчет показателей оборачиваемости  приведен в аналитической таблице 1.8.

Таблица 1.8

Расчет и динамика показателей  оборачиваемости