Антикризисное управление

                                                         Содержание

 

 

Введение…………………………………………………………..1

 

1. Процедура банкротства ООО «Оптима»……………………..4

 

2. Анализ финансового состояния ООО «Оптима»…………….6

2.1 Анализ ликвидности баланса………………………………..12

 

Заключение………………………………………………………..17

 

Список литературы

 

Приложение 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

     Банкротство является  кризисным состоянием и его  преодоление требует специальных  методов финансового управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения.

Основой методики являются три положения:

-диагностика  банкротства;

-выявление факторов, влияющих на кризисное развитие;

-выработка антикризисных  механизмов управления финансами.     

 Современное  состояние большинства хозяйственных  объектов таково, что первоочередными  тактическими задачами для них является «латание дыр» и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает   формирование   эффективного   механизма   управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.     

 В связи  с этим возникает необходимость  проводить систематический финансовый анализ предприятия. Финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно  продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.    

 Актуальность  проблемы банкротства отечественных  предприятий обуславливает выбор  темы данной дипломной работы.    

  Целью данной контрольной работы является изучение и проведение комплекса мероприятий на предмет возможного банкротства, а также рассмотрение финансовых механизмов выхода предприятия из кризисного экономического состояния.     

 Для реализации поставленной цели в контрольной работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:        

  -  изучить понятие, виды и процедуры банкротства;

- рассмотреть  сущность и принципы политики  антикризисного управления предприятием  в современных условиях;         

- осуществить  диагностику финансового состояния  предприятия, включая проведение  анализа и оценки имущественного  положения, ликвидности  и  платежеспособности  и  финансовой  устойчивости предприятия;

- совершенствовать  систему диагностики банкротства  предприятия;         

- разработать  систему механизмов стабилизации  предприятия при угрозе банкротства.     

 Объектом  исследования является общество с ограниченной ответственностью «Оптима». Информационно-аналитической  базой  исследования  послужили данные оперативной и бухгалтерской информации за 2004 год.    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 1 Анализ прохождения  предприятием процедур банкротства. Предприятием, прошедшим процедуру банкротства, является ООО»Оптима»

 

 

 Общество с ограниченной ответственностью «ОПТИМА» создано  на основании Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» по решению учредителей  от 03 марта 1996 года. Соучредителями  общества являются:  трудовой коллектив  -  25%, юридические лица - 40%, физические лица - 35%.    

 Общество с ограниченной  ответственностью «ОПТИМА» (далее  по тексту Общество) является  юридическим лицом (коммерческой  организацией), уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров, созданными в целях извлечения прибыли.    

 Общество имеет  в собственности обособленное  имущество и отвечает по своим  обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выступать истцом или ответчиком в суде.    

 Общество имеет  самостоятельный баланс, расчетный  или иные счета. Общество имеет  круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание его местонахождения.     

 Целью деятельности  ООО «Оптима» является извлечение  прибыли. Согласно устава Общество  осуществляет следующие виды  деятельности, получая при необходимости  лицензии и специальные разрешения: торгово-закупочную, торгово-сбытовую деятельности, включая оптово-розничную и комиссионную торговлю, складские и посреднические услуги.    

 ООО «Оптима» выполняет  услуги полиграфии - печать бланков,  тетрадей, календарей, блокнотов.    

 Реализация продукции  предприятия происходит в России. Основные потребители - государственные  учреждения, государственные предприятия,  с которыми существуют продолжительные  связи и которые заказывают  печатную продукцию невысокого  качества для не внутреннего делопроизводства.    

 Тетради, календари,  блокноты реализуются оптовым  покупателям для дальнейшей реализации  в розничной сети в городах  (в основном в пределах Архангельской  области).    

 Основными поставщиками  высококачественных  материалов для нужд производства (бумага разных сортов, краски, офсетные формы, увлажняющие растворы) являются  дочерние предприятия фирмы - иностранного инвестора.    

 Фонды и резервы  предприятия образуются за счет  чистой прибыли по решению  учредителей.    

 Среднесписочная численность работающих по состоянию на 1 января 2005 года составляет 54 человека.

Имущество Общества принадлежит ему  на праве собственности и образуется из:

- вкладов учредителя (участников) в уставный капитал;

- продукции произведенной Обществом в процессе его деятельности;

- полученных доходов;

- иного имущества, приобретенного  Обществом в процессе его деятельности;

- полученных доходов;

- иного имущества, приобретенного  Обществом по иным основаниям, допускаемым законодательством.

В связи с участием в образовании имущества Общества учредитель имеет обязательственные права в отношении Общества, в том числе: право на участие в управлении, на долю чистой прибыли распределяемой среди участников, и долю в имуществе при ликвидации Общества (после всех расчетов установленных законодательством).

Общество вправе раз в год  принимать решение о распределении  своей чистой прибыли между участниками  Общества, остающейся после уплаты налогов и других обязательных платежей в государственные внебюджетные фонды и формирования фондов Общества.

Ликвидация Общества влечет его  прекращение без перехода прав и  обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Общество может быть ликвидировано:

- по единогласному решению его  участников;

- по решению суда по основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации.    

 Порядок ликвидации, в том числе в случае признания  Общества банкротом или объявления  им о своем банкротстве, регламентируется  действующим законодательством.

 

2.Анализ финансового  состояния ООО «Оптима»

 

 

 

 

   Необходимым предварительным этапом, предшествующим общей оценке финансового  состояния и его динамики, является преобразование отчетного бухгалтерского баланса, т.е. представление его в  такой форме, которая, с одной  стороны, обеспечивает объективный анализ и, с другой – удобна для проведения аналитических расчетов. С учетом этого представим баланс в агрегированном виде в форме счета.

 

 

    Таблица 1    Бухгалтерский баланс (в агрегированном виде) в форме счета

АКТИВ		ПАССИВ
1. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)	F	1. Источники  собственных средств	ИС
2. Мобильные  средства (оборотные активы)	M	2. Заемные средства	S
2.1. Запасы и  затраты	Z	2.1. Долгосрочные  кредиты и заемные средства	КТ
2.2 Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	Rа	2.2. Краткосрочные  кредиты и заемные средства	Кt
		2.3. Кредиторская  задолженность, расчеты и прочие  краткосрочные обязательства	RP
Баланс	В	Баланс	B

 

     Для  проведения анализа используем сравнительный аналитический баланс в форме отчета, который применительно к нашему случаю (приложение 1) представлен в таблице 3.                             

                                                                            

Таблица 2 Сравнительный аналитический баланс (в форме отчета)

ООО «Оптима» по состоянию  на 01 января 2005 года

Агрегированные величины	Абсолютные величины, тыс.руб.		Удельные веса, % к итогу
	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5
АКТИВ
1. Иммобилизованные средства  (F)	13576	13870	64,8	66,4
2. Мобильные  средства (M)	7382	7015	35,2	33,6
2.1. Материальные  оборотные средства (Z)	5398	4246	25,8	20,3
2.2 Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (Rа)	1965	2674	9,4	12,8
Баланс (В)	20958	20885	100,0	100,0
ПАССИВ
1. Источники  собственных средств (ИС)	13965	14017	66,6	67,1
2. Заемные средства (S)	6993	6868	33,4	32,9
2.1. Долгосрочные  кредиты и заемные средства (КТ)	-	-	-	-
2.2. Краткосрочные  кредиты и заемные средства (Кt)	-	-	-	-
2.3. Кредиторская  задолженность, расчеты и прочие  краткосрочные обязательства (RP)	6993	6868	33,4	32,9
Баланс (В)	20958	20885	100,0	100,0

 

 

     Вывод:Анализ показывает, что в отчетном периоде на предприятии в структуре используемых активов наблюдалось существенное преобладание иммобилизованных над мобильными средствами. Причем за рассматриваемый год (2004) доля средств, выведенных из оборота, заметно возросла. Общая стоимость активов предприятия уменьшилась на  73 тыс. руб., в то же время иммобилизованные средства увеличились на 294 тыс. руб. (1,6 %), а величина мобильных средств уменьшилась на 367 тыс. руб. (1,6 %). Материальные оборотные средства (в форме запасов) уменьшились на 1152 млн. руб. или 5,5 процента и на конец года составили 4246 млн. руб., этим объясняется, собственно, уменьшение итога баланса. Все это привело к тому, что наличные денежные средства, средства в расчетах и прочие оборотные активы увеличились на 709 тыс. руб., или 3,4 процента. Однако менее 1/2 мобильных (оборотных) средств продолжали оставаться в достаточно динамичном состоянии.

Так же из таблицы видно, что собственные средства (капитал  и резервы) предприятия увеличились  всего на 52 тыс. руб. или 0,5 процента. Предприятие, как следует из приводимых данных, не использует долгосрочные заемные средства. Доля кредиторской задолженности очень велика, на начало года она составила 6993 млн. руб. (33,4 %), на конец года задолженность немного уменьшилась на 125 тыс. руб. или 0,5 процента и составила 6868 млн. руб. (32,9 %). В общем можно сказать, что предприятию необходимо как можно быстрее погасить кредиторскую задолженность, например путем привлечения дополнительных средств, или путем истребования дебиторской задолженности.

Достаточно сложно дать оценку изменениям, прослеживавшимся в соотношениях между иммобилизованными и мобильными (оборотными) средствами. Эти соотношения зависят от множественных обстоятельств, прежде всего быстроты оборачиваемости оборотных средств, которая при прочих равных условиях различается по отраслям производства. Для объективности оценки необходим дополнительный анализ обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, который сделан ниже.

В ходе производственно-хозяйственной  деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. 

Для полного отражения  разных видов источников (собственных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных  оборотных средств (Ес). Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов)                                            

  ЕС = ИС – F

где: ЕС — наличие собственных оборотных средств; ИС — источники собственных средств (итог разд. III “Капитал и резервы”); F — основные средства и вложения (итог разд. I баланса “Внеоборотные активы”).

В нашем примере:                 

  ЕС=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389                 

  ЕС=(на конец  отчетного  периода)= 14017 – 13870 = 147

2. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников для формирования  запасов и затрат (ЕСД). Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:                              

          ЕСД  = (ИC + КT) – F 

где: КТ — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса “Долгосрочные обязательства”).

В нашем примере:              

  ЕСД=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389              

  ЕСД=(на конец  отчетного  периода)= 14017 – 13870 = 147

3. Общая величина основных  источников средств  для формирования запасов и затрат (ЕОБ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:                          

           ЕОБ = (ИC + KT + Кt) – F 

где: Кt — краткосрочные  кредиты и займы (стр.610 V разд. баланса  “Краткосрочные обязательства”).

В нашем примере:               

  ЕОБ=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389                

  ЕОБ=(на конец  отчетного  периода)= 14017 – 13870 = 147

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты  для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС):                                

            ±ЕС = ЕС – Z 

где: Z — запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса “Оборотные активы”).

В нашем примере:               

  ±ЕС =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009                

 ±ЕС =(на конец  отчетного  периода)= 147 – 4246 = - 4099

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(±EСД):            

                                ±EСД = EСД - Z.

В нашем примере:                  

  ±ЕСД =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009                   

 ±ЕСД =(на конец  отчетного  периода)= 147 – 4246 = - 4099

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (±EОБ):                                        

     ±EОБ = EОБ – Z 

В нашем примере:                  

 ±ЕОБ =(на начало отчетного  периода)= 389 – 5398 = - 5009                  

 ±ЕОБ =(на конец  отчетного  периода)= 147 – 4246 = - 4009

Показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EСД; ±EОБ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель: ,         где: x1 = ±ЕС; x2 = ±EСД; x3 = ±EОБ.

Функция S (x) определяется следующим  образом:

Возможно выделение четырех  типов финансовых ситуаций по степени  их устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Определяется условиями: ±ЕС0;                                             

 ±EСД0;                                           

  ±EОБ0.

Трехмерный показатель = (l; 1; l) .

Абсолютная устойчивость финансового  состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются  собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от внешних источников финансирования. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Определяется условиями: ±ЕС<0;      

                                       ±EСД0;                                             

 ±EОБ0.

Трехмерный показатель = (0; 1; l) .

Гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов и затрат как собственные, так и привлеченные (заемные) источники  средств. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое  состояние. 

Определяется условиями: ±ЕС<0;                                           

  ±EСД<0;                                           

  ±EОБ0.

Трехмерный показатель = (0; 0; l) .

Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия. При  этом, тем не менее, сохраняется реальная возможность для улучшения положения  за счет пополнения источников собственных  средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наблюдается снижение доходности производства. 

4. Кризисное (критическое)  финансовое состояние. 

Определяется условиями: ±ЕС<0;                                           

  ±EСД<0;                                           

   ±EОБ<0.

Трехмерный показатель = (0; 0; 0) .

Предприятие находится  на грани банкротства, поскольку  в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и  прочие оборотные активы предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

В нашем примере:         

 на начало                                                             на конец  

 отчетного периода                                            отчетного периода                

 ±ЕС<0 (0);                                                          ±ЕС<0 (0);       

  ±EСД<0 (0);                                                         ±EСД<0 (0);         

 ±EОБ<0 (0).                                                         ±EОБ<0 (0).           

     (0; 0; 0)                                                            (0; 0; 0)  

 Кризисное  финансовое                                      Кризисное  финансовое               

 состояние;                                                            состояние;    

  Конечные результаты выполненных расчетов показывают, что предприятие как на начало, так и на конец года, находится на грани банкротства. Теперь для наглядности сгруппируем полученные данные в таблицу (табл.4).                                                                             

                                    

Таблица 3 Обобщенная оценка финансовой устойчивости ООО «Оптима» 

по состоянию на 01 января 2005 года, тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Отклонение (+; - )
1	2	3	4
Капитал и резервы (ИС)	13965	14017	+52
Внеоборотные  активы (F)	13576	13870	+294
Долгосрочные  обязательства (КТ)	-	-	-
Краткосрочные кредиты и заемные средства (Кt)	-	-	-
Наличие собственных  оборотных средств (Ес)	389	147	-242
Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕСД)	389	147	-242
Общая величина основных источников средств  для формирования запасов и затрат (ЕОБ)	389	147	-242
Запасы и затраты (Z)	5398	4246	-1152
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  средств (±ЕС)	-5009	-4099	-910
Излишек (+) или  недостаток (-) собственных оборотных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(±EСД)	-5009	-4099	-910
Излишек (+) или  недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов  и затрат (±EОБ):	-5009	-4099	-910
Трехкомпонентный  показатель финансовой устойчивости ()	(0;0;0)	(0;0;0)	х