Антикризисное управление. 5

Содержание

 

 

 

1. Введение                                                                                                         3    

                                                                                                  

2. Решение задания                                                                                            6

 

3. Список использованной литературы                                                         19                          

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Антикри́зисное управле́ние — процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, предприятия, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния. Основными кризисами, которым подвержена финансово-хозяйственная деятельность субъектов экономики, считаются стратегический кризис, тактический кризис и кризис платежеспособности. Причиной всех кризисов является управление (неадекватное, непрофессиональное, злоупотребление или откровенное мошенничество в результате воровства или рейдерства, манипуляций, действий по сговору, коррупция) направленное на преследование целей за пределами задач проекта (государство, министерства, корпорация, фирма, учреждение). В учебниках ещё встречаем: власть - неформальные взаимоотношения, что по человечески понятно, а на профессиональном языке обозначает - коррупция. Поэтому квалификация коррупции не нуждается в обнародовании, если субъекты коррупции возглавляют саму коррупцию под лозунгом борьбы с этим явлением.

К возникновению кризиса  на уровне хозяйствующих субъектов  приводят следующие факторы:

- внешние факторы — несбалансированная денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика, неудовлетворительная структура доходов и расходов населения, нестабильность функционирования базовых политико-правовых институтов, отставание в научно-техническом развитии, конкуренция;

- внутренние факторы — ошибки в производственной, финансовой, маркетинговой стратегии, нерациональное использование ресурсов, непрофессиональный менеджмент, низкий уровень организационной и корпоративной культуры;

- информационные факторы — несоответствие действительности информации, используемой при управлении объектом вследствие политических факторов, маркетинговой стратегии контрагентов и/или конкурентов либо управления подсистемами объекта, направленного на преследование целей за пределами задач проекта.

Основными направлениями  антикризисного управления на уровне хозяйствующего субъекта считаются  постоянный мониторинг финансово-экономического состояния предприятия; разработка протоколов, гарантирующих целостность информационных потоков на предприятии; разработка новых управленческой, финансовой и маркетинговой стратегий; сокращение постоянных и переменных издержек; повышение производительности труда; привлечение средств учредителей; усиление мотивации персонала.

К мерам регионального  или федерального уровня относятся  корректировка финансово-экономической, социальной, научно-технической, инвестиционной, внешнеэкономической политики, выявление и прогнозирование внутренних и внешних угроз экономической стабильности, разработка комплекса оперативных и стратегических мер по преодолению негативных факторов, укрепление контроля, правопорядка, соблюдение законодательства.

Основой разработки антикризисных  мероприятий является анализ финансового  состояния предприятия и основных его показателей в динамике.

Для проведения анализа  финансового состояния организаций  используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности компании. Такими показателями являются:

Общие показатели: среднемесячная выручка (К1); доля денежных средств  в выручке (К2); среднесписочная численность  работников (К3).

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости: степень платежеспособности общая (К4); коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5); коэффициент задолженности другим организациям (К6); коэффициент задолженности фискальной системе (К7); коэффициент внутреннего долга (К8); степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9); коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10); собственный капитал в обороте (К11); доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12); коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и  финансового результата (рентабельности), коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14); коэффициент оборотных средств в производстве (К15); коэффициент оборотных средств в расчетах (К16); рентабельность оборотного капитала (К17); рентабельность продаж (К18); среднемесячная выработка на одного работника (К19).

Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации: эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20); коэффициент инвестиционной активности (К21).

Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами; коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22 - К24); коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25); коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

В случае проведения финансового  анализа в рамках оценки вероятности  банкротства, результаты можно оформить по рекомендуемой Форме заключения о финансовом состоянии организации. Для отслеживания полной картины в динамике, желательно произвести помесячный анализ финансового состояния должника за три последних года.

Решение задания

Проведем мониторинг финансового состояния предприятия в соответствии с данными варианта задания.

Таблица №1

Общие показатели деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Код по методике	Методика расчета	1 период	2 период	3 период	4 период
1	Среднемесячная выручка, тыс. руб.	К1	Валовая выручка по оплате / Количество месяцев в периоде	12500/12 = 1041,67	13000/12  = 1083,33	13200/12  = 1100	17000/ 12 = 1416,67
2	Доля денежных средств в выручке	К2	Денежные средства в выручке / Валовая  выручка организации по оплате	2966,1/12500 = 0,2373	2985,24/ 13000 = 0,2296	0,287	4088,41/ 17000 = 0,4
3	Среднесписочная численность работников	К3		149	155	157	202

 

С помощью графиков рассмотрим динамику общих показателей деятельности предприятия.

Среднемесячная выручка  характеризует объем доходов  организации за рассматриваемый  период и определяет основной финансовый ресурс предприятия, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Тенденция к росту данного показателя характеризует предприятие с положительной точки зрения. Исследуя динамику среднемесячной выручки, можно судить о присутствии сезонных колебаний, характерных для предприятия, что четко просматривается на данном примере. При отсутствии сезонных колебаний линия тренда проходит параллельно оси ОХ.

 
Рисунок 1 - Динамика среднемесячной выручки предприятия

 

В данном случае наблюдаем  стабильный рост среднемесячной выручки  предприятия в соответствии с  ростом годовой выручки и соответствующим  ее изменением по периодам. При этом выручка падает в течение 6 периода с дальнейшим ростом в 8 периоде.

Рост численности, как  правило, свидетельствует о дополнительном приеме работников, связанном с сезонным годовым увеличением работ в результате роста производства или его расширения – рис. 2.

Рисунок 2 - Динамика численности персонала предприятия

 

Рассмотрим следующий  блок показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

В соответствии с данными  динамики численности персонала  предприятия она растет во 2-3 периоде, также в 3-4 периоде, наконец, довольно значительно в течение 3-4 периода.

Общий рост в течение  периода составляет 53 человек, или 135,57%, что выступает довольно значимым показателем работы для предприятия.

Таблица №2

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Код по методике	Методика расчета	1 период	2 период	3 период	4 период
1	Степень платежеспособности общая	К4	(стр. 690 + стр590)Ф1 / К1	27,12	30,37	30,37	41,23
2	Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	К5	(стр. 590 + стр.610)Ф1 / К1	8,0	9,36	9,36	10,7
3	Коэффициент задолженности другим организациям	К6	(стр.621 + стр.622 + стр 623 + стр.627 + стр.628)Ф1 / К1	1,67	1,75	1,75	2,09
4	Коэффициент задолженности фискальной системе	К7	(стр.625 + стр.626)Ф1 / К1	2,49	2,12	2,12	2,56
5	Коэффициент внутреннего долга	К8	(стр.624 + стр.630 + стр 640 + стр.650 + стр.660)Ф1 / К1	4,4	4,51	4,51	4,87
6	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	К9	стр.690Ф1 / К1	21,7	24,3	24,3	25,2
7	Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	К10	стр.290 / стр.690Ф1	2,42	2,09	2,09	3,06
8	Собственный капитал в обороте, тыс. руб.	К11	(стр.490 - стр.190)Ф1	26483,1	29873,6	29873,6	17035,04
9	Доля собственного капитала в оборотных  средствах	К12	(стр.490 - стр.190) / стр.290Ф1	0,48	0,46	0,46	0,22
10	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	К13	стр.490 / (стр.190 + стр.290)Ф1	0,6	0,56	0,56	0,4

 

Для оценки и анализа  рассчитанных показателей построим соответствующие графики 

 
Рисунок 3 - Динамика показателей, характеризующих платежеспособность предприятия

 

Показатель «степень платежеспособности общая» характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, объемами ее заемных средств и  сроками возможного погашения задолженности  организации перед ее кредиторами. Кроме того, данный показатель показывает, в какие средние сроки предприятие может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

В соответствии с данными анализа  значение данного коэффициента за 1 – 2 период растет, затем  - остается неизменной во 2-3 периоде, в 4 периоде  снова резко растет.

Тенденция к росту данного показателя положительно характеризует экономику предприятия.

Показатель «степень платежеспособности по текущим обязательствам» характеризует  ситуацию с текущей платежеспособностью  предприятия, объемами ее краткосрочных  заемных средств и сроками  возможного погашения текущей задолженности  предприятия перед его кредиторами. Тенденция данного показателя к росту, которая наблюдается в течение периода анализа, негативно характеризует ситуацию текущей платежеспособности на предприятии.

Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами предприятия. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения всей дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Рост данного показателя, который мы наблюдаем за анализируемый период свидетельствует о росте уровня ликвидности активов или о росте прибыли предприятия (см. рисунок 4 - 5).

Рисунок 4 - Динамика показателей задолженности предприятия

Рисунок 5 - Динамика коэффициент К 10

 

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность предприятия (рисунок 6).

 

 

 

          Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости предприятия. Отсутствие собственного капитала в обороте предприятия свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных средств (источников). В данном случае собственный оборотный капитал в обороте предприятия в течение периода значительно растет в 1-3 периодах, о чем свидетельствует кривая роста, что говорит о росте финансовой устойчивости предприятия в течение периода анализа, а затем резко снижается в течение 3-4 периода, что негативно характеризует работу предприятия.

         Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. В соответствии с данными анализа значение этого коэффициента значительно растет – если в начале периода он составляет только 29%, то к концу периода в соответствии с расчетами – 61% в пользу собственных средств, что свидетельствует о том, что структура капитала представлена 61% собственных средств и 39% заемных.

 

Рисунок 7 - Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

 

        Коэффициент автономии, или финансовой  независимости, определяет долю  активов организации, которые  покрываются за счет собственного  капитала (обеспечиваются собственными  источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капиталов предприятия. В соответствии с данными расчета значение данного коэффициента снижается от 0,6 до 0,4 – то есть если в начале периода анализа 60% активов покрываются за счет собственных источников формирования, то к концу периода эта доля снижается до 40%, что говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим далее показатели третьего блока - эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата.

Таблица 3

Показатели эффективности  использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и  финансового результата (рентабельности) предприятия

№ п/п	Показатели	Код по методике	Методика расчета	1 период	2 период	3 период	4 период
1	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	К14	стр.290Ф1 / К1	52,54	50,84	50,84	53,25
2	Коэффициент оборотных средств  в производстве, тыс. руб.	К15	(стр.210 + стр.220) – стр.215Ф1 / К1	21963,3	19945,39	19945,39	21368,92
3	Коэффициент оборотных средств  в расчетах	К16	(стр.290 – стр.210 – стр.220 + стр.215)Ф1 / К1	31,93	30,44	30,44	33,50
4	Рентабельность оборотного капитала, %	К17	стр.190Ф2 / стр.290Ф1	0,29	0,29	0,29	0,29
5	Рентабельность продаж, %	К18	стр.050Ф2 / стр.010Ф2	7,0	5,00	5,00	3,00
6	Среднемесячная выработка на одного работника, тыс. руб.	К19	К1 / К3	6,99	6,99	6,99	7,01

 

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в  оборотные активы. В соответствии с данными расчетов первоначально данный показатель снижается в течение 1-2 периода, затем остается неизменным, а затем растет в течение 3-4 периода, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, в 1-3 периоде, то есть росте скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы, и дальнейшем снижении эффективности, то замедлении оборачиваемости в 3-4 периоде. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы.

Коэффициент оборотных  средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов  предприятия, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует  в первую очередь средние сроки  расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. В данном случае значение данного коэффициента снижается в течение 1-3 периода, затем растет  в течение 3 – 4 периода, что свидетельствует о росте периода обращения оборотных средств предприятия.

Коэффициент оборотных  средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов  предприятия, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией и насколько эффективно организованы взаимоотношения предприятия с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики предприятия с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате не поступления платежей, то есть степень коммерческого риска.

Снижение данного показателя в течение 1-3 периода не требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к росту платежеспособности предприятия. Затем показатель растет в течение  дальнейшего периода анализа, что негативно характеризует работу предприятия.

 
Рисунок 8 - Показатели рентабельности предприятия

 

Показатель рентабельности оборотного капитала отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько  рублей дохода приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. В соответствии с данными расчетов данный показатель в течение периода составляет стабильно менее одного процента. При этом он остается неизменным на уровне 29%, что говорит о неизменном количестве рублей дохода на рубль, вложенный в оборотные активы.

Показатель рентабельности продаж отражает соотношение прибыли  от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей дохода получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки. В течение 1 – 2 периода показатель рентабельности продаж сокращается с 7 до 5%, затем остается неизменным, в 4 периоде – снова сокращается до 3%. 

Следующим показателем  является показатель среднемесячной выработки на одного рабочего, который в течение периода изменяется незначительно – рис. 9.

 
Рисунок 9 - Динамика среднемесячной выработки на одного работника

 

Данный показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов предприятия и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы предприятия для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему. Данный показатель в течение 1 – 3 не меняется, в 4 периоде растет на 0,02 тыс. руб.

В заключение перейдем к показателям четвертого блока - показателям эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации.

Таблица №4

Показатели эффективности  использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности предприятия

 

№ п/п	Показатели	Код по методике	Методика расчета	1 период	2 период	3 период	4 период
1	Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)	К20	К1 / стр.190Ф1	0,065	0,083	0,083	0,083
2	Коэффициент инвестиционной активности	К21	(стр.130 + стр.135 + стр140) / стр190 ф1	0,3678	0,3876	0,3876	0,3867

 

Рисунок 10 - Динамика показателей эффективного использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности

 

Показатель эффективности  внеоборотного капитала (фондоотдача) характеризует эффективность использования основных средств предприятия. В соответствии с данными расчетов в течение 1 – 2  периода он растет, затем остается неизменным. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств предприятия. Наиболее эффективными путями повышения фондоотдачи являются: реконструкция и техническое перевооружение предприятий, увеличение активной части основных фондов; ускорение ввода в действие новых фондов, быстрое достижение их проектной мощности; совершенствование структуры парка оборудования, замена и модернизация устаревших станков, машин и аппаратов; повышение производительности каждой единицы оборудования, применение прогрессивной технологии, совершенствования производства и труда, распределения передового опыта, бережного отношения к технике. Другими словами, важнейшее значение имеет интенсивное использование оборудования, т.е. полное использование его по мощности в каждую единицу рабочего времени.

Более полное использование основных фондов приводит также к уменьшению потребностей в виде новых производственных мощностей при изменении объема производства, а следовательно, к лучшему использованию прибыли предприятия (увеличению доли отчислений от прибыли в фонд потребления, направлению большей части фонда накопления на механизацию и автоматизацию технологических процессов и т.п.).

Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных предприятием на модификацию и усовершенствование собственности. В соответствии с результатами анализа данный показатель в течение периода также растет, а затем не претерпевает изменений.

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Баринов В.А. Антикризисное  управление Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. (ГРИФ). - М.: ФБК-ПРЕСС, 2009.

2. Боумэн К. Основы  стратегического менеджмента. —  М.: Новость, 2010.

3. Жарковская Е.П., Бродский  Б.Е. Антикризисное управление: Учебник—  М.: Омега-Л, 2011

4. Коротков Э.М. Антикризисное  управление - М.: ИД «ИНФРА-М», 2011

5. Маренков Н.Л., Касьянов  В.В. Антикризисное управление. - Ростов-

на-Дону: Изд-во «Феникс», 2008.

6. Назарова К.С. Антикризисное  управление. – М.: Новость, 2010.

7. Носова В.П. Антикризисное управление. – М.: Высшая школа, 2009.