Биржи и биржевая торговля

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФБГОУ «АНГАРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ

 ТЕХНИЧЕСКАЯ  АКАДЕМИЯ»

    КАФЕДРА «ЭКОНОМИКИ, МАРКЕТИНГА И ПСИХОЛОГИИ УПРАВЛЕНИЯ» 
 
 
 
 
 
 

                                   КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА   

                        по дисциплине «ХОЗЯЙСТВЕННОЕ ПРАВО» 

на тему: Биржи и биржевая торговля. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        Выполнила:

                                                                            студент группы БУАз 09-1

                                                                            Исаева. Н.Ю.

                                                                            Проверил:

                                                                            Ст. преп-ль: Трахтенберг. О.Л.  
 
 
 
 
 

Ангарск, 2011.  
 

Содержание                                          

    Введение

1. Исторические  сведения о возникновении биржевой торговли

2. Биржа  в России

3. Объекты  биржевой торговли

4. Функции  товарной биржи

5. Товарные биржи мира

6. Внутренняя структура биржи

7. Современный  биржевой рынок. Некоторые показатели  динамики          биржевой торговли.

8. Заключение

9. Литература 

                                               Введение.

                За годы Советской власти многие институты и механизмы рыночной экономики ушли из жизни России,  и  только  теперь,  в  период  политической  нестабильности  и экономической   разрухи,   свойственных   всякой  болезни  роста  общества,  они возвращаются в сознание людей. Среди этих учреждений к нам возвращается и биржа.

Не  виделись мы с двадцатых годов,  когда после НЭПа все биржи разогнали.             

          С тех пор биржа изменилась,  но не настолько, чтоб ее не узнать, изменилась, но не во многом.  Все  функции,  которые  она  выполняла тогда, она выполняет и сейчас с завидным постоянством. Присмотримся же попристальней к нашей давней знакомой. В учебнике  Макконнелла  биржа упоминается "как высокоразвитый  рынок,  на котором покупатели  и  продавцы  ...  акций,  облигаций  и  сельскохозяйственной продукции со всего мира устанавливают контакт друг с другом ".  Биржа есть чисто конкурентный рынок,  т.е.  такой механизм,  на котором можно наблюдать  действие рынка и его законов.

           При разработке капиталистической идеологии Макконнелл одним из 6 принципов и институтов опирается на пример функционирования биржи. Система цен или рыночная система наиболее выпукло проявляет себя именно здесь, на бирже.

Не  будь  этого  примера,  сей принцип потерял бы   большую   часть   своей

убедительности.

Биржа в классическом понимании это:

1) место,  где  регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным товарам;

2) объединение   торговцев  и  биржевых  посредников,  которые  сообща оплачивают расходы  по  организации  торгов,  устанавливают  правила  торговли,  определяют санкции  за  их  нарушение;  абсолютное  большинство  бирж  -  это не прибыльные организации,  члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах. 

            Развитие бирж  шло  вместе  с  развитием  национальных  экономик  европейских государств. В числе своих предков биржа может отыскать торговые площади, уличные рынки,  городские  торговые  ряды,  базары  (мы к этому сейчас возвратились), множество ярмарок,  которыми,  кстати сказать,  так богата была Россия. По мере развития    экономических   отношений   появилась   необходимость   упорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы,  заключенные  в добиржевых формах экономических отношений. 
 

        1. Исторические сведения о возникновении биржевой торговли.

             Первоначально возникла   биржа   реального  товара,  то  есть  форма  оптовой торговли,  адекватная  домануфактурному  и   мануфактурному   производству.   Ее отличительными   чертами,   которые   присущи  и  современным  биржам,  являлись регулярность возобновления торга,  приуроченность торговли к определенному месту и  подчиненность  заранее  установленным  правилам.  Наиболее  характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром.  На  этом  этапе  биржевая

торговля   лишь   устанавливала   связь   между   купцом  и  производителем  или потребителем.   Учреждение   бирж   шло   крайне   медленно   и   ограничивалось преимущественно ведущими для международной торговли портами.

              Промышленная революция  вызвала  громадное  расширение  спроса  на  сырье   и продовольствие,  привела  к  увеличению объема и номенклатуры торговли,  усилила требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Необходимость удовлетворения  этих  требований машинного производства обусловило трансформацию биржи первоначального типа,  приспособление ее к новым  условиям.  В  частности,

наряду  с  предоставлением  рыночного  места,  организацией  биржевого  торга  и фиксацией торговых обычаев,  к числу основных  функций  биржи  стали  относиться установление  стандартов  на товар,  разработка типовых контрактов,  котирование цен,  урегулирование споров  (арбитраж)  и  информационная  деятельность.  Биржи постепенно превратились в центры международной торговли.

            Быстрые темпы  роста  торгового   оборота,   возникновение   мирового   рынка затруднили   ведение   торговли  на  основе  наличных  партий  товара.  Массовое производство требует уверенности не только  в  поставках  сырья,  цены  которого подвержены  значительным  колебаниям,  но и в получении прибыли на капитал, в том числе уже затраченный на выпуск продукции,  находящийся в  стадии  реализации  в товарной  форме.  Резкие  колебания  цен,  заметно  повышая риски,  ограничивают уверенность в получении прибыли.  В результате ведущую роль в биржевых операциях приобрели  сделки  на срок с реальным товаром,  гарантировавшие предпринимателям поставку товара требуемого качества  в  нужный  срок  по  ценам,  обеспечивавшим возможность получения прибыли.

           Следующим этапом  в  развитии   биржевой   торговли   явилось   возникновение фьючерсной   (оптовой   заочной,   безналичной)  торговли.  История  современной фьючерсной торговли началась на Среднем Западе США в начале  1800-х  годов.  Она тесно  связана с развитием коммерческой деятельности в Чикаго и торговлей зерном на Среднем Западе.

           К концу XIX столетия фьючерсная торговля набрала обороты так ,  что появилась необходимость   формализации   торговой   практики,  стандартизации  контрактов, установления правил поведения и расчетов,  порядка разрешения споров,  процедуры улаживания  разногласий. А  в начале  ХХ века с образованием новых товарных бирж фьючерсная торговля стала разрастаться все более и более.

                                 2. Биржа в России.

           Сравнительно с Западом русский этнос моложе лет на 300-400,  и  все  процессы развития народа и всех форм проявления жизни народной у нас запаздывают на те же самые сроки.

       Первая биржа  в  России  была  учреждена  Петром  I  в  1703 году и открыта в Петербурге.  В отстроенном специально для нее в  1705  году  здании  Петр  лично установил  часы  биржевых  собраний.  Будучи  введенной,  сверху в принудительном порядке и при существовавшей в то время неразвитой экономической системе,  биржа бездействовала  почти  100 лет.  Оживление наступило лишь с 20-х годов XIX века, когда в обращение поступают облигации Государственных займов; с 1827 г. - акции.

          В последующем Российские биржи возникают в Кременчуге (1834);  Москве (1839); Рыбинске (1842); Одессе (1848); Нижнем Новгороде (1848).

Быстрый переход  к  рыночным отношениям после реформы 1861 года дает толчок к появлению бирж во многих городах Российской Империи.  Как правило,  их появление связано  с  развитием хлебной торговли.  В 90-е и последующие годы биржевое дело получает дальнейший  импульс  развития  в  связи  с  интенсивным  строительством железных   дорог,   элеваторов,   появлением   коммерческих   банков,  развитием подтоварного кредита под хлеб.

               В начале века до 1913 года появляется еще 50 бирж.  В целом к началу войны их общее количество достигло 115.

По сравнению  с  западными  русские  биржи  обладали спецификой.  Их отличал, во-первых,  низкий уровень биржевой техники,  что было связано  с  неразвитостью инфраструктуры.  Как  следствие,  на  русских биржах не получили распространения сделки на срок. Но не было жесткой регламентации правил заключения сделок.

Во-вторых, в  силу  того  что русское  купечество представляло собой размытую, аморфную массу,  биржи брали на себя функцию представительства их интересов.  Во многих  биржевых  уставах  прямо  указывалось на это.  Ни одна западная биржа не выполняла этой  функции,  ибо  представительство  интересов  купечества  в  этих странах осуществлялось через торговые палаты,  которые были созданы в результате

длительной  политической и экономической борьбы предпринимателей за свои цели.

В-третьих, обыденное  отношение  к биржам в России всегда было неоднозначным. Часто преобладало мнение, что порядочному человеку там делать нечего. Бурное развитие   капитализма  в  России  породило  тенденцию  "европеизации" русских бирж. Однако этому процессу не суждено было завершиться.

            В настоящее  время  после  биржевого  бума охватившего всю территорию бывшего СССР разговоры по поводу бирж поутихли. Но уже сейчас можно с уверенностью сказать,  что при определенной политической стабильности  в  стране биржи  будут  развиваться  больше  в качественную сторону.  Конечно, они будут не похожи на биржи развитой  рыночной  экономики,  главное,  чтоб  они проносили реальную  пользу  всему  народному  хозяйству.  К тому же не стоит ждать скорых обильных плодов биржевой торговли в России,  ибо  экономика  у  нас  значительно

моложе  западной. За ними настоящее, но за нами будущее.

            В ходе развития биржевой торговли  среди  всех  товаров,  которые  продают  и покупают на рынке, выделились особые биржевые товары, которые являются предметом торговли. Эти товары должны обладать рядом свойств (массовый спрос, качественная однородность,   взаимозаменяемость   отдельных  партий  товара  с  точки  зрения потребителя) и должны быть признаны в качестве годных каждой конкретной биржей. 
 

                       3. Объекты биржевой торговли.

             Объектами биржевой  торговли  выступают  в  настоящее время примерно 70 видов продукции,  на долю которых приходится около 30 %  международного товарооборота.

             Оборот  международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4,0 трлн.; ежегодно (это только по международным биржам).  Кроме товаров биржевая торговля распространяется на некоторые другие  сектора рынка  -  рынок  капитала  (фондовая  биржа)  и  рынок  валют  (валютная биржа). 

                         4. Функции товарной биржи.

            Биржа - организующая,  системообразующая  часть  рыночной  структуры.  Задачи  биржи  -  не  снабжение  экономики сырьем,  капиталом,  валютой,  а организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала и валюты. Функции биржи:

          1. Организация рынка сырья с помощью биржевого механизма:              - прежде всего, биржа обеспечивает спрос на сырье,  который прямо не связан  с его использованием.  Специфически биржевой спрос и предложение осуществляют деятели биржи  -  биржевые  спекулянты.  Биржевая   торговля   обеспечивает возможность того,  что  при  существующих  ценах не будет ни дефицита,  ни затоваривания;

- на  бирже  обращается  не  сам  товар,  а титул собственности  на него или же контракт на  поставку  товара. Современная  товарная  биржа  -   это   рынок контрактов на  поставку  товара  при  относительно  небольших  размерах его реальных поставок.  Биржа,  не  связывая  движение  больших  масс  товаров, выравнивает спрос и предложение;

        2. Отсюда виден еще один из компонентов организации рынка - стабилизация цен:

- колебания   цены,  вызванные  расхождением  реального  спроса  и  реального предложения, слабо эластичны,  не погашаются немедленно, а скорее обладают кумулятивностью  -  способностью  превращаться  в  резкие  колебания  цены.

        Биржевая  спекуляция  является  механизмом   не   вздувания   цен,   а   их стабилизации;

- важный  фактор  стабилизации  цен   является  гласность  заключения  сделки, публичное  установление  цен  на  начало  и  конец  биржевого дня (биржевая котировка),  ограничение дневного колебания цен  пределами,  установленными биржевыми правилами. С этим связана информационная деятельность бирж.

           3. Выработка товарных   стандартов,   установление   сортов,   приемлемых   для потребителей  и  потому  обладающих  относительной ликвидностью,  регистрация марок фирм,  допущенных к биржевой торговле.  Последнее особенно  важно.  Это своего рода цена на качество продукции, произведенной фирмой. Важной стороной деятельности биржи является стандартизация типовых  контрактов,  своего  рода установление традиций торговли.

          4. По-прежнему биржи выполняют свою товаропроводящую функцию,  т.е.  ту функцию, из-за  которой  они  первоначально  и  возникли - покупка и продажа реального товара.

          5. Стабилизируя цены на ограниченный список сырья и товаров, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров.

          6. Стабилизация денежного обращения и облегчение  кредита.

Биржа увеличивает емкость денежного  обращения,  т.к.  она представляет  собой сферу  максимальной  ликвидности  товаров.  Биржа  -  одна  из важнейших сфер приложения  ссудного   капитала,   поскольку   она   предоставляет   надежное обеспечение ссуд и сводит риск к минимуму.

         7. Урегулирование  всевозможных  споров  и   разногласий   между   сторонами   - арбитражная деятельность.

         8. Формирование и функционирование мирового рынка.  Современная товарная биржа в этом моменте соединяет функционирование товарной, фондовой и валютных бирж.

          Итак, товарная  биржа -  рыночный  механизм,  выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике, а именно обеспечивает:

- ликвидность  и оптимальное распределение  важнейших  сырьевых товаров;

- стабилизацию  цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита. 
 

                               5. Товарные биржи мира.

              Важнейшие центры  международной  биржевой  деятельности сосредоточены в США и Англии.  В последнее время возросла роль бирж Японии.  На долю этих  трех  стран приходится около 98 % международного биржевого оборота.

Крупнейшие  биржи США:

Чикаго  борд оф трейд,

Чикаго  меркентайл иксчейндж,

Нью-Йоркская товарная биржа,

Нью-Йоркская биржа хлопка,

Нью-Йорк меркентайл иксчейндж,

Нью-Йоркская биржа кофе, какао и сахара. 

Крупнейшие  биржи Англии:

Лондонская  фьючесная  и опционная биржа - ФОКС,

Лондонская  биржа металлов,

Лондонская  международная нефтяная биржа Болтик фьючерз иксчейндж. 

Крупнейшая  биржа Японии:

Токийская товарная биржа. 

           Биржи бывают  универсальными  и специализированными.  На универсальных биржах ведутся операции по широкому кругу разнородных товаров.

        Универсальные биржи: Чикаго борд оф трейд, ФОКС, Токийская товарная биржа, Сянганская (Гонконгская) биржи и т.д.

       Специализированные (подтоварная специализация или по группам товаров) биржи: Нью-Йоркская товарная  биржа (цветные металлы,  сахар,  кофе, др. товары), Лондонская биржа металлов - название говорит само за себя.

         Узкоспециализированные биржи:

Канзас  Сити борд оф трейд (пшеница), Лондонская биржа шерсти (мытая шерсть).

          По принципу организации различают два  типа  товарных  бирж:  биржи,  имеющие публично правовой характер, и биржи, имеющие частноправовой характер.

Биржи, носящие   публично правовой   характер,   находятся   под   наблюдением государства  и  создаются  на  основе закона о биржах.  Членом такой биржи может стать любой предприниматель данного  района,  занесенный  в  регистр  и  имеющий определенный  размер  оборота.  Такие биржи распространены во Франции,  Бельгии, Голландии и других странах континентальной Европы.

        К биржам,   имеющим   частноправовой   характер,   относятся   английские   и американские  биржи  по  зерну,  хлопку,   каучуку,   цветным   металлам,   т.е. преобладающая часть бирж.  На эти биржи открыт доступ лишь для узкоограниченного круга  лиц,  входящих  в  биржевую  корпорацию.   Биржевая   корпорация   обычно представляет  собой  акционерную компанию с публичной отчетностью и ограниченным

числом  членов. Указанный в уставе биржи  основной капитал делится на определенное количество паев,  или, так называемых, биржевых сертификатов. Каждый член должен быть владельцем, по крайней мере, одного такого сертификата, который дает право на заключение сделок в помещении биржи.

          На биржах   с   публично правовым   характером   организации   котировки   цен осуществляют  по  единому курсу, который выработался на берлинской бирже. Вот суть этого  вида  котировки.  В  течение  биржевого  дня   сделки   окончательно   не оформляются.  По  окончании  биржевого  дня устанавливается курс равновесия,  по которому могут быть выполнены большинство  сделок;  все  сделки  оформляются,  поэтому единому курсу дня.

            Единый биржевой курс обеспечивает большой общественный контроль над ценами  и большую  солидность,  и надежность  сделок.  Ибо продавцы  и покупатели в ходе установления курса могут менять свои условия и тем самым участвовать в  процессе котировки.  Этот  курс  гарантирует  участников  торгов  от заключения неудачных сделок  под  воздействием  слухов,  эмоций,  а  клиентов  от   недобросовестного поведения посредников.

            На биржах с частноправовым  характером  организации  применяют  котировку  по непрерывному  биржевому курсу.  Это когда фиксируется и отмечается в котировках каждая достаточно крупная сделка.

Опубликование непрерывного    курса    носит    случайный    характер,    ибо

регламентирован концом дня, а также дает возможность  субъективного регулирования цен,   ведь  котировку  проводит  котировальная  комиссия,  которая  не  упустит возможности, чтоб что-нибудь исправить в свою пользу. 
 
 
 

                           6. Внутренняя структура биржи.

          Основными внутренними   документами,  регламентирующими  деятельность  биржи, выступают Устав биржи  и  Правила  биржевой  торговли.  В  Уставе  отражены  все основные  положения,  определяющие  внутреннюю структуру биржи,  взаимоотношения членов биржи и других участников торгов; организационно-правовую форму биржи.

         Члены биржи  - это физические и юридические лица,  участвующие в формировании имущества биржи (уставного фонда). Различают две категории членов биржи:

1. полные  члены - с правом на участие  в биржевых торгах во всех  секциях биржи и на определенное учредительными документами биржи  количество  голосов  на  Общем собрании биржи и на общих собраниях членов секций биржи;

2. неполные  члены - с правом на участие   в  биржевых  торгах  в   соответствующей секции  и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на Общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции биржи.

             В некоторых биржах существует институт посетителей. Они делятся на постоянных и разовых.  Постоянные посетители вносят годовую плату за вход на биржу, разовые

- за  каждое посещение.  Как правило,  Посетители участвуют в биржевой  торговле с наличным   товаром.   Постоянные   посетители   могут   осуществлять    биржевое посредничество (согласно Правилам биржи).

Управление  биржей осуществляется на демократических  началах:  высшим  органом является  собрание  акционеров  (или  участников  товарищества).  При нормальной работе биржи собрание проводится один раз в год и осуществляет  свои  функции  в определенной  Уставом компетенции.  Как правило,  Общее собрание рассматривает и утверждает годовые отчеты,  баланс, заключение Ревизионной комиссии; анализирует деятельность  исполнительного  органа  -  Биржевого  совета (Совета директоров);

вносит  дополнения или  изменения  в  учредительные  документы  или  Положения  о Биржевом  совете;  решает  вопросы о дочерних предприятиях (филиалах);  избирает Биржевой совет и Ревизионную комиссию.

          Управление биржей  осуществляется  как ее членами,  так и наемным персоналом. Высшим  органом  руководства  биржи  является  Совет  директоров  (управляющих), избираемый членами биржи.  В его состав входят как члены биржи,  так и несколько директоров -  не членов  биржи.  Политика,  правила  и  нормы  биржевой  торговли устанавливаются  Советом  директоров  и проводятся в жизнь комитетами,  которые

состоят из членов биржи,  назначаемых Советом  директоров или избираемых  биржей.

           Комитеты  отвечают  перед  Советом  директоров.  Члены  комитетов  работают  без соответствующей оплаты. Они вносят рекомендации и помогают Совету директоров, а также выполняют конкретные обязанности по функционированию биржи, возложенные на них в соответствии с правилами регулирования.  Наемный персонал биржи  не  имеет каких-либо  прав  по  торговле  или  права  голоса. Количество  персонала и его

обязанности  определяются  Советом  директоров. Персонал  выполняет   решения   и  поручения  Совета директоров и комитетов,  а организационная структура персонала часто соответствует функциям различных комитетов.     

        Комитеты биржи формируются по функциональному принципу.

Число комитетов не постоянно и колеблется от  8  до  40.  Основными  являются следующие 7 комитетов, которые есть практически на каждой бирже.

         Комитет по приему новых членов рассматривает все  обращения  о  вступлении  в члены биржи.

Арбитражный комитет назначает арбитров для  разрешения споров между членами, а также в случае обращения клиентов - не членов при возникновении споров между ними и членами биржи.

          Комитет по  новым  товарам  изучает  возможности  торговли новыми товарами на бирже.

          Ринговый комитет наблюдает за процессом заключения сделок в биржевом кольце.

           Котировальная комиссия (котировальный комитет) работает под председательством одного из своих членов.  На комиссию возложена важнейшая задача - котировка цен: фиксация  и  опубликование  цен,  выявившихся  в результате биржевых операций на данном  биржевом  собрании.  Биржевые  котировки  являются  важным   показателем состояния конъюнктуры рынка.  Поэтому котировка может стать и нередко становится