Бизнес-план инвестиционного проекта, его основные разделы и содержание. 2

Оглавление:

Введение

Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

Причинами, обусловливающими необходимость  инвестиций, являются обновление имеющейся  материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени  определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества.

Целью работы является изучение сущности и структуры инвестиционного бизнес-плана.

Задачи работы:

• рассмотреть понятие и назначение инвестиционного бизнес-плана;
• изучить основные функции и структуру бизнес-плана;
• проанализировать особенности финансового раздела инвестиционного плана и его ключевых показателей.

1 Бизнес-план инвестиционного  проекта, его основные разделы  и содержание

1.1 Понятие бизнес-плана инвестиционного  проекта, его назначение и структура

С развитием рыночных отношений  бизнес-план как документ становится одним из ключевых элементов метода проектного финансирования инвестиционной деятельности. Он является одной из основных составных частей прединвестиционной документации, которую должно предоставить предприятие в любое кредитное учреждение или иную организацию, оказывающую техническое и финансовое содействие внедрению инвестиционного проекта.

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

В отличие от крупномасштабных экономических программ в бизнес-плане основное внимание сконцентрировано на финансово-экономических показателях, тогда как научно-технические, производственно-технологические стороны представлены в нем менее выпуклым образом, они как бы уже известны, заданы.

В зависимости от целей потребность  в разработке бизнес-планов выявляется при решении финансовых и управленческих задач в различных сферах хозяйственной деятельности. Обобщение опыта составления бизнес-плана отечественными предприятиями позволяет выделить следующие области их применения:

• подготовка инвестиционных заявок существующими и вновь создаваемыми предприятиями на получение кредитов в коммерческих банках;
• обоснование предложений по приватизации предприятий государственной и муниципальной собственности;
• разработка проектов создания частных фирм, без чего риск разорения новых предпринимателей оказывается чрезмерным;
• выбор экономически выгодных направлений и способов достижения положительных финансовых результатов предприятиями и фирмами, находящимися сегодня в новых условиях работы, сбыта продукции, общей неплатежеспособности хозяйствующих субъектов;
• составление проектов эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций) предприятий;
• привлечение иностранных инвестиций для развития предприятия.

Составление бизнес-плана позволяет при краткосрочном планировании рационально организовать оперативную финансовую работу путем взаимосвязи всех источников поступлений с расходами предприятия.

Кроме того, бизнес-план может иметь  и стратегические цели, а также  решать задачи по внешнехозяйственной деятельности предприятия при установлении или расширении деловых контактов с поставщиками и потребителями продукции. В этой сфере хозяйственных интересов предприятия бизнес-план может решить проблему финансирования.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому при заключении договоров с банком, инвестиционным фондом или другим потенциальным инвестором бизнес-план позволяет убедить их в том, что предприятие имеет перспективные возможности развития производства, что есть последовательная и реальная программа проведения предпринимательской идеи в жизнь.

Хозяйственные партнеры предприятия, прежде чем установить с ним договорные отношения, могут с помощью бизнес-плана убедиться в наличии шансов на коммерческий успех и обеспечение достаточного уровня прибыльности.

Таким образом, можно строить хозяйственные  взаимоотношения с поставщиками сырья, материалов, топлива, оборудования; с посредниками в реализации собственной продукции предприятия; с фирмами, с которыми предполагается осуществлять кооперирование научно-технической, производственной, инвестиционной и иной хозяйственной деятельности.

С другой стороны, процесс составления  бизнес-плана позволит самому предпринимателю  еще раз оценить коммерческую эффективность проекта, даст возможность  убедиться в правильности выбранной  инвестиционной стратегии.

Таким образом, круг пользователей  бизнес-плана весьма широк:

• во-первых, это сами разработчики, для которых полезным является процесс разработки, когда им приходится продумывать и решать конкретные вопросы, связанные с налаживанием производства, разработкой комплекса маркетинга, организаций управления и контроля, поиском партнеров и источников финансирования и т.д.;
• во-вторых, это сотрудники предприятий, которые могут принимать участие в подготовке бизнес-плана. Знакомство с документом позволяет получить им четкое представление о стратегических направлениях развития, а также о тактических приемах. На этой основе каждый специалист определяет свой диапазон рабочих обязанностей в решении общих проблем предприятия;
• в-третьих, это потенциальные инвесторы. Для реализации проекта необходима перспективная идея, программа действий по ее реализации и источники финансирования. Первые два элемента являются результатом поисков и разработок предпринимателей, но далеко не всегда у них есть необходимые денежные средства, как отмечалось выше. Тогда приходится привлекать капиталы извне, для чего необходимо убедить потенциальных инвесторов в высокой степени надежности, перспективности, проработанности и окупаемости проекта.

В то же время предприниматели, фирмы  вовсе не заинтересованы в широком распространении и разглашении своих планов действий. Ведь конкуренты, выяснив намерения фирмы, расходящиеся с их интересами, способны затруднить проведение бизнес-плана в жизнь. С этих позиций бизнес-план, будучи собственностью предприятия и представляя коммерческую тайну, должен охраняться от посторонних глаз. Так что круг лиц и организаций, которых бизнесмен знакомит с планом своих операций, надлежит ограничивать.

Правила ведения бизнеса предусматривают, что знакомиться с бизнес-планом можно только с разрешения предпринимателя. Обобщая вышесказанное, можно сформулировать следующие основные задачи, которые решает предприятие при помощи бизнес-плана:

• определение емкости и перспектив развития рынка сбыта продукции по основному производству;
• оценка возможных затрат по изготовлению и реализации продукции и услуг;
• соизмерение затрат с возможными ценами для прогнозирования прибыли;
• обнаружение в планировании финансово-хозяйственной деятельности возможных просчетов и ошибок;
• определение целесообразности развития данного производства в сложившихся экономических условиях.

Согласно правилам в состав бизнес-плана  входят: титульный лист, содержание, описательная часть бизнес-плана, приложения, справочные и иные материалы, подтверждающие исходные данные.

Описательная часть бизнес-плана  должна состоять из следующих основных разделов:

• «Резюме»;
• «Характеристика организации и стратегия ее развития»;
• «Описание продукции»;
• «Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга»;
• «Производственный план»;
• «Организационный план»;
• «Инвестиционный план»;
• «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности»;
• «Показатели эффективности проекта».

Ориентировочный объем описательной части бизнес-плана должен составлять не менее 20 страниц при проведении расчетов в соответствии с упрощенными требованиями и не менее 40 страниц – при проведении расчетов в полном объеме.

При проведении расчетов бизнес-плана  инвестиционного проекта в полном объеме оформляется паспорт инвестиционного проекта, при проведении расчетов в соответствии с упрощенными требованиями – инвестиционное предложение. Основная информация об организации отражается в паспорте организации.

В случае разработки бизнес-плана  с участием привлеченных организаций, индивидуальных предпринимателей информация о разработчиках бизнес-плана  отражается в сведениях о разработчике бизнес-плана.

1.2 Функции и задачи  бизнес-плана инвестиционного проекта

Функции бизнес-плана обычно подразделяют на внутренние и внешние по отношению  к фирме.

К внутренним функциям бизнес-плана  относят:

• разработку стратегии развития фирмы и конкретизацию отдельных направлений ее деятельности;
• разработку и осуществление проектов создания новой продукции (услуг);
• оценку научного, технико-технологического, производственного, организационного и коммерческого потенциала фирмы и выявление резервов;
• подготовку и осуществление мероприятий по внедрению новых технологий и приобретению оборудования;
• подбор нового персонала и переобучение рабочих и специалистов фирмы:
• контроль за финансовыми результатами ее деятельности;
• формирование благоприятного имиджа фирмы среди ее персонала;
• предупреждение банкротства и выход из кризисных ситуаций.

Внешние функции бизнес-плана сводятся к следующему:

• привлечение инвестиций для реализации проекта;
• обоснование для включения проектов в государственные (региональные) программы и получение средств из централизованных источников;
• получение банковских кредитов;
• обеспечение успешной реализации акций фирмы на финансовых рынках;
• организационно-финансовое обеспечение создания совместных производств, предприятий с использованием иностранного капитала и других форм совместной деятельности;
• разработка и осуществление мероприятий по созданию финансово-промышленных групп;
• обоснование необходимости 1i перспективности приватизации государственных предприятий;
• формирование благоприятного имиджа фирмы в масс-медиа.

Будучи правильно составленным, бизнес-план позволяет оценить перспективу развития фирмы, т.е. отвечает на самый важный для бизнесмена вопрос: стоит ли вкладывать деньги в данное дело и принесет ли оно доходы, которые окупят затраты?

В бизнес-плане оценивается хозяйственная ситуация как внутри фирмы, так и вне её. Бизнес-план особенно необходим руководству акционерных компаний, так как именно при его помощи принимаются решения о накоплении прибыли и распределении ее части в виде дивидендов между акционерами.

Бизнес-план используется при обосновании  мероприятий по совершенствованию и развитию организационно-производственной структуры фирмы, в частности, для обоснования уровня централизации управления и ответственности сотрудников.

Бизнес-план помогает координировать деятельность партнерских фирм, организовывать совместное планирование развития группы фирм, связанных кооперацией и изготовлением одинаковых или взаимодополняемых продуктов. В таком случае фирмы-партнеры осуществляют общее финансирование.

1.3 Основные разделы  бизнес-плана, их содержание и анализ

Необходимо отметить, что различные  экономисты выделяют несколько разные структуры бизнес – планов, однако все они имеют приблизительно одинаковое строение.

Концепция бизнеса (резюме) – это  сжатый, быстро читаемый обзор информации о намечаемом бизнесе и целях, которые ставит перед собой предприятие, начиная свое дело или развивая имеющееся.

По сути, концепция является сокращенной  версией самого бизнес – плана.

В резюме должны быть отражены следующие  основные моменты:

• возможности для бизнеса;
• привлекательность бизнеса;
• важность для предприятия и региона;
• необходимые финансовые ресурсы (собственные или заемные);
• срок окупаемости проекта;
• возможный срок возврата заемных средств;
• условия инвестирования;
• ожидаемая прибыль и ее распределение
• и т.д.

Порядок изложения концепции является достаточно свободным, однако ее необходимо начинать с главной цели предлагаемого  бизнеса (как правило получение  прибыли) и назначения разрабатываемого бизнес – плана.

Концепция бизнеса (резюме) составляется в конце написания бизнес –  плана, однако находится в начале.

В разделе, описывающем ситуацию в  настоящее время и дающем краткую информацию о предприятии, отражаются следующие моменты:

• главные события, повлиявшие на появление идей по бизнес – плану;
• главные обстоятельства и проблемы стоящие перед менеджерами;
• состояние на рынке и положение, которого необходимо добиться
• и пр.

Далее в сжатой форме приводится основная информация о предприятии – дата основания, организационно – правовая форма, учредители, юридический адрес и т.п.

В разделе, характеризующем объект бизнеса, необходимо отметить направленность бизнес – плана ( продукция, работы, услуги, создание нового предприятия, развитие действующего, финансовое оздоровление).

Также здесь необходимо отметить, важность товара для потребителей, его уникальность. Также желательно охарактеризовать функциональные возможности и особенности продукции.

Завершает раздел, описание ключевых факторов, которые должны определить успех предлагаемого бизнеса.

Исследования и анализ рынка  направлены на выявление сегодняшних  потребителей продукции, услуг и определение потенциальных. В этом разделе желательно определить приоритеты, которыми руководствуется потребитель при покупке: качество, цена, время и точность поставки, сервисное обслуживание и т.п.

Необходимо произвести сегментацию  рынка, определить размеры и емкость рынков по продукции предприятия.

Следует проанализировать, как быстро продукция, услуги утвердятся на рынке и обосновать возможности его дальнейшего расширения, а также основные факторы влияющие на это.

Также весьма важным является отслеживание и оценка конкурентов. Необходимо выявить  и проанализировать их сильные и  слабые стороны.

Необходимо определить возможный объем продаж в натуральном и денежном выражении.

Организационный план разрабатывается  только при создании нового предприятия.

Здесь необходимо привести организационную  структуру предприятия, в которой  четко определены должностные инструкции ведущих менеджеров, их роль в управленческом процессе, а также определяется как будет осуществляться взаимодействие служб и подразделений.

Кроме этого желательно указать  такие факторы как потребность  в рабочей силе, условиях труда, организации оплаты труда и т.п.

Подразделом организационного плана  является правовое обеспечение деятельности предприятия, в котором приводится вся информация о правовых аспектах деятельности (сведения о регистрации, учредительные документы, форма собственности, законодательные ограничения, патентная защита и т.п.).

В разделе Персонал и управление следует привести информацию о менеджерах и охарактеризовать их управленческие возможности.

Желательным здесь является разработка штатного расписания.

План производства отражает производственный процесс. Если отдельные операции поручаются субподрядчику, то это должно быть указано.

Целесообразно представить производственный процесс с указанием его структуры  по трудоемкости.

Необходимо отразить потребность  в производственных помещениях и  их площадь, а также производственную площадь предприятия. необходимо указать потребность в дополнительном оборудовании и материальных ресурсах.

По возможности здесь описывается  система охраны окружающей среды, утилизации отходов, обеспечения безопасности жизнедеятельности.

Раздел заканчивается расчетом издержек производства и себестоимости  производимой продукции.

Особым разделом может быть выделен  инвестиционный план, где отражается потребность в инвестициях, а также указывается за счет каких средств будет осуществлено финансирование проекта (собственные и/или заемные средства) и т.п.

План маркетинга – это план мероприятий  по достижению намечаемого объема продаж и получению максимальной прибыли  путем удовлетворения рыночных потребностей.

Необходимо отразить маркетинговую стратегию развития предприятия.

Разрабатывая эту стратегию, целесообразно  учесть влияние внешнего окружения (тенденции изменения технологий, запросов и мотивации потребителей и т.д.) в целях адаптации предприятия к меняющимся рыночным условиям путем разработки комплекса маркетинга, включающего товарную, ценовую, сбытовую политику и сервисное обслуживание.

Особое место уделяется стратегии  ценообразования, которая базируется на следующих методах:

• полных затрат;
• усредненных затрат;
• предельных затрат;
• стандартных издержек производства;
• прямых затрат (целевой нормы прибыли).

Раздел, описывающий потенциальные  риски особенно важен, так как  фактор риска оказывает большое  влияние на финансово – хозяйственную  деятельность предприятия.

Следует учитывать, как минимум, следующие виды рисков:

• производственные, связанные с различными нарушениями в производственном процессе или процессе поставок сырья, материалов и комплектующих;
• коммерческие, связанные с реализацией продукции на рынке не в полном объеме;
• финансовые риски, которые вызываются инфляционными процессами, неплатежами, колебаниями валютных курсов и т.п.;
• риски, связанные с форс – мажорными обстоятельствами, которые могут быть вызваны непредвиденными обстоятельствами (от смены политического курса до стихийных бедствий).

Методы снижения влияния рисков различны, однако наиболее действенным является коммерческое страхования, создание резервного фонда и функционирование предприятия с большим запасом финансовой прочности.

Важной частью практически любого бизнес – плана является финансовый план.

Цель финансового плана определить эффективность предлагаемого бизнеса.

В данном разделе необходимо отразить:

• общую потребность в инвестициях;
• источники финансирования;
• план доходов и расходов;
• баланс денежных расходов и поступлений;
• потребность в оборотном капитале;
• срок окупаемости проекта;
• отчет по прибыли
• а также необходимые финансовые показатели.

1.4 Финансовый раздел бизнес-плана и его основные показатели

Финансовый  раздел бизнес-плана  и его основные показатели.

В данном разделе необходимо представить:

• отчет о прибылях и убытках за последние 3-5 лет;
• баланс предприятия за последние 3-5 лет;
• прогнозный  баланс активов и пассивов (для предприятия) на последующие от трех до пяти лет;
• анализ безубыточности;
• Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет;
• Ведомости о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта; 
• Ведомости о потоке денежных средств (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта;
• Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты в сравнении с имеющими место в данной отрасли промышленности; 
• Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых ведомостях;
• Допущения для всех прогнозируемых ведомостей; 
• Принципы учета, используемые в финансовом плане;
• Объяснения по поводу необычных особенностей в документах;
• Мнения аудиторов;
• Отчет о прибылях и убытках показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль, и, по существу, является прогнозом  финансовых результатов. В нем  учтены также все виды налогов предприятия.

Особое место в финансовом плане  следует уделить расчету безубыточности и запаса финансовой прочности.

Точка безубыточности рассчитывается по формуле (формула 1.1):

Тб/у = Рпост./ (1 – Кпер.), где                                  (1.1)

Тб/у – точка безубыточности;

Рпост. – условно-постоянные расходы;

Кпер. – удельный вес условно-постоянных

расходов в объеме продаж

Запас финансовой прочности представляет собой разницу объема продаж анализируемого года и объема точки безубыточности.

Если разрабатывается план финансового  оздоровления, то в этом разделе необходимо рассчитать показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2 Задача

Условие:

Произведена покупка коттеджа стоимостью в 32 млн. руб. При этом собственный капитал инвестора (покупателя) составлял 12 млн. руб., а заемный капитал за счет взятого ипотечного кредита 20 млн. руб. Годовая сумма платежей по погашению долга составляет 4 млн. руб.

Определите коэффициент ипотечной  задолженности и ипотечную постоянную величину выплаты кредита.

Решение:

В ипотечно-инвестиционном анализе  ведущую роль играют коэффициент ипотечной задолженности и ипотечная постоянная.

Коэффициент ипотечной задолженности (Кз) показывает долю ипотечного долга (т.е. заемных средств) в общей стоимости недвижимой собственности. Он рассчитывается по формуле (формула 2.1):

Кз = (И/ К)*100%, где                                     (2.1)

И – сумма ипотечного кредита, руб.;

К – общая стоимость недвижимости, руб.

Подставив числовые значения, получаем:

Кз = (20/ 32)*100% = 62,5%.

Ипотечная постоянная (Пи) представляет собой процентное отношение ежегодных  платежей по обслуживанию долга к  основной сумме ипотечного кредита (формула 2.2):

Пи = (Д/ И)*100%, где                                   (2.2)

Д – годовая сумма платежей по обслуживанию долга, руб.,

И – основная сумма ипотечного кредита, руб.

Подставив числовые значения, получаем:

Пи = (4/20) *100% = 20%.

Коэффициент ипотечной задолженности  равен 62,5%. Чем выше значение данного коэффициента, тем выше доля заемных средств и ниже доля собственных средств инвестора в финансирование сделки с недвижимостью.

С точки зрения кредитора (например, ипотечного банка), более высокий  коэффициент ипотечной задолженности  означает более высокую степень  риска нарушения заемщиком своих обязательств.

Ипотечная постоянная равна 20%. Чтобы  ипотечный кредит был полностью погашен, ипотечная постоянная должна быть выше номинальной ставки процента по кредиту. Превышение ипотечной постоянной над процентной ставкой обеспечивает выплату основной суммы кредита.

Заключение

Инвестиционный проект – это дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение целей (получение определенных результатов), т.е. и документация, и деятельность.

Бизнес-план инвестиционного проекта  представляет собой четко структурированный документ, в котором обосновывается привлекательность, выгодность, жизнеспособность инвестиционного проекта, его направленность, количественные и качественные показатели его эффективности.

Структура бизнес-плана представляет собой достаточно сложный документ, включающий в себя описание компании – проектоустроителя, ее потенциала, оценку внутренней и внешней среды бизнеса, конкретные данные о развитии фирмы.

Структура бизнес-плана не регламентирована нормативными документами. Она зависит от масштабов проекта и сферы его действия. Хотя разные авторы приводят отличные друг от друга структуры бизнес-планов, состав их основных разделов остается практически неизменным.

Список используемой литературы:

1. Абрамов С.И. Управление инвестициями в основной капитал: Учебник. – М.: Высшая школа, 2011
2. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебник. / Под ред. Ю.А. Бабаева. – М.: ВЗФЭИ, 2010
3. Гукова А.В., Егорова А.Ю. Инвестиционный капитал предприятия. – М.: Кнорус, 2010
4. Инвестиции. Системный анализ и управление: Учебник. / Под ред. К.В. Балдина. – М.: Дашков и », 2012
5. Кононова Н.П., Шахова В.А. Инвестиции: проблемы и перспективы: Учебник. – М.: Экономистъ, 2012
6. Кузнецов Б.Т. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2011