Бизнес-план создания инновационного предприятия по производству пиломатериалов

Министерство образования Республики Беларусь

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

 

 

 

Институт повышения квалификации и переподготовки

экономических кадров

Кафедра бухгалтерского учета, контроля и финансов

 

 

 

 

 

 

 

КОнтрольнАЯ РАБОТА

 

по дисциплине «Организация финансирования инвестиций»

на  тему: «Бизнес-план создания инновационного предприятия

по  производству пиломатериалов»

Вариант № 54

 

 

 

 

 

 

Выполнил:                                                              слушатель гр. ПБД-2

Начало переподготовки 25.11.2010.

                                                                Раитина Юлия Сергеевна

 

 

Проверил  д.э.н.,                                                     Гусаков Б.И.

профессор

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Минск, 2012

 

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт повышения квалификации и переподготовки экономических кадров

ЗАДАНИЕ На контрольную работу

 

 

Слушателю

Раитиной Юлии Сергеевне

1. Тема работы

Бизнес-план создания инновационного предприятия

по  производству пиломатериалов

2. Сроки сдачи студентом законченной работы

3. Исходные данные для проекта

1. Вариант задания на контрольную работу 54

4. Содержание пояснительной записки:

Резюме

Базовые показатели инвестиционного проекта

1 Анализ финансовой эффективности инновационного проекта

1.1 Планирование инвестиций и источников  финансирования по проекту

1.2 Прогнозирование потока денежных  средств

1.3 Расчет погашения и обслуживания  кредита

1.4 Расчет показателей эффективности  проекта

2 Графическая интерпретация проекта

2.1 Графическая интерпретация внутренней  нормы рентабельности

2.2 Графическая интерпретация финансовой  эффективности проекта

3 Связь эффективности текущей  и инвестиционной деятельности

4 Анализ устойчивости проекта  к изменению экономической конъюнктуры

Список использованных источников

5. Перечень графического  материала

1. График безубыточности

2. Графическое определение внутренней нормы рентабельности

3. Финансовый профиль проекта в режиме капитализации

4. Финансовый профиль проекта в режиме дисконтирования

5. Устойчивость проекта к повышению потребности в инвестициях на формирование внеоборотных активов.

7. Дата выдачи задания

РУКОВОДИТЕЛЬ

(подпись)

Задание принял к исполнению

(дата и подпись слушателя)

 

 

 

 

 

Задание на бизнес планирование

 

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛИ	Ед. изм.	Вар.№ 54
1	Инвестиции
	а) на начало периода	млн. руб.	1110
	б) в первом году	млн. руб.	800
	в) во втором году	млн. руб.	230
	ИТОГО инвестиций	млн. руб.	2140
	из них в долгосрочный капитал	млн. руб.	1680
	из них в оборотный капитал	млн. руб.	460
2	Реализация продукции в отпускных  ценах
	а) второй год	млн. руб.	1160
	б) третий год	млн. руб.	2240
	в) четвертый год	млн. руб.	2570
	г) пятый год	млн. руб.	2570
3	Затраты на производство и реализацию продукции (себестоимость)
	а) второй год	млн. руб.	1074
	б) третий год	млн. руб.	1431
	в) четвертый год	млн. руб.	1540
	г) пятый год (учитывается снижение амортизации в себестоимости продукции)	млн. руб.	1515,8
4	Входящий НДС на реализованную  продукцию
	а) второй год	млн. руб.	32
	б) третий год	млн. руб.	62
	в) четвертый год	млн. руб.	71
	г) пятый год	млн. руб.	71
5	Средневзвешенный срок службы внеоборотных активов в первые три года	лет	10
7	Ставка платы за кредит, реальная	%	9
8	Доля кредита в источниках финансирования инвестиций	%	60
9	Динамика активов по  проекту:
10	Норматив выбытия нематериальных активов после трех лет, эксплуатации проекта, % от накопленной за три года амортизации	%	30,0
11	Норматив морального износа	%	20,0
12	Норматив затрат на ликвидацию внеоборотных активов, % от первоначальной стоимости	%	3
13	Средний срок службы внеоборотных активов после первых трех лет эксплуатации	%	11
14	Страхуемый риск проекта по величине инвестий	%	14

 

РЕЗЮМЕ

 

Описание идеи проекта

 

Раитина Ю.С. является инициатором проекта строительства предприятия по производству пиломатериалов. Предприятие будет называться «Папа Карло». До появления идеи проекта Раитина Ю.С. занималась посреднической коммерческой деятельностью по поставке пиломатериалов иностранным заказчикам, приобретая продукцию у производителей. Заказчики пиломатериалов готовы приобретать продукцию в больших объёмах, но их основным условием является заключение договоров на гарантированную поставку. Имея широкий круг поставщиков-производителей, инициатор проекта не может обеспечить гарантированные поставки, так как это связано с недостатками производственной и коммерческой структуры производителей. Возникла необходимость самостоятельно контролировать процесс производства, чтобы гарантировать поставки. Так как в процессе посреднической деятельности ею хорошо изучен рынок, а также осуществлено первоначальное накопление капитала, и хорошо изучены потребности заказчиков, она приняла решение перейти к самостоятельному производству пиломатериалов. Для этого необходимо построить цех и приобрести деревообрабатывающее оборудование.

 

Расчетный период пять лет. Он включает период строительства  и эксплуатации предприятия. Строительство предприятия начато в 2011 году и будет продолжено в 2012-2013 году, а эксплуатация предприятия в 2013-2016 гг. На момент начала проекта, то есть к 2012 году, уже осуществлены инвестиции в сумме 1110 млн.руб., в том числе за счёт первого транша по кредиту в размере 254 млн.руб.

 

Выход предприятия на полную мощность предполагается в течение двух лет – 2013 и 2014 гг. В 2013 году будет достигнуто 45% загрузки, в 2014 – 87%. Проектный объём сбыта будет достигнут в 2015 году. Прогнозируемое производство и сбыт продукции выражается суммой в отпускных ценах 1160 млн.руб. в 2013 г., 2240 млн.руб. в 2014 году, и 2570 млн.руб. в 2015 году.

 

Производственные  расходы будут осуществляться по стабильным ценам в течение расчётного периода. Их величина будет определяться объёмом производства.

 

В 2016 году машины и оборудование морально устареют. Активы будут проданы инвестором по ликвидационной стоимости в конце 2016 года.

 

 

Полезный эффект проекта

 

Полезный  эффект проекта достигается за счёт низких затрат на распил круглого леса и отлаженных поставок сырья, достигнутых  благодаря опыту поставок от производителей пиломатериалов к их покупателям в Европе. А у потребителя эффект достигается благодаря ритмичности поставок и высокому качеству древесины.

Полезный  эффект у производителя.  Предприятие «Папа Карло» использует новое оборудование, благодаря которому достигаются низкие отходы на стружку, и тем самым эффективно используется исходное сырьё. Выход продукции из исходного сырья на 3% больше, чем в среднем по отрасли, что позволяет в будущем успешно конкурировать. Кроме того, при предшествующей посреднической деятельности отлажена транспортная система поставок пиломатериалов от производителей к потребителям, которая теперь будет использоваться при поставках сырья предприятию «Папа Карло».

Полезный  эффект у потребителя. Потребитель сохраняется прежний, что и от предшествующей посреднической деятельности. В некоторые периоды времени ему приходилось обращаться к нескольким поставщикам, так как наше предприятие не могло обеспечить поставки во все периоды одинаково по потребности, потому что зависело от производителя. Теперь поставки будут стабильны, а пиломатериал будет более качественным, так как поставки сырья для его производства мы будем осуществлять сами, выбирая его более качественное, а новое оборудование позволит осуществлять качественный раскрой на пиломатериалы.

Полезные  эффекты у производителя и  потребителя создают дополнительные конкурентные преимущества.

Средняя оптовая цена пиломатериала в настоящее время на рынке составляет 500 тыс.руб. за 1 кубический метр, мы же, благодаря новому оборудованию, отлаженным поставкам и снижению отходов сможем предоставить цену потребителю в размере 467 тыс.руб. за 1 кубический метр.

 

 

Таблица 1 – Базовые показатели проекта

Инвестиции по проекту	Стоимость, млн. руб.	%
Инвестиции, всего	2140	100
в том числе
1.Внеоборотные активы всего	1680	78,5
1.1. Инвестиции  в здания 60% внеоборотных активов	1008
1.2. Инвестиции на  организационные  цели  (Нематериальные активы со сроком амортизации 3 года –  расчет в табл.3.) (=126*1,2=151,2)	151,2
б) оборотные активы	460	21,5
Финансирование по проекту
Ресурсы учредителей	856	40
в том числе пакет стратегических инвесторов	856	40
Долгосрочный кредит	1284	60
Ставка платы за кредит	9	-
Период возврата кредита динамичный от начала кредитования	3,39 года
Технико-экономические показатели проекта
Объем производства в год выхода на полную производственную мощность. (Выбирается исходя из средней цены изделия)	5500 м3	маркетинг
Срок строительства предприятия, лет	2,0	техническое задание
Срок выхода на проектную мощность, лет	2,0
Объем производства в отпускных ценах  с НДС, млн. руб.	2570	расчет
Объем производства в оптовых ценах, млн. руб.	2141,7	расчет
Уровень использования производственной мощности в точке безубыточности, %	53,44%
Период достижения безубыточности от начала производства, лет	Во втором году
Период возврата кредита от начала расчетного периода, лет	Расчет: 4,16 года
Планируемый размер распределения прибыли  на дивиденды	217	Принято: 50%
Техническая эффективность проекта
Снижение удельной материалоемкости производства, %	3	характеристики оборудования
Снижение удельного потребления  электроэнергии, %	15
Эффективность инвестиционного проекта
Чистая дисконтированная стоимость, млн. руб.	55,0	расчет
Внутренняя норма рентабельности, %	9,8	расчет
Период возврата инвестиций, лет:
а) статичный	расчет: 4,48
б) динамичный	расчет : 4,95
Эффективность текущей деятельности предприятия «Брус» (в год освоения производственной  мощности)
Величина прибыли  производства, млн. руб.:
а) балансовая	601,7	расчет
б) чистая	433,3	расчет
Рентабельность продукции по балансовой прибыли, %	39,1	расчет
Рентабельность  продаж в оптовых  ценах по чистой прибыли, %	28,1	расчет

 

 

 

1. Планирование  денежных потоков инвестиционного   проекта

 

1.1 Планирование инвестиций и источников финансирования

 

Необходимо  выделить величину НДС по инвестициям во внеоборотные активы с целью его последующего принятия к зачету при текущей деятельности.

В структуре источников финансирования в первую очередь задействуются собственные средства, а в последующую – кредит банка. Это обеспечивает минимизацию выплаты процентов за пользование заемными средствами и профилактику потерь банка от недобросовестных заемщиков.

 

Таблица 2 – Баланс потребности  в инвестициях с НДС и источников их финансирования, млн. руб.

Наименование показателя	Инвестиции по периодам, млн. руб.					Всего
Периоды: конец года	2011	2012	2013	2014	2015	млн. руб.	%
Периоды: начало года	2012	2013	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Инвестиции по проекту	1110	800	230	-	-	2140	100,0
1.1 Инвестиции во внеоборотные активы (с НДС)	1110	570		-	-	1680	78,5
а) балансовая стоимость	925	475		-	-	1400
б) НДС по внеоборотным активам (подлежит зачету)	185	95		-	-	280
1.2 Инвестиции в оборотные активы (с НДС)	0	230	230	-	-	460	21,5
2 Финансирование проекта (стр.2.1+стр.2.2)	1110	800	230	-	-	2140	100,0
2.1 Ресурсы учредителей	856			-	-	856	40,0
2.2 Кредит банка	254	800	230	-	-	1284	60,0

 

1.2. Планирование потока чистого дохода

 

Поток чистого дохода по проекту формируется за счет четырех основных составляющих: во-первых, прибыли (убытков) от реализации продукции; во-вторых, амортизационных отчислений из выручки от реализации; в-третьих, зачета НДС по инвестиционным затратам на внеоборотные активы, в-четвертых, ликвидационной стоимости активов. В таблицах 3-6 выполняется последовательный расчет составляющих потока денежных средств.

 

1.2.1.Расчет амортизационных отчислений  и остаточной стоимости внеоборотных активов

 

Начисление  амортизации производится от первоначальной стоимости внеоборотных активов. Норма амортизации определяется исходя из среднего срока службы активов, приведенного в задании.

В четвертом  году  расчетного периода  произойдет  полная амортизация  нематериальных  активов (организационных расходов). Средний срок службы оставшихся активов увеличивается, а величина годовых амортизационных отчислений уменьшится.

Остаточная  стоимость зданий, необходимая для  расчета налога на недвижимость активов определяется путем последовательного вычета амортизационных отчислений по зданиям за предыдущие годы. Нормативный срок службы здания принят 50 лет. Остаточная стоимость зданий (сооружения) является базой для начисления налога на недвижимость.

 

Таблица 3 – Расчет амортизации  (отчислений из выручки от реализации в амортизационный фонд), млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)
	2012	2013	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6
1. Внеоборотные активы, поступившие на баланс при сдаче предприятия в эксплуатацию (первоначальная стоимость, начиная с года ввода)	Период  строительства	1400	1400	1400	1400
2.Прирост внеоборотных активов (поступления активов по первоначальной балансовой стоимости начиная с года ввода)
3. Выбытие активов в связи с истечением срока службы (принимается со знаком "минус", начиная с года вывода)					-126
4. Базовая величина внеоборотных активов для начисления амортизации (стр.1+стр.2-стр.3)		1400	1400	1400	1274
5.Средневзвешенный срок службы внеоборотных активов, лет		10	10	10	11
6.Начисленная годовая амортизация (стр.4/стр.5)		140	140	140	115,8
7.Начисленная амортизация за период эксплуатации активов (сумма по стр.6 нарастающим итогом)		140	280	420	535,8
8.Первоначальная стоимость зданий на балансе (60% от первоначальной стоимости внеоборотных активов)		840	840	840	840
9.Начисленная годовая амортизация  на здания (стр.8/50 лет)		16,8	16,8	16,8	16,8
10.Остаточная стоимость зданий  для начисления налога на недвижимость		840	823,2	806,4	789,6

 

Расчет выбытия нематериальных активов (420 млн. руб *30%/100% = 126 млн. руб.)

Расчёт  нового средневзвешенного срока  службы (Тн):

Тн = (Тб *Z -Тнем*Аt)/( Z - Аt)= (10лет *1400 млн. руб -3 года *126 млн. руб)/(1400-126) = 10,69 годов.

Тн принимаем округлённо 11 лет.

 

1.2.2.Расчет НДС подлежащего перечислению в бюджет и зачету

Величина налога на добавленную стоимость (НДС), подлежащего перечислению в бюджет при продаже продукции предприятия, корректируется. Происходит возврат НДС, уплаченного предприятием при приобретении внеоборотных активов. Возврат осуществляется в форме зачета. Уменьшается сумма налога, перечисленная в бюджет. Величина зачета не может превышать величины НДС, подлежащей перечислению в бюджет. Соответственно величина НДС к перечислению в бюджет не может быть отрицательной. Не зачтенная в текущем году часть   НДС рассматривается как «переходящий остаток НДС», по которому зачет переносится на следующие периоды.

 

Таблица 4 – Зачет налога на добавленную  стоимость, уплаченного при приобретении внеоборотных активов, млн. руб.

 

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)
	2012	2013	2014	2015	2016
1 Реализация продукции в отпускных  ценах		1160	2240	2570	2570
2 Величина выходящего НДС за  год по реализованной продукции (стр.1/(1,2)*0,2)		193,3	373,3	428,3	428,3
3 Величина входящего НДС за  год (по производственным издержкам)		32	62	71	71
4 Величина НДС к уплате в  бюджет (стр.2-стр.3)		161,3	311,3	357,3	357,3
5 НДС к зачету (по внеоборотным активам, введенным в данном периоде + переходящий остаток предыдущего периода по стр.7)	280,0	280,0	118,7	0,0	0,0
6 Зачтено НДС по внеоборотным активам (минимум из стр.4 и стр.5)		161,3	118,7	0,0	0,0
7 Переходящий остаток НДС, незачтенного по внеоборотным активам (стр.5-стр.6)	280	118,7	0,0	0,0	0,0
8 Величина НДС подлежит перечислению  в бюджет (стр.4-стр.6)		0,0	192,7	357,3	357,3

 

1.2.3.Расчет ликвидационной стоимости активов

 

Таблица 5 – Расчет чистой ликвидационной стоимости активов, млн. руб.

Наименование объектов	Первоначальная стоимость  активов	Амортизация за период эксплуатации, по табл. 3	Остаточная стоимость акти вов на конец периода (гр.2-гр.3).	Норматив морального износа, %	Убытки морального износа, (гр.4*гр.5)/100%	Норматив затрат на ликвидацию, %	Затраты на ликвидацию (гр.2*гр.7/100%)	Чистая ликвидационная стоимость (гр.4-гр.6- гр.8)	Убытки при ликвидации (гр.6+гр.8)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1 Внеоборотные активы (без НДС)	1400	535,8	864,2	20%	172,8	3%	42	649,3	214,8
2 Оборотные активы	460	0,0	460,0	-	0,0	-	0	460,0	0,0
Всего (стр.1+стр.2)	1860	535,8	1324,2	-	172,8	-	42	1109,3	214,8

 

1.2.4.Планирование чистой прибыли от реализации продукции

 

Расчеты сведены в табл.6.

В процессе расчета чистой прибыли  производится разбивка затрат на условно-постоянные и условно-переменные посредством решения системы из двух уравнений. Решение производится в несколько этапов.

Этап 1.

α₁ =1160 млн. руб. : 2570 млн. руб. = 0,45

 

Этап 2.

С₁₀₀ = З_пост + З_пер  = 1540

С_1год = З_пост + 0,45*З_пер  = 1074

 

Этап 3.

З_пер  = 849,4 млн.руб.

З_пост = 690,7 млн.руб.

 

 

1.2.5.Планирование годовых потоков и запаса чистого дохода по проекту

 

Расчеты поступлений денежных средств по таблицам 3-6 сводятся в годовые  потоки чистого дохода по проекту. По каждому  году суммируются: чистая прибыль, амортизация (отчисления в амортизационный фонд из выручки от реализации продукции), зачет налога на добавленную стоимость, в последний год расчетного периода добавляется ликвидационная стоимость активов. Обобщающий поток чистого дохода содержит количество элементов равное количеству лет эксплуатации предприятия. Поток дохода далее используется для анализа эффективности и окупаемости проекта.

Сумма элементов потока чистого дохода за все годы расчетного периода представляет запас дохода.

 

Таблица 6. Планирование чистой прибыли проекта, млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)
	2012	2013	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6
1 Выручка от реализации продукции  в отпускных ценах	-	1160	2240	2570	2570
2. НДС (выходящий),  (стр.2*Hндс/(100+ Hндс))	-	193,3	373,3	428,3	428,3
3 Выручка от реализации в оптовых  ценах  (стр.1-стр.2)	-	966,7	1866,7	2141,7	2141,7
4 Полная себестоимость продукции	-	1074	1431	1540	1515,8
4.1 Условно-постоянные затраты	690,6					666,4
4.2 Переменные затраты	-	383,4	740,4	849,4	849,4
5 Балансовая прибыль от реализации  продукции (стр. 3-стр.4)	-	-107,3	435,7	601,7	625,8
6 Налоги и сборы, выплачиваемые  из прибыли, всего (стр.7+стр.9+стр.10)	-	8,4	123,6	168,3	174,7
7 Налог на недвижимость (1% от остаточной стоимости зданий и сооружений)	-	8,4	8,2	8,1	7,9
8 Налогооблагаемая прибыль (стр.5-стр.7)	-	-115,7	427,4	593,6	618,0
9 Налог на прибыль (по ставке 24%)	-		102,6	142,5	148,3
10 Налоги в местный бюджет из  прибыли (транспортный сбор и на содержание инфраструктуры -3%)	-		12,8	17,8	18,5
Чистая прибыль (убыток) (стр.5-стр.6)	-	-115,7	312,0	433,3	451,1

 

 

Таблица 7 – Планирование потоков и запаса чистого дохода по проекту, млн. руб.

Наименование показателя	Значение показателя по годам производства (использования активов)					Сумма
	2012	2013	2014	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7
1 Чистая прибыль	-	-115,7	312,0	433,3	451,1	1080,7
2 Амортизация	-	140,0	140,0	140,0	115,8	535,8
3 Зачет НДС по ранее приобретенным внеоборотным активам	-	161,3	118,7	0,0	0,0	280,0
4 Чистая ликвидационная стоимость	-				1109,3	1109,3
5 Чистый денежный поток по проекту  (чистый доход по проекту), (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4)	-	185,6	570,7	573,3	1676,3	3005,9
Проверка №1 (535,8+280+1109,3+0+214,8)=2140 Проверка выдержана	Сумма по графе 7 таблицы: (стр.2+стр.3+ +стр.4+незачтенная  часть НДС + убытки при ликвидации) равна инвестициям

 

 

2.Анализ  безубыточности инвестиционного  проекта

 

Анализ  безубыточности проекта заключается  в выявлении параметров точки  безубыточности. В этой точке предприятие  не имеет ни прибыли, ни убытков.  Соответственно маржинальный доход (выручка  от реализации продукции в оптовых ценах минус переменные затраты) равен величине условно-постоянных затрат. До достижения точки безубыточности на предприятии имеют место убытки, а после перехода этой точки предприятие имеет прибыль.

Анализ  безубыточности проекта производится в двух вариантах:

  В первом варианте выявляется  процент использования производственной  мощности в точке безубыточности и объем производства в оптовых ценах.