Бухгалтерская отчетность как источник данных для анализа финансового состояния

Содержание

1 Бухгалтерская отчетность как источник данных для анализа финансового состояния…………………………………………………………………………. 3

1.1 Сущность анализа финансового  состояния………………………………... 3

1.2 Бухгалтерская отчетность  – информационная база для  проведения анализа финансового  состояния………………………………………….6 Задача 1…………………………………………………………………………...10

Задача 2…………………………………………………………………………...11

Список использованной литературы…………………………………………13

1 Бухгалтерская  отчетность как источник данных  для анализа финансового состояния

1.1 Сущность анализа  финансового состояния

Финансовое состояния  предприятия выражается в образования, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих  за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и  займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и  другим кредиторам, временно свободных  средств специальных фондов. С  переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового  состояния и изыскании путей  его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми  взаимоотношениями с другими  субъектами хозяйствования, платежеспособностью  и финансовой устойчивостью. Способность  предприятия своевременно производить  платежи свидетельствует о его  хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние  предприятия зависит от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный  выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией  ведут к уменьшению поступления  средств на счета предприятия, в  результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так  как отсутствие денежных средств  может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а, следовательно, и в производственном процессе.

Различают внутренний и внешний  анализ финансового состояния. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

• Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

• определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач  изучаются:

- наличие, состав и  структура средств предприятия;  причины и последствия их изменений;

- наличие, состав и  структура источников средств  предприятия причины и последствия  их изменения;

- состояние, структура  и изменение долгосрочных активов;

- наличие, структура текущих  активов в сфере производства  и обращения, причины и последствия  их изменения;

-   ликвидность и  качество дебиторской задолженности;

- наличие, состав и  структура источников средств,  причины и последствия их изменений;

- платежеспособность и  финансовая гибкость;

- эффективность использования  активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей  внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность  получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая  потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

При внешнем анализе изучается  реальная стоимость имущества предприятия  прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций  изменения дивидендов и т.п.

Основными функциями анализа  уровня финансового состояния являются:

• объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния;

• подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

• выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты анализа способствуют росту информативности администрации  предприятия и других пользователей  экономической информации объекта  анализа о состоянии интересующих  объектов. [4;6]

1.2. Информационная база для проведения анализа финансового состояния

Бухгалтерская отчетность –  единая система данных об имущественном  и финансовом положении организации  и о результатах ее хозяйственной  деятельности, составляемая на основе данных финансового учета с целью  предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении организации  в форме, удобной и понятной для  принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Информация об организации  необходима различным пользователям, но предпочтение отдается информационным интересам собственников, как состоявшихся, так и потенциальных. Среди внешних и внутренних пользователей выделяют следующих:

• инвесторы, учредители или акционеры (в акционерных обществах), а также лица или организации, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере, нуждаются в информации, которая позволила бы им принять решение о покупке или продаже акций, облигаций, получить представление о доходности ценных бумаг; уровне дивидендных выплат, степени риска, связанного с инвестициями;

• работники организации (и не только), если они одновременно имеют акции организации, в которой работают, заинтересованы в ее стабильности и доходности, в информации об уровне заработной платы, системе премиальных вознаграждений и пенсионного обеспечения, других социальных льготах, возможности дальнейшего трудоустройства;

• кредиторы нуждаются в информации, позволяющей им оценить способность организации своевременно погашать основной долг и проценты по нему как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе;

• коммерческие клиенты (поставщики и покупатели) заинтересованы в стабильности коммерческих связей, способности своевременно и полно осуществлять расчеты, выполнять контрактные обязательства;

• правительство и правительственные структуры нуждаются в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики;

• общественные организации, например занимающиеся охраной окружающей среды, также нуждаются в информации о расходах организации на защиту окружающей среды, о вкладе в местный бюджет;

• руководство организации повседневно использует информацию о деятельности организации, ее подразделений, состав которой значительно шире, детальней и оперативней, чем состав информации для внешних пользователей.

Каждая составляющая часть  бухгалтерской отчетности должна содержать  следующие данные: наименование; указание отчетной даты или отчетного периода, за который составлена бухгалтерская  отчетность; наименование организации  с указанием ее организационно-правовой формы; формат представления числовых показаний бухгалтерской отчетности.

Годовая бухгалтерская отчетность российских организаций формируется  на основе данных бухгалтерского учета  и состоит из следующих отчетных форм:

• бухгалтерского баланса (форма №1);

• отчета о прибылях и убытках (форма №2);

• отчета об изменениях капитала (форма №3);

• отчета о движении денежных средств (форма №4);

• приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5);

• пояснительной записки;

• аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для  всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной  ее частью является баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия  на определенную дату.

Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения внешние  пользователи могут: принять решения  о целесообразности и условиях ведения  дел с данным предприятием как  с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить  возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций  данного предприятия и его  активов.

При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь  установить, какие изменения произошли  в его активе и пассиве за анализируемый  период, и дать оценку этим изменениям.

Значение баланса как  основной отчетной формы исключительно  велико, так как документ позволяет  получить достаточно наглядное и  непредвзятое представление об имущественном  и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние  средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

1) по составу (виду);

2) по источникам формирования, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса).

Отчет о прибылях и убытках  также привлекается для анализа финансового состояния. Он содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов.

Отчет о прибылях и убытках  дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

В пояснительной записке  приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и  факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также  информацию, полезную для получения  более полной и объективной картины о ее финансовом положении. [2;5]

Задача 1

Определите целесообразность инвестирования в ценные бумаги компании А и В при следующих условиях:

1. Компания А имеет  β-коэффициент равный  0,8;

2. Компания В имеет  β-коэффициент равный 1,9;

3. Доходность безрисковых ценных бумаг составляет 8%.

Ожидаемая доходность в среднем  на рынке ценных бумаг 15%.

Решение:

Необходимые для принятия решения оценки можно рассчитать с помощью модели САРМ:

гдеД —ожидаемая норма доходности;

Д_б/р — безрисковый доход;

Д_р — доходность рынка в целом;

β — специальный коэффициент.

Рассчитаем ожидаемую  норму доходности по ценным бумагам  каждой компании:

Ответ: инвестирования в  ценные бумаги компании В более целесообразны. [1;3]

Задача 2

Составить оптимальный инвестиционный портфель при следующих условиях: объем инвестиций ограничен до 95 млн. р., цена источников финансирования равна 11%.

Решение:

Для начала рассчитаем чистый приведенный доход NPV и индекс рентабельности PIдля каждого проекта по следующим формулам:

где – начальные инвестиции;

 – платеж  через tлет;

 – ставка дисконтирования.

9.73

2.92

6.04

5.17

Таким образом, по убыванию показателя PIпроекты упорядочатся следующим образом: A, D, C, B.

Наиболее оптимальная  структура инвестиционного портфеля:

[1;3]

Список использованной литературы

1. Барбаумов, В.Е. Сборник задач по финансовым инвестициям / В.Е. Барбаумов, И.М. Гладких, А.С. Чуйко. – М.: КноРус, 2005.- 348 c.

2. Басовский, Л.Е. Экономическая оценка инвестиций / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: Инфра-М, 2007.- 421 с.

3. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк – М.: Дело, 2004.- 239 с.

4. Киселева, О.В. Инвестиционный анализ / О.В. Киселева, Ф.С. Макеева. – М.: КноРус, 2010.- 534 с.

5. Кошелев, А.Н. Краткий курс по инвестициям / А.Н. Кошелев. – М.: Окей-книга, 2012.- 169 с.

6. Ример, М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / М.И. Ример, Н.Н. Матиенко, А.Д. Касатов. – СПб.: Изд-во: Питер, 2006. – 479 с.