Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ВЗФЭИ)

---------------------------------------------

ЯРОСЛАВСКИЙ ФИЛИАЛ 
 
 
 

Тема  № 4: «Денежный оборот» 
 
 
 

                 Выполнила: студентка 4 курса

Специальности: «Финансы и кредит»

         Форма обучения: дневная

№ зачетной книжки: 05ффд41180

                 Кротова Татьяна Игоревна

                 Проверила: Доц. Эростова С.П.  
 
 
 
 
 

Ярославль

2008 год 
 

     СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

1. Денежный  и платежный оборот: понятие, структура…………………..3

2. Показатели  денежного оборота: денежная масса  и денежная база,

скорость  оборота денег, коэффициент монетизации………………….…..7

3. Закон  денежного оборота………………………………………………..14

Список  использованной литературы………………………………………17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Денежный и платежный оборот: понятие, структура 

     Денежный  оборот - это движение денег в  наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве¹.

     Объективной основой денежного оборота является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежный оборот получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов.

     С помощью денег в наличной и  безналичных формах осуществляется процесс обращения товаров, а  также движение ссудного и фиктивного капиталов.

     Денежный  оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

• центральным банком и коммерческими банками;
• коммерческими банками;
• предприятиями и организациями;
• банками и предприятиями и организациями;
• банками и населением;
• предприятиями, организациями и населением;
• физическими лицами;
• банками и финансовыми институтами различного назначения;
• финансовыми институтами различного назначения и населением.

          По каждому из этих каналов  деньги совершают встречное движение.

          Структуру денежного оборота  можно определить по разным  признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты.

      Однако, несмотря на всю важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак- характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

     В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

• денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения  за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;
• денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;
• денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

     В зарубежной литературе при характеристике межбанковских расчетов чаще всего  используются понятия "платежный  оборот" и "платежная система". Например, Э. Роде под платежным оборотом понимает "осуществление банками за счет клиентов и за их собственный счет наличных и безналичных платежей".

     Такое определение платежного оборота  не получило распространения в современной  российской литературе, так как традиционно оно подразумевает собой другое понятие. Ц. М. Хайтина определяет платежный оборот как "часть безналичного денежного оборота, включающая платежи, совершаемые путем перечисления денег со счета плательщика на счет получателя, обслуживаемая деньгами в форме средств платежа".

     По  мнению А. М. Косого, "платежный оборот - часть обращения безналичных  средств платежа", а Г. А. Шварц  понимает под этим определением "совокупность платежей с использованием денег  в качестве платежного средства"².

     Очевидно, что основное отличие состоит  в том, что зарубежные экономисты связывают понятие платежного оборота  с межбанковскими операциями, а отечественные - с функционированием денег в  качестве средства платежа. Таким образом, в России платежный оборот - часть денежного оборота предприятий, компаний, отражающая движение денег как средства платежа, погашения обязательств. Основную часть платежного оборота составляют платежи поставщикам материалов, плата за работы и услуги.

     Современная экономика любого государства представляет собой широко развернутую сеть сложных отношений миллионов входящих в нее хозяйствующих субъектов между собой, а также с внешними агентами из других стран. Основой этих взаимосвязей выступают расчеты и платежи, в процессе которых удовлетворяются взаимные требования и обязательства.

           С помощью потока денег в  наличной и безналичной формах - денежного оборота как совокупности  всех платежей, опосредующих движение  стоимости в денежной форме  между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны за определенный период, - обеспечиваются реализация валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике.

     Тенденции к глобализации мирохозяйственных связей и превращению отдельных национальных экономик в единую мировую экономику существенно повлияли на денежный оборот рыночной экономики.

     Из  числа наиболее интересных и дискуссионных  вопросов как современного финансового  права, так и экономической мысли является на сегодняшний день согласованная экономико-правовая теория денег.

     Например, выработка согласованного легального определения понятия денег даст возможность комплексного правового  регулирования оборота всех денежных форм - от наличных до электронных. Во многом поэтому в последнее время стали появляться работы, предметом которых является исследование денежного феномена с различных сторон, возникли новые идеи и подходы³.

     Задачи  денежного оборота в современных  условиях значительно изменились. Обеспечение свободного перелива капитала и создание новых денег для удовлетворения необходимых потребностей, предъявляемых экономикой (обслуживаемых преимущественно рыночными отношениями), функционирование денежного оборота в рамках прогнозного планирования и в условиях существования различных форм собственности осуществляется при высокой степени децентрализации и одновременно тесной связи безналичного и наличного денежных оборотов.

     Явно  и непосредственно происходит четкое и регламентированное законодательством формирование ролевых функций денежных властей, прежде всего - ЦБ и коммерческих банков по осуществлению эмиссии денег, и, соответственно, изменение их положения, проведение регулирования денежного оборота⁴. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Показатели денежного оборота: денежная масса и денежная база, скорость оборота денег, коэффициент монетизации. 

     Денежная  масса — это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег⁵.

     Обычно  деньги определяют как обобщённое средство покупательной способности, принимаемое  в качестве оплаты за товары и услуги. Бумажные деньги, монеты и депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, квалифицируют как "деньги", потому что они служат прямым средством оплаты.

     Исходя  из этого определения, депозиты, которые  нельзя изымать с помощью чеков  и подобные им ликвидные финансовые средства, не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать для платежа. Такие высоколиквидные активы из-за лёгкости, с которой их можно конвертировать в деньги, воспринимают как "почти деньги" (квази-деньги). То есть совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота является денежной массой.

     На 01.03.2008 денежная масса (по методологии  денежного обзора) в РФ составляла 14 640 097,3 млн. руб., в т.ч. наличные деньги в обращении 3 487 616,9 млн. рублей⁶.

     Денежная  масса имеет определенное количественное выражение, очень сложную структуру  и динамику движения. Разделять и  характеризовать денежную массу  можно по критериям.

     Критерии  структуры денежной массы:

     - по степени "готовности" к оборачиваемости, т.е. степени ликвидности;

     - по форме денежных средств (наличные, депозитные);

     - по размещению у субъектов денежного оборота;

     - по территориальному размещению и др.

     Наибольшая  сложность при характеристике денежной массы возникает при разделении по степени "готовности" к оборачиваемости, т.е. степени ликвидности, т.к. нет однозначного понимания степени ликвидности каждого элемента денег.

     Для оценки и анализа изменений объема денежной массы используются различные  показатели, или денежные агрегаты. Денежные агрегаты – это виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты - показатели структуры денежной массы⁷.

     Степень ликвидности определяется тем, насколько  быстро данное денежное средство можно  использовать для покупки товаров и услуг. Наибольшей ликвидностью обладают наличные деньги, находящиеся у покупателя, и депозиты до востребования. Присоединяя постепенно к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, мы получаем набор основных денежный агрегатов М₀, М₁,…, М_n.

     Для определения денежной массы каждой конкретной страны используется различное количество агрегатов. В России используются 4 агрегата – М₀, М₁, М₂, М₃. Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой. Рассмотрим более подробно их экономическое содержание.

     Агрегат М₀ включает наличные деньги в обращении (монеты и бумажные деньги) плюс остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций. Этот агрегат обслуживает наличный оборот.

     М₁ - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют “деньгами для сделок”, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты),  обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах “до востребования”) в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

     М₂ - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М₁ плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.

     Различие  между М₁ и М₂ заключаются в том, что в состав М₂ включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

     Следующий агрегат М₃ включает в себя М₂ плюс крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

     В ситуации здоровой экономики, нормального  денежного оборота между агрегатами существует равновесие, определенные пропорции, подразумевающие, что объем безналичных денег должен превосходить объем денежной наличность. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении этого равновесия в денежном обращении образуется нехватка наличных денег, рост цен и другие негативные явления.

     Около трети денежной массы составляют наличные деньги. Рост доли наличных денег, оплата юридическими лицами произведенной  сделки не безналичным путем, а нелегальной  “черной наличностью” ведет к созданию “теневой” экономики, уклонению от уплаты налогов, отсутствию прозрачной финансовой системы государства.

     В России используется также такой показатель, как денежная база. Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

     Денежная  база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских счетах кредитных организаций и депозиты банков, размещенные в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в национальной валюте⁸.

     Как правило, в случае увеличения денежной базы денежная масса — наличные деньги плюс депозиты кредитных организаций — растет с коэффициентом выше единицы. И разгоняет инфляцию.

     Однако  Центробанк «стерилизует» лишние деньги за счет инструмента резервирования банковских денежных средств и продажи облигаций на рынке. В итоге положительное сальдо операций Центробанка с банковским сектором уже давно не опускалось ниже трехзначной цифры, летом 2007 года оно составляло 101,2 миллиарда рублей. Таким образом, Банк России не дает инфляции разогнаться⁹.

     Денежные  единицы можно использовать снова  и снова в круговом потоке доходов. Чем чаще деньги используют для платежей в данный период, чем быстрее "оборачиваются" деньги, тем меньше требуемый объём  денежной массы для данного объёма реального дохода при фиксированном уровне цен.

     Скорость  оборота денежных запасов носит название скорости обращения денежных доходов, так как она равняется скорости, с которой расходуются деньги на товары и услуги в пределах данного периода времени. Следовательно, скорость обращения денег - это количество циклов, полных оборотов, осуществляемых в течение года денежной единицей, используемой в качестве средства обращения и платежей¹⁰.

     Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том числе:

     - скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

       Этот показатель свидетельствует  о связи между денежным обращением  и процессами экономическом развития;

     - оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

     Этот  показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются  и другие показатели скорости оборота  денег.

     На  скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое  развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах.

     Кроме этих общих факторов, скорость обращения  денег зависит от периодичности  выплаты доходов, равномерности  расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

     Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет  к обесценению денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса¹¹.

     Исходя  из известного уравнения обмена И. Фишера, величину скорости обращения денег можно определить по формуле

     V=P·Q/M,

     где V - скорость обращения денег;

     P - средний уровень цен на товары  и услуги;

     Q - физический объем товаров и  услуг, которые реализованы в  данном периоде;

     M - средняя масса денег, которые находятся в обороте за данный период.

     Таким образом, величина скорости обращения  денег прямо пропорционально  связана с номинальным объемом  произведенного национального продукта (P·Q) и обратно пропорциональна  объему массы денег, которая находится в обращении.

     Показатель V характеризует, прежде всего, интенсивность  использования запасов денег  в обороте для оплаты товаров  и услуг, которые реализуются, т. е. этот показатель связан преимущественно  с денежным обращением. Поэтому величина V зависит от частоты и объемов товарных трансакций каждым субъектом денежного оборота.

     Согласно  взглядам сторонников теории “денежного дефицита”, показателем жесткости  бюджетной и денежной политики выступает  коэффициент монетизации. За рубежом  данный показатель называется или как просто отношение денежной массы к ВВП (M2 to GDP ratio), или как коэффициент Маршалла (Marshallian k), но привычное для нас название «коэффициент монетизации» применяется редко.

     Коэффициент монетизации рассчитывается как  отношение среднегодовой денежной массы в национальной валюте к номинальному валовому внутреннему продукту. Коэффициент монетизации показывает уровень насыщенности экономики средствами обращения, платежа и сбережения, падает в условиях инфляционного разбухания ВВП¹².

     Совершенно очевидно, что оборотной стороной низкого коэффициента монетизации являются насыщенность российской экономики иностранной валютой и денежными суррогатами, широкое использование бартера. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3. Закон денежного  оборота 

     Закон денежного обращения – это экономический закон, определяющий количество денег, необходимых для обращения, как произведение количества продаваемых за год товаров на их среднюю цену, деленное на скорость обращения¹³.

     Закон денежного обращения устанавливает  количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

     Количество  денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

     -  количества проданных на рынке  товаров и услуг (связь прямая);

     -  уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

     -  скорости обращения денег (связь  обратная).

     Все факторы определяются условиями  производства. Чем больше развито  общественное разделение труда, тем  больше объем продаваемых товаров  и услуг на рынке; чем выше уровень  производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены.

     Формула в этом случае такова:

     Скорость  обращения денег, как говорилось выше, определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.

     При функционировании золотых денег  их количество поддерживалось на необходимом  уровне стихийно, поскольку регулятором  выступала функция сокровища. Эта  функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.

     С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств.

     Количество  денег для обращения и платежа  определяется следующими условиями:

     - общим объемом обращающихся товаров  и услуг (зависимость прямая);

     - уровнем товарных цен и тарифов  на услуги (зависимость прямая, поскольку  чем выше цены, тем больше требуется  денег);

     - степенью развития безналичных  расчетов (связь обратная);

     - скоростью обращения денег, в  том числе кредитных денег  (связь обратная).

     Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает  следующий вид:

     При металлическом обращении количество денег стихийно регулировалось функцией сокровища, т.е. денежная масса увеличивалась и сокращалась, свободно приспосабливаясь к потребностям товарного производства, количество денег всегда сохранялось на требуемом уровне. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

     При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного  обращения, в соответствии с которым  количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых  денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.

     Ныне  в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращении претерпел  модификацию. Теперь уже нельзя оценить  количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости¹⁴.

     Мерой стоимости товаров и услуг  стал денежный капитал, измеряющий стоимости  не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства – товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал.

     Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы.

     Главное условие стабильности денежной единицы  страны – соответствие потребности  хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот. 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы 

1. Бункина М.К. Макроэкономика: Учеб. / М.К. Бункина, А.М. Семенов. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2003
2. Общая теория денег и кредита: учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 1998
3. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007
4. Фомин П.А. Финансы, кредит и денежное обращение: Учеб. пособие / Волгогр. гос. техн. ун-т. — Волгоград: Политехник, 2000
5. Гладунов О. Переход наличности. //  Российская газета - Федеральный выпуск, №4414 от 14 июля 2007
6. Горбунова О.Н. Некоторые вопросы финансово-правового регулирования денег и денежного оборота в российской федерации. // Финансовое право, 2007, №8
7. Новиков А.Н. Проблемы регулирования денежного оборота. // Вестник Финансовой Академии, №4 (20), 2001
8. Глоссарий.ru Служба тематических толковых словарей. – www.glossary.ru
9. Официальный сайт Центрального Банка России. - www.cbr.ru
10. Платежные системы коммерческих банков. – Образовательный Интернет-портал www.lia.net.ru