Економічний
ризик і методи
вимірювання
Розвиток
теорії фінансового
ризику. Портфельні
теорії.
ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ
Завдання
1.
Провести
оцінку рівня внутрішнього ризику підприємства
і визначити b-коефіцієнт на основі використання
методу експертних оцінок на базі конкретного
підприємства (організації). Студент повинен
дати короткий аналіз підприємства, зазначити
основні види діяльності, місце підприємства
на ринку, фінансовий стан. До проведення
оцінки студенту необхідно залучити 5-10
експертів (працівників підприємства,
аудиторів).
Нижче наведено
можливий перелік критеріїв і
факторів для оцінки рівня внутрішнього
ризику. Даний перелік студент
може змінювати, виходячи із особливостей
своєї діяльності або впливу змін
оточуючого середовища. Одні фактори
можуть бути відкинуті, інші конкретизовані
в залежності від їх значимості і рівня
впливу. Із наведеного переліку студент
повинен відібрати для оцінки не менше
20-ти критеріїв, а також розробити самостійно
і запропонувати не менше 5-ти критеріїв,
що характеризують особливості діяльності
конкретного підприємства.
І.
Критерії, що характеризують
діяльність підприємства
1.1
Загальне положення
Репутація
підприємства
| Як оцінюється
репутація підприємства або його
продукції споживачем? |
Оцінка |
| Дуже низька |
2,00 |
| Споживачі
незнайомі з цим підприємством |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Достатньо
висока |
0,75 |
| Підприємство
має дуже високий імідж |
0,50 |
|
Кваліфікація
адміністративного
персоналу
| Як оцінюється
кваліфікація адміністрації підприємства
по роботі в умовах ринку? |
Оцінка |
| Дуже низька.
Не можуть адекватно реагувати на
зміни ринкової ситуації |
2,00 |
| Низька, необхідна
заміна ключових керівників |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Достатньо
висока |
0,75 |
| Дуже висока |
0,50 |
|
Місце
розташування підприємства
і його підрозділів
| Як оцінюється
місцеположення головного підприємства
і його структурних підрозділів? |
Оцінка |
| Підприємство
розташоване по території області,
адміністрація підприємства окремо
від виробничих підрозділів |
2,00 |
| Підприємство
розкидане по території міста
і району |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| На підприємстві
декілька підрозділів ( неосновних) розташовано
на території міста |
0,75 |
| Підприємство
розміщено на одній території |
0,50 |
|
Екологія
| Як Ви оцінюєте
вплив підприємства на екологічну ситуацію
в регіоні? |
Оцінка |
| Значно
погіршує екологічну ситуацію |
2,00 |
| Частково
погіршує |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Не здійснює
ніякого впливу |
0,75 |
| Покращує
екологічну ситуацію |
0,50 |
|
Наявність
філій
| Як оцінюється
вплив філій на діяльність підприємства? |
Оцінка |
| Підприємство
має філії, які приносять суттєвий дохід
або володіють великими активами, і є невід’ємною
ланкою технологічного процесу на підприємстві |
2,00 |
| Підприємство
має філії, які приносять суттєвий
дохід або володіють великими
активами |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Підприємство
має філії, які не мають суттєвого
доходу і майна порівняно з
головним підприємством |
0,75 |
| Підприємство
не має філій |
0,50 |
|
1.2.
Фінансове положення
Залежність
від постачальників
| Як Ви оцінюєте
ступінь залежності підприємства від
постачальників? |
Оцінка |
| Ринок постачальників
обмежений або відсутній |
2,00 |
| Ринок постачальників
стабільний, хоч існує можливість
диктату з боку постачальників |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Ринок постачальників
широкий і стабільний |
0,75 |
| Підприємство
забезпечує повний цикл виробництва продукції |
0,50 |
|
Капітальні
вкладення
| Як Ви оцінюєте
рівень капіталовкладень? |
Оцінка |
| Підприємство
здійснює великі капітальні вкладення,
які дорівнюють або перевищують
власні основні активи |
2,00 |
| Підприємство
здійснює капітальні вкладення, які перевищують
розмір амортизаційних відрахувань і
прибутку поточного року |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Підприємство
здійснює капітальні вкладення, які
не перевищують розміру амортизаційних
відрахувань і прибутку поточного
року |
0,75 |
| Розмір
капітальних вкладень не перевищує
амортизації |
0,50 |
|
Незавершене
виробництво і
запаси
| Як Ви оцінюєте
рівень запасів на підприємстві? |
Оцінка |
| Оцінка
і інвентаризація запасів, незавершеного
виробництва складна і специфічна |
2,00 |
| Оцінка
і інвентаризація запасів, незавершеного
виробництва трудомістка |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Запаси
легко можна оцінити, але інвентаризація
трудомістка |
0,75 |
| Оцінка
і інвентаризація запасів, незавершеного
виробництва достатньо проста |
0,50 |
|
Кредити
| Як Ви оцінюєте
кредитну політику підприємства? |
Оцінка |
| Підприємство
не може нормально здійснювати свою
діяльність без одержання кредитів |
2,00 |
| Підприємству
необхідні суттєві кредити або
інвестиції для розвитку діяльності |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Підприємство
користується кредитами для поповнення
обігових коштів |
0,75 |
| Підприємство
користується кредитам у виняткових
випадках |
0,50 |
|
Оборотний
капітал. Ліквідність
| Як Ви оцінюєте
ліквідність підприємства? |
Оцінка |
| У підприємства
існує дефіцит оборотного капіталу |
2,00 |
| У підприємства
існують проблеми ліквідності оборотного
капіталу щодо частини, яка перевищує
середньострокові і короткострокові
зобов’язання |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| У підприємства
достатньо оборотного капіталу, але
існують проблеми ліквідності оборотного
капіталу щодо частини, яка перевищує
короткострокові зобов’язання |
0,75 |
| Підприємство
забезпечено оборотним капіталом.
Ліквідність висока |
0,50 |
|
Дохідність
| Як Ви оцінюєте
рівень дохідності підприємства? |
Оцінка |
| Підприємство
збиткове |
2,00 |
| Підприємство
має нестабільний дохід, який складно
точно прогнозувати |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Підприємство
має стабільний дохід, але для
його діяльності характерні сезонні
коливання |
0,75 |
| Підприємство
має стабільний дохід, який можна
точно спрогнозувати |
0,50 |
|
Ліквідність
цінних паперів
| Як Ви оцінюєте
ліквідність цінних паперів підприємства? |
Оцінка |
| Підприємство
не реалізувало весь пакет випущених
в обіг цінних паперів |
2,00 |
| Цінні папери
підприємства не ліквідні |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Цінні папери
продаються на фондовому ринку, вартість
нижча номінальної |
0,75 |
| Цінні папери
ліквідні на фондовому ринку і
мають стійке котування |
0,50 |
|
Організація
обліку
| Як Ви оцінюєте
організація обліку на підприємстві? |
Оцінка |
| Підприємство
веде подвійний облік |
2,00 |
| Підприємство
веде децентралізований облік |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Підприємство
веде централізований облік, в підрозділах
ведуться первинні облікові регістри |
0,75 |
| Підприємство
веде єдиний централізований облік,
в тому числі і в підрозділах |
0,50 |
|
1.3.
Продукція і послуги
Функціональні
властивості продукції
| Як Ви оцінюєте
властивості продукції порівняно
з аналогами, в тому числі закордонними? |
Оцінка |
| Значно
поступаються за якістю аналогам |
2,00 |
| Поступаються
за якістю деяким зразкам |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Відповідають
світовим зразкам |
0,75 |
| Переважають
усі існуючі |
0,50 |
|
Залежність
від споживачів
| Як Ви оцінюєте
споживчий ринок продукції підприємства? |
Оцінка |
| Підприємство
реалізує одному споживачеві більше
50% загального річного обороту |
2,00 |
| Підприємство
реалізує одному споживачеві більше
20% загального річного обороту |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Підприємство
реалізує одному споживачеві від 10
до 20% загального річного обороту |
0,75 |
| Реалізація
продукції одному споживачеві не перевищує
5% загального річного обороту |
0,50 |
|
Дизайн
| Як Ви оцінюєте
якість оформлення продукції? |
Оцінка |
| Дуже низька |
2,00 |
| Поступається
за якістю деяким аналогам |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Відповідає
аналогам |
0,75 |
| Переважає
всі існуючі аналоги |
0,50 |
|
Відповідність
стандартам
| Як Ви оцінюєте
відповідність продукції національним
і міжнародним стандартам? |
Оцінка |
| Не відповідає |
2,00 |
| Необхідні
зміни в конструкції |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Відповідає
тільки національним стандартам |
0,75 |
| Відповідає
повністю |
0,50 |
|
Безпека
| Як Ви оцінюєте
рівень безпеки продукції в процесі
її експлуатації? |
Оцінка |
| Продукція
дуже небезпечна під час експлуатації |
2,00 |
| Продукція
відносно небезпечна |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Продукція
безпечна при використання її за призначенням |
0,75 |
| Продукція
повністю безпечна |
0,50 |
|
Ціна
| Як Ви оцінюєте
рівень цін на продукцію порівняно
з продукцією конкурентів? |
Оцінка |
| Значно
вища ніж у конкурентів |
2,00 |
| Відповідає
цінам конкурентів |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Дещо нижча
ніж у конкурентів |
0,75 |
| Значно
нижча |
0,50 |
|
Собівартість
| Як Ви оцінюєте
собівартість продукцію порівняно
з відомими аналогами? |
Оцінка |
| Перевищує
відомі аналоги |
2,00 |
| Відповідає
аналогам |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Дещо нижча
ніж у аналогів |
0,75 |
| Значно
нижча |
0,50 |
|
Реклама
і інші методи стимулювання
збуту
| Як Ви оцінюєте
стратегію стимулювання збуту продукції? |
Оцінка |
| Дуже неефективна |
2,00 |
| Неефективна,
охоплює тільки окремі регіони |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Відносно
ефективна |
0,75 |
| Дуже ефективна |
0,50 |
|
Схильність
до крадіжок
| Як Ви оцінюєте
можливість крадіжок продукції з
підприємства? |
Оцінка |
| Продукція
підприємства легко транспортується
і високоліквідна |
2,00 |
| Продукція
підприємства легко транспортується,
але важко реалізується дрібним
оптом або в роздрібній торгівлі |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Продукція
підприємства складно транспортується
і реалізується в роздрібні торгівлі |
0,75 |
| Продукція
підприємства специфічна, спеціального
призначення |
0,50 |
|
1.4.
Виробництво
Технічний
рівень
| Як Ви оцінюєте
технічний рівень виробництва? |
Оцінка |
| Низький, необхідна
повна заміна обладнання |
2,00 |
| Низький, необхідна
часткова реконструкція |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Достатньо
високий |
0,75 |
| Переважає
існуючі аналоги |
0,50 |
|
Кваліфікація
виробничого персоналу
| Як Ви оцінюєте
рівень кваліфікації виробничого персоналу? |
Оцінка |
| Низький |
2,00 |
| Низький, частково
потребує перекваліфікації |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Достатньо
високий |
0,75 |
| Дуже високий |
0,50 |
|
Прямі
витрати
| Як Ви оцінюєте
рівень прямих витрат порівняно з витратами
основних конкурентів? |
Оцінка |
| Значно
перевищують витрати основних конкурентів |
2,00 |
| Відповідають
витратам основних конкурентів |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Дещо нижчі
рівня витрат основних конкурентів |
0,75 |
| Значно
нижчі рівня витрат основних конкурентів |
0,50 |
|
Непрямі
витрати
| Як Ви оцінюєте
рівень непрямих витрат порівняно з
витратами основних конкурентів? |
Оцінка |
| Значно
перевищують витрати основних конкурентів |
2,00 |
| Відповідають
витратам основних конкурентів |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Дещо нижчі
рівня витрат основних конкурентів |
0,75 |
| Значно
нижчі рівня витрат основних конкурентів |
0,50 |
|
ІІ.
Критерії, що характеризують
рівень розвитку галузі
Перспективи
розвитку ринку галузі
| Як Ви оцінюєте
перспективи розвитку ринку галузі? |
Оцінка |
| Вмираючий,
безперспективний ринок економіки |
2,00 |
| Ринок проіснує
ще декілька років |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Ринок, що
повільно розвивається |
0,75 |
| Дуже перспективний
ринок, який швидко зростає |
0,50 |
|
Масштаб
ринку
| Як Ви оцінюєте
масштаб ринку? |
Оцінка |
| Невеликий,
регіональний |
2,00 |
| Обмежений
нашою країною |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Окремі
регіони світу |
0,75 |
| Широкий, міжнародний
ринок |
0,50 |
|
Конкуренція
| Як Ви оцінюєте
рівень конкуренції на ринку, який розглядається? |
Оцінка |
| Дуже високий |
2,00 |
| Високий в
окремих регіонах |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Помірний |
0,75 |
| Монополія |
0,50 |
|
Тенденції
попиту
| Як Ви оцінюєте
тенденції розвитку споживчого попиту? |
Оцінка |
| Швидке
зниження |
2,00 |
| Повільне
зниження |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Повільне
зростання |
0,75 |
| Швидке
зростання |
0,50 |
|
Законодавство
і нормативна база
| Як Ви оцінюєте
існуюче законодавство і нормативну
базу? |
Оцінка |
| Часто змінюються
або відсутні |
2,00 |
| Складні і
мають неясні положення або протиріччя |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Законодавство
і нормативні акти ясні і зрозумілі,
але не завжди ув’язані з міжнародними
законами |
0,75 |
| Законодавство
і нормативні акти ясно і зрозуміло
описують вид діяльності, але вимагають
великого професіоналізму при використанні |
0,50 |
|
Можливість
проникнення нелегального
бізнесу
| Як Ви оцінюєте
можливість проникнення нелегального
бізнесу? |
Оцінка |
| Галузь
зазнає впливу нелегального бізнесу |
2,00 |
| В галузі нелегальний
бізнес практично присутній за обставин,
які склались |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| В галузі можливе
проникнення нелегально бізнесу
за обставин, які склались |
0,75 |
| В галузі нелегальний
бізнес відсутній |
0,50 |
|
Податковий
тиск
| Як Ви оцінюєте
рівень оподаткування даній галузі? |
Оцінка |
| Галузь
і діяльність підприємства сплачує
високі податки, які не дозволяють нормально
функціонувати |
2,00 |
| Галузь
і діяльність підприємства сплачує
податки на рівні більшості аналогічних
галузей країни |
1,50 |
| Не можу
прийняти рішення |
1,00 |
| Підприємство
користується податковими пільгами по
своєму виду діяльності |
0,75 |
| Розвиток
галузі стимулюється державою, в тому
числі з питань податкової політики |
0,50 |
|
